科技金融結合的風險性研究與對策

季成

[摘要]科技與金融結合是社會主義市場經濟發(fā)展規(guī)律的必然趨勢，經濟、科技與金融體制改革，加快了科技與金融結合的進展速度，使金融投資成為科技投資的三大支柱之一?？萍假J款機制的建立，推進了新的科技體制的迅速形成，促進科技、經濟、社會持續(xù)可協調發(fā)展，銀行發(fā)放的科技貸款也帶動銀行固定資金貸款和流動資金貸款效益的提高，實現全社會資金優(yōu)化配置，從而也出現了科技與金融結合的風險性問題。如何應對出現的風險，采取的對策又如何？是當前面臨的緊迫而現實的問題。

[關鍵詞]科技；金融；風險

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2015.42.081

1科技與金融結合的風險性

金融是貨幣流通表現的一種信用關系，它的流動總是以一定時間貨幣的回流為目的?？萍脊ぷ骶哂刑剿餍?，其過程之中存在一定的風險性?？萍脊ぷ鬟^程不像生產過程那樣，一般企業(yè)的生產過程中都有相當數量的固定資產和一定比例的自有流動資金，通過供應和生產過程會產生具有一定價值和使用價值的商品，商品售出后，投入的資金又會以傾向形態(tài)流回企業(yè)。銀行信貸在企業(yè)的生產過程中，總是以某物態(tài)存在，最后又轉化為更多的貨幣資金，企業(yè)向金融部門還本付息具有保證。從而在科技工作中，尤其科研開發(fā)過程中，投資的風險性較大。表現在以下五個方面。

第一，資金投入量是否合理、安全很難確定，這是由于受撥款制度影響，科研單位自有資金有限，對科研課題的資金投入很難與自有資金保持合理的比例。

第二，資金投入后，項目成功與否很難確定?？蒲姓n題投入一定的資金后，經過研究、試驗，可能獲得重大成果，產生重大效益，也可能出現失敗，投入資金收不回來。

第三，資金投入后的周轉速度和回收計劃很難確定。由于科研課題研究周期具有不確定性，所以，對其資金投入后的周轉速度和資金投入后收回計劃也不確定。

第四，資金投入后產生的效益大小很難確定。資金投入后研究出了成果，一是能否轉讓出去，轉讓費多少是個未知數；二是科技成果轉化為商品后，是否符合市場需求，能否帶來高于投入的資金效益回報？

第五，資金的附加量多少很難確定。在科技成果向生產力轉化過程中，與項目相關的技改資金、流動資金以及基建等方面所需要的資金數量較大，這會給銀行增加新的壓力。

2科技與金融結合的形式

第一，由金融機構、政府財政部門、科技管理部門、科研單位、科技企業(yè)、企業(yè)集團等聯合投資組建一個主要為科技金融貸款服務的具有法人資格的股份合作型的金融機構，這種金融機構要以企業(yè)為中心、市場為導向、盈利為目的，實行企業(yè)化管理經營機制運行。組建可分兩步：第一步為科技信用社；第二步為科技開發(fā)銀行。

第二，貫徹科技開發(fā)貸款后貼息制。對獲得貸款的科技開發(fā)項目，按計劃合同書完成后，項目承擔單位按期還本付息，銀行結算單下達后，科技管理部門按銀行結算單補貼利息，不見銀行結算單科技管理部門不予補息。

第三，運用金融手段回收有償使用的科技經費。對經過科學論證，市場需求量大，經濟效益好的，正式列入科技計劃項目，科技管理部門與項目承擔單位簽訂還款協定，科技管理部門再撥款，項目完成后，由銀行收回此項有償使用的科技經費。

科技管理部門要付給銀行一定手續(xù)費（一般為回收經費總額的15%），委托銀行回收。

3實現科技與金融結合的對策

3.1建立風險投資體系，保障風險投資者的安全與利益

第一，建立高新技術企業(yè)風險投資保障制度，即風險損失經濟補償制度。因為風險投資的資金付出之后獲得效益時間長，必須從政府財政部門首先撥出一定額度資金給科技開發(fā)金融機構保險公司，列為風險基金科目，作為風險投資啟動資金，并建立風險基金制度。

第二，廣泛開辟風險資金的融資渠道。由于政府部門注入資金啟動風險投資是完全必要的，也是必須堅持的，但光靠政府一家投資是不夠的。一是即使政府財政撥款年年增加，畢竟還是有限度的，不可能完全滿足高新技術企業(yè)的資金需求；二是光有政府一家投資不僅不能形成風險投資競爭機制和風險資金運用上的高效率，反而會形成獨家壟斷的僵化局面，只有打破壟斷，實行多家投資，才能形成競爭機制，增強風險投資的活力和增加風險投資的效益。因此，建立和發(fā)展風險投資必須多形式，多渠道。既有政府財政撥款、銀行貸款，又有企業(yè)發(fā)行債券、股票；既有國家、集體投資，又有民辦科研機構和個人的投資；既有風險投資者與風險企業(yè)家聯合投資經營，又有吸引外資投入風險資金等。為促進風險投資機制盡快投入運行，為高新技術及其產業(yè)發(fā)展服務，政府應盡快制定關于高新技術企業(yè)風險投資保障體系，為科技風險投資優(yōu)化環(huán)境。

