跌停險是個什么險？

張翠翠

“為讓股民建立風險意識，并減輕其投資決策失誤帶來的損失，雪球推出跌停險。”4月1日愚人節，國內知名投資社交平臺—雪球稱正式進軍保險業，與保險公司合作后，不久正式推出首只互聯網保險產品——“跌停險”。歡呼并未持續太久，幾天后保監會發紅色警戒，稱“跌停險”類似對賭游戲，有“博彩”嫌疑，相關投資社交平臺預約投保有違法之嫌。

“跌停險”是個什么險？到底是不是違法？投資靠不靠譜？輿論界一片嘩然。

股票跌停可賠付？

雪球網在4月1日發官方聲明稱，即將與保險公司合作正式推出“跌停險”。這是一款針對股票跌停推出的“保險”。

據股價波動系數，雪球將A股股票分為三類：高波動風險股票、中等波動風險股票、低波動風險股票。高波動風險股票，單只股票投保金額為1000元，如果發生股票單日跌停，一次性賠付20000元；低波動風險股票，單只股票最低投保金額為100元，如果發生股票單日跌停，一次性賠付10000元。

跌停險的推出或許正當其時。進入2015年后，A股行情節節高漲，越來越多的新人懷揣投資賺錢夢想進入股市，但并不是誰都清晰意識到股市所存在的風險。

雪球“跌停險”產品經理表示，“A股擁有全球最龐大的股民數量約1.2億，但一直缺乏一款針對此人群有效的保險產品。為了能讓大家普遍建立起風險意識，并減輕其投資決策失誤帶來的損失，雪球推出跌停險這款產品。”

實際上，雪球網并沒有開發保險產品的權利。據我國《保險法》中的相關規定，只有保險公司才是開發保險產品的合法機構，且所開發的產品需向中國保監會報備，才可由保險公司或具備資質的保險中介機構進行銷售。

盡管雪球網放風稱將與保險公司合作，不久正式推出“跌停險”。但“紅色警戒”隨之而來。

近日，保監會稱并未收到保險公司的各種產品報備，并通過網站發布消費者教育及風險提示稱，“跌停險”類似對賭游戲，有“博彩”嫌疑，相關投資社交平臺預約投保有違法之嫌。

愚人節的玩笑？

雪球網辯解僅在測試用戶度

“我們沒有交易行為，并沒有賣任何保險產品，所以并沒違法。”雪球網辯解稱，4月1日的“放風”僅僅是調查“跌停險”的市場關注度。

恰恰是還未產生交易行為，讓保監會有些進退兩難。在掀起輿論以及監管風波后，難道僅僅是“愚人節”的玩笑？

雪球網曾宣布，從開放預約到當天下午4點，不到一天時間跌停險就已經有近2萬的預約數。“預約成功者所選的股票組合如果有跌停的情況，雪球網將送其一份中國平安的個人賬戶安全險。”這又讓“跌停險”既成事實。

到底雪球網意欲何為？目前各方都在靜觀事態。但最惠保創始人陳文志或許看破了其“撲朔迷離”，稱“作為投資人個體，可以通過這樣的機制來進行風險規避或者套利，但保險公司如要承保這樣的風險，難度很大，風險也很大。”也就是說，“跌停險”原本就是炒作。

輿論界一片“惡意炒作”的討伐。“目前雪球網只是以‘跌停險作為經營和炒作的手段，未來所推的很可能是全然不同的產品。”某保險公司的評論員稱。

事實上，雪球網也正在釋放類似的信號，“經過風險數據測試，如果交易量很大，將開發跌停險，如果交易量適中，可能就做另一種產品。”公司的相關工作人員接受電話采訪時說。

偽保險亂象：“貼條險”、“霧霾險”、“賞月險”

實際上，類似“跌停險”這樣的“噱頭”保險近年來并不少見。前兩年的霧霾險、賞月險，再到最近的貼條險，五花八門的產品雖然名稱各異，相同之處在于它們多是應景之作，通過互聯網渠道熱炒宣傳，但大多無疾而終。

以主打“你車被貼條，我賠交通罰款”的貼條險為例，3月11日在OK車險App上線，截至3月16日，已有上萬人購買貼條險。9天后，保監會公示稱，貼條險不符合保險原理，有關機構和人員涉嫌非法經營保險業務。風頭正勁的“貼條險”未足兩周便已下架，與“霧霾險”、“賞月險”等命運相似。

在業內人士看來，跌停險不靠譜的另一個原因是并沒有經過專業精算，在產品內容設計方面還存在明顯漏洞。

“比如說一個股民可以專找‘黑天鵝，再買入跌停險，就有套利機會，極端的例子可以購買ST博元，買一手也就是幾百元，就算按照最高標準投保，只要發生一次跌停，就能輕松獲得一萬多元額外收益，這不科學。”一家保險公司理賠部人士評論道。

更有細心的網友發現，A股共有3000多只股票，按最高標準1000元全部投保，一年內只要有150次跌停就能“回本”，但2007年跌停過的股票多達1248只，2006年也有451只。

“賠付只和股票跌停掛鉤，不是和損失掛鉤，股民甚至可以實現無風險套利，這是不符合保險原理的，它沒有科學依據，不是一種風險可控的產品。”該理賠部人士表示。