李若谷：讓政策性金融成為助推器

中國(guó)經(jīng)濟(jì)處于前所未有的深度調(diào)整期，“一帶一路”戰(zhàn)略無(wú)疑是最為重要的轉(zhuǎn)型抓手之一。

十八屆五中全會(huì)指出，中國(guó)需要發(fā)展更高層次的開(kāi)放型經(jīng)濟(jì)，積極參與全球經(jīng)濟(jì)治理和公共產(chǎn)品供給，提高我國(guó)在全球經(jīng)濟(jì)治理中的制度性話語(yǔ)權(quán)。“十三五”規(guī)劃建議也提出，要完善對(duì)外開(kāi)放戰(zhàn)略布局和投資布局，促進(jìn)國(guó)內(nèi)國(guó)際要素有序流動(dòng)、資源高效配置、市場(chǎng)深度融合。

金融支持是“一帶一路”戰(zhàn)略驅(qū)動(dòng)的血液，政策性與開(kāi)發(fā)性金融又是重中之重。國(guó)開(kāi)行和進(jìn)出口銀行正處在改制關(guān)鍵期，一邊須快速調(diào)整內(nèi)部結(jié)構(gòu)，加大對(duì)國(guó)家戰(zhàn)略的支持;一邊須調(diào)和各種矛盾，接受自營(yíng)性和政策性業(yè)務(wù)分賬等要求。如何通過(guò)改革強(qiáng)化服務(wù)于“一帶一路”的要求，又面臨哪些問(wèn)題和難點(diǎn)？對(duì)此，《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》記者專(zhuān)訪了中國(guó)進(jìn)出口銀行前董事長(zhǎng)李若谷。

適應(yīng)性調(diào)整

《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》：從“一帶一路”戰(zhàn)略提出至今，進(jìn)出口銀行有針對(duì)性地做了哪些工作？制定并實(shí)施了哪些規(guī)劃？落實(shí)情況如何？

李若谷：過(guò)去十年，進(jìn)出口行已經(jīng)在“一帶一路”相關(guān)國(guó)家做了許多工作。截至2015年9月末，進(jìn)出口行支持“一帶一路”相關(guān)項(xiàng)目2057多個(gè)，覆蓋沿線49個(gè)國(guó)家，貸款余額超過(guò)4693億元。

“一帶一路”戰(zhàn)略提出后，進(jìn)出口銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展重點(diǎn)更加突出。目前，已根據(jù)中央文件精神，立足政策性職能定位，制定了《中國(guó)進(jìn)出口銀行“一帶一路”戰(zhàn)略規(guī)劃落實(shí)方案》。

未來(lái)，將緊扣“一帶一路”重點(diǎn)方向和重點(diǎn)國(guó)別，著力支持基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通、經(jīng)貿(mào)合作、產(chǎn)業(yè)投資、產(chǎn)能、能源資源合作、海上合作、跨境人民幣業(yè)務(wù)、企業(yè)“走出去”等領(lǐng)域，為密切中國(guó)與沿路沿線國(guó)家的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，推動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化建設(shè)、助力世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，發(fā)揮更積極主動(dòng)的作用。

為更好落實(shí)相關(guān)政策和規(guī)劃，首先要做好相關(guān)項(xiàng)目?jī)?chǔ)備。為此，須將“一帶一路”區(qū)域發(fā)展規(guī)劃與沿線沿路國(guó)家的具體需要相結(jié)合，確定重點(diǎn)項(xiàng)目清單，并根據(jù)“一帶一路”的市場(chǎng)特點(diǎn)創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，配備一支熟悉“一帶一路”市場(chǎng)、具有豐富國(guó)際實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的人才隊(duì)伍。

其次，要做好每年的工作安排，包括確定階段性目標(biāo)和工作計(jì)劃，分階段完成任務(wù)。通過(guò)制定具體化措施、細(xì)化時(shí)間表、明確責(zé)任分工、設(shè)置專(zhuān)項(xiàng)考核指標(biāo)等，確保相關(guān)政策和規(guī)劃的有效落實(shí)。

《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》：在您看來(lái)，針對(duì)“一帶一路”，政策性銀行在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、融資模式和范圍、服務(wù)對(duì)象等方面應(yīng)有哪些具體變化？整個(gè)產(chǎn)品設(shè)計(jì)體系會(huì)否產(chǎn)生適應(yīng)性改變？

