國外互聯網金融發展掃描

文/明文　趙靜

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國外互聯網金融發展掃描

文/明文趙靜

歐美國家的金融體系比較完善和成熟，所以傳統的金融體系和互聯網的融合與其他國家相比，時間更早、程度更高。有專家指出，美國并沒有“互聯網金融”的概念，金融在后臺提高了效率，但在更多時候并沒有喧賓奪主被注意到。而金融在經濟體中執行的六大功能（支付、融資、配置資源、管理風險、提供價格信號、處理信息不對稱）從未改變。互聯網并沒有派生出新的金融功能，互聯網技術只是作為實現金融利潤和風險平衡點本質的工具。因此不需要區分金融業的互聯網化抑或是互聯網業涉足金融，都將之無差別地納入現有的嚴格金融管制中。

歐美的主流做法是將互聯網作為工具逐步納入正規金融體系中，創新是有序推進、慢慢演變的。因為市場的充分競爭，以銀行為代表的正規金融體系在追逐市場份額、降低營運風險和成本、提高利潤的多重壓力下，都積極利用互聯網技術。但這種利用是在嚴格的金融風控體系內的，也就是說，互聯網技術只是作為實現金融利潤和風險平衡點本質的工具。因此不需要區分金融業的互聯網化抑或是互聯網業涉足金融，都將之無差別地納入現有的嚴格金融管制中。監管主要通過金融產品的注冊登記和信息披露制度，最終目的在于保護消費者權益。

但是不可否認，在實際的金融市場領域，歐美的互聯網金融發展還是非常迅速的。如一條最新的消息是，當地時間2015年11月5日，美國最早的眾籌平臺Kickstarter宣布，截至10月11日其承諾投資額已經突破20億美元。自2009年創立以來，Kickstarter用了接近5年實現第一個10億美元籌資，第二個10億美元只用了19個月。

美國互聯網金融業態的發展

美國作為全球第一大經濟體,擁有發達和完善的金融體系。其在1990年初便開始率先普及民用互聯網技術,互聯網金融模式在美國的發展已有20余年的歷史。當前中國幾乎所有的互聯網金融模式都能夠在美國找到“樣板”。

1990年初,在互聯網投資熱潮的帶動下,美國率先出現了網絡銀行、網絡證券、網絡保險以及網絡理財等互聯網金融模式。1992年,美國第一家互聯網經紀商E-Trade成立,由此迅速推動了整個證券經紀行業的信息化和網絡化。1995年,美國及全球第一家互聯網銀行——美國安全第一網絡銀行成立。同年成立的INSWEB則成為第一家利用互聯網銷售傳統保險產品的網絡保險電子商務公司。1998年,美國出現了第一只與電子支付對接的貨幣市場基金,從而開創了互聯網貨幣市場基金的先河。到1990年末,美國已經基本形成了較為成熟的互聯網金融模式和相對完整的產業鏈。

之后美國高科技股票泡沫破滅后,互聯網金融的發展進入了一個較為理性和平穩的時期，后來在2006年即次貸危機爆發前這一期間,美國的傳統金融機構加快了信息化和網絡化升級的步伐。

2007年次貸危機前后,美國互聯網金融的發展又出現了新的變化。以P2P網絡借貸和眾籌融資模式為代表的新興互聯網融資模式開始出現并迅速發展。P2P借貸和眾籌融資表現出了與傳統金融模式明顯不同的特征,并迅速在全球擴展開來,由此也構成了互聯網金融發展的最新業態。

英國互聯網金融發展

英國在現代銀行業的起源和發展中發揮了重要的作用。在當前互聯網技術和產業滲透至各個經濟部門的背景下，英國也成為首批金融業與互聯網產業融合發展最早的國家之一。全球首家P2P互聯網貸款平臺Zopa于2005年出現在英國。此后，英國互聯網金融進入快速發展通道。英國P2P金融協會數據顯示，2015年第一季度英國互聯網借款平臺累計貸款總額超過26.4億英鎊，市場規模相較于2013年已經增長了近3倍。當前互聯網金融中，公司貸款的平均規模在7.3萬英鎊左右。英國商業創新技能部在此前解決小微企業融資問題報告中也提出，互聯網金融作為傳統商業銀行之外的替代方式，逐漸成為小微企業融資的重要渠道。

法國互聯網金融發展現狀

法國的互聯網金融業發展很早，并呈現出第三方支付、眾籌、在線理財、網上交易所、小額信貸等多種服務類型，正深刻地改變著法國金融服務業的內涵和版圖。

在第三方支付方面，法國最有名的電子支付商當屬Paypal，其總部位于美國。在法國，Paypal有700萬賬戶，占據法國48％的市場份額；Google研發的在線支付商Google Wallet約占8％的市場份額。2013年9月份，為與Paypal爭奪在線支付市場，法國三大主流銀行（巴黎銀行、興業銀行和郵政銀行）共同研發推出了新型的支付方式，即Paylib。Paylib的目標客戶首先是3家銀行的客戶（共約230萬），此外，Paylib還將在法國最大的8家電子商務平臺網站推出。

法國眾籌業務起步較晚，但發展迅速，2013年，法國境內通過眾籌平臺共籌集了約8000萬歐元針對項目或者公司的資金，是2012年籌資額的兩倍。目前歐洲眾籌行業中排名靠前的公司有3家來自法國，分別為My major company， Kiss Bank和Ulule。其中My major company可以稱為法國乃至歐洲眾籌行業的先驅。相對于在美國、英國等國的快速發展，P2P信貸在法國仍處于起步階段，相關立法仍未建立。法國的P2P網貸平臺有營利和非營利兩種模式。

德國互聯網金融發展

德國互聯網金融主要包括網絡借貸（P2P）、眾籌融資、第三方支付、網絡保險公司及網絡銀行等，目前發展程度不一。20世紀80年代，網絡保險公司和網絡銀行就已在德國出現，而P2P則直至2007年才開始運營。德國P2P市場主要由Smava與Auxmoney兩公司壟斷，它們均從2007年開始運營。兩公司主業是借助網絡平臺，為個人和個人間借貸提供小額貸款中介服務。

在德國，眾籌融資起步也較晚，盡管發展較快，但規模幾乎可忽略不計。據專業網站Fur-Grunder.de統計，2012年，德國各類眾籌融資平臺共為494個項目籌集約195萬歐元資金，同比增長3.2倍。其中，單個項目平均獲得3950歐元。網絡保險公司和網絡銀行在德國成立較早，20世紀80年代已出現，業務范圍與傳統金融機構無異。近年來，隨著網絡購物的迅猛發展，第三方支付在德國發展較快。2011年，德國網上支付金額已達217億歐元，占全國商品零售額的7％。

責任編輯/吳依辰（實習）