中國經濟增長源泉再估計：1953—2013

鄭世林　張宇　曹曉

內容提要 中國經濟正面臨著結構調整與增速下滑的“雙重壓力”，那么未來中國經濟增長的動力究竟何在？本文利用1953-2013年中國宏觀經濟發展數據，重新科學估算了資本存量和人力資本存量，并在此基礎上測算了中國經濟增長的源泉。研究發現，1953年以來，資本積累對經濟增長的年均貢獻率為70.97%，勞動投入和人力資本積累分別貢獻了13.54%和15.30%，要素積累對中國經濟增長貢獻巨大。改革開放之后，伴隨著大規模經濟體制改革釋放了制度紅利，技術進步對經濟增長貢獻率達到2446%，為中國經濟持續高速增長提供了重要支撐。然而，2008年國際金融危機以來，中國改革步伐逐漸放緩，政府通過大規模刺激計劃強化了對市場的干預，這不僅阻礙了技術進步，中國經濟隨后還出現了大幅下滑。因此，通過深化改革挖掘制度紅利，加快實施創新驅動戰略，將是未來發揮中國經濟增長潛力的主要源泉。

關鍵詞 經濟增長 技術進步 資本深化

〔中圖分類號〕F120.4 〔文獻標識碼〕A 〔文章編號〕0447-662X（2015）11-0030-11

一、引言

建國60多年以來，中國從一個貧窮落后的國家成長為世界第二大經濟體。然而，近兩年來中國經濟持續放緩，經濟增長受到了前所未有的挑戰。2008年國際金融危機爆發，中國外貿出口大幅度下降，沉重地打擊了以出口為導向的中國經濟。接著，中國政府于2010年出臺了一系列嚴格的房地產調控政策，對實體經濟發展產生了深刻的影響。加之政府4萬億刺激政策退出后，中國基礎設施投資下滑明顯，資本投入難以支撐中國經濟高速增長。此外，隨著中國技術水平逐步接近世界技術前沿，技術引進、消化和吸收的空間明顯萎縮。不僅如此，人口老齡化的步伐加速，帶來勞動力成本攀升以及經濟活力的下降。總之，中國既面臨著經濟下行的壓力，也面臨著經濟增長方式的轉換。那么，中國經濟應如何面對這一系列挑戰呢？我們認為首要問題在于弄清楚中國經濟增長的源泉變化。

針對中國經濟增長源泉問題已有大量學者探討過。其中許多文獻對于中國經濟增長的源泉到底源于資本深化還是技術進步存有較大的爭議。一部分學者認為中國經濟的增長源于資本投入而非技術進步，因而經濟增長的可持續性較差。例如1994年Krugman提出了著名的“東亞無奇跡”的論斷，他指出包括中國在內的亞洲國家經濟的增長并非來源于效率的提升，而是資源投入的結果，加之由于要素的投入存在邊際報酬遞減問題，因而很多國家經濟增長將停滯不前。張軍研究發現1992年后中國經濟主要由投資驅動，呈現出“粗放”增長的特征，因而他認為持續此種增長模式將會使中國經濟面臨嚴重的增長問題。張軍：《資本形成、工業化與經濟增長：中國的轉軌特征》，《經濟研究》2002年第6期。而另外一部分文獻對其進行了反駁，他們認為大量文獻由于各種局限高估了要素投入對增長的貢獻，研究認為技術進步、效率以及制度等的提升同樣發揮了重要作用。Chow， C. G.， and Li， K. W.， “Chinas Economic Growth： 1952-2010，” Economic Development and Cultural Change， vol.51， no.1， 2002， pp.247～256； Arayama， Y.， and Miyoshi， K.， “Regional Diversity and Sources of Economic Growth in China，” World Economy， vol.27， no.10， 2004， pp.1583～1607； 易綱、樊綱、李巖：《關于中國經濟增長與全要素生產率的理論思考》，《經濟研究》2003年第8期。而且加入人力資本后，一些文獻還發現人力資本存量顯著地促進了經濟增長，因而應加大人力資本投資。Wang， Y.， and Yao， Y. D.， “Sources of Chinas Economic Growth 1952-1999： Incorporating Human Capital Accumulation，” China Economic Review， vol.14， no.1， 2003， pp.32～52； Bosworth， B.， and Collins， S. M.， “Accounting for Growth： Comparing China and India，” Journal of Economic Perspectives， vol.22， no.1， 2008， pp.45～66； Zhu， X. D.， “Understanding Chinas Growth： Past， Present， and Future，” Journal of Economic Perspectives， vol.26， no.4， 2012， pp.103～124.

