新常態下貿易融資業務發展模式研究

郭中華

[摘要]貿易融資是服務于國際貿易的金融產品。新常態形勢下，如何發揮貿易融資在大宗商品貿易中的作用，防范和化解信貸風險，保持貿易融資業務穩健發展，是銀行國際業務轉型發展值得思考的問題。

[關鍵詞]貿易融資；發展模式；大宗商品

[DOI]1013939/jcnkizgsc201535044

當前，經濟金融環境依然錯綜復雜，世界經濟繼續處于調整期，全球經濟延續緩慢復蘇態勢。國內經濟處于增長速度換擋期、結構調整陣痛期、前期刺激政策消化期的“三期疊加”特殊階段，部分行業產能過剩問題嚴重，經濟結構性矛盾突出，金融體制改革加快推進，銀行經營管理面臨較大壓力。如何發揮貿易融資在大宗商品貿易中的作用，防范和化解信貸風險，保持貿易融資業務健康穩健發展，是銀行國際業務轉型發展值得思考的問題。

1貿易融資業務的特點

貿易融資是服務于國際貿易的金融產品。對于全球貿易而言，90%的全球貿易都需要融資，貿易融資扮演著潤滑劑的角色，因此貿易融資成為銀行營銷客戶的敲門磚。對商業銀行來說，貿易融資具有風險較低、收入較高、資本占用低的好處，貿易融資的市場廣闊。相對于傳統的流貸，貿易融資產品豐富，更加貼近客戶使用資金需求，產品的適用性和優越性突出。貿易融資余額、外匯中間業務收入、國際結算量的發展趨勢高度正相關。這也充分說明，貿易融資是國際結算、金融市場業務的發動機，在帶來本外幣直接利息收入的同時，還帶來國際結算手續費收入、結售匯或外匯買賣點差收入、資金沉淀等其他收益。

2貿易融資業務的風險成因

21內部成因

一是客戶選擇不夠審慎和精準。二是貸后管理不到位。在貸后管理方面，貸后檢查、風險排查走過場、不深入的現象仍然存在，不能及時發現風險隱患；一些信貸經營人員對客戶情況變化不敏感，不愿意騰出精力挖掘和分析客戶風險，尤其是沒有把客戶資金結算和資金流向監控作為控制風險的重要手段，導致客戶出現風險時才發現不了解客戶，致使銀行風險處置工作陷入被動。三是對客戶過度授信的識別和授信總量控制不夠審慎。在市場營銷競爭激烈的條件下，不能審慎地評估客戶過度授信風險和限制客戶授信總量，潛在“壘大戶”風險。

22外部成因

一是受宏觀經濟大環境和區域經濟特性因素影響。經濟結構失衡問題、產能過剩矛盾突出，存量銀行信貸來不及從這些領域退出，導致風險暴露。二是銀行對客戶授信總量控制存在客觀困難。在經濟下行期，銀行風險偏好和信貸策略的差異所產生的非理性抽貸，也是誘發企業信用風險的重要因素。三是企業因素。主要表現在：企業超出自身資金實力和經營管理能力過度擴張，導致投資失敗、引發資金鏈斷裂；企業管理及自身誠信等問題較為突出，財務報表信息失真、貿易背景和貸款用途不真實等現象相對普遍存在；一些企業為了擴大融資規模，刻意規避銀行的集團授信規定，經常采用由他人代持股份等隱蔽手段注冊新企業以額外獲得銀行授信，銀行往往很難發現。四是貨押監管企業違規操作因素。一些物流監管企業違背誠信原則，不履行三方監管協議，擅自釋放監管貨物或重復開立倉單導致銀行質物落空。

3青島發展大宗商品的優勢

31區域優勢

青島是東北亞國際航運綜合樞紐、國際物流中心、國家重要的大宗原材料交易及價格形成中心。海岸新區是國家同意設置的第九個國際級新區，疊加開發區、保稅港區、出口加工區等五個國家級開發園區優惠政策。2014年完成港口吞吐量394億噸，集裝箱吞吐量完成1648萬標準箱。居全國港口第二位、世界港口第七位、世界集裝箱港第八位，是我國具有代表性的重要的外向型城市。青島優越的區位資源和政策優勢，使眾多進出口貿易商集聚于此。

32平臺優勢大宗商品現貨交易市場逐步形成規模，渤海商品交易所——橡膠谷天然橡膠現貨交易中心的天然橡膠、齊魯商品交易所的棉花已進行交易、海爾—海貿云商國際貿易綜合服務平臺正在搭建。

33政策優勢

針對港口經濟的特點，國家和青島地方政府最近出臺了《國務院辦公廳關于支持外貿穩定增長的若干意見》《國務院辦公廳關于加強進口的若干意見》和《青島市政府辦公廳轉發市商務局關于加強進口工作實施意見的通知》等文件。各行也制訂了國際結算與貿易融資業務發展指導意見。

34經驗優勢

青島大宗商品融資業務在2007年起步時就遇上了百年不遇的國際金融危機，在一路坎坷中創新發展了保稅貿易項下“融貨通”業務，首次辦理了大宗商品融資項下境內套期保值和OTC代客套期保值業務，在大宗商品融資產品創新方面取得了一定成效，成立了大宗商品融資產品創新工作室，樹立了大宗商品融資專家銀行的良好形象。

