別讓知識(shí)產(chǎn)權(quán)問題成為企業(yè)上市的“攔路虎”

凌趙華 李宇華

隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，“上市”已成為企業(yè)規(guī)范化經(jīng)營和增強(qiáng)市場競爭力的重要標(biāo)志。截止2015年11月初，我國各類上市企業(yè)接近7000家，其中新三板上市企業(yè)4000余家，其在推動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)增長中發(fā)揮著重要作用。

一、知識(shí)產(chǎn)權(quán)在企業(yè)上市中發(fā)揮重要作用

2008年6月5日，國務(wù)院發(fā)布了《國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略綱要》。如今知識(shí)產(chǎn)權(quán)已經(jīng)越來越受到眾多企業(yè)的重視。國家的富強(qiáng)靠經(jīng)濟(jì)，經(jīng)濟(jì)的振興靠企業(yè)，企業(yè)的競爭靠知識(shí)產(chǎn)權(quán)，這已成為社會(huì)的共識(shí)。常言說得好：“一招鮮，吃遍天”。企業(yè)擁有領(lǐng)先的技術(shù)和知名的專利、商標(biāo)、著作權(quán)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)，就能贏得激烈競爭，獲得豐厚利潤。

例如專利權(quán)，它是國家授予專利權(quán)人的一種獨(dú)占性的權(quán)利，企業(yè)擁有了它，就可以在市場上占據(jù)極大的優(yōu)勢，獲取眾多的好處：可以在一定時(shí)間內(nèi)“壟斷”專利產(chǎn)品的制造和銷售市場，增加或者保持市場份額，獲得經(jīng)濟(jì)效益;可以通過專利轉(zhuǎn)讓或許可實(shí)施，獲取收益;利于企業(yè)進(jìn)行廣告宣傳，增強(qiáng)消費(fèi)者對企業(yè)的忠誠度;可以通過專利權(quán)質(zhì)押獲得資金;可以將專利權(quán)評估后進(jìn)行投資;可以通過申請高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定等舉措，享受稅收等方面的優(yōu)惠政策等。

因此，知識(shí)產(chǎn)權(quán)是企業(yè)的核心資產(chǎn)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)的地位決定了企業(yè)所處的地位，知識(shí)產(chǎn)權(quán)對企業(yè)的重要性不言而喻。專利作為知識(shí)產(chǎn)權(quán)的核心，更為顯要。也正因如此，擬上市企業(yè)的專利問題一直是證監(jiān)會(huì)和廣大股民關(guān)注的重點(diǎn)和焦點(diǎn)，其不僅涉及擬上市企業(yè)的資產(chǎn)完整性，還涉及到企業(yè)的持續(xù)盈利能力和競爭能力，從而直接影響著企業(yè)是否能順利上市。

二、擬上市企業(yè)遇到的知識(shí)產(chǎn)權(quán)問題

很多擬上市企業(yè)因?qū)＠戎R(shí)產(chǎn)權(quán)問題推遲上市甚至被迫放棄上市的情況并不鮮見。擬上市企業(yè)遇到的知識(shí)產(chǎn)權(quán)問題主要有以下兩個(gè)方面：

（一）企業(yè)存在知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露不實(shí)

擬上市企業(yè)應(yīng)盡到知識(shí)產(chǎn)權(quán)等相關(guān)信息的披露義務(wù)。中國證監(jiān)會(huì)要求上市企業(yè)對自身知識(shí)產(chǎn)權(quán)的內(nèi)容，包括商標(biāo)、專利、專有技術(shù)的取得、使用、價(jià)值等情況進(jìn)行真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)披露。廣東省企業(yè)無形資產(chǎn)管理與保護(hù)協(xié)會(huì)制定的《上市企業(yè)無形資產(chǎn)信息披露指引》第二十七條規(guī)定，企業(yè)在定期報(bào)告中要對報(bào)告期內(nèi)所發(fā)生所有的知識(shí)產(chǎn)權(quán)（無形資產(chǎn)）訴訟情況進(jìn)行總括的披露;第二十九條規(guī)定，上市企業(yè)不得以任何借口拒絕披露知識(shí)產(chǎn)權(quán)（無形資產(chǎn)）信息。

蘇州恒久在2010年招股說明書披露其共擁有專利5項(xiàng)，并列明了這5項(xiàng)已授權(quán)專利的信息。但事實(shí)上這5項(xiàng)專利均因未繳年費(fèi)而被終止失效。蘇州恒久因此被證監(jiān)會(huì)要求核查相關(guān)問題，至今未能上市。