通過回顧以上文獻，我們發現現有文獻在研究結論上還存在分歧。這可能是由于不同學者在資本和勞動的彈性值的選取上有一定差異，且對于資本和勞動投入量的指標、口徑的確定及折舊率的選取上存有較大分歧所導致的。為此，本文重新估計了1952-2013年資本存量和人力資本存量，在此基礎上測算了中國經濟增長的源泉。而且，鮮有文獻將人力資本納入到生產函數來測算1953-2013年中國經濟增長源泉，同時由于金融危機的爆發，以及廉價勞動力與出口比較優勢的逐漸喪失，中國經濟發展的內外部環境發生了巨大變化。有鑒于此，本文將進一步研究1953-2013年中國經濟增長的源泉，這對于合理制定經濟發展政策具有十分重要的意義。

二、經濟增長核算方法

上世紀50年代，全要素生產率（TFP）概念的提出為技術進步的測量奠定了基礎。1957年索洛（Solow）將技術進步加入C-D生產函數中，首次分離出技術進步對生產率的促進作用，并提出用于測算技術進步對經濟增長貢獻的“索洛余值”，它等于經濟增長率減去資本和勞動等投入要素的增長率后的余值。孫琳琳和陳若恩指出關于中國經濟增長源泉的研究必須采用一致的測算方法才有可比性。孫琳琳、任若恩：《中國資本投入和全要素生產率的估算》，《世界經濟》2005年第12期。目前由于大量文獻在測算經濟增長貢獻時，使用基于C-D生產函數的索洛余值法，因而本文為便于測算結果的國際和國內比較也采用該模型，即假定總量生產函數為：

盡管以索洛為代表的新古典經濟學家，為說明經濟的持續增長導入了外生的技術創新和人口增長率，但外生的技術創新率和人口增長率并沒有能夠從理論上說明經濟持續增長的問題。因此，以羅默、盧卡斯為代表的經濟學家將知識和人力資本引入經濟增長模型，放松了新古典增長理論的假設并把相關的變量內生化，探討了長期經濟增長的可能性，他們認為技術創新是經濟增長的決定因素，技術、人力資本有溢出效應，促進了經濟的發展。同時，越來越多的學者通過實證研究證明了人力資本對經濟的重要促進作用。因此，本文將人力資本水平Ht引入總量生產函數來測算技術進步以及各種投入要素對經濟增長的貢獻：

其中，H·Ht表示人力資本的增長速度。在公式（4）中，我們將經濟增長分解為技術進步、資本投入、勞動投入和人力資本對經濟增長的貢獻率。

三、數據和變量估計說明

本文所用數據為1953-2013年中國宏觀經濟發展的總量數據，相關基礎數據主要來自《新中國六十年統計資料匯編》以及歷年的《中國統計年鑒》。產出數據采用GDP來衡量，勞動投入采用勞動力人數來衡量。下面重點介紹資本存量與人力資本存量的估計。

1.資本存量的估計

改革開放以來，國內外大批學者對中國實際資本存量進行了估算，Arayama，Y.， and Miyoshi， K.，“Regional Diversity and Sources of Economic Growth in China，”World Economy， vol.27， no.10，2004，pp.1583～1607； Wang，Y.， and Yao，Y.D.， “Sources of Chinas Economic Growth 1952-1999： Incorporating Human Capital Accumulation，”China Economic Review， vol.14，no.1，2003，pp.32～52； Zhu， X.D.，“Understanding Chinas Growth： Past， Present， and Future，”Journal of Economic Perspectives， vol.26，no.4，2012， pp.103～124；郭慶旺、賈俊雪：《中國全要素生產率的估算：1979-2004》，《經濟研究》2005年第6期。本文遵循大多數文獻所采用的方法，使用永續盤存法來測算中國每年的實際資本存量，具體公式如下：