4積極探討新常態下大宗商品業務發展中的新模式

始于21世紀初期的大宗商品超級周期主要由中國對基礎設施、房地產的投資引發，中國工廠為全球生產出口商品需要大規模進口原材料。中國GDP增速從2012年起開始回落，從高速增長轉為中高速增長，經濟結構優化升級，中國經濟呈現出新常態。因此，要堅定信心，保持大宗商品特色發展優勢，結合青島港口城市的區位優勢，依托青島建設國際貿易中心城市、申建自由貿易港區的總體布局，主動適應經濟發展新常態，把轉方式調結構放到重要位置。堅持合規經營，嚴控新增風險，支持資源性產品和一般消費品進口，規范發展大宗商品融資業務。

41加強客戶選擇，夯實發展基礎

擇優選擇經營時間持久、行業競爭優勢明顯、主營業務突出、市場應對能力強、商業模式可持續、交易背景真實、還款來源確鑿可控、央企、地方國資委所屬企業、戰略客戶和重點客戶及行業龍頭企業作為銀行信貸支持的大宗商品融資對象。

42利用產品屬性，保障正常融資所需

在當前復雜的經濟環境下，應將業務重心放在滿足實體經濟正常需要、貨物到港的一般貿易進口融資和依托于優質核心企業的供應鏈融資。在價格大幅波動期，應鼓勵引導客戶采用大宗商品貿易融資套期保值業務，以降低價格波動所引發的風險。針對特殊貿易項下大宗商品進口融資，繼續嚴控貿易背景不真實、以套現為目的的大宗商品轉口貿易融資和保稅區內貿易融資；滿足貿易背景真實、主營業務密切相關、風險相對可控的大宗商品轉口客戶正常融資需求，嚴格控制融資期限。

43強化內控管理，嚴控信貸風險

一是建立風險排查制度。定期對存量大宗商品融資授信客戶，按照相關制度規定進行風險排查，對于缺乏套期保值（場內、場外）、延期計價等合理有效對沖手段的企業，限期壓縮退出。針對一般貿易項下大宗商品進口融資，從客戶準入、倉儲機構準入、套期保值合作期貨公司準入、產品創新和業務流程等方面進行統一規范，保證業務穩健發展。二是加強物流監控，增強風險緩釋措施。從一定意義上說，凡是銀行不能控制貨權，也不能控制自償性的貿易融資業務，都不是貿易融資。從傳統供應鏈融資角度看，下游企業為進口貨物的最終用戶，是進口融資的第一還款來源，理應對銀行的貿易融資承擔連帶責任保證。因此，對于重檢發現出現風險苗頭和下一步新授信的授信企業，銀行應積極尋求第二還款來源，要求增加保證金、抵質押、非供應鏈條上的第三方企業提供保證等其他風險緩釋措施。對融貨通業務，要謹慎選擇輸出型監管模式的第三方監管企業和融資客戶。核庫崗要做好貸前核庫、貸后巡庫及質物變動現場監督等工作，切實防范風險。對非融貨通業務，要加強物流的控制，提倡現款現貨。客戶經理要知悉貨物的流轉情況，跟蹤物流的關鍵節點，如到港、入庫、提貨、應收賬款確認等重點環節，了解貨物的去向，追蹤資金的回流。要加強準入資格重檢后的第三方物流倉儲監管企業的管理。三是加強融資期限的控制管理及貿易背景真實性審查。客戶經理應根據客戶實際生產銷售回款周期合理確定業務期限，確保融資期限與實際貿易周期匹配。對于經審查確需辦理較長期限貿易融資的，應適當提高對客戶的擔保要求，追加5%～10%保證金、貨物質押監管等擔保措施。除低信用風險業務外，不得以跨境業務量指標等為借口為客戶申請較長融資期限。加強貿易背景真實性審核，認真填寫《貿易融資業務真實性審核表》，并收集、留存相關要素資料。四是加強貨款回籠管理，嚴防資金挪用。支持現款現貨或銀行信用結算方式承接、滿足實體經濟產業需要的大宗商品進口融資業務。除重點優質客戶外，原則上不接受下游為貿易公司或小企業客戶的授信業務申請。嚴格執行國際貿易融資風險管理的相關要求，加強對借款人及其下游客戶信用狀況、歷史交易情況、貿易背景及應收賬款真實性調查。在辦理大宗商品融資業務時，要嚴格遵守操作規程、拉直還款路徑、監控還款來源，嚴防資金挪用。

44加強價格風險管理，推廣大宗商品貿易融資配套套期保值業務

近年來，大宗商品價格波動劇烈，相關企業在大宗商品套期保值等方面的業務需求日益顯現。在大宗商品價格劇烈波動時及時提示、主動營銷，幫助客戶鎖定成本、規避風險。運用期貨、遠期、期權、掉期等工具，為企業提供大宗商品境內、外期貨套期保值和OTC代客套期保值服務，積極向客戶宣傳正確的價格風險管理理念，向其宣講健康的風險管理理念，推薦辦理境內期貨套期保值和OTC代客套期保值產品。對于金融屬性較高的大宗商品，原則上采用貿易融資搭配套期保值（即貨押加套期保值）的業務發展模式。對于采用雙邊點價方式來規避價格風險，融資申請人不承擔價格下跌風險的，下游買方必須追加連帶責任保證，賒銷提貨后，如出現商品價格下跌5%的情況，要求融資申請人代墊保證金。

45完善風險監測機制

完善風險監測機制，應用定性分析與定量測算相結合的方法，綜合比較企業經營數據、海關進出口數據、國際收支數據、賬戶收付匯數據、銀行授信數據之間的邏輯關系，監測客戶是否存在經營惡化、過度授信、挪用貿易融資、虛假貿易等潛在風險跡象，加強貿易融資授信客戶風險監測，細化貸前、貸中、貸后規定動作，提高風險防控水平。

參考文獻：

中國建設銀行2015年國際結算與貿易融資業務發展指導意見[Z].中國建設銀行，2015