風險投資家的10大謊言

我曾反復思考是叫“投資人的10大謊言”還是“風險投資家的10大謊言”，最后選擇了后者。因為他們更經常說謊，也更善于說謊。如果你能應付他們的謊言，那么什么樣的投資人對你來說都不在話下。

1.“我對你的公司很感興趣，但是我的合伙人沒感覺。”他的真實意思其實是：不行。說這句話的風險投資家在告訴你他是個好人，是個聰明人，他覺得你的想法很好；但是“別人”不這么認為，所以不要責怪他。這只是個借口；不是其他合伙人不喜歡這個交易，而是出資人本身就不看好你的想法。如果他真的看好你，就會立刻拍板。

2.“如果你能找個帶頭的，我們就隨后投資。”這句話的潛臺詞是：不行。正是因為他沒有，所以說什么都沒用。風險投資家在說：“我們不太相信，但是如果你能讓紅杉來帶頭投資，我們就入伙。”換句話說，一旦你不需要更多的投資者，風險投資家會很樂意投資。其實你想聽到的是：“如果你找不到帶頭的，那我們來開這個頭。”這才是真正相信你的人。

3.“給我們看一些發展情況，我們就投資。”換句話說，不行。這個謊言表達的意思是：“我不相信你講的東西，但是如果你能通過獲得大量的收入來證明它，你也許能說服我。不過，我不想直接拒絕你是因為我的判斷可能是錯的。哎呀，你沒準兒可以跟一個財富500強客戶簽約，那我簡直像個嘮嘮叨叨的老太婆了。”這個與夸大其詞正好相反，堪稱謹小慎微。

4.“我們愿意和別的風險投資家一起投資。”就像太陽會升起和加拿大人玩曲棍球一樣，你可以依賴風險投資家的貪心。這種業務中的貪婪可以詮釋為：“如果這是個好交易，我想一個人獨吞。”你想聽到的是：“我們想全包，我們不想其他的投資人介入。”然后你的工作是說服他們為什么其他投資人能把蛋糕做大而不是把蛋糕分走。

5.“我們正為你們的團隊投資。”這句話還沒說完。雖然他們在為團隊投資千真萬確，但你希望聽到的是：“我們不會炒掉你，如果我們是因為你而投資，我們為什么會炒掉你？”但那根本不是風險投資家想表達的意思，其真正的意思是：“我們為你的團隊投資，前提是一切進展順利。一旦不順利我們就會炒掉你，因為沒有人是不可缺少的。”

6.“我會為你的公司投入很多時間。”也許風險投資家在談論接往他的辦公室的數據線，而不是在談論他的個人時間安排，因為他已經加入了10個董事會了。包括董事會會議在內，創業者應該認為一個風險投資家每個月花在你的公司上的時間只有5個小時。事實就是這樣。不要上當，但也別放在心上。

7.“你介意我的一個合伙人陪我出席董事會嗎？”這本身不是個謊言，這個要求看起來也對你無害。不過，這可能不是你自欺欺人認為的那樣：“這些人對我們的公司非常感興趣，以至于希望兩個人來幫助我們。”如果你同意了他的要求，你的董事會會議將變成一堂針對一個對開公司一無所知的工商管理碩士的培訓課，但是盡管如此，投資家還是會告訴你他的意見。

8.“這是一個香草味的投資條款說明書。”根本沒有香草口味的投資條款說明書。你認為你會花每小時400美元的價錢請企業融資律師做香草口味的條款說明書嗎？如果創業者堅持要用一種冰激凌的口味來形容條款說明書，這是他們需要花每小時400美元的價錢雇用企業融資律師而非離婚律師的原因。

9.“我們會讓客戶公司對你敞開大門。”這是個雙重謊言。首先，一個風險投資家不可能總是能讓客戶公司開門。坦率地說，他可能是客戶公司的眼中釘。對這些公司來說，最糟糕的事情莫過于他推薦東西過來。其次，即使風險投資家能打開客戶公司的大門，創業者也不能真的希望那個公司會接受你的產品——也就是說，頂多聽聽你的一套推銷辭令。

10.“我們喜歡在企業的成長期投資。”風險投資家做夢都想給一個投資前估值為200萬美元的公司投資100萬美元，最終擁有下一個谷歌33%的股份。這就是早期投資。你知道為什么大家都知道谷歌巨大的投資回報嗎？這就像大家都知道邁克爾·喬丹一樣：谷歌和邁克爾·喬丹幾乎都是不可復制的例子。如果這些都很平常，也就沒人會寫有關他們的一切了。如果你再往深處理解，會發現風險投資家想投資的是擁有被證明的技術（比如獲得諾貝爾獎）、被證明的市場前景（比如每年增長30%）、被證明的團隊（例如思科系統公司的創始人）。考慮到不是在用自己的錢投資，他們會非常注意規避風險。

聽到這些謊言該怎么做呢？首先，對于前三個謊言，風險投資家告訴你不行，你應該繼續爭取。風險投資家可能是采取應有的謹慎態度（要求提供參考資料、與你的客戶談話，以及再多見幾位你們團隊成員），或者他根本不感興趣。如果他根本不感興趣，那就不要浪費彼此的時間。第二，對于第4個到第10個謊言，要明白當風險投資家告訴你他是一個多么樂于助人的好投資者時，他其實是在說謊。事實上，他可能根本沒意識到自己在說謊，但是他的確是在說謊。游戲規則的確不應該是這樣，但事實上卻是這樣。

（摘自中信出版社《創業的現實：另類創業百科》 ）