國內(nèi)外費用粘性研究綜述

[摘要]管理會計是今后會計改革的熱點，費用粘性屬于管理會計的范疇，自其提出以來越來越受到國內(nèi)外學者的關(guān)注。本文采用文獻研究法對國內(nèi)外費用粘性相關(guān)研究成果進行了回顧和述評，包括費用粘性概念、影響因素及其經(jīng)濟后果，并在此基礎(chǔ)上指出國內(nèi)研究的不足，提出了費用粘性未來的研究方向。

[關(guān)鍵詞]費用粘性；文獻綜述；述評

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2015.42.031

成本性態(tài)理論認為，絕大部分企業(yè)的成本屬于半變動成本，其數(shù)學表達式為y=a+bx，其中y是成本總額，a是固定成本，x是業(yè)務量，b是單位業(yè)務量的成本。然而有學者發(fā)現(xiàn)一定期間內(nèi)，企業(yè)某些費用的邊際變化率隨著業(yè)務量變化方向的不同而有所差異，在業(yè)務量上升時的邊際增加量大于業(yè)務量下降時的邊際減少量，即業(yè)務量上升時的系數(shù)b大于業(yè)務量下降時的b，這一現(xiàn)象在學術(shù)界被稱為“費用粘性”。

1費用粘性的提出及存在性研究

Anderson（2003）最早提出了費用粘性的概念。Anderson的研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)：銷售收入上升時，費用的邊際變動為0.55%，而銷售收入下降時，費用的邊際變動為0.35%。之后又有很多研究證明了不同行業(yè)（Subramanian and Weidenmier，2003）、不同國家（Kenneth Callejia，2006）以及不同部門（Balakrishnan and Gruca，2008）都存在成本費用粘性。

國內(nèi)最早研究“費用粘性”的是孫錚和劉浩（2004）。他們證實了我國的上市公司的費用也具有粘性特征，費用粘性程度比美國上市公司大。筆者分析這種差異很有可能是由于中國企業(yè)管理水平低下和管理層高代理成本引起的。此外，劉武（2006）、孔玉生等（2007）等學者也相繼證實了中國上市公司費用粘性的存在。劉武（2006）、陳燦平（2008）從行業(yè)、地域角度檢驗了費用粘性，研究發(fā)現(xiàn)：在行業(yè)方面，制造業(yè)與信息技術(shù)業(yè)表現(xiàn)出較高的費用粘性，有些行業(yè)可能粘性較小甚至不存在粘性；從地域角度來看，東部由于經(jīng)濟發(fā)展水平較高、競爭機制完善，其費用粘性較低，中部次之，而西部地區(qū)則存在著較高水平的費用粘性。

2費用粘性影響因素研究

2.1調(diào)整成本

契約理論認為一旦公司穩(wěn)定的契約關(guān)系被打破，企業(yè)將面臨高昂的調(diào)整成本。當管理層面臨銷售下降情形時，他們還會考慮調(diào)整成本，如果及時調(diào)整資源配置會使調(diào)整成本大于閑置成本，那管理層會選擇保留閑置資源而不做改變。

Anderson（2003）發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)密集度和勞動力密集度越大的公司，其費用粘性水平就越高。Callja、Steliaros和Thomas （2006）的研究也進一步驗證了該結(jié)論。但是，Chen （2012）卻發(fā)現(xiàn)勞動力密集度與公司費用粘性負相關(guān)，他們認為要降低公司費用粘性則需要更多的員工去支持公司運營。Callja（2006）發(fā)現(xiàn)英美國家的費用粘性程度低于法德兩國的費用粘性程度，這可能是由于法德國家在調(diào)整資源方面存在更大的難度。Banker（2006）研究了不同國家勞動力市場特征對企業(yè)費用粘性的影響。當工會的議價能力較高、失業(yè)后的補償水平較高、失業(yè)保護條款較嚴格時費用粘性較高。Balakrishnan和Gruca （2008）研究結(jié)果表明醫(yī)院的核心部門的費用粘性更大。因為核心業(yè)務的調(diào)整成本更高，因此管理層不太樂意去削減這些資源，從而導致較高費用粘性。孫錚和劉浩（2004）也檢驗了資本密集度對我國上市公司費用粘性的影響，但未發(fā)現(xiàn)二者有顯著關(guān)系。

2.2管理者預期

從經(jīng)濟的長期發(fā)展來看，公司的營業(yè)收入會呈增長趨勢，管理層對未來的預期會是樂觀的。管理層將營業(yè)收入下降視為短期現(xiàn)象而不會急于處理閑置資源；而收入上升時，他們則傾向于擴大資源投入生產(chǎn)，由此費用粘性就產(chǎn)生了。