第三，要建立一套完備的管理機制。一是對于技術含量高、經預測社會效益前景好，但資金需求量較大、風險程度較高，立項實施可行的科技貸款項目，可由政府組織銀團貸款。為了減少或分散風險，其一應由政府成立以財政、科技、金融等部門參與組成的科技信貸決策機構；其二以聘任制方式，聘任有關專家組成政府的高級智囊機構，下設若干專家組，專家組應是名副其實的行家，由他們依照嚴格的程序，參與項目預測、評估、監(jiān)督和管理，使科技開發(fā)貸款項目在可靠度上有所保證。為使政府的決策機構和智囊機構都能各司其職，各負其責，必須建立責任制及問責制度，形成常態(tài)化。二是制定監(jiān)督機制，促進兩個積極性向一個中心點聚合。企業(yè)或科研單位申請科技開發(fā)貸款，為的是把科技成果盡快轉化為生產力發(fā)展商品經濟。銀行發(fā)放科技開發(fā)貸款，除按規(guī)定收回本息保證自身發(fā)展外，還為支持科技支撐經濟，促進經濟發(fā)展，實現信貸資金營運良性循環(huán)。在科技開發(fā)貸款中的企業(yè)（科研單位）和銀行雙方的積極性都向著發(fā)展經濟這個中心點聚合。要達到真正聚合，還必須建立監(jiān)督管理制度，形成借、貸雙方互相支持、互相促進、互相監(jiān)督的運行機制。也就是說，不僅承擔科技開發(fā)項目，申請貸款企業(yè)或科研單位，在考察、立項、實施等各重要環(huán)節(jié)上還要有一套完備的管理責任制度，而作為發(fā)放科技貸款的銀行部門更要變被動為主動，努力提高對科技項目的自覺參與意識。對申請貸款的科技項目技術上的成熟性，生產上的可行性，產品投放市場后的競爭性，以及承擔項目單位的技術設備能力，勞動者素質，企業(yè)資信程度、相關配套條件是否具備，投放的資金是否能回流和增值等基本情況除靠有關部門、單位的密切配合、積極提供外，必須自己主動介入掌握資料，把握貸款可靠程度，避免、減少科技貸款出現資金損失。

3.2開辟渠道

要使其發(fā)揮一般金融機構功能作用，廣泛地吸收儲蓄存款，發(fā)行債券等形式，開辟資金來源渠道。

3.3建立科技風險基金

一是本著共擔風險，共同受益的原則，由地方財政撥出一部分；金融機構從盈利中提取一定比例；科研單位、高等院校、企業(yè)公司、科技先導型企業(yè)投資一定額度，建立科技風險基金。二是積極鼓勵科技人員創(chuàng)辦多種所有制形式科技實體，大力發(fā)展個體、民營經濟，這種科技企業(yè)內部職工既是股份擁有者，又是勞動者，企業(yè)興衰與自己切身利益密切關聯。這種運行機制，職工積極性高，人才留得住，那些“吃、占、等、靠、要”企業(yè)的意識會自然消失。這種科技企業(yè)大力推進科技體制、企業(yè)體制的改革，加速市場化進程，使那些敢冒風險，富有創(chuàng)新意識的科技人員走出高等院校、科研院所領辦、聯辦科技企業(yè)，只靠國家給的一定優(yōu)惠政策，自己出資或集資，創(chuàng)辦具有生機活力的風險意識創(chuàng)業(yè)型科技經濟實體。這樣的科技實業(yè)或企業(yè)，自身的風險意識強，能夠獨立承擔經濟風險責任。所以，非常重視建立和發(fā)展科技企業(yè)的風險基金。因此，可以說創(chuàng)辦科技企業(yè)是積累擴大科技風險基金的渠道，它符合社會主義市場經濟發(fā)展規(guī)律。同時，它既能為發(fā)展高新技術及其產業(yè)奠定物質基礎，又往往是發(fā)展高新技術及其產業(yè)發(fā)展的必由之路。

3.4大力促進、推動科技成果與技術市場接軌

為使技術市場真正成為科技與經濟的橋梁，政府和金融部門必須投入一定資金，建立科技大市場，上下形成技術市場網絡體系，促進科技成果轉化向現實生產力轉化速度，使科技與經濟結合，實現良性循環(huán)發(fā)展，推動區(qū)域經濟、社會持續(xù)可協調發(fā)展。

參考文獻：

[1]李善民.科技金融結合的國際模式及其對中國啟示[J].中國市場，2015（5）.

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