我國(guó)信托業(yè)存在的問(wèn)題與對(duì)策

郭振

[摘要]信托作為現(xiàn)代金融業(yè)（金融業(yè)四大產(chǎn)業(yè)支柱——銀行、證券、保險(xiǎn)、信托）之一，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中起著重要的作用。現(xiàn)在我國(guó)的金融信托業(yè)提供著一些服務(wù)，但在需求與供給方面存在一些發(fā)展問(wèn)題，有必要就其原因做一系列深入的研究。對(duì)我國(guó)金融信托的發(fā)展提出一些發(fā)展對(duì)策。

[關(guān)鍵詞]金融信托；存在問(wèn)題；發(fā)展對(duì)策

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2015.42.079

1金融信托概述

1.1金融信托的優(yōu)勢(shì)

一是具有功能全面的優(yōu)勢(shì)：信托整合資源的作用十分強(qiáng)大，例如，在貨幣市場(chǎng)上籌集資金然后在資本市場(chǎng)上融出資金給企業(yè)，最后使得貨幣市場(chǎng)的資金進(jìn)入產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)進(jìn)行擴(kuò)大化生產(chǎn)。二是信托資金的使用具備多樣性：不僅可以向企業(yè)進(jìn)行理財(cái)性質(zhì)的顧問(wèn)、貸款性質(zhì)的融資，也可以有股權(quán)類(lèi)別的投資。三是信托資金的靈活性：受托人按照相關(guān)合同，依法擁有文件規(guī)定的財(cái)產(chǎn)，有權(quán)利對(duì)自己的財(cái)產(chǎn)進(jìn)行使用和管理。至于信托的受益人可以規(guī)定為他人或自己，這種性質(zhì)是銀行和基金等不具備的。四是信托財(cái)產(chǎn)在法律上獨(dú)立。

1.2金融信托與商業(yè)銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司的不同

第一，經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同。信托主要是三方之間的信用關(guān)系，而銀行是存貸款人之間的關(guān)系，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)主要包括保險(xiǎn)人和被保險(xiǎn)人的關(guān)系，證券公司是委托人和券商兩方的關(guān)系。

第二，基本職能不同。信托主要是對(duì)于財(cái)產(chǎn)的管理，也就是理財(cái)。銀行則顯而易見(jiàn)的是對(duì)于資金的融通，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)是對(duì)于被保險(xiǎn)人的經(jīng)濟(jì)賠償，證券公司主要是代理并且承銷(xiāo)職能。

第三，業(yè)務(wù)范圍不同。信托除存貸款業(yè)務(wù)之外，還有其他融資業(yè)務(wù)，范圍較廣。銀行主要是資產(chǎn)與負(fù)債業(yè)務(wù)來(lái)融通資金，范圍小。證券公司代理和承銷(xiāo)證券來(lái)融資，范圍小。保險(xiǎn)主要有財(cái)產(chǎn)與人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，范圍小。

第四，融資方式不同。信托作為籌資與融資的主體，起直接融資作用。銀行集中社會(huì)游離資金，起到了中介作用，保險(xiǎn)業(yè)也是集合社會(huì)資金主要起間接融資的作用。證券是現(xiàn)在直接與間接兼具的新型業(yè)務(wù)。

第五，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)不同。信托一般是由受托人擔(dān)責(zé)任。銀行業(yè)制度規(guī)定自負(fù)盈虧，因此是自身承擔(dān)責(zé)任。保險(xiǎn)是由保險(xiǎn)人承擔(dān)責(zé)任，故為保險(xiǎn)公司自身承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

第六，收益取得形式不同。信托收益主要是由資產(chǎn)管理的利得構(gòu)成。銀行的收益是由利率收益和服務(wù)收益構(gòu)成。證券是由投資收益和服務(wù)費(fèi)用構(gòu)成。保險(xiǎn)公司主要是承擔(dān)保險(xiǎn)責(zé)任收取費(fèi)用。

第七，收益對(duì)象不同。信托所獲得的收益為規(guī)定的受益人享有；銀行，證券和保險(xiǎn)的收入為其本身所有；故可以看出信托是秉著受人之托為人理財(cái)?shù)脑瓌t，為受益人打理資產(chǎn)。

