關于國有企業發展混合所有制經濟的實踐與思考

中共天津市委黨校第97期進修一班“經濟新常態與經濟轉型問題研究”課題組

黨的十八屆三中全會通過的《中共中央關于全面深化改革若干重大問題的決定》指出，“國有資本、集體資本、非公有資本等交叉持股、相互融合的混合所有制經濟，是基本經濟制度的重要實現形式”“允許更多國有經濟和其他所有制經濟發展成為混合所有制經濟”。這為新形勢下發展和壯大國有經濟、深化國有企業改革指明了大方向和著力點。積極發展混合所有制經濟，既有利于國有資本放大功能、保值增值、提高競爭力，也有利于各種所有制資本取長補短、相互促進、共同發展。引導、鼓勵和支持發展混合所有制經濟，進一步深化我市國資國企重點領域改革，是我們面臨的重要課題。

一、市管國有企業發展混合所有制經濟情況

目前，市國資委監管40家集團、9家地方金融企業和產權交易中心，分布在工業、商貿、投資、基礎設施、公用事業和金融等行業。到2014年底，資產超百億元的集團有33家，超千億元的集團有12家，14家進入2014年中國企業500強，2家進入世界500強。目前市屬企業中股份制占603%，混合所有制占408%。

黨的十八屆三中全會以來，在市委、市政府的領導下，我市國資系統解放思想、擴大開放，深化以“三個一批”為重點的新一輪國有企業改革，積極探索發展混合所有制經濟的有效方式和途徑，通過搭建資本平臺，以資本對資本的方式，走出一條多種資本融合發展、共進共贏的“混合”發展新路。

1暢通混合發展的渠道，破除“玻璃門”和“彈簧門”。推進國有核心骨干企業股份制改革，帶動二級以下企業全面放開搞活。支持鼓勵民營企業參與國企改制重組、大項目建設、東移搬遷改造、非主業企業改制剝離和協作配套。發展產權市場作用，分兩批推出200多戶國有企業，在產權交易中心集中掛牌推介，廣泛征集合作伙伴。借助津洽會和天津融洽會，舉辦“天津國有企業對外開放洽談對接會”，通過10大項目發布、15大項目路演以及100個項目對接，加強資本對接、要素對流、項目合作和產業鏈協同，為發展混合所有制經濟營造氛圍、創造條件。

2探索混合發展的有效途徑，打造機制活、競爭力強的混合所有制企業。一是加強與民營企業融合發展。把國企的品牌、技術、管理優勢和民企的體制機制優勢結合起來，開展方式靈活、領域廣泛的合作，資源共享，攜手發展。比如，物產集團與全國線材銷量最大的民營企業九江線材合作，把物產集團世界500強的品牌影響力和議價能力與九江線材銷售渠道的優勢融為一體，實現互利共贏。醫藥集團與眼科B超領軍企業邁達公司、高端影像技術龍頭企業邦盛公司等民企合作，打造高端醫療器械產業集群。二是加強與外資合作借力發展。利用跨國公司在技術、管理、品牌等方面的優勢，借力提升我市國企的產業、技術和管理水平。中環集團通過與三星等世界知名企業的戰略合作，成立了一批合資公司，投資總額達25億美元，集團營業收入突破1400億元，提升了全市信息產業發展水平。三是加強多方合作共贏發展。發揮各種所有制企業的綜合優勢，打造利益共同體。天津港和渤鋼等集團，引入香港遠航集團，將港口倉儲、礦物需求、物流貿易和跨國航運統籌起來，使各方在供應鏈建設中分享到各自的利益。

3加快混合發展的步伐，推動企業上市發展。近年來，在以合資合作、交叉持股、產權轉讓、增資擴股等方式加快發展混合所有制經濟的同時，注重完善國有資本投資運營主體，通過改組國有資本投資公司、完善國有資本運營公司，加強對資本的統一配置和科學監管，搭建起資本運作平臺，通過加大資本運作力度，有力地推動了資產資本化、資本證券化，加快了企業上市，促進了國有資本與各類非公資本的融合發展。近年來，推動15戶國企實現上市發展，國有控股上市公司達到30家。2014年以來，2家國企借殼上市，2家新三板上市，4家上市公司增發。天津物產集團收購香港一家上市公司，并成為第一大股東;天津醫藥集團核心資產出境已獲國家審核通過，為其整體上市奠定基礎。

