有利網分散度更高 積木盒子信披最透明

沈夢怡

網貸之家11月評級數據顯示，積木盒子的信息公開程度最高，而陸金所由于借款項目描述較少，排名墊底。

從來沒有哪一種理財方式能讓人閉著眼睛賺錢，特別是在地雷遍布的P2P平臺。

但遺憾的是，迄今為止，市場上并沒有一個明確的風險判定標準。為此，《消費者報道》選擇了市場綜合評價較高的30家P2P平臺，撇開收益率，試圖從成交量、人均投資金額、信心披露程度等指標找到有關風險性的蛛絲馬跡。

陸金所成交量越大風險更小？

2014年1月至11月，紅嶺創投的月平均成交額為116729.934萬元，高出第二名溫州貸28100.517萬元。但如果考慮到借款標的借款時間，即時間加權成交量，則是陸金所以2726300.19萬*月高居第一，人人貸和紅嶺創投以808322萬*月和789027.73萬*月分居二三。

時間加權成交量和成交量之間有什么關系？網貸之家聯合創始人朱明春告訴本刊記者，借款金額相同，借款期限越長，則時間加權成交量越大。即以10萬1年期借款和10萬1月期借款為例，兩者對于平臺當月的成交量貢獻相當，但前者時間加權成交量高于后者。

30家P2P平臺中，溫州貸兩項排名差異最大：平均成交量排名第2，平均時間加權成交量排名19。溫州貸溫州運營部產品經理劉晟向本刊記者解釋稱，“因此我們平臺1至2個月的短期標比較多，另外還有發天標的，所以時間權重會較低。”但同時，他認為，借款期限越長，反而風險越大。

那是不是成交量和時間加權成交量越大，就代表平臺越安全或越不安全呢？

網貸天眼副總經理潘瑾健持否定答案，他認為P2P平臺的很多指標，都不能單純地用二元的想法去評價。“不是說越大越好或者越小越好，應該是跟行業和當地民間金融的環境相適應。”

有利網人均投資金額最少

投資人氣最旺的是人人貸，月平均投資人數為22333人，其次是有利網和紅嶺創投，新新貸以594人排名墊底。

新新貸助理總裁朱捷坦言，新新貸的總投資人數的確不多，主要原因在于新新貸現在的主要精力和成本投入還是在借款人的開拓和服務上，不愿意不計成本開發投資者，“尤其是現在有很多羊毛黨（依靠新平臺上線或者活動期間賺取小額獎勵的投資者），許多P2P公司的線上投資者其實也是虛高。”

從公開數據看，與新新貸理念一致的至少還有背靠大樹的陸金所——投資人數僅為1173人/月 ，排名倒數第二。但是，在陸金所上借款的人卻達到了14446人/月，排名第一，超過其投資人數10多倍。而和信貸、溫商貸和匯通易貸則正好相反，投資人數均超千人，借款人數卻不足百人，排名墊底。

如果再進一步將成交量和投資/借款人數結合起來，就能得到各平臺的人均投資和人均借款金額。潘瑾健告訴記者：通過網貸天眼的一些數據分析，發現比較正常的平臺投資人群大都是類正態分布的結構，“如果一個平臺出現的大多數是千萬投資人，其它的比較少，我們會覺得不是特別靠譜。借款也是一樣，一個正常的平臺不可能借款人特別集中，金額特別大。”

朱明春亦對本刊記者表示，人均投資/借款金額代表著平臺的分散度，金額越小，代表分散度越高。對平臺來講，不會因為小部分人群的資金流動，影響到平臺資金的大面積波動；對投資者來講，風險也是可控的，不會因為單個惡性事件影響到自身的資金安全。

本刊統計顯示：有利網人均投資金額最少，僅為0.85萬元；人人貸和人人聚財緊隨其后，分別為1.14萬元和1.27萬元。

陸金所人均借款金額最少，為5.68萬元，翼龍貸和人人貸其次；而人均借款金額最高的是鑫合匯，高達823.2萬元；積木盒子、愛投資和信融財富的人均借款金額也都超過400萬。

積木盒子總裁助理，公關總監王以超向《消費者報道》記者解釋稱，人均借款金額高是因為積木盒子早期是以企業借款為主，400萬對于企業來說，實際上已經是很小的金額了。“未來我們也會逐步分散借款金額，兼顧企業借款和個人借款。這幾個月，我們就引入了趣分期等項目，每個標的借款金額只有幾千元。”

積木盒子信披度最高

P2P平臺紛紛轉向小微貸款的一個重要原因在于，今年9月27日銀監會提出的十條監管原則。其中第十條提到，P2P借貸“必須堅持小微化，堅持普惠金融。”同時，此次監管原則中也多次提及P2P行業信息公開及品牌建設的問題。

網貸之家11月評級數據顯示，積木盒子的信息公開程度最高，而陸金所由于借款項目描述較少，此項排名墊底。

信息公開程度包括平臺逾期率公布、黑名單公布、借款照片和借款文字、借款賬戶、借款人信用等級、公司執照、團隊信息和運營情況等維度，代表平臺的透明度。“積木盒子有嚴格獨立的風控體系和擔保機制，所有的平臺數據，包括逾期信息都是實時公開，有些企業借款項目也是實名制。”王以超表示，“未來還將繼續加大信息公開程度。”

品牌價值則是網貸之家對于各平臺的資金認可度，運營時間，風投入股等情況的評價，代表著平臺的知名度和投資人認可度。此項得分有利網排名第一，而365信貸落至最后。

最后，如果一個平臺的以上指標都符合心意，在最終決定投資之前，有關“是否可以轉讓債權”的描述也應順帶了解。來自廣州的投資者周明川告訴記者，他曾經在某平臺投過5萬的標，但后來急著用錢，不能轉讓債權所以只能提前贖回，損失了一大筆手續費。“好在現在很多平臺都陸續開通了轉讓功能，但時間長短也有區別。”