由于全社會固定資產投資額是在物質產品平衡體系（MPS）和聯合國國民經濟核算體系下公布的一個投資指標，這個指標的主要問題是與國民收入核算體系（SNA）并不完全一致，并不能準確衡量中國凈投資的大小。因此，本文選用固定資本形成總額來衡量當年投資。在固定資本形成總額指數方面，國家統計局沒有正式公布2004年之后價格指數，這成為測算資本存量的主要困難所在。一些學者通過使用不同辦法來代替固定資產形成總額價格指數。Hu and Khan在測算資本存量時使用的固定資產價格指數主要由三部分組成：改革開放前的價格指數使用Chow估計的固定資產形成總值指數；Chow， G.， “Capital Formation and Economic Growth in China，” Quarterly Journal of Economics， vol.108， no.3， 1993，pp.809～842.采用1978-1990年建筑材料價格指數代替固定資產投資價格指數；1991-1994年則直接采用統計年鑒公布的固定資產投資指數。Hu， Z.， and Khan， M.， “Why Is China Growing So Fast？” IMF Staff Papers， no.44， 1997， pp.103～131.通過上述方法雖然解決了固定資產投資指數缺失的問題，但是建筑材料價格指數并非固定資產價格指數的良好替代指標。Wang， Y.， and Yao， Y. D.， “Sources of Chinas Economic Growth 1952-1999： Incorporating Human Capital Accumulation，” China Economic Review， vol.14， no.1， 2003， pp.32～52.另外，Young構造了一個固定資產形成總值隱含指數，由國內生產總值指數減去國內生產總值其他組成指標價格指數得到。⑥Young， A.， “Gold Into Base Metals： Productivity Growth in the Peoples Republic of China During the Reform Period，” Journal of Political Economy， vol.111， no.6， 2003， pp.1220～1261.然而，這種方法仍然存在一定的缺陷，因為GDP其他組成部分價格指數的計算誤差會傳遞到隱含指數，進而影響資本存量估計結果。為此我們采用了Hsueh和Li所估算的1952-1995年隱含固定資本價格指數，Hsueh， T. T.， and Li， Q.， Chinas National Income，1952-1995， Boulder： Westview Press，1993.以及國家統計局公布的1996-2013年的固定資產投資指數。其中，歷年的固定資本形成總額及固定資產價格指數均來自于《新中國六十年統計資料匯編》和歷年《中國統計年鑒》，2013年的固定資本形成總額來自于國家統計局網站。

在折舊率的選取上，國內外學者取值存在一定差異。例如，胡永泰選取的資本折舊率均為5%；胡永泰：《中國全要素生產率：來自農業部門勞動力再配置的首要作用》，《經濟研究》1998年第3期。Chow和Li計算1978-1998年的數據時使用的折舊率為5.14%；Chow， C.G.， and Li， K.W.， “Chinas Economic Growth： 1952-2010，” Economic Developinent and Culture Change， vol.51， no.1， 2002， pp.247～256.Young使用的折舊率為6%；⑥張軍等關于折舊率的估算結果為9.6%。張軍、吳桂英、張吉鵬：《中國省際物質資本存量估算：1952-2000》，《經濟研究》2004年第10期。綜合以上文獻，我們發現目前資本折舊率值的選取大部分在4%～10%之間，本文選取資本折舊率為6%。根據以上測算方法，我們給出1952-2013年中國實際資本存量的數據，見附錄表A。

從圖1中可以看出，在改革開放之前，中國資本存量增長較為緩慢。但是自1978年改革開放以來，資本存量呈現出指數攀升。經過1952-1998年的47年積累，中國資本存量才達到了5萬億元，而1998-2005、2005-2008、2008-2010、2010-2013年間資本存量分別僅用了8年、4年、3年和2年時間就各增長了大約5萬億元，因此，中國自2000年以來的經濟高速增長是與固定資本投入直接相關的。由于目前文獻使用估算方法和價格平減指數不盡相同，1952年的資本存量估計值也存在較大差別。例如，賀菊煌計算出1952年的資本存量為946億元（1990年價格），賀菊煌：《我國資產的估算》，《數量經濟技術經濟研究》1992年第8期。換算成1952年的價格大約是516億元左右；Chow合計的資本存量為1750億元（1952年價格）；Chow， G.， “Capital Formation and Economic Growth in China，” Quarterly Journal of Economics， vol.108， no.3， 1993，pp.809～842.王小魯和樊綱推算1952年的資本存量是1600億元（1952年價格）；王小魯、樊綱：《中國經濟增長的可持續性——跨世紀的回顧與展望》，經濟科學出版社，2000年。白重恩等算出的1952年的資本存量在230億元左右（1952年價格）；白重恩、謝長泰、錢穎一：《中國的資本回報率》，中信出版社，2007年。單豪杰計算出來的1952年的資本存量為342億元（1952年價格）。單豪杰：《中國資本存量K的再估算：1952-2006年》，《數量經濟技術經濟研究》2008年第10期。因此，目前關于1952年資本存量估計基本上在230-1750億元之間，與現有國內外文獻相比，本文計算的1952年資本存量323.06億元應在合理區間。