近年來，引入世界知名企業、民營和外省市大企業，參與國企改制和合資合作，吸引社會資本和拉動投資2000多億元，放大了國有資本功能。截至目前，市屬國有企業改制面達到98%，高于全國平均水平。在市屬企業中，股份制企業占556%;在股份制企業中，混合所有制企業占665%。

二、發展混合所有制經濟存在的問題

1對發展混合所有制經濟的認識存在偏差。發展混合所有制經濟的目的，是促進國有經濟和非公經濟共同發展，實現“國民共進”。目前，在發展混合所有制經濟中，國有企業和民營企業都有各自的疑慮。存在混合不好會導致國有資產流失，以及混合后“混亂了”的擔心，也存在混合是為國企解困、但放開的國有企業質量不高的質疑，以及混合后民營等非公資本缺少話語權、利益難以保障的擔心。

2發展混合所有制經濟的領域范圍還不明確。哪些領域、哪個層面宜混合，需要頂層設計加以明確。國有資本在一些重要行業和關鍵領域承擔著重要職能，這是由國企的性質決定的。由于混合的范圍還不明確，影響了發展混合所有制的進程和效果。

3發展混合所有制經濟還存在體制機制、市場環境和文化管理的瓶頸。民營企業整體規模較小，大型民企少，家族式管理問題突出，企業治理結構還不規范，與國企在管理和文化方面實現真正融合還有難度。同時，發展混合所有制的法律制度和市場機制還有待完善，統一開放、公平競爭、共同發展的市場環境、產權保護和產權流動的保障機制尚不健全，不利于股權的交易和產權的變動。

三、新常態下發展混合所有制經濟的建議

當前，經濟發展由高速進入中高速、由規模速度轉向質量效益、由要素驅動轉向創新驅動。要主動適應經濟發展新常態，深化改革開放，發展混合所有制經濟，發揮各種所有制企業的綜合優勢，以增強國有經濟的活力、影響力和控制力，實現國民共進、利益交融、攜手發展。要以問題為導向，科學混合、規范治理、依法監督，確保混合不混亂、融合非捏合。

1突出科學混合，促進有效融合。科學混合是基礎和前提，有效融合、攜手發展才是根本。做到科學混合，要從三個方面著手。

一是抓好頂層設計，明確混合的范圍，解決“誰該混”的問題。按照國有企業的不同功能，將國有企業分為競爭類、功能類和公共服務類，根據分類和不同行業特點，對發展混合所有制經濟的領域實施負面清單管理，即通過法律或制度明確混合所有制的領域范圍。從實踐看，要按照“宜控則控、宜參則參、控則有為、參則有序”的原則，一般競爭性行業要全面放開，國有資本要集中在效率最高、效益最好的環節;戰略性競爭行業，如鋼鐵、汽車、電子、化工等，特殊功能類和公共服務類要在保持控制力的基礎上，在一些非核心業務環節或公用事業的有關配套環節，發展混合所有制經濟。

二是按照優勢互補的原則，優選混合的對象，解決“與誰混”的問題。堅持雙向選擇，鼓勵國有企業“靚女先嫁”，也力求與引進的合作伙伴“情投意合”。一方面，國有企業要種好“梧桐樹”，拿出核心骨干企業和擁有優質資產、名優品牌、有發展前景的企業，積極吸引各類社會資本參與國企改制重組。另一方面，要招來“金鳳凰”，選擇具有共同發展愿景、產業相關、文化相融的戰略合作伙伴，實現企業產品、管理和文化的全面融合發展。同時，國有企業也要通過整合民營企業、實施跨國并購，積極參與市場競爭和國際化布局，提升國企的影響力和控制力。

三是強調資本間的對接，注重混合的方式，解決“怎么混”的問題。要發揮國有資本投資公司和運營公司的優勢作用，打造混合平臺，加強資本間的對接、對流，以資本的混合實現所有制的混合。在產權轉讓、增資擴股、新設企業和并購投資過程中，重點引入戰略投資者、各類基金和機構投資者，減少合作障礙，提高資本運作水平。通過資源整合和資產注入，大力推進企業上市和集團整體上市，把上市作為發展混合所有制經濟的主攻方向。鼓勵和支持民營企業參與國企股改上市和國有控股上市公司增發。

