金融助力山西煤炭行業脫困問題探析

武文全

（中國人民銀行太原中心支行，山西 太原 030001）

一、山西煤炭產能與金融支持情況

（一）山西煤炭行業產能存在一定程度過剩

2008年以來，山西煤炭行業經歷了大規模的資源整合和技術改造，煤企數量進一步減少，生產能力進一步提高。全省的礦井數量由整合前的2598座減至1053座，煤企數量由2200多個減至130個，年產量在30萬噸以下的礦井全部淘汰。2014年全省煤炭產量達到9.76億噸，比2007年增加3.38億噸，增長53.22%，年均增長率為19.82%。但與此同時，國內外經濟形勢發生了較大變化，我國及全球經濟增速都出現了明顯下滑，能源需求大幅減少，進口煤炭憑借價格優勢大舉侵占國內市場，導致山西煤炭供過于求的狀況進一步加劇。據統計，截止2015年9月末，山西完成原煤產量7.15億噸，同比增加52萬噸，增長0.07%。累計完成煤炭銷量5.87億噸，同比減少3031萬噸，下降4.9%。1～9月全省煤炭行業噸煤綜合售價275.68元，比去年同期下跌67.15元/噸，跌幅為19.59%。截至三季度末，全省煤炭企業庫存達到5069萬噸，較年初增加267萬噸，增長5.55%，煤炭行業產能出現了一定程度的過剩。

（二）山西省金融行業對煤炭行業的信貸支持也存在相對“過剩”的情況

煤炭產業是山西經濟的重要支柱，前些年煤炭市場的火暴也導致了銀行信貸資源大量涌入煤炭行業。據統計，近年來山西省煤炭行業貸款增速明顯快于各項貸款，占比也逐年提高。這些資金有力地支持了煤炭資源整合和技術改造。但在煤炭行業快速步入“冬季”的今天，這些信貸供給也不可能快速退出，否則會造成企業“失血”而破產。據調查，截至2015年6月末，全省煤炭行業貸款余額為3795.19億元，比去年同期增加436.24億元，增長12.99%，比各項貸款增速高2.96個百分點，貸款余額是2007年的3.69倍。煤炭行業貸款占各項貸款的比重由2007年的12.8%上升為21.6%。

二、當前山西省金融支持煤炭行業面臨的困難和問題

（一）煤炭行業下行及其伴生的金融風險，不利于山西經濟復蘇

雖然，山西省金融機構在經濟環境欠佳等諸多不利因素影響下，認真貫徹落實“調整結構、盤活存量、用好增量”的金融方針和“有保有壓，區別對待”的信貸政策，避免“一刀切”的操作方式，總體上對全省經濟支持力度不減。但在巨大的行業風險壓力下，很多金融機構總部對新增涉煤貸款采取提高門檻和謹慎選擇的態度，對存量貸款加強了風險監控，并對涉煤貸款規模有所收縮。部分金融機構更是采取調結構（長貸轉短貸）、重抵押、加成本（不同程度上浮貸款利率）的方法最大限度地保全資產、防范風險。受銀行收緊煤炭行業信貸政策影響，涉煤企業信貸違約事件頻發，不利于山西經濟平穩健康發展。

（二）煤炭行業“擔保圈”風險正在嚴重破壞山西省企業融資環境

據調查，由于山西煤礦采礦權質押貸款進展緩慢，煤炭企業在向銀行業金融機構獲取貸款授信時，通常需要具有同等擔保能力的企業擔保增信。這樣的制度雖在短期內能提高企業的融資和發展能力，但當風險來臨時，只要一家企業出現問題，整個行業將面臨“火燒連營”之害。2014年山西振富能源兌付危機、聯盛兌付危機、海鑫集團貸款違約等事件頻發。受企業間擔保關系影響，這些風險事件正在拖累很多企業陷入信用危機。據調研，聯盛、海鑫事件持續發酵，銀行對本地企業抽貸范圍由前期的煤、焦、鋼鐵行業向各行業蔓延，民營企業的經營困難加大，資金信用、擔保鏈斷裂可能進一步加大。這些風險事件在“擔保圈”的風險傳染下，正在嚴重破壞我省企業融資環境，不利于經濟平穩發展。