星網(wǎng)銳捷在已獲核準(zhǔn)首次公開募股（IPO）的情況下公告稱，公司自查發(fā)現(xiàn)部分實(shí)用新型專利和外觀專利存在因未續(xù)繳年費(fèi)等原因已被終止，亦有部分正在申請的專利在審查階段發(fā)生變化，其法律狀態(tài)與招股意向書內(nèi)容存在差異，決定暫緩A股發(fā)行。

以上兩家企業(yè)存在知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露不實(shí)的問題，都影響了企業(yè)上市的進(jìn)程，甚至至今未能上市。

（二）企業(yè)存在知識(shí)產(chǎn)權(quán)糾紛

作為企業(yè)生產(chǎn)和銷售的重要資產(chǎn)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)糾紛特別是核心知識(shí)產(chǎn)權(quán)的糾紛不僅會(huì)使企業(yè)負(fù)擔(dān)較大的訴訟成本，影響其當(dāng)期的財(cái)務(wù)狀況，而且會(huì)使企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展或保持持續(xù)盈利的能力處于一種不確定的狀態(tài)，而不確定即意味著企業(yè)對這些知識(shí)產(chǎn)權(quán)的使用存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)行人在用的商標(biāo)、專利等重要資產(chǎn)或者技術(shù)的取得或者使用存在重大不利變化的風(fēng)險(xiǎn)往往構(gòu)成企業(yè)上市的“硬傷”。

新大新材主營業(yè)務(wù)及其生產(chǎn)技術(shù)涉嫌侵犯河南醒獅的專利權(quán)及其公司產(chǎn)品特有名稱，因該專利權(quán)糾紛而暫緩上市;國內(nèi)某電器公司在上市審核之際遭遇另一家公司的商標(biāo)侵權(quán)訴訟;某科技公司在2010年申請上市后，隨即被其合作伙伴提起專利侵權(quán)訴訟……根據(jù)企業(yè)上市的相關(guān)規(guī)定，這些知識(shí)產(chǎn)權(quán)糾紛很可能構(gòu)成阻礙這些企業(yè)上市的重大事項(xiàng)。一旦處置失措，就有可能斷送這些企業(yè)付出3年以上艱辛準(zhǔn)備的上市之路。在這方面，不少企業(yè)已經(jīng)付出了慘痛的代價(jià)。

針對以上企業(yè)在上市過程中可能遇到的兩大主要知識(shí)產(chǎn)權(quán)問題，擬上市企業(yè)應(yīng)該如何應(yīng)對呢？盡早制定、實(shí)施企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理方案將會(huì)為企業(yè)成功上市起到非常關(guān)鍵的作用，而知識(shí)產(chǎn)權(quán)規(guī)劃則是企業(yè)上市前必不可少的環(huán)節(jié)，企業(yè)應(yīng)對知識(shí)產(chǎn)權(quán)的權(quán)屬及法律狀態(tài)進(jìn)行審查，打造知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理體系。

三、擬上市企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)規(guī)劃

第一，企業(yè)應(yīng)該積極披露知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息，做到如實(shí)披露，將自己的知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息充分公開在公眾的視野當(dāng)中，不要覺得披露知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息是暴露了企業(yè)的商業(yè)機(jī)密，應(yīng)該著眼長遠(yuǎn)發(fā)展，否則一旦出事，遭受損失的還是自己，不如提前預(yù)防，合理正確利用知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息，做到企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息透明化，以免對上市進(jìn)程帶來不必要的麻煩。

第二，對于擬上市企業(yè)來說，首先要理清知識(shí)產(chǎn)權(quán)等無形資產(chǎn)的權(quán)利權(quán)屬。在專利方面，通過貫穿于產(chǎn)品研發(fā)、上市整個(gè)過程的專利檢索與分析等方式排除侵犯別人專利權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)，處理好與職務(wù)發(fā)明人、受讓許可方的關(guān)系，排除專利權(quán)屬糾紛。

知識(shí)產(chǎn)權(quán)關(guān)乎未來，涉及到企業(yè)的發(fā)展前景，知識(shí)產(chǎn)權(quán)糾紛更與企業(yè)能否成功上市密切相關(guān)。擬上市企業(yè)需慎重對待知識(shí)產(chǎn)權(quán)，并從企業(yè)管理和內(nèi)部機(jī)制完善的戰(zhàn)略高度提高認(rèn)識(shí)水平，及早制定、實(shí)施知識(shí)產(chǎn)權(quán)規(guī)劃，為企業(yè)上市做好充分準(zhǔn)備。

