供應鏈融資模式及風險控制研究

宗峻麒 胡晨旭

[摘要]動產質押的供應鏈融資模式是我國許多銀行所使用到的一種新型融資模式。當前，這種融資模式的風險控制問題受到了社會各界人士的廣泛重視，筆者通過對其模式進行基本分析，從其融資類型出發，找到有效控制風險的四種對策。

[關鍵詞]供應鏈融資；動產質押；風險控制

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2015.16.056

近年來，隨著經濟市場化程度的提高，現代化企業在中國迅猛發展，導致了企業對資金的需求量日益增大，動產質押的供應鏈融資模式成了當下最適合的一種融資方式，但是，這種模式存在著較多的風險，這也就成了人們關注的焦點和我們所必須研究的課題之一。

1 動產質押的供應鏈融資模式概念分析

1.1 簡介

動產質押的供應鏈融資模式指的就是銀行等金融機構接受中小型企業存貨等動產作為抵押向其發放一定的融資的業務，主要是借助供應鏈上核心企業的擔保和物流企業的監督來實現的，簡而言之就是中小型企業以核心企業為擔保向金融機構獲取資金融資的一種方式。從供應鏈運營角度來說，這種模式不僅僅有利于中小型企業，還能夠對核心企業的發展起到一定的作用，可以起到雙贏的作用，而且這種融資方式在很好地解決企業資金問題的同時，還促進了金融機構與實業間的有效互動。

1.2 意義

動產質押的供應鏈融資模式對企業和銀行都具備一定的意義。對于企業來說，可以借助這種模式增值業務，使資金流通更加方便，減少因資金帶來的壓力，可以在一定程度上擴大自身的生產和銷售，為企業創造出更多的價值。同時能夠提高資金的管理效率，促使資產和資源向核心企業慢慢集中。對于銀行而言，這種模式面對的是中小型企業，這樣就可以很好地改善銀行過于依賴大企業為客戶的局面，更好地促進銀行業務上的合理發展，培養出一批優質的中小型客戶，帶來更多更快的回報。至于這種模式的信譽問題，由于有產業鏈上的核心企業提供擔保，要遠遠比單個企業的信用強得多，可以有效地降低融資風險。

2 動產質押的供應鏈融資模式類型

2.1 預付賬款質押與存貨質押模式

預付賬款質押與存貨質押模式是動產質押中的主要方式，預付賬款質押融資模式指的是使用真實貿易合同產生的預付款，購買方通過支付一定比例的預付款給銀行做擔保進行貸款的模式。融資的形式主要有廠商銀、保兌倉，未來提貨權等形式，這種融資的還款主要來自采購方，采購方將貨款直接付與銀行，并首先對銀行貸款進行償還，這種融資使得銀行主要針對抵押預付款的貨物進行監控，并不需要對采購方進行認定。存貨質押融資模式指的是企業憑借原料、半成品或者產品作為抵押物向銀行進行貸款，獲取銀行資金的一種融資方式。這種方式一般都是銀行、企業和物流三方之間進行協議的簽署，第三方的物流企業對這部分原料、半成品或者產品進行保管，實現對這些物品的控制。這種模式主要是為了構建三方一體的體系，同時，模式中的抵押物品又分靜態存貨和動態存貨。銀行可以對抵押的存貨進行授信，對其設定最低限額，允許其進行商品出庫，受信人可以進行以貨易物，這樣就可以有效地進行風險控制。

