農民離期貨市場有多遠農民離期貨市場有多遠

劉慧

當前，我國基本建立了包括棉糧油糖等10多個品種在內的農產品期貨品種體系。期貨市場價格成為安排農業生產、調整種植結構的重要價格信號，有利于緩解農業小生產與大市場的矛盾。但如何讓農民更好參與期貨市場，如何有效利用期貨市場的價格發現和套期保值功能，還存在很多制約因素。

長期以來，靠天吃飯都是很多農民無法避免的現實，而農產品期貨似乎與農村還有一些距離，農民看著近，但實際上離得還很遠。實際上，有關文件多次提出，要創新農產品流通方式，健全大宗農產品期貨交易品種，積極引導農民參與期貨市場。

今年中央一號文件再次對農產品期貨市場建設提出明確要求，要發展農產品期貨交易，開發農產品期貨交易新品種。據了解，鄭州商品交易所和大連商品交易所正在加強農產品期貨新品種研發，棉紗、畜牧產品、林產品、海產品等均在研究籌備當中。

出現賣糧難怎么辦

怎么幫社員把玉米賣出去呢？面對幾百戶農民場院里堆積如山的玉米，遼寧省義縣桂勇玉米種植專業合作社理事長商桂勇一籌莫展。

商桂勇告訴筆者，他們合作社現有500多戶社員，種植了8000多畝玉米。去年遭逢大旱，他們千方百計保住了玉米產量，沒想又遭遇了玉米行情下跌的市場風險。義縣直到現在還沒有啟動玉米臨儲收購，大部分糧食貿易企業也沒入市收購。商桂勇不知道去哪兒賣玉米。他嘗試與一家期貨公司接觸，希望從期貨市場找到一條路子。

近年來，國家對水稻、小麥、玉米等大宗農產品實行托市收購，糧食市場波動很小，農民風險管理意識淡漠，認為沒有必要通過期貨市場規避風險。“現在大豆、棉花臨儲政策已經取消，市場價格波動可能加劇。”黑龍江博郎投資咨詢有限公司董事長劉兆福說。

筆者在東北調研時了解到，大豆目標價格補貼政策試點地區并沒有出現預期的大豆交易活躍行情，農民認為大豆價格低，持糧待售，企業則認為大豆價格高，觀望情緒濃厚，大豆交易陷入僵局。黑龍江大豆產業協會副秘書長王小語認為，這主要是因為農民與企業利益訴求不同，農民希望大豆價格越高越好，企業希望越低越好，缺少能夠使雙方都滿意的購銷體系。而在美國，農民和企業可以通過期貨市場實現對接，農民在糧食沒有收割甚至還沒有播種時，就可以將糧食在合適價位通過期貨市場賣出保值，糧食加工企業可以通過期貨市場以合適價格采購原料。

期貨市場具有價格發現和規避市場風險的雙重功能。農民可以利用期貨市場的價格發現功能了解農產品價格趨勢，把握市場規律，也可以利用期貨市場風險規避功能，通過與市場組織或龍頭企業合作，加強風險管理。“現在應該積極引導農民了解期貨市場，參與期貨市場，通過期貨市場與企業對接，化解市場風險。”王小語說。

大連商品交易所是一家以農產品期貨為主的交易所，16個期貨品種中有10個與農產品相關。大商所從2005年起就啟動了“千村萬戶”市場服務工程，搞培訓、搞信息服務、搞“公司+農戶、訂單+期貨”試點。截至2013年年底，大商所累計培訓農民、農業合作社負責人、農業系統干部及營銷人員7萬多人次。

怎么參與期貨市場

河南鄭州糧食批發市場高級分析師陳艷軍認為，期貨市場是一個虛擬市場，農產品期貨價格不僅受現貨基本面影響，還受到宏觀經濟、貨幣政策等因素影響，參與期貨市場需要很強的專業性。當前，農民直接參與期貨市場的可能性很小，可以與合作社、龍頭企業等新型農業經營主體合作，間接參與期貨市場。

