淺析互聯網+政策下的互聯網金融

[摘 要]當前互聯網+已成為最熱的政策熱詞，各傳統行業與互聯網的結合產生了新的活力。互聯網金融（ITFIN）是指以依托于支付、云計算、社交網絡以及搜索引擎，app等互聯網工具，實現資金融通、支付和信息中介等業務的一種新興金融。本文將對我國互聯網金融的概念、現狀及前景進行分析。

[關鍵詞]互聯網金融;現狀與前景;分析

一、互聯網+政策下的互聯網金融

當前互聯網+金融格局，由傳統金融機構和非金融機構組成。傳統金融機構主要為傳統金融業務的互聯網創新以及電商化創新，APP軟件等，非金融機構則主要是指利用互聯網技術進行金融運作的電商企業、（P2P）模式的網絡借貸平臺，眾籌模式的網絡投資平臺，挖財類（模式）的手機理財APP（理財寶類），以及第三方支付平臺等。

隨著信息通訊技術和互聯網的發展，互聯網金融信息對金融市場的影響已經越來越不容忽視。某一個新事件的發生或者是網絡上對某支股票的熱議都在很大程度上左右著金融實踐者們的行為，同時進一步影響著股市變化的趨勢。另一方面，在金融市場中，傳統的金融市場的影響因素同樣發揮著巨大的作用。

從政府不斷出臺的金融、財稅改革政策中不難看出，惠及扶持中小微企業發展已然成為主旋律，占中國企業總數98%以上的中小微企業之于中國經濟發展的重要性可見一斑。而從互聯網金融這種輕應用、碎片化、及時性理財的屬性來看，相比傳統金融機構和渠道而言，則更易受到中小微企業的青睞，也更符合其發展模式和剛性需求。

二、我國互聯網金融現狀

互聯網金融所包含的內容非常廣泛，而我們更關心的是互聯網金融所能帶來的創新和突破。因此，除了中央銀行關注的電子貨幣外，我們將目前國內互聯網金融創新分為支付方式創新、渠道創新、投融資方式創新和金融機構創新四種。

1.支付方式的創新。支付方式創新的一個典型代表就是第三方支付。第三方支付的優勢在于其基于互聯網的端有較好的支付客戶體驗，并擁有龐大的客戶資源與銷售渠道。“第三方支付”作為資金支付結算的環節，按發展歷程分為：“線下支付”、“線上支付”和“移動支付”。

2.渠道的創新。渠道的創新表現在傳統金融渠道的虛擬化。互聯網有效整合交易、支付和理財等業務，突破了時間和地域的限制，為客戶提供一體化、多樣化金融解決方案，促進虛擬市場的形成和發展，如券商綜合理財賬戶、余額寶等。理論上，只要有網絡和通信能夠到達的地方，都可以成為互聯網的市場范圍。僅僅從理財產品的渠道上看，銀行等物理網點為理財產品主要銷售渠道的現狀正在受到挑戰。銀行等物理中介基于成本效益的考慮，在產品銷售中對高收人群體關注較多，但對中等和中下等收入群體關注較少。而互聯網金融新增顧客的邊際成本極低，交易群體擴張迅速，可以有效開發這一潛在客戶群體，達到聚沙成塔的效果，實現了營銷學中“長尾效應”。

3.投融資方式的創新。互聯網金融投融資方式的創新實際上是部分取代了商業銀行的信用中介職能，大幅降低借貸雙方的信息不對稱及交易成本，某種程度上是解決中小企業融資問題和替代民間金融的有效嘗試。網貸資金具有“短、急、小”等特點，目前多集中于銀行忽視或不重視的區域。由于準人標準過低及監管缺失，雖市場需求反應敏銳但面臨未來金融監管收緊及銀行體系擠壓及收編的可能性。目前該類創新主要有基于網絡數據貸款、信貸平臺和眾籌融資三種模式。

4.金融機構的創新。這里的金融機構創新指一些有資質的互聯網企業通過申請金融牌照、收購中小金融機構、聯合有牌照的金融機構等方式進軍金融領域，并探索新的金融機構運行模式。國家目前對民間資本進入金融業持鼓勵態度，管制限制較少。以民間資本開辦銀行為例，年月發布的《國務院辦公廳關于金融支持經濟結構調整和轉型升級的指導意見》提出，鼓勵民間資本投資人股金融機構和參與金融機構重組改造，允許發展成熟、經營穩健的村鎮銀行在最低股比要求內，調整主發起行與其他股東持股比例，嘗試由民間資本發起設立自擔風險的民營銀行、金融租賃公司和消費金融公司等金融機構。年月日，國內首家互聯網保險公司“眾安在線”獲批開業，由阿里巴巴、騰訊科技和中國平安聯手創立，他將不設分支機構，產品銷售和理賠工作完全通過互聯網來進行。可以預期，未來以互聯網金融業務為 主的新型金融機構將是民間資本進人的主要領域之一。

三、淺析互聯網金融前景及影響：

1.引起金融格局的重構。在金融企業互聯網化和互聯網企業金融化的趨勢下，金融市場和機構、業務版圖重構，出現一系列金融發展的新趨勢。跨界發展，金融企業界限模糊化。具有互聯網應用優勢的渠道運營商（移動、電信和聯通等），可以利用手機注冊用戶系統建立自身的賬戶系統，涉足轉賬、支付等功能;電商平臺企業（如阿里巴巴等），可以借助交易保證金制度，形成支付寶、余額寶等等。

2.顛覆傳統金融企業的風險管理機制。互聯網金融產生了大數據分析運用基礎上的小微授信模式，產生了大數據分析基礎上的客戶分析和營銷方式。與傳統金融的風險管理相比，互聯網金融采取了完全不同的路徑與機制。傳統銀行授信的流程，是針對貸款申請者的貸前盡職調查、貸中認真審查和貸后嚴格管理，逐戶評級授信，分析其還款意愿和能力，并嚴格按項目、客戶進行責任管理。在大數據金融下，通過大數據分析建立風險收益模型，對客戶做出分類，根據客戶類別建立授信機制，整體形成風險模型，按風險概率建立風險補償資金，從整體上對沖風險。因此是一種按大數據分析進行風險概率測算下的分類管理，而不是依個別項目和客戶的具體信貸管理。

3.寄生出一批新的金融中介公司。在互聯網金融的新型生態中，依托互聯網平臺和大數據技術的新型中介公司將應運而生。如大數據分析公司，為投融資者提供投資價值分析，提供征信評級信息、提供預測分析;依托網絡平臺的擔保公司和征信公司，為P2P平臺和眾籌平臺提供風險分散機制;風險投資公司，為互聯網金融創新提供風險投資服務;依托互聯網的投資公司，為網上直接投融資者提供投資咨詢服務;此外還會派生出依托互聯網金融的貨幣投資基金等。

參考文獻：

[1] 互聯網金融的概念、現狀與發展建議.陳一稀（中國人民銀行杭州中心支行）.

[2] 我國互聯網金融發展現狀及對策研究.趙昊燕，山西財經大學，山西太原030006;2.中國郵政儲蓄銀行.

作者簡介：程佳田（1994—），女，漢族，山西晉中人，現為鄭州大學公共管理學院2012級人力資源管理專業本科生。