2分析我國(guó)的信托業(yè)務(wù)

2.1存在的問(wèn)題

第一，民眾信托意識(shí)淡薄。在較長(zhǎng)一段時(shí)間，雖然中國(guó)經(jīng)濟(jì)保持高速的發(fā)展，并保有大量的閑置資金特別是個(gè)人儲(chǔ)蓄資金，但廣大群眾對(duì)信托的概念知道的少之又少。

第二，社會(huì)的信用缺失。我國(guó)社會(huì)信用關(guān)系和信用鏈條都難以承受打擊，信用理念不足。在這一狀態(tài)下，信托的發(fā)展將是緩慢的。

第三，資金來(lái)源及運(yùn)用方面。從數(shù)據(jù)來(lái)看信托業(yè)的資金來(lái)源比較單一，主要憑借貸款的方式來(lái)獲得資金。在2014年，資金來(lái)源渠道只有一種的占67.99%；其中用于發(fā)放貸款的占44.78%，從這些看來(lái)可以發(fā)現(xiàn)信托主要是用于貸款業(yè)務(wù)。信托主要是做銀行的業(yè)務(wù)，不管是以何種形式，資金還是來(lái)自于銀行。由于資金受限，信托只能聽(tīng)從吩咐。這一現(xiàn)象可能造成信托業(yè)缺少能力與創(chuàng)新的動(dòng)力，最終淪為銀行的下屬產(chǎn)業(yè)。

第四，風(fēng)險(xiǎn)管理方面。在信托業(yè)的薪金分配以及薪酬激勵(lì)方面一直是吸引人才的兩點(diǎn)，正是由于這一因素信托業(yè)發(fā)展迅速。但與此同時(shí)一個(gè)強(qiáng)勁的風(fēng)控系統(tǒng)并沒(méi)有有效的建立起來(lái)。有的工作人員只為了沖量，多拿傭金，而忽視了風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，工作不盡職盡責(zé)。

第五，業(yè)務(wù)方面：當(dāng)前的信托業(yè)主要講業(yè)務(wù)集中在貸款上，在資產(chǎn)管理這一方面業(yè)務(wù)較少且單一。發(fā)展最快的是融資類(lèi)業(yè)務(wù)，在我們看來(lái)信托公司與銀行的業(yè)務(wù)是沒(méi)有交集的。但從本質(zhì)來(lái)看這些信托從事的融資業(yè)務(wù)與其他金融機(jī)構(gòu)都比較類(lèi)似。

2.2今后發(fā)展對(duì)策

2.2.1建立一個(gè)良好的發(fā)展環(huán)境

（1）培養(yǎng)大眾的信托意識(shí)：可以通過(guò)新聞等媒介宣傳信托的作用，引導(dǎo)公眾形成一個(gè)正確的理念。以法律的形式來(lái)確立一個(gè)評(píng)判投資的標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)于投資者給予專(zhuān)業(yè)上的一些輔導(dǎo)，使投資者保持一個(gè)清醒的頭腦，具備一些專(zhuān)業(yè)知識(shí)與投資能力。

（2）加強(qiáng)信用基礎(chǔ)建設(shè)：除了加強(qiáng)道德觀念之外，應(yīng)當(dāng)迅速健全信用服務(wù)體系，從而形成一個(gè)強(qiáng)有力的保障機(jī)制。可以借鑒國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)，建立信托投資保險(xiǎn)，既可以增加保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)，又可以提高信托機(jī)構(gòu)的信譽(yù)，一舉兩得。

（3）完善政策建設(shè)：對(duì)于監(jiān)管部門(mén)來(lái)說(shuō)現(xiàn)在還沒(méi)有一個(gè)獨(dú)立的部門(mén)來(lái)監(jiān)管信托，這樣一來(lái)監(jiān)管力度與急速發(fā)展的信托業(yè)是不成正比的，建議設(shè)立獨(dú)立的監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)其進(jìn)行規(guī)范。又由于之前提到了信托業(yè)務(wù)的多元性，在這么龐大的業(yè)務(wù)群中很多業(yè)務(wù)是找不到相應(yīng)的法律依據(jù)來(lái)規(guī)范和監(jiān)管的，和一些國(guó)外的大型信托機(jī)構(gòu)相比較，我國(guó)的信托缺少相應(yīng)的法律規(guī)范。