李若谷：“一帶一路”沿線60多個(gè)國(guó)家，大部分為處于正在推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、實(shí)現(xiàn)工業(yè)化的發(fā)展中國(guó)家，也包括正努力實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的發(fā)達(dá)國(guó)家。盡管各國(guó)國(guó)情不同，發(fā)展中國(guó)家普遍需要提高將資源優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為發(fā)展優(yōu)勢(shì)的能力，公路、鐵路、港口和電力等基礎(chǔ)設(shè)施薄弱;而發(fā)達(dá)國(guó)家面臨基礎(chǔ)設(shè)施老化、再工業(yè)化、創(chuàng)新不足等現(xiàn)實(shí)困難。

我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)在支持“一帶一路”建設(shè)時(shí)，不論是產(chǎn)品體系、融資模式，還是服務(wù)領(lǐng)域，都應(yīng)充分結(jié)合區(qū)域現(xiàn)實(shí)需求，立足于幫助發(fā)展中國(guó)家改善基礎(chǔ)設(shè)施條件，營(yíng)造良好的投資環(huán)境，夯實(shí)可持續(xù)發(fā)展基礎(chǔ);助力發(fā)達(dá)國(guó)家改造和更新基礎(chǔ)設(shè)施，創(chuàng)造就業(yè)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)。

同時(shí)，由于“一帶一路”區(qū)域之廣、國(guó)家之多、情況之復(fù)雜可謂空前，不可能實(shí)行統(tǒng)一的信貸政策或運(yùn)用相同的產(chǎn)品設(shè)計(jì)原則。

必須因地制宜、“一國(guó)一策”，針對(duì)各國(guó)及項(xiàng)目具體特點(diǎn)開(kāi)發(fā)不同產(chǎn)品，在利率、期限、還款方式、擔(dān)保條件、服務(wù)模式上靈活掌握，確保提供與當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)政策、規(guī)劃、發(fā)展階段相匹配的金融服務(wù)。

《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》：進(jìn)出口銀行旗下?lián)碛惺嘀Мa(chǎn)業(yè)基金，運(yùn)作模式和現(xiàn)狀如何？將怎樣在“一帶一路”中發(fā)揮作用？接下來(lái)會(huì)否加大布局力度？

李若谷：為更好地支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展和中外合作，進(jìn)出口銀行先后投入并運(yùn)營(yíng)了11支股權(quán)投資基金。其中，涉及“一帶一路”的基金有三支，分別是東盟基金、歐亞基金和中東歐基金。

東盟基金已結(jié)束了一期投資，投資了8個(gè)東盟國(guó)家若干基礎(chǔ)設(shè)施、資源能源項(xiàng)目，目前正在籌備基金二期。歐亞基金即將正式投入運(yùn)營(yíng)，目前已儲(chǔ)備一批項(xiàng)目。中東歐基金也已簽約和跟蹤了一批項(xiàng)目。

同時(shí)，進(jìn)出口行還參與設(shè)立了絲路基金，將得到上述這些基金的密切配合，如中東歐基金就已向絲路基金推薦了若干項(xiàng)目。

此外，進(jìn)出口銀行還通過(guò)機(jī)制創(chuàng)新，以投貸結(jié)合、混合貸款等方式支持“一帶一路”項(xiàng)目。隨著合作的擴(kuò)大，項(xiàng)目的成熟，成果的實(shí)現(xiàn)，這些基金的規(guī)模是有可能擴(kuò)大的，但目前主要是在現(xiàn)有規(guī)模下做好每一個(gè)項(xiàng)目。

《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》：與商業(yè)基金相比，這11支基金在模式和收益上有何異同？

李若谷：要經(jīng)營(yíng)好這些直接融資工具，實(shí)現(xiàn)基金的高效運(yùn)營(yíng)，在資金、人才等要素運(yùn)作方式上可以依照商業(yè)模式，但資金來(lái)源上不能完全使用商業(yè)性資金。

商業(yè)性資金具有回報(bào)率要求較高的特點(diǎn)，而沿線沿路國(guó)家多為發(fā)展中國(guó)家，經(jīng)濟(jì)處在發(fā)展初期，許多項(xiàng)目的回報(bào)率無(wú)法與商業(yè)基金回報(bào)率看齊，資金的來(lái)源要多元化，盡量降低籌資的成本。

未來(lái)，這11支基金將繼續(xù)強(qiáng)化市場(chǎng)化機(jī)制建設(shè)，圍繞“一帶一路”、自貿(mào)區(qū)建設(shè)、國(guó)際產(chǎn)能合作、“中國(guó)制造業(yè)2025”等重大戰(zhàn)略，合理擴(kuò)大規(guī)模和支持覆蓋面，為企業(yè)走出去提供更多助力。