2.人力資本存量估計

通過回顧文獻，我們發現在人力資本的測度方法方面，歸納起來可以分為兩類：第一類是從人力資本的產出角度來測度，其常用方法是勞動者報酬法；第二類是從人力資本的投入角度來度量，最常用的方法有教育經費法、受教育年限法等。而在實證研究中，基于人均受教育年限的永續盤存法由于數據的易得性等優點而得到普遍采用。Barro， R. J.， and Lee， J. W.， “International Comparisons of Educational Attainment，” Journal of Monetary Economics， vol.32， no.3， 1993， pp.363～394； Barro， R.J.， and Lee， J.W.， “International Measures of Schooling Years and Schooling Quality，” American Economic Review， vol.86， no.2， 1996， pp.218～223； Barro， R.J.， and Lee， J.W.， “International Data on Educational Attainment： Updates and Implications，” Oxford Economic Papers， no.3， 2001， pp.541～563； Wang， Y.， and Yao， Y. D.， “Sources of Chinas Economic Growth 1952-1999： Incorporating Human Capital Accumulation，” China Economic Review， vol.14， no.1， 2003， pp.32～52； Tian， X.， and Yu， X.， “The Enigmas of TFP in China： A Meta-analysis，” China Economic Review， no.23， 2012， pp.396～414.因此，我們參照Barro和Lee的做法，使用永續盤存法和歷年不同教育水平的畢業生人數對人力資本存量進行測度。同時需要指出的是，國內外部分學者在測度人均受教育年限時使用的口徑不盡統一，分別為6歲以上人口的人均受教育年限、15歲以上人口人均受教育年限以及15～64歲人口人均受教育年限。本文將使用歷年15～64歲人口的人均受教育年限作為歷年人力資本水平的指標。

在進行測算前，首先需要將不同的受教育水平進行分組，本文將相應的分組確定為：小學、初中、高中、職業中學、大學及以上。其中需要說明的是，職業中學包括職業初中和職業高中，但中國這個層級上的學生主要是以職業高中學生為主。其次，需要測算歷年不同教育水平下的總人數，即各不同分組下的總人數。對于計算歷年不同教育水平下的總人數，我們使用如下公式：

在使用（9）～（13）式測算1952年不同教育水平下的總人數時，由于中國相關數據缺失，還需先估算1951年15～64歲人口中不同教育水平下的總人數。我們假定中國1951年的15～64歲人口中有74.3%的文盲，218%的人擁有小學文憑，3.5%的人上完了中等學校，另外還有0.4%的人擁有更高的教育水平。上述受教育人口分布是基于Barro和Lee的中南亞1960年15歲以上不同受教育人口的比例推算出來的。Barro， R.J.， and Lee， J.W.， “International Data on Educational Attainment： Updates and Implications，” Oxford Economic Papers， no.3， 2001， pp.541～563.同時為了從35%上過中等學校的人中確定初中、高中以及職業中學的相應比例，我們查看了《新中國六十統計資料匯編》和《新中國五十年統計資料匯編》發現，由于1959年的職業中學畢業生人數為2.1萬，人數非常少，而且在1951-1958年的畢業生人數缺失，為此我們假設1951-1958年上過職業中學的人口的相應比例為零。同時，我們可以根據使用公式“1951年的高中畢業生人數/1951年的高中和初中畢業生人數之和=1951年高中畢業生的比例/3.5%”，推導出中國1951年的15～64歲人口中有2.77%和073%的人上完了初中和高中。由于中國統計局沒有公布1951年15～64歲人口總數，但公布了1953年全國的15～64歲人口數量，以及1951和1953年全國總人口數。為此，我們假設1951-1953年15～64歲人口占全國人口總數的比例不變，即可推算出1951年15～64歲人口數量。在此基礎上，結合已經估算的15～64歲受教育人口分布，按照（9）～（13）式可計算出1952-2013年不同教育水平下的總人數。最后，本文根據下式便可計算出歷年14～65歲人口的人均受教育年限：

