利率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的影響

陳曉榮　吳艷飛　宋揚(yáng)

[摘 要]講述了中國(guó)進(jìn)行利率市場(chǎng)化必要性和重要性。從不同方面入手闡述利率市場(chǎng)化的內(nèi)在含義，并且進(jìn)一步分析了利率市場(chǎng)化給我國(guó)的商業(yè)銀行帶來(lái)的影響。所以銀行規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)不僅需要商業(yè)銀行自身的措施，還需要外部環(huán)境的支持。

[關(guān)鍵詞]利率市場(chǎng)化；商業(yè)銀行；信貸風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)控體系；風(fēng)險(xiǎn)管理

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2015.34.079

1 我國(guó)的利率市場(chǎng)化改革的概述

1.1 利率市場(chǎng)化的含義

簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，利率市場(chǎng)化是指利率水平反映在貨幣市場(chǎng)的水平高低。也就是指，通過(guò)市場(chǎng)自發(fā)調(diào)節(jié)功能，形成一個(gè)以國(guó)家基準(zhǔn)利率為中心，以市場(chǎng)的供求關(guān)系決定市場(chǎng)利率的中央銀行進(jìn)行宏觀調(diào)控的利率體系。在利率市場(chǎng)化進(jìn)程中，將會(huì)逐步實(shí)現(xiàn)利率定價(jià)機(jī)制由政府或貨幣當(dāng)局管制向市場(chǎng)決定的轉(zhuǎn)變和變遷。而政府干預(yù)的成分將會(huì)取決于市場(chǎng)化的深化程度和由市場(chǎng)決定的利率的比例大小。長(zhǎng)期動(dòng)態(tài)來(lái)看，其變動(dòng)將會(huì)受制于市場(chǎng)貨幣供求。作為一種狀態(tài)來(lái)看，是看利率地反映資金供求的靈敏度，最終目標(biāo)是優(yōu)化社會(huì)資金資源配置、保持經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)性。

1.2 我國(guó)推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程的措施

一是在1996年，放開銀行間同業(yè)拆借利率；二是在1998年，擴(kuò)大貸款利率浮動(dòng)區(qū)間；三是在1999年，嘗試大額長(zhǎng)期存款利率市場(chǎng)化；四是在2000年，推進(jìn)境內(nèi)外幣利率市場(chǎng)化；五是在2004年，再次擴(kuò)大貸款利率浮動(dòng)區(qū)間；六是在2012年，存款利率浮動(dòng)區(qū)間正式放開。

1.3 推進(jìn)利率市場(chǎng)化的必要性

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制的深入改革，市場(chǎng)化程度逐漸加深，同時(shí)也突顯了一些計(jì)劃管理利率體制與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的矛盾，利率管制在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中引起了一系列的負(fù)面效應(yīng)。首先是結(jié)構(gòu)化問(wèn)題，其次是利率水平主要由政府決定，最后是利率市場(chǎng)的不對(duì)稱。這應(yīng)該是顯而易見的，在一個(gè)政府主導(dǎo)的市場(chǎng)上，本來(lái)應(yīng)該是受到社會(huì)資金的供求狀況，社會(huì)投資水平，企業(yè)的盈利水平等因素影響的，市場(chǎng)卻沒(méi)能有效地傳達(dá)這些信息。

2 加快推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革對(duì)商業(yè)銀行的影響

第一，利率市場(chǎng)化從根本上就決定了降低了銀行可以在存貸款利率的利差之間獲取大利潤(rùn)的可能性。在利率管理體制下，銀行的存款利率是相對(duì)較低的，但是人們還是會(huì)將積蓄放到銀行的。并且銀行或者說(shuō)儲(chǔ)蓄是大部分中國(guó)人的最重要的一個(gè)投資渠道。同時(shí)，銀行也把這些低價(jià)“買進(jìn)來(lái)”的資金以相當(dāng)高的價(jià)格“賣出去”，從而賺取差價(jià)。存貸款業(yè)務(wù)作為銀行的最基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)，賺取利潤(rùn)差也自然而然地成為銀行的主要利潤(rùn)來(lái)源。并且在我們國(guó)家的信用貸款不發(fā)達(dá)的情況下，貸款違約的概率是相當(dāng)小的，也就是說(shuō)銀行承擔(dān)者極小的風(fēng)險(xiǎn)，卻享受著不低的利潤(rùn)，這與我們風(fēng)險(xiǎn)與利潤(rùn)同在的常識(shí)相悖的。但是利率市場(chǎng)化就會(huì)很好地解決這個(gè)矛盾。市場(chǎng)上的資金價(jià)格，也就是利率是由市場(chǎng)對(duì)資金的供求決定的，當(dāng)供求達(dá)到均衡時(shí)的利率水平，自然也是最合理的水平。一般來(lái)說(shuō)，存款利率的水平高低與貸款利率水平高低是成正比的。

