企業財務風險的控制與防范

張悅

[摘 要]在現代經濟社會中，企業環境的復雜多變往往使企業無法及時、準確、全面地獲得其經營活動所需的信息，這也就使企業財務活動具有風險性。財務風險貫穿于企業經營管理過程中的各個環節，財務風險的控制和防范直接關系到企業的穩定和健康發展。為了避免企業破產，適應復雜多變的環境，保證正常經營活動的順利進行，必須防范財務危機，控制好財務風險。

[關鍵詞]財務風險；風險控制；防范

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2015.01.106

在我國，隨著現代市場經濟的建立，企業財務風險問題顯得日益突出。在市場經濟中，企業面對極其復雜的環境，不可能獲得它所需要的一切信息，于是其財務活動必然有不確定性，財務活動的結果也會有隨機性，有可能帶來收益，也可能使企業蒙受損失，甚至破產。我國大多數企業還沒有把財務風險管理納入到企業日常管理工作當中，企業的財務風險還是普遍存在的。在這種情況下，國家也從多方面規范企業財務行為，化解企業財務風險。

1 企業財務風險具體形成原因

財務風險產生的原因眾多，從宏觀經濟環境到經濟信息傳遞以及企業本身的生產經營政策都可能導致財務風險產生，具體表現在：

（1）復雜多變的宏觀環境。宏觀環境包含經濟、法律、市場、文化以及資源等多個方面，這些因素雖然存在于企業之外，但對企業財務風險的產生卻有重大影響。這些宏觀環境一般都是無法改變和準確預見的。無論宏觀環境中的哪個方面發生變化都可能會導致企業風險的產生。

（2）多元化的經營方式。在激烈的競爭環境下，很多企業為了獲得快速發展很多都選擇多元化的經營方式，以達到擴大市場影響和分散經營風險的目的。但是風險伴隨收益成正比存在的，多元化經濟獲得的利益越多，其要承擔的風險也越大，一旦企業進行盲目擴張或在決策或者風險控制力度上出現問題，不但不能分散風險，反而會使企業財務風險加劇。

（3）不合理的資金結構以及不科學的投資策略。我國很多企業都存在資金結構不合理情況，凈資產增長速度慢資本積累不足，與之對應的負債卻呈現過度趨勢，企業償付能力嚴重不足，對銀行等金融機構依賴性大，一旦企業出現資金問題造成支付困難，就極易導致財務風險。另外，企業在投資上也缺乏科學的認識和指導，對投資項目的可行性缺乏詳細的研究分析，很容易出現盲目跟從的情況，很多投資都難以達到預期的收益效果，給企業帶來巨大財務風險。

（4）不健全的風險監管制度。風險監管制度不健全是產生財務風險的原因之一，我國的全面預算管理制度、投資決策制度、財務報告填制披露制度以及企業內部審計制度等方面都存在漏洞，企業在風險控制意識、投資決策控制等方面都存在問題，只有在企業出現嚴重問題后決策者才能知曉，給企業造成無法挽回的風險損失。

（5）良莠不齊的員工素質。企業員工的素質也是導致企業財務風險的因素。在復雜的經營環境下，企業員工特別是高層管理人員必須要有過硬的專業技能和良好的職業道德，如果員工素質出現問題將會導致企業眾多風險管理制度執行力度大打折扣甚至形同虛設，特別是高層管理人員的任何一個錯誤決策都可能導致財務風險。

2 控制與防范企業財務風險的對策和建議

2.1 企業財務風險控制策略

控制風險是企業財務風險管理的核心，在面對企業財務風險時，企業在財務管理方面通常從以下幾方面下手來加強財務風險控制：

2.1.1 籌資風險控制策略

籌資活動通常是一個企業生產經營活動的起點，若管理不當便會產生籌資風險。針對籌資風險，企業應從以下幾個方面來控制：根據自身企業實際情況來選擇最有利的資本結構；企業在借入資金時，應在慎重考慮資金成本、財務風險、信息傳遞等多種因素的基礎上，選擇合理籌資順序以控制財務風險；在資金安排上，企業應將所籌資金的償還期與資產的變現期相結合，這樣既利于不同資金的高效利用，又能保證企業按期償還資金，是企業的資金鏈運轉順利。

2.1.2 投資風險控制策略

首先，在項目投資決策過程中，要重視和加強風險因素的分析，注重收益率和相應風險之間的權衡，如在承擔既定風險的條件下，爭取盡可能高的收益，或在取得同樣收益的情況下，承擔盡可能小的風險。其次，即使決策的結果選擇了風險較小而收益較大的投資方案，使投資收益在某種程度上得到了保障，但無論什么樣的方案，風險是難以避免的，因此，采用適當的方法分散投資風險也很重要。

2.1.3 資金回收風險控制策略

選擇收益相對較大而風險相對較小的資金回收方案，賒銷后企業應盡快回收賬款，預防壞賬的發生。現金折扣也是企業減少壞賬損失、降低風險的措施，具體操作過程中企業應該權衡提供折扣后獲得的收益與現金折扣的成本來決定現金折扣的多少。由于客戶的經濟條件不同，還要考慮按約付款的可能性來選擇不同的銷售方式，采用現銷方式出售商品無疑是最佳選擇。

2.1.4 收益分配風險控制策略

收益分配是企業財務循環的最后一個環節。收益分配包括留存收益和分配股息兩方面。留存收益是擴大投資規模的來源，分配股息是股東財產擴大的要求，二者既有聯系又相互矛盾，如果企業擴展速度快，銷售與生產規模都快速發展，需添置大量資產，那稅后利潤便大部分留用。但如果利潤率很高，而股息分配低于相當水平，就可能影響股票價值，由此形成企業收益分配上的風險。因此需注意兩者之間的平衡，加強財務風險監測。

2.2 企業財務風險的防范策略

2.2.1 企業投資方面的策略

企業在投資決策時，應針對各經營項目實行多角化經營，使企業在經營中得心應手，避免或降低經營風險。在安排投資項目時，要深入調查研究，預測未來現金流入量和流入時間，對環境變化帶來的不確定性因素進行測算。

2.2.2 企業內部資金調度的策略

首先要重視應收賬款的管理，加速回收，及時足額地實現預期的現金流入量。其次要加速資金周轉，減少產品物資積壓，及時處理滯銷商品或廢舊物資。再次建立企業風險基金，對風險較大的長期負債設立專項償債基金，保證企業有充足的償債能力，最大限度地減少企業財務風險。當今影響債務清償的因素有很多，能否如期支付債務已成為衡量企業信譽和未來發展的前提條件。所以企業應定期地從自有資金中提取一定比例的資金作為償債基金積累起來，這樣就能保證如期償付債務。

2.2.3 建設財務風險制度文化

企業財務風險的高效管理得益于企業的全員配合和制度支撐，要始終貫徹全程、全員風險管理的理念，把風險控制貫穿于整個業務流程，融入企業文化建設中，逐步培養企業的風險管理文化，樹立風險管理意識，在文化層面上加強企業員工的財務風險意識，讓全體員工充分理解風險管理是他們工作中需要時刻注意的一部分，努力提高風險意識，廣泛地激發各級各類員工參與到企業的財務風險防范中來。

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