非利息收入對我國上市銀行績效和風(fēng)險的影響

朱兵 常巍

[摘要]選取了我國14家上市銀行2007年第三季度到2014年第三季度的數(shù)據(jù)，利用動態(tài)面板數(shù)據(jù)模型分析了非利息收入對績效和風(fēng)險的影響，發(fā)現(xiàn)非利息收入對商業(yè)銀行績效的影響存在規(guī)模效應(yīng)，當(dāng)非利息收入業(yè)務(wù)發(fā)展水平較低時，非利息收入所占比重的提高會降低銀行績效，而非利息收入的發(fā)展對銀行風(fēng)險的影響并不顯著。但非利息收入對商業(yè)銀行風(fēng)險的影響的結(jié)構(gòu)與對績效的影響相類似，因此，隨著非利息收入業(yè)務(wù)的發(fā)展，監(jiān)管部門和商業(yè)銀行也要加強(qiáng)對此風(fēng)險的監(jiān)管，完善相應(yīng)的管理機(jī)制。

[關(guān)鍵詞]非利息收入；績效；風(fēng)險；規(guī)模效應(yīng)

隨著2013年利率市場化改革的實質(zhì)性發(fā)展，我國商業(yè)銀行傳統(tǒng)的利差盈利模式受到嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。在此背景下，商業(yè)銀行開始加快發(fā)展非利息收入業(yè)務(wù)來增加收入來源，以削弱利率市場化對其造成的不利影響。

然而，對于銀行的經(jīng)營而言，非利息收入業(yè)務(wù)本身就存在一定的風(fēng)險。商業(yè)銀行經(jīng)營業(yè)務(wù)范圍向非利息收入業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變的過程中，多元化的收入結(jié)構(gòu)將會對商業(yè)銀行的盈利性和安全性帶來沖擊。因此，探討非利息業(yè)務(wù)收入對商業(yè)銀行經(jīng)營收益和風(fēng)險的影響意義重大。

1文獻(xiàn)綜述

對于非利息收入對銀行經(jīng)營績效影響方面的研究，王吉恒（2012）等發(fā)現(xiàn)非利息收入與銀行盈利水平存在正相關(guān)；楊先道（2012）指出非利息收入與利息收入之間有一定的替代關(guān)系，非利息收入的增長會導(dǎo)致利息收入的下降；劉明彥（2012）研究發(fā)現(xiàn)發(fā)展非利息收入業(yè)務(wù)雖然不能降低銀行的經(jīng)營風(fēng)險，但卻可以提升商業(yè)銀行的經(jīng)營收益；聶萬方（2013）發(fā)現(xiàn)無論是國有商業(yè)銀行還是股份制銀行，非利息收入占營業(yè)收入之比與銀行經(jīng)營績效總資產(chǎn)收益率正相關(guān)。

至于發(fā)展非利息收入對銀行經(jīng)營風(fēng)險的影響，張羽（2010）等發(fā)現(xiàn)，雖然非利息業(yè)務(wù)具有一定程度的分散風(fēng)險效應(yīng)，但是自身的不穩(wěn)定性和高周期性又會帶來新的風(fēng)險；而后周開國（2011）等進(jìn)行實證研究，發(fā)現(xiàn)多元化的收入結(jié)構(gòu)沒有有效發(fā)揮資產(chǎn)組合理論分散風(fēng)險的理論假設(shè)；劉孟飛（2012）等則證明非利息收入能夠分散風(fēng)險，但無法顯著增加銀行經(jīng)營績效；汪宏程（2012）卻發(fā)現(xiàn)非利息收入降低銀行風(fēng)險的效果并不顯著。

綜上所述，基于不同國家、地區(qū)或不同時間段的銀行業(yè)數(shù)據(jù)的研究結(jié)果差異較大，這表明研究受到非利息收入業(yè)務(wù)發(fā)展水平、銀行發(fā)展水平以及銀行業(yè)所處國家的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響。因此，對我國現(xiàn)階段銀行業(yè)非利息收入對銀行績效以及風(fēng)險進(jìn)行研究很有必要。

2理論分析

2.1非利息收入對銀行績效影響的理論分析

解釋非利息收入對銀行績效影響的理論主要有多元化理論和金融創(chuàng)新理論。多元化理論認(rèn)為多元化的收入組合可以降低銀行對單一收入的依賴性，減少銀行收益的波動率，而且可以獲得交叉補貼優(yōu)勢，從而分散市場風(fēng)險；金融創(chuàng)新理論則認(rèn)為，商業(yè)銀行發(fā)展非利息收入是進(jìn)一步完善了金融內(nèi)部各要素的整合，這有利于降低商業(yè)銀行的交易成本，從而提高商業(yè)銀行的經(jīng)營績效。

2.2非利息收入對銀行風(fēng)險影響的理論分析

發(fā)展非利息收入一般會與證券、保險、信托等機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作，這種模式會導(dǎo)致風(fēng)險在非利息收入業(yè)務(wù)和非利息收入業(yè)務(wù)之間傳導(dǎo)，不利于銀行控制。此外，發(fā)展非利息收入業(yè)務(wù)對商業(yè)銀行的管理提出了新的要求，如果銀行對風(fēng)險的控制不足，就會造成損失。