建立信托登記制度，比如向社會(huì)公示信托關(guān)系。

建立信托稅收制度：包括確定稅收主體，如何避免重復(fù)征稅，對(duì)于公益信托的征稅免稅，其中的一些內(nèi)容不應(yīng)該與稅法相沖突。

2.2.2加強(qiáng)內(nèi)部控制

（1）加強(qiáng)人才的培養(yǎng)。在各項(xiàng)業(yè)務(wù)中，涉及多方面知識(shí)，因而信托業(yè)所需要的人才是多層次和多方面的，除管理人才外，還有會(huì)計(jì)、法律、稅收等人才，在美國(guó)，銀行派往信托部的負(fù)責(zé)人往往是最有才華的人，因此，信托業(yè)應(yīng)注意培養(yǎng)高素質(zhì)人才，更有效地投入工作。具體做法可以舉辦金融法規(guī)培訓(xùn)班，金融大專(zhuān)培訓(xùn)班，電子計(jì)算機(jī)培訓(xùn)班等，普遍提高員工素質(zhì)。同時(shí)，對(duì)不適應(yīng)做信貸、做投資的領(lǐng)導(dǎo)干部和員工，從崗位上撤下來(lái)以此最大限度地規(guī)避決策風(fēng)險(xiǎn)。

（2）提高競(jìng)爭(zhēng)力。根據(jù)我國(guó)當(dāng)下的發(fā)展現(xiàn)狀并且與信托產(chǎn)業(yè)的布局相結(jié)合，可以設(shè)立共同投資信托基金、信托受益憑證等，這樣一來(lái)可以使得全社會(huì)的民眾與機(jī)構(gòu)都能參與進(jìn)來(lái)，同時(shí)使得信托本身的產(chǎn)品容量增加，基金的本質(zhì)發(fā)生變化。我國(guó)社會(huì)間的游離的資金就會(huì)集中起來(lái)獲得發(fā)揮其作用的場(chǎng)所，進(jìn)一步的使我國(guó)的資本市場(chǎng)更加繁榮更加規(guī)范。

我國(guó)近些年來(lái)的一系列在金融領(lǐng)域的革新，以及我國(guó)有關(guān)于社會(huì)保障方面的改革，使得以社會(huì)保障為主，企業(yè)員工年金和一系列的報(bào)酬形式的信托不斷增加，其發(fā)展也越來(lái)越成熟。信托公司從事于這方面的信托產(chǎn)品，一方面可以不斷地跟進(jìn)對(duì)創(chuàng)新型金融信托的需求不斷擴(kuò)大的這一缺口，另一方面也能解決信托機(jī)構(gòu)的資金不足等問(wèn)題，長(zhǎng)期來(lái)看對(duì)我國(guó)的金融信托有著深遠(yuǎn)的影響。

2.3加大業(yè)務(wù)創(chuàng)新

一是在創(chuàng)新方面加大投入：金融機(jī)構(gòu)極具創(chuàng)新活力，信托作為四大金融產(chǎn)業(yè)之一，應(yīng)該勇于擔(dān)當(dāng)，在符合法律規(guī)定的基礎(chǔ)上不斷加大創(chuàng)新的投入，開(kāi)創(chuàng)不同的信托產(chǎn)品。當(dāng)前的信托產(chǎn)業(yè)業(yè)務(wù)較單一，只有創(chuàng)新才能博得發(fā)展。二是加大投資股權(quán)類(lèi)投資。目前我國(guó)規(guī)定商業(yè)銀行與其他金融機(jī)構(gòu)分業(yè)經(jīng)營(yíng)，這一形勢(shì)在未來(lái)有可能被打破，所以說(shuō)現(xiàn)在的法律規(guī)定信托機(jī)構(gòu)可以投資于其他金融機(jī)構(gòu)是一個(gè)非常好的機(jī)會(huì)。這樣一來(lái)使得公司資產(chǎn)多樣化并且增加了穩(wěn)定性，另外從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看投資收益也會(huì)增加頗多。

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