中小企業融資租賃存在的問題及對策

陳慶振

[摘要]中小企業在我國經濟中占據十分重要的地位。中小企業的健康發展，密切關系到地方經濟發展和人民就業問題，關系到整個國民經濟的增長質量。融資困難是中小企業發展中最大的瓶頸，傳統的融資方式不能對中小企業的融資提供充分的幫助。融資租賃是破解其融資難題的一種對策，本文主要介紹了我國中小企業融資租賃存在的問題及對策。

[關鍵詞]融資租賃；中小企業；風險管理； 杠桿租賃；售后租回

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2015.42.064

我國的中小企業數量眾多，占全國企業總數的99%，并且貢獻巨大，在產業結構調整、增加出口、技術創新、擴大就業、提供服務等方面發揮著獨特而重要的作用。但融資難一直是制約中小企業發展的瓶頸。我國中小企業迅速發展，中小企業的融資渠道也越來越多樣化了，而融資租賃作為一種新的融資渠道。

1融資租賃概述

融資租賃，又稱資本租賃、財務租賃，是由租賃公司按照承租企業的要求融資購買設備，并在契約或合同規定的較長期限內提供給承租企業使用的信用性業務。

1.1融資租賃的形式

一是直接租賃。直接租賃是融資租賃的典型形式，通常所說的融資租賃是指直接租賃形式。二是售后租回。該種租賃是指承租人先將某資產賣給出租人，再將該資產租回的一種形式。在這種形式下，承租人一方面通過出售資產獲得了現金；另一方面又通過租賃滿足了對資產的需要，而租金卻可以分期支付。三是杠桿租賃。杠桿租賃一般涉及承租人、出租人和貸款人三方當事人。在該種形式下，出租人引入資產時只支付引入所需款項（如購買資產的貨款）的一部分（通常為資產價值的20%～40%），其余款項則以引入的資產或出租權等為抵押，向另外的貸款者借入；資產出租后，出租人以收取的租金向債權人還貸。這樣，出租人利用自己的少量資金就推動了大額的租賃業務，故稱為杠桿租賃。

1.2中小企業發展融資租賃的意義

第一，提供了現實可行的融資方式。融資租賃的產權關系不同于銀行信用，租賃物的所有權和使用權相分離，租賃公司在租賃期限內擁有租賃物的所有權，這有利于降低融資租賃風險的鎖定、分擔和控制，避免發生資金挪用和轉移現象。

第二，能獲得全部的融資額。中小企業向銀行借款時，借款的企業實際上不能得到百分之百的融資額，銀行抵押貸款也只能獲得抵押資產60%～70%的融資規模。而融資租賃不同，因為租賃物的價款由租賃公司全額支付，承租企業只分期償還租金，因而企業能獲得百分之百的融資額。

第三，能縮短融資時間。由于融資租賃本身的靈活性和抗風險能力，與申請銀行貸款的煩瑣程序相比，融資租賃減少了許多項目建設過程中不必要的繁雜手續，融資租賃手續簡便、時效性強。

第四，能享受稅收優惠。企業通過融資租賃方式租入的固定資產雖然法律上的所有權仍保留在出租人處，但在會計上計入了“固定資產”賬戶并計提折舊。

第五，能有效改善企業現金流量。融資租賃的租賃期限一般達到設備壽命的一半以上，通常要比銀行貸款期限長得多。對于資金緊缺的中小企業而言，可以延長資金融通的期限，從而使大部分資金保持流動狀態，加大企業的現金流量；還可以減少中小企業的還款壓力，緩解中小企業的資金周轉緊張狀況。

第六，能避免通貨膨脹的不利影響，防范匯率、利率風險。在通貨膨脹貨幣貶值的情況下，設備的價格必然不斷上漲，而融資租賃的租金一般是根據租賃簽約時的設備價格擬訂的，在租賃期間保持不變，因而企業不會因通貨膨脹而付出更多的資金成本，相反，因貨幣貶值企業定期支付的租金的實際價值會減少。

2中小企業融資租賃存在的問題

2.1缺乏社會認知度

一些中小型企業堅持傳統的一次性買斷設備的觀念，對于融資租賃了解少，沒有及時更新觀念，導致融資租賃缺乏市場，阻礙了融資租賃行業的發展，反過來又影響了融資租賃行業的推廣發展。

