構建企業管理者財務報表分析的內容與方法

程倩

在財務分析中，企業管理者注重評估經營效率和效益與判斷企業資源的利用效率。除此之外他們還需要關心現金流量的持續性、收入與成本的配比性、同行業競爭指標與內部責任控制的標準，總之他們需要的是管理的手段。基于此，提供高質量的面向管理者的財務報表成了關鍵。

企業財務分析資料的搜集

財務分析是指以財務報表和其他資料為依據和起點，采用專門方法，系統分析和評價企業的過去和現在的經營成果、財務狀況及其變動，目的是分析現有的問題并對短期的策略問題提出解決方案并支持企業長期的價值最大化。管理者財務分析的資料側重于財務報表、財務預算、成本費用報表。財務報表側重于對歷史數據的盈利分析，財務預算側重于前瞻性地投融資分析，而成本費用報表側重于對歷史數據的成本分析。

企業財務報表體系

財務報表體系主要包括四張主表和會計報表附注。四張主表包括資產負債表、利潤表、現金流量表和所有者權益變動表。資產負債表主要分析看出公司資產的分布狀態、負債和所有者權益的構成情況，據以評價公司資金營運、財務結構是否正常、合理；分析公司的流動性或變現能力，以及長、短期債務數量及償債能力，評價公司承擔風險的能力；利用該表提供的資料還有助于計算公司的獲利能力，評價公司的經營績效。

利潤表分析企業如何組織收入、控制成本費用支出實現盈利的能力，評價企業的經營成果。現金流量表側重于分析經營活動現金凈流量是否正常、現金購銷比率是否正常、營業現金回籠率是否正常、支付給職工的現金比率是否正常，重點分析企業資金來源比例和再投資能力，現金流量表是管理者關注的重點。所有者權益變動分析反映企業權益增、減變化構成和原因，有利于管理者進一步了解企業的凈資產狀況。應了解企業的股權變動，了解非股權變動引起的所有者權益變動，了解計入所有者權益的非經常性利得和損失，了解利潤的分配情況。

會計報表附注分析主要關注會計政策是否變更，是否對財務報表產生影響；對非常項目的說明，對于經常項目而言的一些非正常的或非經常的交易或事項，依照盈利的持續性原理，它是持續性最弱的項目；會計估計變更主要分析資產和負債的當前狀況及預期未來經濟利益和義務發生了變化，從而對資產或負債的賬面價值或資產的定期消耗金額進行的重估和調整；關聯方關系及關聯方交易的控制、合營、聯營，主要的投資個人、關鍵管理人、關系密切的家庭成員及其受控企業等的分析。

財務指標體系

財務指標體系是以簡明的形式，以數據為語言，來傳達財務信息并說明財務活動情況和結果。在此建立的財務指標與國家考核企業工作規定的財務指標是不同的。涉及到企業財務活動較廣的范圍，包含的指標數目多，而國家規定的考核指標則是抓住重點，有選擇地規定一些指標，分為外部分析指標體系及內部分析指標體系。財務指標體系主要包括償債能力指標、營運能力指標、盈利能力指標和發展趨勢指標。

分析企業償債能力是指企業償還其債務的能力，通過對它的分析能揭示企業財務風險的大小。按債務償還期限的長短，又將其分為短期償債能力與長期償債能力。短期償債能力，是指一個企業以流動資產支付流動負債的能力，短期償債能力的大小，主要取決于企業營運資金的大小以及資產變現速度的高低。長期償債能力，是指企業以資產或勞務支付長期債務的能力。營運能力分析是指對企業總資產或部分資產的運用效率和周轉情況所作的分析。企業經管的目的在于有效運用各項資產獲得最大的利潤。盈利能力分析是指對企業盈利能力和盈利分配情況所作的分析。它是企業財務結構和經營績效的綜合表現。企業經營之目的，在于使企業盈利且使其經營與規模不斷成長與發展。發展能力分析是根據企業財務狀況和經營情況總體變化的性質、趨勢進行的分析。

財務分析方法

分析財務方法有很多種，管理者角度的財務分析側重于比較分析法、比率分析法和趨勢分析法。

比較分析法是管理者財務分析的精髓。比較分析法是將上市公司兩個年份的財務報表的總資產增長率、凈資產增長率、利潤或凈利潤增長率進行比較分析，旨在找出單個項目各年之間的不同，以便發現某種趨勢。在進行比較分析時，除了可以針對單個項目研究其趨勢，還可以針對特定項目之間的關系進行分析，以揭示出隱藏的問題。

比率分析法是用財務報表中兩項相關數值的比率揭示企業財務狀況和經營成果的一種分析方法。主要分析流動資產占資產總額的比例、固定資產占資產總額的比例、應收賬款賬齡比例、存貨構成比例、其他可能存在風險的資產結構等。通過，應從杜邦分析人手，對影響凈資產收益率的幾個方面的指標分別進行分析。

趨勢分析法將不同時期財務報告中的相同指標或比率進行比較，直接觀察其增減變動情況及變動幅度，考察其發展趨勢，預測其發展前景。包括環比分析和定比分析，環比分析是以每一分析期的前期數額為基期數額而計算出來的動態比率。其計算公式為：環比動態比率=分析期數額÷前期數額。定比分析以某一時期的數額為固定的基期數額而計算出來的動態比率。其計算公式為：定基動態比率=分析期數額÷固定基期數額。

現金流量分析主要分析與現金流量相關的問題，并分析利潤的質量。企業的現金流量分為投資活動的現金流量和籌資活動的現金流量，根據投資活動和籌資活動現金流量的多少，對產生的原因進行分析。

財務報表信息是企業利益相關者進行管理決策的重要依據，隨著企業經營活動的多元化和復雜化，財務報表分析中數據海量和信息復雜的特點日益突出，構建實用有效的財務報表分析系統，輔助信息使用者進行決策，已成為企業管理信息化進程中的重要一步。