企業經濟管理中實施財務風險預警機制的意義

郭鐵鋒

[摘 要]財務風險是指企業財務活動中因存在不確定性或無法控制的因素，在一定時期內使企業最終財務成果與預期收益發生偏離，從而蒙受損失的可能性。企業財務風險產生的原因很多，既有企業外部原因，也有企業自身的原因，而且不同的財務風險形成的具體原因也不盡相同。因此，如何防范和控制財務風險，是每個經營者和財務人員必須面對的一個重要課題，對企業的生存發展也同樣具有十分重要的意義。

[關鍵詞]財務風險；企業管理；風險預警

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2015.20.149

1 財務風險的成因

1.1 財務管理外部環境的復雜多變

企業財務管理的外部環境復雜多變，而企業管理系統不能適應復雜多變的外部環境。企業所處的外部環境包括經濟環境、社會文化環境、法律環境、市場環境等因素，這些因素存在于企業之外，但對企業財務管理能產生重大的影響。我國許多企業建立的財務管理系統在應對外部環境變化時，沒有預見性，反應滯后，應對措施不力，由此產生了企業財務風險。

1.2 資本結構不合理

資本結構主要是指企業全部資本來源中權益資本與借入資本的比例關系。合理的資本結構，不僅可以降低企業的綜合資本成本率，而且可以使企業獲得財務杠桿利益，增加企業的價值。但由于籌資決策失誤等原因，我國企業資本結構不合理的現象普遍存在，具體表現在：①債務資本占全部資本的比例過高，很多企業資產負債率達到70%以上；②流動負債水平偏高；③權益資本占全部資本的比例過高。過度偏好股權融資，債務融資明顯偏低的現象在上市公司中非常普遍，特別對于國有企業而言，股權分置改革之前，不能上市流通的“國有股”和幾乎不能流通的“法人股”占到整個股權結構的70%左右。為減少這部分股權所占的比重，獲得更多流動性更強的投資，企業必然傾向于增發新股，從而導致了更高的權益資本結構。資本結構的不合理導致企業財務負擔沉重，償付能力嚴重不足，由此產生財務風險。

1.3 資金回流不暢

資金循環流轉的起點是資金的墊付，終點是得到價值增加的本金收回，財務活動是為了獲得增量貨幣而墊支貨幣的活動，企業的財務風險與整個資金運動過程相伴相生。如果企業沒有完善的資金回收政策，將會導致應收款項無法收回，從而增加壞賬風險，也就沒有了足夠的現金流。企業在債務融資后必須保證有足夠的現金以償還到期的債務和利息，如果企業沒有足夠的現金，會導致企業財務風險由潛在變成現實，使企業陷入財務危機，最終導致企業經營的失敗。

2 企業財務風險的防范控制

2.1 樹立正確的財務風險觀念

企業財務風險作用于企業，通常表現為企業資產流動性下降、經營資金不足、資產負債率過高、債務負擔沉重及盈利能力下降等，這些問題都與企業財務會計的管理直接相關。在日?；顒又衅髽I應居安思危，樹立風險觀念，強化風險意識。具體來說，應加強動態分析，認真分析財務管理的宏觀環境變化情況，使企業在生產經營和理財活動中能保持靈活的適應能力。提高風險價值觀念，設置高效的財務管理機構，配置高素質的財務管理人員，健全財務管理的規章制度，強化財務管理的各項工作，理順企業內部的財務關系。

2.2 建立財務預警系統管理機制

財務預警系統是以企業信息化為基礎，對企業在經營管理活動中的潛在風險進行實時監控的系統，它貫穿于企業經營活動的全過程。具體可以從以下幾方面著手建立：

（1）健全企業內部控制制度。良好的會計信息質量，是財務預警系統發揮正常作用的保證。企業應從資金循環的各個方面入手，完善內部控制制度。

（2）應堅持定性分析和定量分析相結合。定量分析往往具有客觀、易于度量的特點，定性分析則有主觀性、模糊性的特點。僅僅是計算、對比幾個比率和指標是無法實現財務預警的，必須全面使用現代信息技術以及管理學等知識，在重視定量分析的同時加強定性分析方法的應用。

（3）健全財務信息收集和傳遞機制。財務預警體系的重要前提是建立靈活高效的信息系統，形成信息收集、傳遞的快捷的渠道。這個信息系統應能提供及時完整的經營資料和數據，同時，還應配備專門的人員對信息進行收集、處理和反饋，并向預警系統提供必要的技術支持。

（4）完善風險處理機制。對預測發生的和已經發生的風險應采取及時、有效的預防、控制和處理措施。

（5）建立財務預警責任機制。財務預警的實施必須要將風險的責任落實到具體每個人，一旦發生問題，能夠及時尋找負責對象，并結合有效的獎懲制度，促使負責人提高警惕。

2.3 確保資金的流動性和安全性

在現代企業財務管理中，現金流量被視為衡量企業財務狀況最重要的指標之一。不少企業陷入經營困境甚至破產，并非因為資不抵債，而由于暫時的支付困難。因此，正確掌握現金流量風險的預警方法，對于及時發現風險苗頭、實現風險事前控制是非常必要的。貨款的回收是企業的生命線。應收賬款是形成資金回收風險的重要因素，它雖會增加企業利潤，但并不產生現金流，相反企業還要用有限的流動資金墊付未實現的利稅開支，加速現金流出。且應收賬款有到期無法收回產生壞賬的風險。因此，對于應收賬款管理，應建立嚴謹的信用政策，對客戶進行資信等級評定并評估企業的償債能力，加快應收賬款的回收。

2.4 提高財務人員的職業判斷能力

職業判斷能力是新形勢下財務人員應具備的基本素質，它融技術方法和專業理念為一體，其能力的高低是財務人員綜合素質強弱的體現。隨著財務環境的變化，財務人員必須轉變觀念，更新思維方式，提高對財務職業判斷必要性和重要性的認識，不斷更新、充實專業知識，掌握新的財務理念、財務方法和技術，提高自身專業水平和綜合素質，提高適應復雜多變的財務環境的能力。

3 建立健全適應企業特點的財務風險預警機制

首先必須承認的是，風險是無處不在的，建立有效的財務風險預警機制的目的是盡可能化解并規避風險，將風險損失減至最小。就企業操作而言，可采用如下方法：

3.1 規避風險法

風險規避并不意味著完全消除風險，我們所要規避的是風險可能給我們造成的損失。一是要降低損失發生的概率，這主要是采取事先控制措施；二是要降低損失程度，這主要包括事先控制、事后補救兩個方面。

3.2 分散風險法

企業可以采取多元投資策略，如企業聯營，對外投資，固定資產和流動資產投資結合，長期債券和短期債券結合等，分散投資風險。

3.3 成本效益分析法

根據企業及行業經營內容和特點，有側重地選擇財務指標和風險數據點，估計潛在風險與收益，衡量財務管理方案實施效果。

3.4 債務重組法

債務重組，是指在債務人發生財務困難的情況下，債權人按照其與債務人達成的協議或者法院的裁定作出讓步的事項。包括以資產清償債務，債務轉為資本，修改其他債務條件或將以上方式組合。