地方財政資金與銀行信貸資金相結合模式

陳靜

近年來，中央財政政策在引導金融機構支持實體經濟方面發揮了積極的調控作用，金融支持實體經濟發展一方面是金融機構的責任所在，另一方面，財政政策在促進金融服務實體經濟方面亦大有可為。本文從闡述地方財政資金與銀行信貸資金配套使用的可行性入手，通過不同的結合模式支持當地

實體經濟發展，進而提出若干政策建議。

地方財政資金與銀行信貸資金雖然在性質、來源、功能、分配原則等方面存在差異，但二者都是宏觀調控和資源配置的重要手段，具有很強的互補性。把兩者有效結合起來，可以發揮財政資金“四兩撥千斤”的巨大作用，對于發揮整體支持實體經濟發展具有重要現實意義。

地方財政資金與銀行信貸資金相結合的幾種模式

除傳統的地方財政資金出資成立擔保公司為實體經濟貸款提供擔保外，近年來各銀行機構根據自身特點結合財政資金創新了多種貸款模式。

“政府+銀行”的聯合發放貸款模式.地方政府在促進當地經濟發展的過程中會根據本地實際情況重點扶持一些領域和行業，并以“政府+銀行”聯合發放貸款的模式增強對這些領域和行業的資金供給，加速其發展。如政府采取的“重大產業發展基金（以下簡稱“基金”）+銀行信貸資金”聯合發放貸款的方式是這種模式的代表。政府擬籌集10億元資金作為重大產業發展基金；“基金”與銀行信貸資金按1：5左右的比例聯合發放貸款，“基金”投放部分委托合作銀行同步放貸、管理和回收，雙方按各自投放份額承擔風險、獲取收益，鼓勵商業銀行擴大信貸資金投放比例；投放項目或企業由基金提出，銀行認可，雙方共同確定資金投放比例、使用期限、回收及利率等相關事項；“基金”在銀行的存放額度與銀行投放的資金比例和效益掛鉤，以鼓勵銀行優化信貸結構，加大信貸投放力度。

“政府+銀行”的擔保金模式.小微企業和“三農”是國家重點支持的領域，但由于其普遍缺乏有效抵押物，因而面臨貸款難的問題。“政府+銀行”的擔保金模式（地方財政出資的資金作為抵押擔保金）能有效緩解小微企業和“三農”有效抵押物不足的問題，大幅提升其從正規金融機構融資的能力，如湖北省首創的“助農貸”信貸產品就是此種模式的代表。“助農貸”是指向農民專業合作社實際控制人或社員發放的個人經營性貸款，采用“政府+銀行+合作社+社員”的方式。縣政府組織縣相關職能部門成立“縣助農貸擔保金管理中心”（以下簡稱“管理中心”），負責貸款擔保的審批工作，并籌集資金作為“助農貸”業務的擔保金，擔保金對每一筆的“助農貸”業務承擔50%的風險代償責任；郵政儲蓄銀行按擔保金的1：5的比例放大為合作社社員發放貸款，單個合作社貸款總額度不超過100萬元；合作社及聯合社負責社員貸款申請的初審工作，并將貸款申請分別遞交“管理中心”、郵政儲蓄銀行進行審批，“管理中心”和郵政儲蓄銀行分別按各自相關條件要素進行審核，雙方均審核通過后才可貸款。

“政府+銀行+保險”的“政銀保集合貸”模式.第二種模式以政府財政資金作為抵押擔保金，有效的分散了銀行貸款風險（政府擔保金和貸款銀行各自承擔50%的風險）。然而這種模式各方風險承擔比例依然較高，“政府+銀行+保險”的“政銀保集合貸”模式則進一步降低各方風險承擔比例，有利于進一步提升小微企業和“三農”的融資可獲得性。“政銀保集合貸”是指政府、銀行、保險共同參與，履行各自職責，向實體經濟提供貸款的一種方式。如 “政銀保集合貸”，由中小企業金融促進中心（政府組織相關部門成立，以下簡稱“促進中心”）、工行和人保財險三家單位共同設立企業投資服務風險補償基金。“促進中心”和工行各出資3000萬元作為風險補償金，補償金由“促進中心”負責日常管理，為協議項下的中小企業在工行的貸款提供擔保，并進行風險代償；工行為中小企業提供3億元的專項信貸額度；人保財險設立中小企業貸款保證專項保險產品，對協議項下中小企業的信貸履約行為承保。

