誰來打響盧布保衛(wèi)戰(zhàn)

趙維嘉

“油價(jià)、盧布、普京一起奔向63”

2014年11月末的莫斯科街頭，出現(xiàn)在巨幅燈箱廣告牌上的一幅銀行高息攬儲(chǔ)廣告頗為顯眼：一個(gè)俄羅斯人舉著喇叭喊話，上面寫著“盧布，快回家！”幾個(gè)大字。2014年的這個(gè)冬天，俄羅斯盧布“走失”了。

從2014年6月開始，盧布持續(xù)大幅貶值。

2014年12月，與美元的兌換從40：1跌穿50：1、60：1。

2014年12月15日、16日，盧布跌破25%，成為80：1。

有人說，俄羅斯正在遭遇1998年金融危機(jī)以來最大的困境。

整個(gè)2014年，盧布貶值65%。

去年12月15日，俄羅斯外匯市場(chǎng)上盧布跳水，15%的匯率跌幅創(chuàng)下自1999年4月以來最高紀(jì)錄，收盤時(shí)達(dá)到1美元兌63.4盧布，歐元對(duì)盧布匯價(jià)達(dá)到1歐元兌78.81盧布。

無疑，這是一個(gè)‘黑色星期一’，而就在4天前，俄羅斯央行剛剛宣布把基準(zhǔn)利率由9.5%上調(diào)至10.5%。于是，俄羅斯央行連夜召開緊急會(huì)議，12月16 日凌晨1點(diǎn)左右，俄央行意外發(fā)布聲明，將關(guān)鍵利率從10.5%大幅上調(diào)至17%，這是1998年俄羅斯債務(wù)違約以來央行最大幅度的加息。

盧布貶值后，在俄羅斯出售的iphone6最低售到3600元，在民眾抓緊時(shí)間搶購的同時(shí)，蘋果公司立即宣布在俄羅斯兩次調(diào)價(jià)，上漲七成后，才又開始售賣。除了蘋果等電子產(chǎn)品，奢侈品商場(chǎng)里，從愛馬仕到香奈兒等高端品牌，也被華人搶購一空，一時(shí)間，當(dāng)?shù)刂袊魧W(xué)生的代購生意做得風(fēng)生水起。盧布匯率下跌帶來的還有俄羅斯豪華車銷售市場(chǎng)的火爆，一輛勞斯萊斯的價(jià)錢相當(dāng)于80萬元人民幣。

一年65%，一個(gè)月15%，俄羅斯盧布大幅貶值的最大原因在于國際油價(jià)持續(xù)走低。由于俄羅斯經(jīng)濟(jì)高度依賴石油天然氣，其國內(nèi)GDP的30%以上來自油氣工業(yè)，外匯的來源也直接依賴于能源出口，因此，單一的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，缺乏創(chuàng)新能力，是導(dǎo)致本國貨幣貶值的根本原因。

由于油價(jià)持續(xù)暴跌而引發(fā)的貨幣戰(zhàn)爭，在國際社會(huì)屢見不鮮。冷戰(zhàn)時(shí)期，時(shí)任美國總統(tǒng)的里根，針對(duì)前蘇聯(lián)制定了一系列的制裁措施，其中包括反向石油沖擊，大幅壓低石油價(jià)格，以耗盡蘇聯(lián)的外匯來源，實(shí)行包括石油勘探技術(shù)在內(nèi)的高技術(shù)封鎖，瓦解前蘇聯(lián)民眾對(duì)政府的信心。

1985年，沙特把每天原油出口量從200萬桶增加到1000萬桶，導(dǎo)致國際油價(jià)從每桶32美元跌至不到8美元，當(dāng)時(shí)的蘇聯(lián)幾乎每年損失200億美元。到1986年7月，前蘇聯(lián)進(jìn)口同樣設(shè)備需要比一年前多出口5倍的石油來換取。俄羅斯的經(jīng)濟(jì)經(jīng)過一段漫長的恢復(fù)期。