2.2 應收與應付賬款融資模式

應收賬款融資模式指的是將應收款質押給銀行，向銀行進行融資的一種方式，其中，第三方企業進行信用擔保。這種方式的前提是擔保方不能是應收款的欠款企業。這實質是一種請求權擔保另一種請求權的行為實現。在這種模式中，如果貸款方不能正常地對貸款進行償還，就由擔保方負連帶責任。在質押過程中，銀行只是享有對這部分應收款的控制權，并不具備所有權，如果不能正常償還貸款，銀行就具備將這部分應收款進行變賣折價的優先權。這樣就要求銀行在進行貸款時做出適當的折價規定。應付賬款融資模式指的是中小型企業通過第三方物流或者是核心企業的擔保之后，銀行對中小型企業進行貸款，這部分貸款直接由中小型企業來支付給貸款方。這種方式是當下最常見也是使用最多的模式，因為其既能夠解決中小型企業的資金短缺的問題，又能夠很好地進行風險控制。

3 動產質押的供應鏈融資模式風險控制

3.1 與征信機構進行長期合作

銀行在進行融資過程中要時刻關注征信機構，對貸款前的物權歸屬、核心企業、物流企業和中小型企業的財務情況和未來企業發展前景要實施準確評估，因為只有全方位的評估才能夠確保貸款的有效償還，在一定程度上減少風險。這就要求銀行必須要與征信機構進行長期合作，只有長期合作，征信機構才會對銀行提供準確完整的信息。

3.2 與核心企業建立緊密聯系

與核心企業緊密聯系能夠很好地降低貸款的風險，這主要是因為核心企業在供應鏈中占據著核心地位，這種地位是不可動搖的。銀行與核心企業建立緊密聯系可以從兩點出發，首先要與核心企業建立戰略合作關系，這樣才能夠更好地建立信息交互系統，構建供應鏈融資平臺。通過戰略合作，銀行可以從核心企業的客戶關系網絡中更全面地了解辦理貸款業務的企業信息，同時核心企業也可以從銀行客戶信息中得到有效的幫助，這是一種雙贏的方式。其次，銀行可以通過與核心企業簽署協議的方式增加核心企業物流監管的責任，這樣就可以利用核心企業和與其有著供應關系的物流運營商的合作關系，將一部分風險轉移給物流運營商，分散銀行作為質權人的風險，有效降低這種動產質押的供應鏈融資模式對銀行造成的風險。

3.3 使用新機制進行信息共享

在交易市場中，常常會出現由于買賣雙方之間交易信息的不對稱造成交易無法正常進行的現象。其實在融資過程中也存在著這種情況，貸款方和銀行之間的信息不對稱造成貸款無法進行，簡而言之就是指盡管企業對自身的財務和未來的發展有一定的掌握，但在貸款過程中，銀行所掌握的企業信息與企業自身所掌握的狀況不盡相同導致企業貸款失敗的狀況。造成這種現象的原因就是銀行在對企業進行評估過程中所需要的信息都是通過銀行的信息系統來進行收集整理的，不能夠很好地反應企業的自身情況。這就需要在企業和銀行之間建立一個新的機制來進行信息共享，使得銀行可以全方位地對企業財務信息的相關情況進行評估，評估的結果和企業自身評估不會相差太大，這樣就可以使企業成功進行融資，合理有效地控制企業沒有能力償還貸款的現象的發生。

3.4 與物流公司合作

物流公司是融資過程中的第三方，尤其是動產質押的供應鏈融資模式中，物流公司的作用就更加明顯了。在動產質押的供應鏈融資模式中，企業大多數的質押都需要銀行進行專門的整理和保管。這部分工作會在一定程度上影響銀行的工作效率。如果將這部分工作轉交給物流公司來做，不僅可以在一定程度上增加銀行的工作效率，還能促進物流公司與銀行間的業務往來。而且對于質押物品的處理能力來說，物流公司的能力往往要強于銀行，如果能夠很好地和物流公司進行合作，那么就可以有效地控制因質押物處理不當帶來的風險。

4 結論

綜上所述，動產質押的供應鏈融資模式確實存在著一定的風險，筆者對動產質押的供應鏈融資模式的風險控制提出了自己的四點建議，希望可以對動產質押的供應鏈融資模式的風險控制有所幫助，為未來的銀行穩定建設起到一定的作用。