第二，利率市場(chǎng)化加劇了銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)。商業(yè)銀行本來(lái)就是以利潤(rùn)最大化為目的的金融企業(yè)，但是由于利率市場(chǎng)化減小了存貸款之間的利差，降低了他們的利潤(rùn)。銀行作為資金借貸的一個(gè)中介機(jī)構(gòu)，不能改變市場(chǎng)對(duì)利率的影響，但也不會(huì)因此放棄自己的利潤(rùn)。和銀行對(duì)立的是資金的借貸雙方，他們有了更大的選擇權(quán)，存款人可以選擇利率高的銀行，貸款人可以選擇利率低的銀行。因此銀行要選擇一個(gè)合理的借貸利率而增強(qiáng)自己的競(jìng)爭(zhēng)力。

第三，利率市場(chǎng)化也加劇了銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)。在我們現(xiàn)有的體制下，銀行同保險(xiǎn)公司，證券公司等金融機(jī)構(gòu)之間的業(yè)務(wù)交叉程度其實(shí)是很小的。但是在利率市場(chǎng)化的大環(huán)境下，利率的變動(dòng)更大程度上依賴于市場(chǎng)，況且利率是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)的一個(gè)基礎(chǔ)要素，勢(shì)必會(huì)影響各種金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)與利潤(rùn)，所以他們一定會(huì)擴(kuò)大自己的業(yè)務(wù)范圍，因此會(huì)有交叉，也增加他們之間的競(jìng)爭(zhēng)。

第四，利率市場(chǎng)化會(huì)使得商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)增大。銀行利率風(fēng)險(xiǎn)是指由于利率波動(dòng)給銀行的利潤(rùn)帶來(lái)的不利。而利率市場(chǎng)化程度越深，利率受政府計(jì)劃的比例越小，受市場(chǎng)的影響越大。就像普通的商品一樣，價(jià)格是圍繞在價(jià)值上下波動(dòng)，利率的波動(dòng)也是這樣，并且幅度相較于以往加大了不少。

第五，利率市場(chǎng)化也擴(kuò)大了商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)是由于貸款客戶由于信用違約而造成的損失。傳統(tǒng)的利率制度下，在我們國(guó)家發(fā)生信用違約的情況還是很少見的，但是市場(chǎng)利率化卻增加了違約的可能性。從銀行的角度來(lái)講，由于存款利率低，貸款利率的高低就決定了銀行的利潤(rùn)水平。以前，銀行的貸款業(yè)務(wù)是銀行主導(dǎo)的，貸款資金主要發(fā)放給信用等級(jí)較高的客戶；但是現(xiàn)在，貸款業(yè)務(wù)主要由市場(chǎng)主導(dǎo)，貸款客戶的選擇更多，而銀行為了不降低自己的利潤(rùn)水平，可能會(huì)選擇擴(kuò)大自己的放款等級(jí)區(qū)間，選擇信用等級(jí)稍微低一點(diǎn)的客戶，這樣從根本上就增加了貸款客戶違約的風(fēng)險(xiǎn)。

3 利率市場(chǎng)化環(huán)境下商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理

3.1 利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)商業(yè)銀行的影響

對(duì)實(shí)行利率市場(chǎng)化的國(guó)家來(lái)說(shuō)，央行控制的基準(zhǔn)利率是核心，央行在整個(gè)利率市場(chǎng)上的地位已經(jīng)發(fā)生了變化，由之前的決定利率的掌控者變成了現(xiàn)在的監(jiān)控者。金融市場(chǎng)的利率水平的高低取決于市場(chǎng)資金供求、期限結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)。

