基于風險矩陣法的發電企業戰略風險評估

何永貴, 趙良芳

(華北電力大學 經濟與管理學院，河北保定071003)

基于風險矩陣法的發電企業戰略風險評估

何永貴, 趙良芳

(華北電力大學 經濟與管理學院，河北保定071003)

對新一輪電力體制改革背景下發電企業所處內外環境的戰略風險因素進行了分析，創建了新電改環境下發電企業戰略風險層次評價指標體系。以某發電企業為例，運用風險矩陣法與層次分析法相結合，從風險因素的影響程度和發生概率兩方面對發電企業的戰略風險等級進行了科學的評估，得出當前環境下企業戰略風險管理中的關鍵風險和綜合風險等級，從而論證了風險矩陣模型的可行性和有效性。

新電力體制改革；風險矩陣；戰略風險

0 引言

隨著新電改正式啟動，發電企業盈利路徑及能力提升將產生顯著分化。新一輪電改核心是“管住中間，放開兩頭”，有序引入市場競爭機制。改革期的巨大環境變化，使得發電企業戰略風險管理成為重要研究課題[1]。

早期的戰略風險管理往往偏重對具體戰略的研究，以其在實施中偏離目標而造成損失來衡量戰略風險的大小，不利于從整體上把握戰略風險。本文將在戰略風險管理的理論基礎上，強化環境變化對發電企業戰略產生影響，建立新電改背景下發電企業戰略風險評價指標體系，并結合風險矩陣法來評估戰略風險等級，從影響程度和發生概率兩方面進行科學的量化。使發電企業面對多樣化的戰略影響因素，可以正確識別企業潛在的戰略風險[2]。研究成果對當前的發電企業進行戰略風險評估，科學平穩的過渡改革期，具有較重要的參考借鑒價值。

1 發電企業戰略風險指標分析

目前，我國包括大多數發電企業仍以燃煤發電為主，清潔能源發電占比較低。根據戰略風險的形成機理以及對當前電力市場改革背景下發電企業內外環境的分析，選取宏觀環境風險、行業環境風險、戰略資源風險和戰略競爭能力風險為一級驅動指標。

1.1 發電公司宏觀環境風險

宏觀環境是企業經營的基礎，是可能對其產生重大影響的外部因素[3]。在新電改大力推進的背景下，宏觀環境變化將直接影響發電企業戰略調整及實施。其二級驅動指標如下：

(1)新電改政策風險：在新電改中，售電市場將逐步被放開，形成市場決定電價和主體多元化的市場體系[4]；同時，在我國電力消費增速放緩、發電小時數減少的背景下，國務院決定按照煤電聯動機制下調燃煤發電上網電價，這無疑使發電企業成為率先受益主體的同時也面臨利潤被削弱、發電量競爭加劇的風險。發電企業如何從大用戶直購電快速切入售電市場，利用國家優先開放污染排放低的發電企業參與直購電的政策，大量搶占大中型工業客戶，抓住機遇、規避風險，將成為其在新電改市場中奪取有利地位的關鍵一環。

(2)經濟下行風險：電力行業作為基礎能源產業，其發展周期與宏觀經濟周期緊密相關。根據中國電力企業聯合會預測，2015 年 GDP 增速 7.0%左右，全社會用電量增速 4%～5%，全國電力供需總體寬松。在經濟步入“新常態”下，經濟面臨下行壓力，用電增長緩慢，市場競爭更趨激烈，這無疑將為發電企業帶來更大的風險。

(3)環保力度加大風險：發電企業作為環保重災區，環保政策已經成為影響發電企業競爭力的重要因素。《大氣污染防治行動計劃》、新《環保法》以及《煤電節能減排升級與改造行動計劃 (2014～2020年)》等政策的相繼出臺，對發電企業所屬電廠的環保改造和投運提出更高要求，火電廠因違反環保法規而受到懲罰性措施的風險不斷加大。最嚴格的環境保護制度對發電企業控制經營成本、挖潛降耗提出了更高要求。