其中，Ht代表第t年的15～64歲人口的平均受教育年限，POPt表示第t年15～64歲人口數。此外，在計算（14）式時，數據來源如下：1952-2013年15～64歲人口數據主要來源于中國國家統計局網站；此數據的缺失部分，我們采用Wang和Yao給出的源自世界銀行的數據來替代；②Wang， Y.， and Yao， Y. D.， “Sources of Chinas Economic Growth 1952-1999： Incorporating Human Capital Accumulation，” China Economic Review， vol.14， no.1， 2003， pp.32～52.全國總人口死亡率以及小學、中學、高中、職業中學、大學及以上的畢業生人數來源于《新中國六十年統計資料匯編》和2012-2014年的《中國統計年鑒》，另外由于2012年和2013年的職業中學人數不再公布，改為公布中等職業教育（職業中學是中等職業教育的重要組成部分），由于相鄰兩年的職業中學人數變化不大，且2009年開始呈現一定的下降趨勢，因此本文使用2009-2011年職業中學的畢業生人數的年均變化率來近以估計2012年和2013年職業中學的畢業生人數。

根據式（14），我們測算出了1952-2013年15～64歲人口的平均受教育年限（即人力資本存量，見圖2和附錄表A）。從圖2中可以看出，1952年以來中國人力資本呈現出較快的增長態勢，其中1977年放開高考后，人力資本出現了快速攀升。近年來人力資本增長較快，主要原因是全面推廣義務教育，高考擴招以及碩士博士教育擴招帶來的效果。與現有文獻測算結果比較，本文計算的15～64歲人口平均受教育年限基本與Wang和Yao的計算結果一致，②同時與國內使用6歲及以上人口人均受教育年限的學者的結果相差大約1年（見表1）。因此，本文人力資本測算結果比較可靠。

四、1953-2013年中國經濟增長貢獻測算

本文運用C-D生產函數法，利用中國總量數據測算了1953-2013年全周期和1953-1977年、1978-2013年兩個子周期的GDP增長率，并將其分解為資本投入、勞動投入、人力資本與技術進步的增長率四部分。測算結果列于表2中。在圖3中，我們分別報告了GDP、資本、勞動力、人力資本、技術進步增長率的變化。而且，為了更進一步考察1978年以來中國技術進步對經濟增長的貢獻，我們還以劉樹成文獻為基礎，劉樹成：《論中國經濟增長與波動的新態勢》，《中國社會科學》2000年第1期。測算了1978-1981、1982 -1986、1987-1990、1991-1999、2000-2007、2008-2013年六個子周期的資本投入、勞動投入、人力資本、技術進步對經濟增長的貢獻率（見表3）。

1956年社會主義改造基本完成，中國開始實行計劃經濟體制，為了趕超西方發達國家，中國集中一切資源優先發展工業，最終引發大躍進運動，這一時期雖然經濟高速增長，但是國民經濟比例嚴重失調，1960-1962年中國經濟陷入低谷。1963和1964年中國經濟雖然有所恢復，但是很快爆發了文化大革命，經濟又陷入了低谷，進入了經濟波動的十年。1978年后，改革開放以來，經濟保持了快速發展，1978-2013年GDP年均增長率高達9.77%，中國成為世界上第二大經濟體。在這一階段，中國經濟增長主要歸因于經濟體制改革，通過一系列改革，中國從完全計劃經濟體制轉向了市場經濟體制，市場在經濟中逐漸發揮了基礎性以至決定性作用。在整個經濟長周期1952-2013年，中國GDP年均增長率為8.21%。

其次，中國經濟增長帶有明顯的資本驅動特征。1953-2013年期間，中國資本投入年平均增長率為1165%，高于GDP增長率3.44個百分點。從圖3可以看出，在1962年之前，中國資本投入增速明顯快于GDP增速。1963年之后，資本投入增速也一直處于10%左右的較高水平。伴隨著經濟高資本投入的特征，1953-2013年資本投入對經濟增長的年均貢獻率達到了70.97%，因此，中國經濟帶有明顯的資本驅動特征，資本投入是驅動中國經濟增長最重要的動力。其中，1953-1977年，資本投入年均增長率為1313%，資本對經濟增長的貢獻率達到了110.68%。這一時期，大量資本投入到重工業領域，試圖實現工業趕超，但是造成了國民經濟比例失調，經濟并沒有維持高速增長的局面。1978-2013年，中國資本投入仍然發揮了最重要的作用，資本投入年均增長率為10.68%，對經濟增長的貢獻率達到了54.69%。大量資本投資用于工業化、城鎮化和基礎設施建設，使得中國工業快速騰飛，城市規模快速膨脹，以及基礎設施條件發生了翻天覆地的變化。