調(diào)和矛盾，統(tǒng)籌改制

《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》：近年來(lái)，進(jìn)出口銀行外設(shè)機(jī)構(gòu)的發(fā)展?fàn)顩r如何？據(jù)悉，一些金融機(jī)構(gòu)還未針對(duì)“一帶一路”建立牽頭部門(mén)和負(fù)責(zé)機(jī)制，諸多部門(mén)和分支行對(duì)業(yè)務(wù)皆有涉及，權(quán)責(zé)難清。您認(rèn)為如何才能更好地進(jìn)行機(jī)構(gòu)和資源的整合？

李若谷：進(jìn)出口銀行的業(yè)務(wù)已遍及全球150多個(gè)國(guó)家，目前已在海外設(shè)立了巴黎分行，以及東南非、圣彼得堡、西北非3家海外代表處。但應(yīng)看到，與龐大的海外業(yè)務(wù)體量相比，進(jìn)出口行的海外機(jī)構(gòu)數(shù)量還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。

海外機(jī)構(gòu)少，意味著金融服務(wù)不能很好地貼近市場(chǎng)、貼近客戶，在一定程度上影響“一帶一路”金融服務(wù)質(zhì)量和效率。其原因之一，是進(jìn)出口銀行在此問(wèn)題上沒(méi)有自主權(quán)。

希望通過(guò)本次政策性銀行改革，能夠在海外分支機(jī)構(gòu)的設(shè)立方面給予進(jìn)出口銀行更大靈活度。

《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》：我們了解到，我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)常在境外項(xiàng)目上無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)，即我國(guó)的資本“走出去”缺乏頂層設(shè)計(jì)，對(duì)此您怎么看？

李若谷：搞“一帶一路”不要一哄而上，千軍萬(wàn)馬一起來(lái)，而要根據(jù)國(guó)別以及具體項(xiàng)目的情況成熟一個(gè)做一個(gè)，不能搞惡性競(jìng)爭(zhēng)。

沿線沿路國(guó)家大多是發(fā)展中國(guó)家，經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)，國(guó)家的承受能力有限，因此最初的一段時(shí)間應(yīng)該以優(yōu)惠資金和投資為主。

在“一帶一路”戰(zhàn)略提出之前，進(jìn)出口銀行就已在沿線國(guó)家做了大量工作，已經(jīng)形成了相對(duì)成熟、高效的業(yè)務(wù)推進(jìn)機(jī)制。戰(zhàn)略提出之后，進(jìn)出口銀行設(shè)立了工作領(lǐng)導(dǎo)小組、優(yōu)化評(píng)審流程、加大金融創(chuàng)新力度、實(shí)施信貸規(guī)模傾斜、設(shè)置專(zhuān)項(xiàng)考核指標(biāo)等，鼓勵(lì)經(jīng)營(yíng)單位開(kāi)展“一帶一路”項(xiàng)目。

除此之外，國(guó)家層面的政策安排亦不可缺少。應(yīng)當(dāng)對(duì)“一帶一路”融資機(jī)制有統(tǒng)籌安排。

比如，屬于政府行為的對(duì)外援助性貸款業(yè)務(wù)不應(yīng)多頭對(duì)外，這也是國(guó)際慣例。而商業(yè)業(yè)務(wù)，由于自身必須具備盈利性，可以交給市場(chǎng)進(jìn)行配置。

《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》：當(dāng)下是三家政策性銀行改制的關(guān)鍵時(shí)期，這對(duì)“一帶一路”有何具體影響？改制方案提出了資本充足率等約束條件以及政策性和自營(yíng)性業(yè)務(wù)分賬等具體要求，這將如何體現(xiàn)在“一帶一路”戰(zhàn)略之中？又如何平衡政治賬和經(jīng)濟(jì)賬？

李若谷：政策性銀行的改革，是為提高其經(jīng)營(yíng)管理水平，進(jìn)一步增強(qiáng)其服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略的能力。

改革方案中對(duì)資本充足率等指標(biāo)的要求，從根本上看是有助于提高銀行服務(wù)“一帶一路”能力的。建立資本約束機(jī)制，有助于進(jìn)一步增強(qiáng)銀行的精細(xì)化管理能力、風(fēng)險(xiǎn)控制水平、產(chǎn)品定價(jià)水平，提高銀行自身的可持續(xù)發(fā)展能力。政策性銀行也需要實(shí)現(xiàn)保本微利、自負(fù)盈虧的目標(biāo)，否則難以為繼。