利率市場(chǎng)化給商業(yè)銀行帶來(lái)機(jī)遇的同時(shí)，也伴隨著挑戰(zhàn)和危機(jī)。利率市場(chǎng)化給商業(yè)銀行帶來(lái)的機(jī)遇主要是指使得他們自主定價(jià)的空間增加，受到中央銀行的牽制相對(duì)減少，商業(yè)銀行會(huì)更加主動(dòng)地管理資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)，更加緊密了各種金融工具的價(jià)格之間的聯(lián)系，有助于商業(yè)銀行金融改革創(chuàng)新。挑戰(zhàn)主要是上述提到的對(duì)商業(yè)銀行的影響，將會(huì)沖擊商業(yè)銀行現(xiàn)有的盈利體系，減小他們的獲利空間，帶個(gè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)，增加信用風(fēng)險(xiǎn)，加劇同商業(yè)銀行本身以及非銀行金融機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)等。隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程的推進(jìn)，我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)于防范利率風(fēng)險(xiǎn)的程度明顯還不夠。而加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)的管理既需要政府的措施，也需要商業(yè)銀行本身的不斷完善。

3.2 利率市場(chǎng)化環(huán)境下商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理

3.2.1 政府的措施

雖然說(shuō)，在整個(gè)利率市場(chǎng)化的過(guò)程中，政府已經(jīng)不再是當(dāng)初的控制利率的主體了，但是中央銀行仍然是我們國(guó)家銀行以及金融機(jī)構(gòu)的“領(lǐng)導(dǎo)”，有權(quán)利和責(zé)任來(lái)監(jiān)管和指引整個(gè)金融市場(chǎng)。首先，大力發(fā)展我國(guó)的貨幣市場(chǎng)。我國(guó)的貨幣市場(chǎng)到現(xiàn)在為止發(fā)展緩慢并且存在很多缺陷。作為一個(gè)短期市場(chǎng)，在利率市場(chǎng)化之后，隨著利率變動(dòng)的頻率和幅度都增加，短期市場(chǎng)不管對(duì)投資者還是投機(jī)者來(lái)說(shuō)都有著相當(dāng)大的吸引力，因?yàn)樗闹芷诙?，資金不會(huì)出現(xiàn)被套牢而在利率發(fā)生波動(dòng)的時(shí)候不能做出什么舉措而避免虧損。所以央行應(yīng)該更加完善和增加豐富貨幣市場(chǎng)上的產(chǎn)品種類。其次，政府要加強(qiáng)對(duì)經(jīng)融市場(chǎng)的監(jiān)管。投機(jī)取巧是我們國(guó)家現(xiàn)有的很多投資者存在的心理現(xiàn)象，很多人也會(huì)因此而走上犯法違法的道路。所以政府更應(yīng)該完善貨幣市場(chǎng)上的法律法規(guī)，來(lái)保障投資者整體的利益。

3.2.2 商業(yè)銀行的措施

目前我國(guó)商業(yè)銀行內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、衡量體系和風(fēng)險(xiǎn)控制體系不健全，需要建立健全一個(gè)完善的、適合我國(guó)貨幣市場(chǎng)現(xiàn)在情況的、有秩序的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)控體系，這會(huì)使商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)從自身層面上來(lái)講就有了后盾保證。

要加快完善商業(yè)銀行內(nèi)部的控制體系，首先應(yīng)優(yōu)化建設(shè)各個(gè)商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)，使之能夠跟上我國(guó)利率市場(chǎng)化的進(jìn)程，不會(huì)因?yàn)椴椒サ腻e(cuò)亂而導(dǎo)致被市場(chǎng)淘汰。其次應(yīng)完善對(duì)商業(yè)銀行各個(gè)方面的監(jiān)督制度。由商業(yè)銀行本身控制的檢查評(píng)價(jià)機(jī)制和獎(jiǎng)懲機(jī)制，要嚴(yán)肅對(duì)待人為行為造成的利率風(fēng)險(xiǎn)，必須進(jìn)行責(zé)任追究。同時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)該注重對(duì)人才隊(duì)伍的建設(shè)，建立合理的對(duì)人才的獎(jiǎng)懲制度，鼓勵(lì)人員創(chuàng)新。

4 結(jié) 論

在經(jīng)濟(jì)全球化的大背景下，我國(guó)的利率市場(chǎng)化改革還在不斷地進(jìn)行，對(duì)商業(yè)銀行的影響會(huì)隨著改革的不斷加深而不斷增大，當(dāng)然，風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)隨之加大。商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容也會(huì)因此而不斷地?cái)U(kuò)充豐富。但是，我國(guó)還有很多因素制約著利率市場(chǎng)化的改革進(jìn)程和風(fēng)險(xiǎn)管理。所以，在此之前我們還應(yīng)該尋找探索突破這些難題的方法。

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