（三）金融監管不到位導致了信貸資源過于集中

2000年以來，受國際國內能源需求影響，煤炭價格大幅上揚，各類資本爭相涌入煤炭行業，巨大的資金需求和豐厚的利潤吸引信貸資金在短期內大量涌入，而金融監管部門由于缺乏強制限制手段，對逆周期宏觀調控也缺乏共同的認識，在工作中宏觀調控目標和微觀監管手段也未能做到有機結合，在應對市場變化，調控金融風險方面還有很多需要改進和完善的地方。

（四）銀行與企業之間缺乏互信

在煤炭行業大蕭條的背景下，金融機構和煤炭企業本應該相互攜手，共渡難關。但當問題出現后，銀行出于風險的考慮對企業采取了限貸和抽貸等手段，企業屢屢遭遇銀行“釜底抽薪”，從而對銀行失去信任，擔心還貸款后，銀行不會再進行后續資金支持，要求銀行辦好后續貸款批文后才肯還款。這種銀行和企業之間缺乏共贏和互信的商業模式，不利于山西經濟的持續發展和煤炭困居的解決。

三、金融助力山西煤炭行業脫困的對策及建議

（一）引導產業結構調整，助力煤企脫困

金融機構應進一步加大對山西產業結構調整的支持力度，一是進一步加大對小微企業、“三農”、經濟薄弱環節的支持力度。特別是加大對現代農業、文化旅游、特色食品等產業支持力度，努力改善我省“一煤獨大”的產業結構。二是引導推行循環經濟發展模式，推進省、市、縣、工業園區和企業不同層面的循環經濟試點，形成循環產業，建立健全具有山西特色的循環經濟發展模式、技術標準和政策體系。三是支持、引導煤化工產業高水平發展，努力做好煤焦化、煤液化、煤氣化三篇文章，推動形成以“苯、油、烯、氣、醇”為主鏈的現代煤化工產業鏈，使其成為轉型發展的重要支柱產業。四是健全技術創新體系，引導煤炭企業加大技改項目力度，不斷延伸產業鏈條、開發下游產品，促進煤炭產業裂變式擴張、實現基礎化工向精細化工轉變。

（二）多措并舉，有效防范和化解煤炭行業產能過剩風險

一是要有保有壓，采取區別對待的信貸政策，銀行要密切關注國家產業政策和煤炭行業發展動態，不能說煤炭行業產能過剩了，就對所有的煤炭企業都不給融資了，要提升風險識別和控制水平，對那些引領行業發展，技術先進，管理科學的龍頭企業，還是要大力支持的，對那些行業地位一般的企業要從嚴控制融資的過快增長，防止產能過剩加劇。二是要創新金融工具，幫助行業內兼并重組。現在的煤炭行業產能過剩，對銀行來講，即使風險也是機遇，銀行應充分發揮資金、信息和人才優勢，引導煤炭行業內的兼并重組，提高行業集中度，提升龍頭企業市場競爭力，以“商業銀行+投資銀行+其他金融資產服務”的金融工具和組合方式，幫助企業形成更有效率的組織架構和更有競爭力的生產規模，淘汰落后產能。三是借助銀行優勢，幫助煤炭企業拓展銷售市場。銀行在加快壓縮和淘汰落后產能的同時，還應當充分利用自身的全國甚至全球經營網絡，把一些潛在的有效需求通過自身的服務轉化為現實的有效需求，幫助企業拓展銷售市場來化解產能過剩風險。

（三）監管部門及金融機構應加強溝通協調，防范行業集中度過高風險

一是人民銀行及相關監管部門應不斷提高宏觀調控及行業監管水平，引導金融機構合理控制行業信貸規模，及時規避行業信貸風險，維護地方金融穩定，進一步改善金融服務。二是各金融機構應合理設置行業融資限額，防止信貸投放過度集中。實行行業融資限額，就是要實行總量控制，即使是行業中最好的企業要求融資，限額也不能隨意突破，還要在行業中不斷優化結構，優中選優，及早退出風險較大，收益較小的業務，有效降低信貸資產的行業集中度。