再次，1978年之前中國技術進步長期處于被壓制狀態，但改革開放之后，技術進步對經濟增長貢獻巨大。從圖3可以看出，技術進步與經濟增長的波動趨勢基本一致。在改革開放之前，由于受大躍進和文化大革命影響，技術進步年均增長率為-3.33%，對經濟增長的年均貢獻為-56.15%。可能的原因是，在大躍進期間，工業趕超計劃致使擴大生產作為首要任務，“小、土、群”被當作實現目標的重要手段加以推廣，使得中國古代幾千年沿襲下來的不適應現代化工業建設要求的落后生產技術和設備重新有了用武之地，破窯煉鐵和鉗鍋煉鋼被當作先進經驗而推廣各地。史柏年：《1958年大躍進運動述評》，《中國經濟史研究》1990年第2期。雖然鋼鐵產量大幅提升，但是所采用技術非常落后，多數鋼鐵產品并無法用于生產。而且，大躍進結束后不久，中國又進入了長達10年的文化大革命，知識分子被批斗和“上山下鄉”，技術創新一直長期處于被壓制狀態。1978-2013年技術進步年均增長率為2.39%，對經濟增長的貢獻率達到了24.46%。這主要得益于中國實行改革開放政策，市場化機制逐步成為經濟運行的基礎，促進了科技事業的繁榮和發展。

最后，勞動年齡人口總量持續增長，以及教育普及所形成的人力資本積累對中國經濟快速增長提供了重要支撐。圖3顯示，除在大躍進前后勞動人口增長波動較大之外，其他時期勞動力增長比較平穩，但是總體上來看，在90年代之后勞動力人口不斷下降，尤其近年來勞動人口增速下降較快。1953-2013年勞動人口年平均增長率為2.22%，對經濟增長的貢獻率為13.54%。在改革開放之前，由于人口生育高峰，使得20世紀60年代中期開始，勞動年齡人口總量迅速增長并且比重大幅度提高，并且人口撫養比顯著下降。蔡昉：《人口轉變、人口紅利與劉易斯轉折點》，《經濟研究》2010年第4期。1953-1977年勞動人口增長率為2.60%，對經濟增長的貢獻率達到了21.92%。1978年之后，前30年所積累的有利的人口年齡結構轉化為推動經濟高速增長的人口紅利，1978-2013年勞動人口年均增長率為196%，對經濟增長的貢獻率為10.05%。與此同時，人力資本積累對經濟增長的影響較大，1953-2013年間，中國總體人力資本存量年均增長率為2.51%，對經濟增長的貢獻率為15.30%，中國從一個人口大國變為人力資源大國。從圖3中可以看出，在1977年放開高考后，人力資本得到較快攀升，20世紀80年代直到2005年人力資本增速比較均勻，但是2005年之后人力資本在經濟增長的作用越來越重要。其中，1953-1977年和1978-2013年人力資本年均增長率分別為2.79%和2.11%，對經濟增長的貢獻率分別為23.56%和1080%。

2.改革開放后不同經濟周期下的經濟增長源泉

一是，1978年之后，隨著大規模經濟體制改革以及持續擴大對外開放，技術進步成為經濟持續高速增長的重要基礎。改革開放后，中國經濟高速增長主要集中在三個時期，包括1982-1986、1991-1999和2000-2007年，其中經濟增長率分別達到了12.07%、10.83%和10.80%，技術進步年均貢獻率分別為41.28%、3672%和37.46%。對于第一個時期，較高的技術進步一方面源于農村經濟體制改革，隨著農村聯產承包責任制在農村地區不斷推廣，農村地區全要素生產率得到大幅度提高。Lin， J. Y.， “Rural Reforms and Agricultural Growth in China，” American Economic Review， vol.82， no.1， 1992， pp.34～51.另一方面來源于增量改革，改革開放之后，計劃體制下的國有企業難以滿足市場的需求，在價格雙軌制下，中國政府在不動存量的情況下，在增量上進行改革，引入了民營、集體和外資企業，極大調動了企業創新活力，促進了企業技術進步。1991-1999年間，中國進行了大規模的國有企業改革，將中小型國有企業進行改制，轉化為非國有制企業，另外，對于關系到國計民生的大型國有企業，進行了政企分開、拆分重組以及公司化改造，這一系列改革促進了市場競爭，明晰了企業產權關系，促進了企業技術創新。2000-2007年間，中國加入WTO，大量外資企業涌入中國，國外技術和管理經驗被引入進來，外資企業對內資企業生產率增長的促進作用，不僅可以通過提高自主創新能力獲得，也可以通過購買技術或者減員增效獲得。張海洋：《外國直接投資對我國工業自主創新能力的影響——兼論自主創新的決定因素》，《國際貿易問題》2008年第1期。因此，外資企業進入從總體上提升了中國技術進步水平，也同時對國內企業形成了較大的技術溢出，這一定程度上也促進了技術進步。