Anderson（2003）發(fā)現(xiàn)當公司連續(xù)兩期需求下降時，公司的費用粘性就會有所降低。其他學者（Weidenmier，2003；Banker and Chen，2006；Chen，2012）也有類似發(fā)現(xiàn)。我國的研究則發(fā)現(xiàn)宏觀經(jīng)濟對費用粘性并沒有顯著的影響（孫錚、劉浩，2004；劉彥文、王玉剛，2009；王滿、曹歌，2012）。Banker，Ciftci和Mashruwala（2011）從管理層預期成因入手，發(fā)現(xiàn)管理層樂觀時，公司費用出現(xiàn)粘性，而管理層悲觀時，公司費用出現(xiàn)了“反粘性”。王滿、曹歌（2012）也檢驗了國內(nèi)管理者預期對企業(yè)費用粘性的影響，得出了同樣的結(jié)論。

2.3代理問題

由于企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離，出于自利動機，代理人不能完全按照委托人的意愿進行經(jīng)營管理。當業(yè)務量下降時，他們也不愿減少自己所能調(diào)用的資源和在職消費，這就阻礙了費用開支的縮減，從而產(chǎn)生費用粘性。

Chen（2012）發(fā)現(xiàn)管理層“帝國建立”動機越強，公司的費用粘性越大，尤其是治理能力較弱的公司。萬壽義等（2011）通過實證研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)費用粘性行為中包含公司管理層自利動機，公司自由現(xiàn)金流量越大，費用粘性越強；董事會兩職分離與提高獨立董事比例，也能夠減弱公司費用粘性。曹曉雪、于長春、周澤將（2009）發(fā)現(xiàn)業(yè)績考核降低了管理層自利行為，從而降低了公司費用粘性。萬壽義等（2012）首次發(fā)現(xiàn)國有上市公司的費用粘性程度高于非國有上市公司的費用粘性程度。Kama和Weiss（2013）發(fā)現(xiàn)管理者盈余管理動機會弱化公司的費用粘性。不過當銷售上升時，沒有得到證據(jù)表明盈余目標會抑制管理層增加公司資源。

3費用粘性的經(jīng)濟后果

Banker和Chen （2006）將費用粘性引入盈余預測領(lǐng)域，發(fā)現(xiàn)加入費用粘性的模型的盈余預測能力要顯著高于傳統(tǒng)的預測模型。Anderson （2007）認為較高的費用粘性程度并不總是負面信息，當公司業(yè)務量下降時，如果管理者預期未來業(yè)務量會上升，則不會削減費用，這會傳遞管理者對未來樂觀預期的積極信號。他們的研究結(jié)果也顯示業(yè)務量下降期間，費用率的變化與下期盈余變化顯著正相關(guān)。Weiss （2010）還研究了費用粘性對財務分析師盈余預測的影響，結(jié)果表明財務分析師對具有較高費用粘性程度的公司的盈余預測的準確度較低。Banker（2013）研究發(fā)現(xiàn)費用粘性對本量利分析會有影響，傳統(tǒng)的本量利分析基于成本習性假設(shè)，沒有考慮收入變化方向的影響，在收入下降時高估了利潤。

國內(nèi)關(guān)于費用粘性經(jīng)濟后果的研究相對較少。朱乃平、劉志梧（2009）認為過低和過高的費用粘性水平都會對企業(yè)造成不利影響，過低的費用粘性不利于企業(yè)的長期發(fā)展而過高的粘性水平降低了企業(yè)的靈活性和短期效益。劉嫦（2014）發(fā)現(xiàn)費用粘性是盈余反映非對稱性的根源。

4文獻述評

費用粘性理論是對傳統(tǒng)成本習性理論的挑戰(zhàn)，盡管已有國外相關(guān)教材開始介紹費用粘性，但是比例仍很少。目前費用粘性相關(guān)理論研究仍不夠徹底，需要學者們繼續(xù)探索。國外學者在費用粘性各方面的研究成果相對較多，但是國內(nèi)研究起步較晚，現(xiàn)在主要研究的還是存在性和影響因素方面，對費用粘性經(jīng)濟后果的研究較少，今后可增加費用粘性經(jīng)濟后果的研究。需要指出的是，費用粘性水平高低本身并無好壞之分，過高和過低的費用粘性都會降低企業(yè)長期績效。不同的費用粘性水平適合于不同行業(yè)及企業(yè)不同的發(fā)展階段。目前還未有文獻研究費用粘性到底維持在什么樣的水平才是最合適的，這將是后續(xù)研究的一個方向。

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[作者簡介]蓋瑜（1990—），女，山東煙臺人，北京理工大學管理與經(jīng)濟學院碩士研究生。研究方向：管理會計。