2.2缺乏理論研究

由于我國市場經濟體制發展較晚，融資租賃的形式處于起步階段，在我國，融資租賃的實踐活動先于理論研究展開，因此，企業缺乏對融資租賃的理論研究。企業開展融資租賃活動主要是照搬國外一些企業經驗理論的介紹，沒有根據企業本身特點，沒有建立完整的融資租賃體系。

2.3法律法規不完善

受到我國經濟體制的影響，融資租賃業長期得不到經濟合同法的約束和有效保護，融資租賃業沒有系統、統一的會計標準，融資租賃業稅收標準不統一。國家沒有制定系統的法律法規對融資租賃行業進行有效的規范，導致融資租賃行業不能長期穩定的發展。

2.4缺乏有效的監督管理

首先，我國融資租賃行業法律法規不健全，在這種環境下，融資租賃行業逐步發展起來，因此，有很多不規范的甚至違法行為沒有得到有效的控制，嚴重阻礙了融資租賃行業的發展。其次，我國對于融資租賃公司的管理處于多頭監管的狀態，融資租賃公司受到多重管制，沒有統一的標準進行融資租賃行業的規范，導致融資租賃行業發展方向混亂，缺乏發展重點，行業發展違規違法現象多。

2.5租賃標的形式較單一

企業擁有好的項目是通過租賃進行融資的前提，因而，對于企業單純的流動資金緊張或其他不以物權為載體的融資租賃，目前在我國還存在政策障礙，無法為企業直接解決資金難題。當然在我國融資租賃業發展逐步完善的情況下，融資租賃經營的主體勢必會擺脫固定資產的單一模式，朝無形資產租賃、人才租賃及管理租賃等方向發展。

3改進中小企業融資租賃的建議

3.1加大宣傳力度和理論研究

融資租賃行業的發展，首先要得到企業、政府和社會的認知和支持。加強企業對融資租賃的宣傳，改變傳統的融資觀念，樹立“設備使用勝于設備擁有”的觀念，開展融資租賃業務。同時，政府要加強重視融資租賃行業的發展，制定優惠政策，實施稅收減免，積極推動融資租賃行業的發展。針對融資租賃行業出現的新問題，加強理論研究，根據我國市場經濟發展的特色，制定相適應的融資租賃體制。加強法律制度的建設，完善相關法律法規，加強融資租賃行業發展的規范性建設。

3.2加大政府支持力度

對融資租賃行業加強稅收減免，降低營業稅稅率，統一營業稅稅基。允許企業自身制定設備的折舊方式，減輕承租人的經濟負擔。與國家產業發展政策相關的項目，國家要進行一定程度的稅收優惠，避免對融資項目重復性征稅現象的發生，只征一次稅。

加強融資租賃行業信用保險的建設，建立“租賃信用保險制度”。租賃公司與商業信用保險公司簽訂協議，當承租人出現違約時，商業保險公司為了減輕租賃公司承擔的信用損失，對租賃公司承擔一定比例的損失。同時，政府部門設立專門保險基金，對于租賃公司承擔的信用風險進行財政支持，分散信用風險，促進融資租賃行業的發展。

通過借鑒發達國家的先進發展經驗，結合我國特殊社會主義市場經濟的發展，制定適合我國融資租賃行業發展的法律體系，制定《融資租賃法》，明確融資租賃企業和承租人的權利義務，規范融資租賃行業的經濟活動，對違反協議產生的信用問題，依法進行處理，維護融資租賃公司的利益。建立全國租賃協會，對融資租賃行業進行監督管理，加強誠信宣傳，嚴格進行行業的資格認證，保證融資租賃活動在法律規定范圍內進行。

3.3積極創新，不斷開拓新的租賃業務和租賃市場

融資租賃業的發展關鍵在于創新，為此，融資租賃公司除繼續做直接租賃外，今后還應積極創新，拓展業務層次，積極開拓租賃市場。第一，加大杠桿租賃、回租租賃、委托租賃、風險租賃、項目融資租賃等業務范圍；第二，采用合作租賃、收益百分比租賃等復合式租賃方式；第三，開展多層次的融資租賃業務。

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