二是，近年來人力資本對經濟增長發揮了重要支撐作用。從20世紀90年代開始，人力資本在經濟中的貢獻率逐步提升，尤其近年來人力資本積累對經濟增長的貢獻較大，2008-2013年人力資本積累對經濟增長的貢獻達到了22.72%。人力資本積累對經濟增長的拉動效應提升，主要來自教育普及的成就。首先，近年來“普九”免費義務教育在全國全面鋪開，大大提升了人口的受教育年限。其次，2004年以來國家大力推進職業教育改革與發展，并且在2005、2006和2007年連續擴招，2002-2012年，中國各類職業院校畢業生達到7265萬人，職業教育對中國主要勞動人口平均受教育年限的貢獻率為21%。最后，高等教育正開始由大眾化向普及化階段轉型。2012年中國在校大學生達到3167萬人，大約是2002年的2倍，躍居世界首位。高等教育毛入學率從2002年的15%提高到2011年的26.9%。隨著義務教育、高職教育和高等教育的普及，中國勞動人口的受教育程度大為提升，對支撐中國經濟增長發揮了重要作用。

三是，2008年金融危機以來，為擺脫金融危機的影響，中國加大了資本投入，但是由于重復建設、過剩產能等原因造成了經濟的“粗放”增長。2008-2013年資本投入年均增長率為13.82%，對經濟增長的貢獻率達到78.01%，這遠遠高于前五個經濟周期。但是，2008-2013年技術進步增長率為-0.30%，對經濟增長的貢獻率為-3.36%。結果說明，中國在這個時期維持了8.86%較高的年均經濟增長率，并不完全是由內生增長機制實現，而是在相當程度上是政府投入較多資本實施穩增長政策的結果。2008年金融危機后，中央出臺了投資拉動計劃，緊接著各地方政府也根據中央計劃紛紛出臺了自己的拉動計劃，投資計劃除了支持基礎設施建設和民生工程之外，大量資金流向鋼鐵、汽車、石化、裝備制造等重工業和戰略性新興產業。這使得近年來不僅傳統重化工業存在過剩產能問題，甚至連風電、碳纖維、多晶硅、光伏等新興產業也形成產能過剩的問題。大量產能閑置使得整個經濟表現出典型的“粗放”增長。

四是，勞動人口紅利逐漸萎縮，勞動投入對經濟增長的支撐作用越來越小。1980年中國獨生子女政策的實施導致新生人口數量呈現幾何遞減趨勢，而當時受到這種政策影響的夫婦如今已步入60歲年齡階段，因而人口老齡化問題開始顯現。陸旸、蔡昉：《調整人口政策對中國長期潛在增長率的影響》，《勞動經濟研究》2013年第1期。隨著人口結構的轉變，中國經濟已步入劉易斯轉折點，勞動力無限供給的情形逐漸消失。蔡昉：《中國經濟面臨的轉折及其對發展和改革的挑戰》，《中國社會科學》2007年第3期。上世紀90年代以來，中國勞動人口增速開始快速下降，1991-1999、2000-2007、2008-2013年勞動人口增長率分別為1.08%、0.94%和0.47%，對經濟增長的貢獻率為5.01%、4.38%和2.63%。因此，未來勞動人口紅利將進一步萎縮，對經濟增長貢獻空間有限。

五、結論和政策建議

本文將人力資本納入到增長框架中，重新估計了1952-2013年中國資本存量和人力資本存量，在此基礎上測算了中國經濟增長的源泉。根據我們的結果，1953-2013年資本投入對經濟增長的貢獻達到了7097%，是驅動經濟增長最重要的動力。勞動人口和教育事業發展也為經濟增長做出了巨大貢獻。改革開放以來，技術進步對經濟增長發揮了重要作用，貢獻率達到了24.46%。但是2008年金融危機以來，中國經濟增長出現較快下行，國家為穩增長采取大規模投資計劃，“強資本投入”并未遏制中國經濟下行態勢，反而使得經濟帶有明顯的“粗放”特征。研究結果說明，在未來經濟增長中，技術進步是推動中國經濟持續健康發展的核心動力。