3實證研究

3.1樣本和指標(biāo)

本文選取了我國14家上市銀行2007年第三季度到2014年第三季度的數(shù)據(jù)，采用動態(tài)面板數(shù)據(jù)模型進(jìn)行研究，數(shù)據(jù)來源于Choice金融終端。選取的指標(biāo)見表1。

3.2實證結(jié)果

本文建立動態(tài)面板數(shù)據(jù)模型來研究非利息收入對上市銀行績效和風(fēng)險的影響。利用Eviews7.0進(jìn)行回歸，得到結(jié)果見表2。

“**”、“*”分別代表變量參數(shù)在1%、5%、10%的水平上統(tǒng)計顯著，模型1比模型2多了規(guī)模因素。

從上面的結(jié)果可以看出，非利息收入對銀行績效的影響在模型1和模型2中的檢驗均顯著通過。在模型2中，非利息收入對銀行績效的影響大小為-0.15，表明非利息收入的增加不利于銀行績效的提高；模型1考慮了規(guī)模效益，經(jīng)過回歸發(fā)現(xiàn)，當(dāng)NII小于或等于31.29時，銀行績效會隨非利息收入的提高而下降，而實際上我國上市商業(yè)銀行的非利息收入占比一直很低，鮮有超過30（%）的，這在趨勢上和模型1相吻合。此外，兩個模型中的總資產(chǎn)（TA）對ROE的影響均為負(fù)，說明在考慮了非利息收入的影響后，一家銀行總資產(chǎn)規(guī)模越大，提高ROE就越困難；而GDP對ROE的影響系數(shù)顯著為正，說明銀行業(yè)屬于順周期行業(yè)，其收益受一國宏觀經(jīng)濟(jì)變化的影響。

非利息收入對銀行風(fēng)險的影響在兩個模型中均不顯著，從回歸后的結(jié)果來看，其結(jié)構(gòu)和非利息收入對銀行績效影響相類似。不顯著的原因可能在于非利息收入占比太小，以至于對銀行風(fēng)險的影響幾乎可以忽略不計。而且，由于我國商業(yè)銀行存在著政府的“隱性擔(dān)?！保虼似淦飘a(chǎn)風(fēng)險本身就很小。但非利息收入對商業(yè)銀行風(fēng)險的影響的結(jié)構(gòu)與其對績效的影響相類似，因此，隨著非利息收入業(yè)務(wù)的發(fā)展，監(jiān)管部門和商業(yè)銀行也要加強(qiáng)對此風(fēng)險的監(jiān)管，完善相應(yīng)的管理機(jī)制。

4結(jié)論和建議

4.1結(jié)論

本文在理論分析的基礎(chǔ)上，圍繞非利息收入對我國上市銀行績效和風(fēng)險的影響進(jìn)行了實證分析?；谖覈?4家上市銀行的數(shù)據(jù)，通過建立動態(tài)面板數(shù)據(jù)模型進(jìn)行實證檢驗，得出以下三點結(jié)論：一是在金融脫媒趨勢發(fā)展、利率市場化進(jìn)程的沖擊下，商業(yè)銀行面臨著市場各方競爭及客戶對金融服務(wù)多元化的需求，因此，商業(yè)銀行不應(yīng)再單純依賴傳統(tǒng)的利差模式，發(fā)展非利息收入成為必然。二是非利息收入的提高會降低銀行的經(jīng)營績效，考慮到規(guī)模效益，只有當(dāng)非利息收入占比超過30%，其對銀行的經(jīng)營績效才會有促進(jìn)作用。三是就現(xiàn)階段而言，非利息收入對銀行風(fēng)險的影響不顯著，這有可能是由于其規(guī)模太小，以致對風(fēng)險的影響幾乎可以忽略不計。

4.2建議

一是進(jìn)一步發(fā)展非利息收入業(yè)務(wù)。根據(jù)本文的結(jié)論，我國上市銀行非利息收入發(fā)展水平還比較低，因而無法發(fā)揮規(guī)模效益促進(jìn)銀行績效水平的提高。因此，商業(yè)銀必須從銀行經(jīng)營戰(zhàn)略的高度認(rèn)識非利息收入業(yè)務(wù)對提高商業(yè)銀行競爭力的作用，注重推動非利息收入業(yè)務(wù)的創(chuàng)新發(fā)展。二是建立全面的風(fēng)險管理體系。從本文的結(jié)論來看，雖然非利息收入對銀行風(fēng)險的影響不顯著，但是其影響結(jié)構(gòu)卻和其對績效的影響類似。因而隨著非利息收入業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，其對風(fēng)險的影響肯定會日益顯著。因此，在追求銀行收益來源多元化的同時，也要完善各類非利息收入業(yè)務(wù)的操作規(guī)則，防范多元化可能帶來的風(fēng)險。三是營造良好的外部發(fā)展環(huán)境。我國金融市場的不完善、融資渠道的單一以及長期實行的分業(yè)經(jīng)營的策略，都在一定程度上限制了我國商業(yè)銀行非利息收入業(yè)務(wù)的發(fā)展。因此，我國政府部門有必要為其提供一個良好的外部發(fā)展環(huán)境，如加快金融自由化、完善法律法規(guī)等。

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