四、新三板掛牌企業(yè)以知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資需要注意哪些法律問題？

“新三板”是為全國性非上市股份有限公司提供股權(quán)交易的平臺(tái)，主要針對的是中小微企業(yè)。2013年底，新三板方案突破試點(diǎn)國家高新區(qū)限制，擴(kuò)容至所有符合新三板條件的企業(yè)。為創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、成長型的中小微企業(yè)發(fā)展帶來了福音。

針對擬在新三板上市的中小企業(yè)來說，除了上市可能出現(xiàn)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)問題及應(yīng)作好知識(shí)產(chǎn)權(quán)規(guī)劃以外，根據(jù)《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票掛牌條件適用基本標(biāo)準(zhǔn)指引（試行）》第一條第二款第一項(xiàng)規(guī)定：“以實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等非貨幣財(cái)產(chǎn)出資的，應(yīng)當(dāng)評估作價(jià)，核實(shí)財(cái)產(chǎn)，明確權(quán)屬，財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)辦理完畢。”在現(xiàn)實(shí)的審核實(shí)踐中，對擬掛牌企業(yè)涉及知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資者，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)企業(yè)往往會(huì)予以特別關(guān)注。

（一）股轉(zhuǎn)系統(tǒng)企業(yè)對知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資的關(guān)注點(diǎn)

1.知識(shí)產(chǎn)權(quán)權(quán)屬的問題。即關(guān)注用于出資的知識(shí)產(chǎn)權(quán)是否屬于出資股東所有，其中重點(diǎn)關(guān)注是否是職務(wù)發(fā)明的問題。

2.知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值問題。即用作出資的知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值是否高估，作價(jià)是否公允，是否導(dǎo)致虛假出資，并侵害其他投資人的利益。

3.知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資的程序問題。即用作出資的知識(shí)產(chǎn)權(quán)是否經(jīng)過評估和驗(yàn)資，是否已交付企業(yè)占有和使用。

另外，知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資的比例問題，即用作知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資的比例是否符合法律法規(guī)的規(guī)定，也會(huì)引起股轉(zhuǎn)企業(yè)的關(guān)注。

（二）知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資的程序性事項(xiàng)

1.知識(shí)產(chǎn)權(quán)評估

知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資評估一般首選“收益法”。收益法常用指標(biāo)有收益額、收益期限和折現(xiàn)率。收益額是指由知識(shí)產(chǎn)權(quán)直接帶來的未來的超額收益。總體來說，用收益法進(jìn)行評估只是一種預(yù)測，難免帶有主觀偏差。因此，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)往往會(huì)在反饋意見要求保薦機(jī)構(gòu)和券商就評估方法和作價(jià)的公允性進(jìn)行核查，并發(fā)布法律意見。

2.辦理財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移手續(xù)

根據(jù)企業(yè)法，知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資應(yīng)辦理財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移手續(xù)，即需將知識(shí)產(chǎn)權(quán)所有權(quán)屬由出資人轉(zhuǎn)移至企業(yè)，并辦理變更登記手續(xù)。

3.驗(yàn)資

知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資和貨幣出資、實(shí)物出資一樣，需在出資完成后，由會(huì)計(jì)師驗(yàn)資后計(jì)入實(shí)收資本。

五、小結(jié)

三流企業(yè)賣苦力、二流企業(yè)賣商品、一流企業(yè)賣專利。無論對于傳統(tǒng)版塊還是新三板企業(yè)，依靠知識(shí)產(chǎn)權(quán)獲取利潤對企業(yè)最終占領(lǐng)市場制高點(diǎn)至關(guān)重要。當(dāng)下，知識(shí)產(chǎn)權(quán)的數(shù)量、質(zhì)量、經(jīng)營管理水平已經(jīng)成為判斷一個(gè)上市企業(yè)股票優(yōu)劣的重要指標(biāo)，而對于準(zhǔn)備上市的企業(yè)來說，及早制定企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略、策劃并運(yùn)行企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理體系將會(huì)為企業(yè)成功上市起到關(guān)鍵性作用。知識(shí)產(chǎn)權(quán)規(guī)劃是企業(yè)上市前必不可少的環(huán)節(jié)，明確以轉(zhuǎn)讓、許可使用、入股等方式對企業(yè)專利、商標(biāo)、技術(shù)秘密乃至企業(yè)名稱等進(jìn)行全面的權(quán)屬及法律狀態(tài)審查，在權(quán)屬清晰的基礎(chǔ)上對知識(shí)產(chǎn)權(quán)的經(jīng)營模式、利益各方法律地位、企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理體系等進(jìn)行全面的規(guī)劃，將有利于企業(yè)順利上市及規(guī)避上市后因知識(shí)產(chǎn)權(quán)問題影響股價(jià)及企業(yè)收益的風(fēng)險(xiǎn)。