下一步，市國資委將大力推動二級企業股份制改革，帶動三級及以下企業全面放開搞活。新設立企業原則上不再批準國有獨資公司。吸引民營、外資、機構投資者等社會資本參與國企改制重組，鼓勵國企加強與民營企業合作，實現優勢互補，促進國有資本與非公資本交叉持股，相互融合。推動優勢企業上市和集團整體上市。經過幾年的努力，核心骨干企業80%實現股權多元化，其中混合所有制企業占一定比重;經營性國有資產證券化率超過40%。

2突出規范治理，形成市場機制。能否建立規范的治理結構和高效的運行機制，是多元混合成敗的關鍵。從解決“誰掌握話語權”“混而不合”“換湯不換藥”的問題入手，著力抓好機制建設。

一是在決策機制建設上，致力于建立現代企業制度和法人治理結構，加快規范的董事會建設，完善運轉協調、多元股東共同治理機制，引入“積極股東”，考慮民營資本、機構投資者等非公資本代表進入董事會，讓合作方擁有一定的股比和話語權，切實發揮董事會決策中心的作用。

二是在用人機制建設上，加大市場化選聘力度，積極推行以契約化、任期制為核心的職業經理人制度，探索建立企業經營管理者市場化選聘、考核、獎懲和退出機制。同時，嘗試建立職業經理人評價制度，發展職業經理人市場。

三是在分配機制建設上，結合當前實際，建立與企業領導人員分類管理相適應、與選任方式相匹配的差異化薪酬分配制度，推行市場化選聘的“市場價”和組織任命的“計劃價”。

四是在激勵機制建設上，探索建立中長期激勵機制，加大對特殊貢獻人員和優秀員工的激勵力度，在具備條件的企業積極探索員工持股，形成資本所有者和勞動者利益共同體。在科技型中小企業試行崗位分紅權和項目收益分紅激勵，充分調動資本、人才等各類要素的積極性。

下一步，市國資委將加快規范的董事會建設，建立外部董事制度，探索實行財務總監委派制度，健全公司法人治理結構。合理增加市場化選聘比例，探索實行職業經理人制度，更好地發揮企業家作用。對市場選聘的高級管理人員薪酬，根據市場情況協商確定，對行政任命的高級管理人員，按照“兩低于、兩掛鉤”原則，規范薪酬水平和職務待遇。

3突出依法監督，保障有序推進。發展混合所有制經濟，必須遵循市場經濟規律，依法合規推進，才能保障企業混合不混亂，資產流動而不流失。

一是健全各類所有制經濟產權保護制度。以市場主體地位平等、同等受到法律保護為前提，進一步完善產權保護制度，加強對國企、民營、外資等各類經濟組織財產權的保護，創造有利于混合所有制經濟發展的環境條件。既要防止對非公資本設置無法律依據的附加條件，也要防止搞運動式出讓。

二是完善市場化產權交易和監管規則。健全產權流轉規則和程序，確保國有股權、產權交易的各個環節依法依規、公開透明運行。適度放開事前審批，加強事中、事后監督，使具備競爭優勢和實力的非公資本參股或控股國有企業，國有企業也可主動投資發展前景好、風險可控的非公有制經濟。充分利用信息化手段，交易進場透明，分類、分級信息披露，多角度、全方位公開。引入獨立第三方評估機構等，評估混合方案的執行情況、整體效果等內容，避免方案“形式化”、企業“空心化”，切實防止國有資產流失。

三是建立細化的公司章程。現代企業治理結構中的公司章程是公司運行的法定依據，要制定細化可操作的公司章程，明確公司機構及產生辦法、職權、議事規則，明確股東權利義務等。按照現有法律，允許對不同股東進行特殊約定，規范股東行為，確保混合所有制企業有法可依、有章可循。

下一步，市國資委將在科學界定不同國有企業功能的基礎上，明確各類企業的改革方向和監管重點。探索對股份制和混合所有制企業國有股權和資產監管的有效方式，加強財務監督、產權管理和國有資本經營預算工作，強化重大事項監管。加強投資后評價，強化國有企業經營投資責任追究。在國企改革中，同步建立健全黨組織。積極探索現代企業制度與黨組織發揮政治核心作用有效融合的途徑，凝聚改革共識，調動職工參與改革的積極性，確保改革順利推進。

課題組組長：王世良

課題組成員：王惟章 張津辰 龍 平

課題組成員：柴寶成 劉永剛 趙京華

責任編輯：朱 健