近日，國際能源署（IEA）的一份資料顯示，截至2014年9月，美國原油產(chǎn)量已經(jīng)達(dá)到880萬桶/日，同比增長100萬桶/日，創(chuàng)下歷史新高。而同期沙特阿拉伯的原油產(chǎn)量為960萬桶/日，整個(gè)OPEC的產(chǎn)量為3000萬桶/日。美國的石油產(chǎn)量已經(jīng)超過除沙特阿拉伯之外的其他OPEC成員國。美國原油產(chǎn)量的大增，與沙特聯(lián)合打壓國際石油價(jià)格，使得這場(chǎng)“戰(zhàn)爭”從一開始就扼住了俄羅斯的“喉嚨”。

烏克蘭危機(jī)引發(fā)對(duì)俄大制裁

自2014年烏克蘭危機(jī)爆發(fā)，克里米亞公投入俄以來，美國聯(lián)手歐盟，已經(jīng)對(duì)俄羅斯發(fā)起了多輪經(jīng)濟(jì)制裁。制裁最初是針對(duì)少數(shù)人和少數(shù)金融企業(yè)，后來擴(kuò)大范圍，不僅涵蓋了俄羅斯的主要金融和能源企業(yè)，也包括了俄羅斯很多政府官員。

2014年9月，歐盟簽署了對(duì)俄羅斯的新一輪制裁協(xié)議。其中包括，禁止俄羅斯的國防與能源企業(yè)在歐洲市場(chǎng)募資;禁止歐洲銀行向受制裁的歐洲企業(yè)提供貸款;擴(kuò)大對(duì)俄石油行業(yè)技術(shù)出口的限制范圍。

列昂尼德·米赫爾松是俄羅斯第二大天然氣生產(chǎn)商N(yùn)OVATEK公司董事會(huì)主席，他是這次受到制裁的俄羅斯富豪榜中損失最大的。烏克蘭危機(jī)爆發(fā)后，他的公司進(jìn)了第一批被美國制裁的公司名單，從2014年年初以來，米赫爾松的資產(chǎn)蒸發(fā)掉了87億美元，幾乎是他個(gè)人身家的近一半。目前，59歲的他所擁有的財(cái)富為92億美元。

這樣的局面造成了俄羅斯資本大量外逃，一年之內(nèi)，約有上千億美金逃到國外。資本外逃導(dǎo)致俄羅斯對(duì)美元的需求加大，同時(shí)也導(dǎo)致俄羅斯盧布大幅貶值。俄羅斯首富、鐵礦巨頭阿利舍爾·烏斯馬諾夫損失了64億美元。他旗下有俄羅斯境內(nèi)《生意人報(bào)》，同時(shí)還是英超球隊(duì)阿森納的聯(lián)合擁有者，阿里巴巴和小米的投資者。在普京大赦離岸資本的政策下，他已將所持產(chǎn)業(yè)股份從境外轉(zhuǎn)回俄羅斯的公司，成為第一個(gè)“勤王”者。

為了緩解盧布危機(jī)，俄央行不惜多次動(dòng)用國際儲(chǔ)備，干預(yù)外匯市場(chǎng)。2014年12月26日，盧布兌美元匯率維持在52：1左右，已持續(xù)6天保持上漲，接近50：1的安全線。俄財(cái)政部長西盧阿諾夫12月25日宣布，盧布匯率當(dāng)日穩(wěn)定在3周以來的高位，盧布危機(jī)已經(jīng)結(jié)束。然而，俄經(jīng)濟(jì)前景仍不樂觀。

日前，俄羅斯總統(tǒng)普京在多名內(nèi)閣成員參加的會(huì)議上表示，俄羅斯新版預(yù)算是按照原油價(jià)格每桶50美元和61盧布兌換1美元的匯率編制的。西盧阿諾夫表示，按照修正方案，聯(lián)邦預(yù)算收入將下降2.6萬億盧布，支出下降3000億盧布。赤字規(guī)模為2.8萬億盧布，按照GDP的百分比看，其由0.6%GDP升至3.8%GDP。

不過，隨著盧布危機(jī)的升級(jí)，讓人意想不到的是，總統(tǒng)普京在俄羅斯國內(nèi)的支持率反而高漲，達(dá)到83%，甚至比2012年當(dāng)選總統(tǒng)時(shí)還要高。