(4)能源結構調整政策風險：中國的“能源革命”應在大力推進煤炭清潔高效利用的同時，著力發展非煤能源，形成煤、油、氣、核、新能源、可再生能源多輪驅動的能源供應體系，到2020年，非化石能源占一次能源消費比重達到15%[5～7]。如何適應國家能源政策變化，利用新電改中提出的提高可再生能源并網比例的指導思想調整產業結構，進而增強綜合競爭力將成為發電企業面臨戰略風險之一。

1.2 發電企業行業環境風險

行業環境是對企業影響最直接的外部環境。行業環境風險二級驅動指標分析如下：市場潛在能力風險，是指電力市場供需缺口對發電企業產生的影響。新電改下市場潛在能力除傳統供電能力外，還應包括對新能源發電和即將開放的售電市場的戰略布局；上游資源風險，是指在電力市場發生大變革的情況下發電企業上游資源如煤炭、天然氣等獲取的穩定程度對發電企業生產經營產生的影響；電力行業技術創新風險，是指對于電力行業這種技術密集型行業，新技術的產生對發電企業生產經營產生的影響；技術變化頻度風險，是指發電行業內技術更迭速度加快對發電企業生產經營產生的影響，如高效節能減排設備等的發明及應用。

1.3 發電企業戰略資源風險

作為各種有形資源和無形資源的結合體，企業在特定的競爭環境中獨特的資源配置方式是企業競爭優勢的來源。發電企業戰略資源風險指標分析如下：新能源系統人才風險，是指在能源結構調整的情況下，人才在新能源開發應用方面的技能和素質高低對企業形成核心競爭力產生的影響；投資回報率風險，是指發電企業財務投資是否能夠與創新結合發揮出更大的效益；客戶關系資源風險，是指發電企業與消費量大、客戶利潤率高的重點客戶、關鍵客戶、優質客戶合作伙伴關系的穩定程度對其生產經營產生的影響；發電技術資源風險，是指技術資源匱乏，缺少自己自主知識產權技術研發對發電企業生產經營產生的影響。

1.4 發電企業戰略能力風險

公司戰略能力風險是一種來自于組織內部的風險,通常表現為公司參與市場競爭引起的風險。其二級風險驅動指標分析如下：電力營銷能力風險，是發電企業營銷策略的有效性對發電企業生產經營產生的影響，如競價風險等；組織適應力風險，是指企業在內部組織機制的構架在適應外部環境的變化尤其是適應新電改市場大環境的過程中所形成的風險；核心技術引進和創新能力風險，是指企業對發電核心技術引進、吸收、應用與創新是否能形成核心競爭力的風險；適應新電改的企業文化風險，是指企業價值觀念、經營思想、與決策方式的更新與交替能否應對新電改政策下的沖擊。

根據上述分析，構建我國發電企業戰略風險層次體系，如圖1所示。

2 風險矩陣法

不同于由專家打分直接得出風險判別矩陣，風險矩陣法通過構建專家二維矩陣將風險因素的影響大小和發生概率量化，結合Borda排序和層次分析法對各風險因素的重要性進行排序得出風險綜合等級和關鍵風險[8]。可用于有效分析發電企業潛在戰略風險并科學評估。

圖1 發電企業戰略風險層次體系

2.1 定義風險影響、風險概率及風險等級

確定風險概率和風險影響的評價準則并建立風險矩陣，風險概率和風險影響評價準則見表1表2。結合表1和2，根據風險評估矩陣對風險進行等級劃分，如表3。

表1 風險影響程度劃分標準及解釋性說明

表2 風險發生概率劃分標準及說明

表3 風險級別對照表

根據表3劃分的風險等級細化范圍,設I屬于[I1，I2]，RP屬于[RP1，RP2]，采用線性插值法求得風險綜合等級RR：

(1)