但在改革過(guò)程中，也要充分考慮政策性業(yè)務(wù)特點(diǎn)，在財(cái)稅支持、審慎性監(jiān)管、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償方面予以差異化政策。同時(shí)，要抓緊推進(jìn)政策性銀行立法，制定專(zhuān)門(mén)的政策性銀行監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。

必須在商業(yè)化運(yùn)作、戰(zhàn)略考慮和風(fēng)險(xiǎn)控制等方面尋求平衡，不可能全部要求最優(yōu)。一些業(yè)務(wù)即使不能獲得很高的資金回報(bào)，但是我們的產(chǎn)品、技術(shù)和標(biāo)準(zhǔn)走出去了，我們的國(guó)際影響力擴(kuò)大了，就是值得的。

如果能夠通過(guò)實(shí)實(shí)在在的海外投資和對(duì)外援助項(xiàng)目，使中國(guó)與“一帶一路”各國(guó)的關(guān)系繼續(xù)穩(wěn)固50年，這將成為比經(jīng)濟(jì)收益更為寶貴的戰(zhàn)略資源。

具體業(yè)務(wù)開(kāi)展中，一定要找平衡點(diǎn)，即戰(zhàn)略意義較大的項(xiàng)目，經(jīng)濟(jì)利益可少一些;其他項(xiàng)目也要盡量體現(xiàn)親、誠(chéng)、惠、容的精神。

建好項(xiàng)目庫(kù)，培育耐心、信心

《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》：據(jù)悉，國(guó)開(kāi)行已建立了超過(guò)900個(gè)項(xiàng)目、規(guī)模8000多億元的項(xiàng)目庫(kù)。您對(duì)于金融機(jī)構(gòu)“一帶一路”項(xiàng)目?jī)?chǔ)備庫(kù)的建設(shè)有何建議？如何避免一哄而上，做到有的放矢？

李若谷：建好項(xiàng)目?jī)?chǔ)備庫(kù)是推動(dòng)“一帶一路”戰(zhàn)略的基礎(chǔ)工作，固然重要，但如何篩選、運(yùn)作、落實(shí)項(xiàng)目才是重中之重。

在項(xiàng)目篩選方面，其一是以東道國(guó)為主，采取經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效益并重原則，要與東道國(guó)的發(fā)展規(guī)劃相結(jié)合，使項(xiàng)目的建成真正造福當(dāng)?shù)厝嗣瘛?/p>

其二，要以重點(diǎn)領(lǐng)域關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)項(xiàng)目為抓手。優(yōu)先選擇符合六大國(guó)際經(jīng)濟(jì)走廊、六大路網(wǎng)建設(shè)方向，有利于促進(jìn)互聯(lián)互通、區(qū)域經(jīng)濟(jì)融合，輻射效應(yīng)大、帶動(dòng)作用強(qiáng)的項(xiàng)目。

其三，要以能發(fā)揮我國(guó)資金、產(chǎn)品、技術(shù)和工程建設(shè)能力等綜合優(yōu)勢(shì)為依托，使我們的優(yōu)勢(shì)與當(dāng)?shù)氐膬?yōu)勢(shì)相結(jié)合，從而聚合更大優(yōu)勢(shì)。

具體到項(xiàng)目運(yùn)作和落實(shí)方面，關(guān)鍵需要加強(qiáng)統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，尤其是大型跨境基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目涉及國(guó)家多，情況各異且復(fù)雜，因此如何在宏觀和總體上進(jìn)行協(xié)調(diào)，發(fā)揮現(xiàn)有平臺(tái)和機(jī)制的優(yōu)勢(shì)，盡快解決“一帶一路”有關(guān)國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的實(shí)際困難，把項(xiàng)目做成，這是最關(guān)鍵的。

要使“一帶一路”戰(zhàn)略能讓沿線沿路國(guó)家和人民真正了解，從各國(guó)具體國(guó)情出發(fā)進(jìn)行對(duì)接，推動(dòng)實(shí)施方案細(xì)化、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一，以促進(jìn)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)項(xiàng)目盡快落地。

交通、能源、農(nóng)業(yè)、礦產(chǎn)等，將以各國(guó)情況來(lái)因地制宜地布局，且這些部門(mén)均為發(fā)展中國(guó)家所急需的，都是我們支持的重點(diǎn)。