當然，資本在中國未來經濟增長仍然發揮著重要的作用，但我們認為以政府為主導的資本投入“強刺激”計劃，可能延緩技術進步，難以維持經濟可持續增長。無論是改革開放之前的大躍進運動，還是2008年金融危機爆發以來的救市計劃，政府通過“強刺激”來提振產業發展的計劃基本上落空，反而造成了大量過剩產能。在經濟危機下，一些代表著落后技術和產能的企業本已處于倒閉的邊緣，但是由于政府“強刺激”計劃，這類企業重新獲得了“起死回生”的機會，制造了大量落后和重復產能。2009年實施的4萬億救市計劃，僅僅維持了2年經濟快速增長，2011年之后中國經濟增速大幅下降，進入了中高速經濟發展階段。因此，“強刺激”計劃雖然在短期內通過資本驅動帶來了經濟增長，但是由于無法實現技術進步和產業升級，并且一些在市場機制下本應該淘汰的技術又獲得了“生機”，使得制造業產品附加值低，國內國際市場競爭力弱，從而使得這種短期經濟增長無法持續。

隨著經濟從高速增長進入中高速的“新常態”增長，中國依靠投資和人口要素，以及出口拉動經濟增長的模式開始發生變化，必須通過深化改革轉變到以技術創新驅動的內生經濟增長模式上。目前中國企業技術創新仍然主要以跟蹤模仿為主，自主創新能力較弱，雖然是知識產權大國，但并不是知識產權強國。從本文的研究結果來看，1978年改革開放以來，中國經濟增長最快的三個經濟周期中，無一不是經濟體制改革最終釋放了企業發展活力，快速帶動技術進步，從而促進了經濟高速發展。而且，與發達國家相比，中國技術進步水平還有較大差距，僅達到美國13%的水平。Zhu， X. D.， “Understanding Chinas Growth： Past， Present， and Future，” Journal of Economic Perspectives， vol.26， no.4， 2012， pp.103～124.中國作為后發國家，無論是技術進步還是產業升級依然具有較大的成本比較優勢，只要破除阻礙技術進步的制度性和體制性障礙，充分發揮市場決定資源配置的地位，憑借著我們的市場規模，就能夠跨越“中等收入陷阱”，進入高收入國家行列。

我們認為中國深化改革的重點應該放在以下幾個主要方面：一是，實現從經營型政府向服務型政府轉型。無論是中央還是地方政府都有主導經濟發展的沖動，而由于政府離市場較遠，往往好心辦錯事，雖然暫時拉動經濟增長，但是難以實現技術進步，因此，政府當前應逐漸向服務型政府轉型，著重做好本職工作——公共服務。二是，深化財稅體制改革。中央政府應該通過減少企業稅負來激發企業創新活力，而不是通過加強稅負增加中央財政收入，再利用項目方式向企業補貼，因為在補貼過程中往往會帶來市場扭曲，補貼更多集中到優勢產業、優勢企業，而創新活力最強的中小企業不僅無法得到補貼，其生產空間反而被所謂的優勢企業所擠壓。三是，深化戶籍制度改革。中國大量從農村轉移到城市的勞動力仍然無法在城市落戶，他們無法享受公平的福利待遇和教育培訓，而且當遇到經濟危機時，這些勞動力又會從城市轉移到農村，最終導致技術退步。四是，改革以國有企業為中心的產業結構，有效發揮民營企業的資金與活力。當前國有企業基本上控制著產業鏈的下游，他們依靠行政壟斷維護著壟斷利潤，并且在產業結構上由于占據下游攫取民營企業的利潤，不僅民營企業無法進入到這些行業，而且還受制于國有企業，難以發揮民營企業的活力。因此，中國未來的出路在于實現創新驅動發展戰略，要想實現創新驅動發展，首先就要大刀闊斧深化改革，改革是未來中國經濟增長的最大紅利。

作者單位：鄭世林，北京大學光華管理學院、中國社會科學院數量經濟與技術經濟研究所；張宇，西北師范大學商學院；曹曉，南開大學經濟學院

責任編輯：牛澤東