關(guān)于眾籌模式相關(guān)問題的分析

【摘要】：眾籌翻譯自國外crowdfunding一詞，即大眾籌資或群眾籌資。通俗來講，目前我國國內(nèi)的眾籌模式為籌款人通過互聯(lián)網(wǎng)平臺為企業(yè)或個人對公眾展示他們的創(chuàng)意，爭取大家的關(guān)注和支持，并獲得所需要的資金的一種模式。眾籌過程需要三方參與，三方分別為：籌款人、投資人以及眾籌平臺。籌款人是具有創(chuàng)意項目，需要獲得資金的企業(yè)或個人;投資人是參與到眾籌中的廣大互聯(lián)網(wǎng)用戶，他們根據(jù)自己的興趣對籌款人的項目進行投資，達到約定的條件后得到一定的回報;眾籌平臺是撮合籌款人與投資人的平臺，眾籌平臺一般會規(guī)定當達到某種條件時籌款人籌款成功，在籌款人籌款成功后獲得一定比例的收益。眾籌按照投資人最終獲得收益方式不同可以分為四類：產(chǎn)品眾籌、公益眾籌、債權(quán)眾籌和股權(quán)眾籌。下文分別針對前三種眾籌模式進行交易模式以及交易過程中法律關(guān)系進行分析。

【關(guān)鍵詞】：第三方支付;P2P模式

1 產(chǎn)品眾籌

產(chǎn)品眾籌是指投資人將資金投給籌款人用以開發(fā)某種產(chǎn)品（或服務），待該產(chǎn)品（或服務）開始對外銷售或已經(jīng)具備對外銷售的條件的情況下，籌款人按照約定將開發(fā)的產(chǎn)品（或服務）無償或低于成本的方式提供給投資人的一種眾籌方式。

例1，甲將A商品（或服務）放置于丙網(wǎng)站，作出如下說明：此商品需要在2015年1月1日前籌集到100，000元后會于2015年2月1日開始發(fā)貨給投資人。且分別規(guī)定了500元/件（限50名額），550元/件（限50名額），600元/件（限80名額）。乙為購買人。若到截止時間未能達到條件，丙網(wǎng)站有義務向乙返還已支付的貨款。

法律關(guān)系分析：

（1）甲乙之間的關(guān)系：附生效條件的買賣合同。條件為：乙以及乙之外的其他消費者總計消費金額達到甲在丙網(wǎng)站所作出的說明條件。法律依據(jù)為《合同法》第45條：“當事人對合同的效力可以約定附條件。附生效條件的合同，自條件成就時生效。附解除條件的合同，自條件成就時失效……”

（2）甲乙丙之間的關(guān)系：（涉及第三方當事人的）第三方支付合同。（調(diào)整規(guī)范：《非金融支付機構(gòu)服務管理辦法》）

①甲丙之間的關(guān)系：有償委托合同。甲委托丙代收買賣合同價款;委托事務完成，丙有權(quán)請求甲支付一定報酬。

②乙丙之間關(guān)系：向第三人履行的保管合同。寄存人：乙;保管人：丙;第三人：甲。法律依據(jù)為《合同法》第64條：“當事人約定由債務人向第三人履行債務的，債務人未向第三人履行債務或者履行債務不符合約定，應當向債權(quán)人承擔違約責任。”

2 公益眾籌

公益眾籌是指投資人將資金投給籌款人，籌款人承諾將資金用于某項公益事業(yè)，投資人不期望獲得回報的一種眾籌方式。

例2，甲在丙網(wǎng)站發(fā)起一項救助某位棄嬰公益項目捐款活動，甲承諾會在籌集貨款達到10萬元之后，會將善款適用于該棄嬰檢查和治療及手術(shù)費用8萬元、生活康復及營養(yǎng)費用 2萬元。并且聲明：如果執(zhí)行過程中發(fā)生不可抗力因素導致項目無法正常進行，將征求受助方同意的情況下，剩余善款將用于中國扶貧基金會人人公益項目醫(yī)療救助使用，并將公示善款變更說明。若未能達到10萬元募捐目標，捐助人所捐助的善款由丙網(wǎng)站負責退還。并且丙網(wǎng)站負有監(jiān)督審核該善款征集及使用過程，以及項目執(zhí)行完成以后向捐助人在線提交結(jié)項報告的義務。

法律關(guān)系分析：

（1）甲乙之間關(guān)系：由于在查詢很多的公益眾籌案例之后，由于很多公益眾籌項目發(fā)起人為公益機構(gòu)或者慈善組織，因此本人認為乙的行為應當為捐助行為，為單方法律行為。乙的捐助行為為作出時生效，并不需要相對人的同意，但是此單方行為不同于其他單方行為之處在于此處的捐助行為附有撤回條件。若沒有到達要求標準，可以撤回自己的捐助行為。

（2）甲丙之間關(guān)系：有償委托合同。甲委托丙代收捐贈財產(chǎn);委托事務完成，丙有權(quán)請求甲支付一定報酬。

（3）乙丙之間關(guān)系：向第三人履行的保管合同。（同上文“產(chǎn)品眾籌”中乙丙之間的關(guān)系）

3 債權(quán)眾籌

債權(quán)眾籌是指投資人將資金借給籌款人，籌款人承諾按期或在達到一定條件后歸還本金并支付一定的利息的一種眾籌方式。

債權(quán)眾籌只是P2P網(wǎng)貸模式的變種，本文先針對P2P（peer to peer的縮寫，意即“個人對個人”）網(wǎng)貸模式進行分析。網(wǎng)貸模式分為：傳統(tǒng)P2P模式和債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式。

例3，自然人乙為了貸款找到甲貸款網(wǎng)站，甲貸款網(wǎng)站的貸款模式為：由專業(yè)放貸人丙向乙直接放貸，之后丙再將此債權(quán)轉(zhuǎn)讓于投資人丁。債權(quán)轉(zhuǎn)讓后丁為新的債權(quán)人，乙為債務人。

（1）在傳統(tǒng)P2P模式中，網(wǎng)貸平臺僅為借貸雙方提供信息流通交互、信息價值認定和其他促成交易完成的服務，不實質(zhì)參與到借貸利益鏈條之中，借貸雙方直接發(fā)生債權(quán)債務關(guān)系，網(wǎng)貸平臺則依靠向借貸雙方收取一定的手續(xù)費維持運營。在我國，由于公民信用體系尚未規(guī)范，傳統(tǒng)的P2P模式很難保護投資者利益，一旦發(fā)生逾期等情況，投資者血本無歸。

因此，P2P網(wǎng)貸在不斷的探索實踐中，信用貸款方面引入親朋進行聯(lián)保，其他貸款方面則引入抵押或質(zhì)押進行反擔保。同時，企業(yè)貸款項目引進第三方融資擔保公司對項目進行審核和本息擔保，并要求其擔保規(guī)模要與擔保方的擔保額度相匹配，擔保方也要加強自身的風控管理。而網(wǎng)貸平臺應加強貸款項目的信息披露。

由于這種模式并非目前主流模式，因此不在此贅述。

（2）債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式能夠更好地連接借款者的資金需求和投資者的理財需求，主動地批量化開展業(yè)務，而不是被動等待各自匹配，從而實現(xiàn)了規(guī)模的快速擴展。它與國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展尚未普及到小微金融的目標客戶群體息息相關(guān)，幾乎所有2012年以來成立的網(wǎng)貸平臺都是債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式。