《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》：具體到項(xiàng)目甄選，存量項(xiàng)目與新增項(xiàng)目的規(guī)模、程序以及負(fù)責(zé)機(jī)制等，您有何建議？在甄選項(xiàng)目上，國(guó)開(kāi)行擁有信貸評(píng)審委員會(huì)這一特色的審貸機(jī)制，進(jìn)出口銀行的特點(diǎn)及優(yōu)勢(shì)是什么？

李若谷：在項(xiàng)目甄選方面，必須注意與東道國(guó)實(shí)際情況相結(jié)合。 “一帶一路”規(guī)劃已經(jīng)出臺(tái)，關(guān)鍵就在與有關(guān)國(guó)家對(duì)接和落實(shí)，要在項(xiàng)目落實(shí)中對(duì)項(xiàng)目清單、合作機(jī)制、融資方式等不斷進(jìn)行調(diào)整和完善。

要實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)，必須盡早培訓(xùn)國(guó)內(nèi)外的人員。

首先，要對(duì)使領(lǐng)館的人員進(jìn)行培訓(xùn)，讓他們真正了解“一帶一路”戰(zhàn)略及規(guī)劃，由他們與駐在國(guó)政府和各界人士溝通，求得共識(shí)。其次，要培訓(xùn)東道國(guó)的人員，讓他們也了解“一帶一路”戰(zhàn)略，并提出如何把“一帶一路”戰(zhàn)略與他們各自國(guó)家的發(fā)展規(guī)劃結(jié)合起來(lái)，在此基礎(chǔ)上制訂具體的項(xiàng)目規(guī)劃。

我們?cè)谂c沿線沿路國(guó)家的合作中，已經(jīng)建立起了成熟的工作機(jī)制、與各國(guó)政府良好的工作關(guān)系及充足的項(xiàng)目庫(kù)，這些都有利于“一帶一路”戰(zhàn)略的具體落實(shí)。

《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》：“一帶一路”的金融體系構(gòu)建是個(gè)漫長(zhǎng)過(guò)程，不但巨量資金需求和政策性金融的經(jīng)營(yíng)壓力有矛盾，“一帶一路”戰(zhàn)略本身的復(fù)雜性，也需要更多的耐心和信心。為此，您有哪些政策建議？

李若谷：在“一帶一路”合作中，資金始終是最重要，沒(méi)有資金不可能實(shí)現(xiàn)“一帶一路”的構(gòu)想。

首先，要加大中國(guó)自己的投入，特別要適當(dāng)加大“兩優(yōu)”貸款的數(shù)量，發(fā)揮好政策性資金的杠桿作用，使之成為推動(dòng)“一帶一路”的“敲門(mén)磚”和“助推器”。

其次，要?jiǎng)訂T沿線沿路國(guó)家加大投入。“一帶一路”建設(shè)資金缺口規(guī)模之大，憑中國(guó)一己之力是無(wú)法完成的，因此，必須動(dòng)員沿線沿路國(guó)家都積極參與，共同努力來(lái)實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)。

第三，積極探索創(chuàng)新融資模式，動(dòng)員發(fā)達(dá)國(guó)家政府、多邊機(jī)構(gòu)、企業(yè)和民間資金積極投入具體項(xiàng)目，這是實(shí)現(xiàn)“一帶一路”的重要力量。

政策性銀行的職能定位，決定了其在“一帶一路”建設(shè)中必須敢于支持一些資金投入大、風(fēng)險(xiǎn)高、運(yùn)作周期長(zhǎng)，但又具有重要戰(zhàn)略意義或社會(huì)效益的項(xiàng)目，承擔(dān)資金先期投入的職責(zé)，發(fā)揮引導(dǎo)和示范作用。對(duì)于開(kāi)展這類(lèi)政策性業(yè)務(wù)所造成的虧損，我認(rèn)為可由國(guó)家貼息、減免稅或者銀行的非政策性業(yè)務(wù)的盈利來(lái)彌補(bǔ)，以保證銀行的可持續(xù)運(yùn)營(yíng)。

為了吸引和鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)企業(yè)到這些國(guó)家、地區(qū)投資創(chuàng)業(yè)，應(yīng)盡快設(shè)立海外投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。

政府層面，前期還要利用優(yōu)惠資金和投資來(lái)建基礎(chǔ)設(shè)施，為吸引投資、完善市場(chǎng)打基礎(chǔ)。對(duì)于金融機(jī)構(gòu)，應(yīng)鼓勵(lì)創(chuàng)新，對(duì)失敗要有一定的容忍度。對(duì)于實(shí)施“一帶一路”項(xiàng)目的企業(yè)、銀行，則應(yīng)有優(yōu)惠政策。