RR即風險綜合等級，劃分如下：在0～0.5范圍內：一級風險,企業可以接受該風險，且可不納入風險管理范圍；在0.5～1.5范圍內：二級風險,企業接受風險，但要納入風險管理范圍，進行管理審視；在1.5～2.0范圍內：三級風險,企業不希望風險發生,需納入風險管理范圍，并采取措施；在2.0～4.0范圍內：四級風險,該風險企業不可接受,應立即整頓消除風險[9～11]。

2.2 Borda序值法

Borda序值主要用于將風險要素進行重要性排序。Borda數計算公式如下：

(2)

式中：bi為第i個風險因素的 Borda 數；N為風險因素總數；K為風險評價準則個數。根據Borda數排出各風險模塊的Borda序值，若其Borda序值為0,說明該風險為最關鍵的風險。

2.3 綜合風險等級的確定

采用加權法確定綜合風險等級，得出結果應采取相應措施。其具體計算公式如下:

(3)

式中：Wi為風險權重；RRT為綜合風險等級量化值；N為風險模塊的總數。

3 實證研究

3.1 構造風險矩陣

以傳統火力發電企業X公司作為評價對象，在大用戶直購中優勢明顯,然而在低碳化電源方面具有先天劣勢。首先由風險評估專家15人，對X發電企業風險因素的影響大小和發生概率打分。再根據表3和式(l)計算出風險等級的具體值，如表4所示。

表4 X發電公司戰略風險評估表

3.2 風險權重的確立

由式(2)Borda數為(8,7,2,5),Borda序值為(0,1,3,2)。按照Borda序值，可以用層次分析法計算指標權重，如表5所示。

表5 X發電企業戰略風險一級指標判別矩陣

3.3 綜合確定戰略風險評估等級

確定一級綜合指標評估值和風險權重后，采用式(2)，得到綜合風險等級值如表6。

通過表6的計算可得出，X發電公司的綜合戰略風險評值為1.65,處于三級風險。從一級風險要素來看，宏觀環境風險的Borda序值為0，是最關鍵風險。在其下的三個二級驅動指標中，又有環保政策和能源結構調整政策兩個風險指標值較高，需要重點控制，需要X公司高層及風險管理部門應予以高度重視，并采取相應措施以降低公司戰略風險。

表6 X發電公司戰略風險綜合評估結果

4 結論

在國家實施高效、低碳、環保的產業結構轉型升級戰略背景下，發電企業在戰略風險管理中，注重將風險矩陣法與AHP相結合，以有效識別發電企業關鍵風險及綜合風險等級，并根據評估結果進行科學的戰略風險管理決策，從而有助于加強節能減排、淘汰落后產能、完善能源結構，有助于從戰略風險管理和內控長效機制方面科學平穩度過改革期，也有助于實現企業綜合效益的提升和協同、可持續化發展。

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Strategic Risk Assessment of Power Generation Enterprises Based on Risk Matrix

He Yonggui, Zhao Liangfang

(School of Economic and Management，North China Electric Power University， Baoding 071003，China)

This paper analyzes the inside and outside environments of electric power generation enterprises under the background of the new electric power system reform and establishes the evaluation index system of strategic risk levels under the new electric reform. Taking the example of a power enterprise and combining risk matrix method and analytic hierarchy process, the paper assesses strategic risk levels of the power generation enterprises from two aspects: the influence degree of the risk factors and probability of occurrence. Finally, the key risks and comprehensive risk level in strategic risk management under the new circumstances were obtained. The feasibility and effectiveness of the risk matrix model is thus verified.

the new power system reform;risk matrix;strategic risk

2015-04-30。

河北省軟科學研究計劃項目(10457205D-40)。

何永貴(1962-)，男，教授，從事電力企業綜合評價、循環經濟及可持續發展等方面的研究，E-mail:hyg_1961@tom.com

F204

A

10.3969/j.issn.1672-0792.2015.07.005