去年，大商所和相關市場機構摸索出了“保底租地協議+期貨+場外期權”的“云天化模式”。這種模式的具體操作方式是，農民與吉林長嶺云天農業專業合作社簽訂保底租地協議，合作社為農民提供農資和現代化設備，對玉米種植進行專業化管理，保證糧食質量。期貨公司風險管理子公司與合作社簽訂現貨采購合同，當玉米收購價格高于臨儲價，期貨公司風險管理子公司收購玉米現貨后，在賣出玉米之前給予合作社二次點價的機會。在保價期間，如果糧價下跌，就按照原有保值價格執行;如果價格上漲，合作社可以按實際所點價格（市場實際出現的價格）進行二次結算。這樣，合作社就把市場風險轉嫁給期貨公司風險管理子公司，期貨公司風險管理子公司再通過期貨市場對沖風險。

其實，農民還可以通過與龍頭企業合作參與期貨市場。據了解，目前國內越來越多的糧食企業參與期貨市場，中糧集團、九三油脂等大型糧油加工企業已經在嫻熟地運用期貨市場套期保值操作，規避市場風險。但目前，許多糧食企業受人才缺乏、自有資金有限等因素制約，還不具備參與期貨市場的條件。

在諸多農民參與期貨市場的模式中，“糧食銀行”有可能成為引導農民間接參與期貨市場的又一種形式。近年來，我國推出了“糧食銀行”試點，就是糧食加工企業在為農民提供糧食倉儲和收購業務的同時，向農民提供延期點價收購、短期融資和存糧價格保險等一系列保值增值服務。

從目前來看，還存在一些制約“糧食銀行”規模化發展的瓶頸。“糧食銀行”的發展壯大，需要包括期貨、保險及銀行等在內的金融市場的支持。據了解，大商所已經著手研究如何加強完善期貨市場配套措施以更好地服務“糧食銀行”。

進市場需量力而行

當前，我國一家一戶的小農生產仍然占據主體地位，他們沒有能力也沒有意識參與期貨市場。雖然農業合作社等新型農業經營主體規模不斷擴大，對市場風險更加敏感，對有效的風險管理手段更加渴望，但絕大部分新型農業經營主體還沒有通過期貨市場規避市場風險的意識。

大商所相關負責人告訴筆者，要引導農民參與期貨市場，更好地發揮期貨市場服務“三農”的作用，須從多方面著力。

首先要加大力度培育農民的現代市場意識。不僅要注重對農民技術培訓，還要引導農民學會利用期貨市場，掌握生產經營主動權，提高駕馭市場的能力，走出“增產不增收”的困局。

其次要不斷推進農業規模化經營，提高抵御市場風險的能力。有專家建議，要把千家萬戶的農民組織起來，與合作社或者龍頭企業對接，把農民的生產經營風險匯集起來，由合作社、龍頭企業通過期貨市場轉移出去。

還要進一步推動品種和工具創新，盡早推出大豆、豆粕、棉花等農產品期權，豐富市場工具。農產品期權相當于一個價格保險，在支付期權費這一“保費”后可以做到糧價漲有收益、跌有保障。

期貨市場是一個標準化的市場，對農產品質量及交割區域都有特定的要求，但國內農產品品質同一性還不強，市場廣闊分散，這就需要期貨市場進一步突破和創新，依托場內市場加強場外市場建設，放大市場功能，進一步豐富和完善對農業產業的服務。據了解，現在大商所期貨交割庫正在從銷區逐漸向產區轉移，已經在黑龍江哈爾濱建立了大豆交割庫，并研究了在產區增設延伸交割庫方案。

隨著我國農業現代化的深入發展，期貨等金融工具正在成為助力“三農”發展的有力手段。不過，有業內人士認為，期貨市場是一把“雙刃劍”，無論是農民、種糧大戶，還是農民專業合作社、農業龍頭企業，都要科學理性地參與期貨市場。在當前形勢下，農民應主要用好期貨市場的價格發現功能，掌握生產經營主動權;農民專業合作社和農業龍頭企業應擔起一定責任，將普通農戶的經營風險承接過來，利用期貨市場的風險規避機制化解風險。