地方財政資金與銀行信貸資金配套使用的困難和問題

地方財政資金與銀行信貸資金配套使用的模式單一。財政資金與信貸資金相比具有主動性、引導性和帶動性，銀行資金出于流動性、安全性和效益型的考慮，是不會主動參與哪些存在市場失靈、非競爭與非經營性領域（包括中小企業）投資貸款的，只有政府部門采取財政“軟身段”，通過財政貼息、補助、擔保、資本金注入、直接投資、土地抵押等手段使得投資項目符合銀行貸款的“三性”要求，才能為銀行配套貸款的投放創造有利條件，發揮出協同效應，而在目前，這方面問題還比較突出，嚴重影響了信貸資金的投放。

地方財政資金與銀行信貸資金配套使用的機制不健全。財政和銀行在支農政策、項目確定、計劃安排、資金投向等方面還沒有建立起正常的協調制度和相應的約束機制，銀行和財政部門之間溝通協調不夠，缺乏信息交流機制，致使信貸資金投入和財政性資金投入不論在規模、結構、時間和投資主體上明顯存在不銜接、不持續、不對稱等問題，導致財政性支農資金的分配和管理存在層次多、部門多、資金鏈長、到位率低。

地方財政資金與銀行信貸資金配套使用的擔保條件有限。就湖北省來講，截至目前，湖北省共有415家融資性擔保公司，注冊資本414億元，凈資產430億元，在保余額800億元。與龐大的市場需求相比，擔保公司數量少且擔保能力不足，無法滿足需求，而眾多商業性投資擔保公司又存在經營不規范、資本效率低、管理不精細等問題，也深深困擾擔保行業的健康發展，制約了財政資金和信貸資金的良性循環發展。

地方財政資金與銀行信貸資金配套使用的途徑和方法

堅持“三項原則”。一是體現政府意圖原則。為確保信貸資金的周轉使用，政府應建立完善資本金補充、風險補償、稅收優惠、監管標準、激勵約束等機制，增強金融機構的可持續發展能力。二是財政信貸統一平衡原則。不論是財政資金還是信貸資金，在投入上應統一安排、在總量上要有具體標準、在具體項目上要有比例約束、在管理上要分口管理、在考核評價上要綜合平衡。三是政策指導與市場化運作原則。要根據具體的支農項目，分別進行政策指導和市場化配置，緊緊圍繞黨和國家的大政方針，把有限的信貸資金和財政資金結合起來，共同支持實體經濟發展重點領域。

把握“三個方向”。一是把握好結合的條件。受資源稟賦、自然條件、比較優勢差異的影響，信貸資金與財政資金結合的模式應因地制宜，適宜哪種模式就用哪種模式。二是把握好結合的時機。在經濟運行的不同時期，國家宏觀調控政策會出現很大差異。經濟過熱時，會采用過緊的財政貨幣政策；經濟危機時則采用積極的財政貨幣政策。二者的結合點也會隨宏觀政策的調整而不斷調整。三是把握好結合的方向。一般來講，兩類資金結合可以為放大結合，即財政資金主動投資，銀行資金配套跟進；也可以互補結合，即財政通過補貼、貼息、擔保等手段，為金融部門搞好服務，實現兩類資金的優勢互補。

完善“三項措施”。一是建立財政資金和信貸資金配套使用的協調機制。成立由政府主導，財政、農牧、水利、工信等政府部門及人民銀行、銀監局、各銀行機構參與的協調小組，對實體經濟發展、項目對接、資金配套等問題進行協商，根據政府發展規劃，確定適當的財政資金與信貸資金配套的項目、比例及運作方式。二是大力發展專業擔保公司和融資性保險公司。由各級財政出資，發揮行業協會的作用，引導社會資金成立各類特色優勢產業擔保公司，解決中小企業貸款擔保難的問題。三是建立完善規范的政府融資平臺。促請政府和投融資平臺公司健全內部治理結構，在借、貸、管、還各環節建立完備的管控機制，實現借款人資本金充足，有穩定的經營性收入，財務可持續性良好。

（作者單位：中國社會科學院研究生院）