關于小微企業融資影響因素分析

文 /李 紅 黑龍江八一農墾大學 黑龍江 大慶 163319

關于小微企業融資影響因素分析

文 /李 紅 黑龍江八一農墾大學 黑龍江 大慶 163319

本文從小微企業發展現狀及融資過程中的問題分析出發，對小微企業的標準及其資金需要求特征進行了分析，重點探討了影響我國小微企業融資的內外因素并指出了解決小微企業融資，促進其發展的策略與措施，對解決小微企業融資難的問題有一定的積極作用。

小微企業；融資；影響因素

一、小微企業的發展現狀及融資環境

2015年4月，中國經濟網發布統計消息，自2014年5月以來，我國小微企業的總體運行字數一路下行，到2015年4月總體運行指數為47.2，且一年的統計周期中大部分時間都維持在50以下的水準。這項統計數據表明小微企業正受到來自宏觀金融政策的影響，正在不斷萎縮。《2015匯付——西財中國小微企業指數》的調查報告中也指出，2015年第一季度我國小微企業中盈利的比例僅有46.3%，是2014年以來的新低，虧損企業的經營虧損比例也由2014年二季度的9.5%上升到了如今的23.3%。鑒于此種狀況，2015年6月，財政部、商務部、科技部、工商總局、工業與信息化部等六大中央部門共同發布了《關于支持開展小微企業創業創新基地城市示范工作的通知》，決定從2015年起在全國范圍內開展小微企業創業創新基地城市示范工作，從中央到地方都給予小微企業獎勵性的資金支持。

二、我國小微企業的標準及資金需求特征

首先，如今全國的政策對于小微企業來說是十分有利的。從2014年國務院向后辦法的三大支持小微企業的政策文件，《關于文化創意和設計服務與相關產業融合發展的若干意見》、《關于加快發展對外文化貿易的意見》、《關于扶持小型微型企業健康發展的意見》到國務院辦公廳頒發的《兩個規定的通知》以及《關于發展眾創空間推進大眾創新創業的指導意見》再到2015年六部門的聯合通知。[1]國家從市場準入、稅收優惠、財政支持、融資支持、公共服務等各個方面都給予了小微企業融資的支持。

從小微企業的資金需求來看，擔保性的融資借貸最為常見，這種融資多為臨時性的周轉資金，多屬于短期借貸且在融資數額上并不大。從融資產品的需求角度來看，小微企業需要更多的個性化融資產品，無論是從時效上還是風險上都有著比較高的要求。

三、影響我國小微企業融資的因素分析

1、影響我國小微企業融資的內部因素分析

一是小微企業內源性融資水平較低。主要表現為小微企業的利潤較低、初始規模較小、經營管理不成系統。并且小微企業的經營者所承擔的事項和所需要被考察的事項較多，例如企業的再生產、控制權以及與債權人之間的關系等等。

二是小微企業的信用風險較大。小微企業由于規模小，集權性高，其經營靈活多變但缺乏穩定性。無論是從技術層面、資金層面、管理層面都缺乏十分有力的市場競爭力，且倒閉率較高。因此，小微企業的金融信貸容易受到來自借貸機構的不信任。從銀監會發布的2014年度監管統計數據來看，我國的不良貸款總額年增長年初增加2506億元，其中小微企業占據了絕大部分。

三是小微企業的擔保能力有限且融資管理水平很低。一方面是因為小微企業缺乏有力的擔保物資，例如房屋、土地、債券等。它們更多的希望能夠得到金融機構的信用借貸。另一方面是小微企業對融資的用途、規模、預計收益、預計還款日期等沒有一個明確的管理運行系統，且大部分依賴于銀行借貸。

2、小微企業融資困境的外部影響因素

小微企業融資影響因素中最為關鍵也最為根本的是小微企業借款人與貸款機構之間的關系難題。而最為核心的問題是我國現行的金融體制與小微企業發展以及金融市場之間的扭曲關系。具體分析其外部影響因素則主要來自于這樣幾個方面：

一是現行金融體制還不夠完善。一方面，追求高增長的金融體制使得小微企業難以活動廉價銀行信貸。另一方面，我國金融市場還處于初級階段，還存在很多的不完善。這導致我國小微企業在2014年的直接融資比例還不到1%，而在發達國家這一數據平均高達18%。[2]

二是現行的適度從緊的貨幣政策的阻礙。在以工業和建筑業為經濟支柱的市場環境下，小微企業的授信額度十分有限。這導致很多小微企業無法及時獲得周轉資金而債務越累越高，最后只得倒閉。

三是擔保機構的作用未能得到有效的發揮。據統計數據顯示，我國其中的一個省在2014年的年擔保貸款為700多億，而小微與企業的占比卻不到6%。這其中擔保類的貸款和抵押類的貸款分別占比57．03%和40．57%。其中保證類的貸款又以擔保公司為主，占到了96．4%。

四是現行的金融信用制度還不夠完善。雖然近年來我國在不算完善征信制度，制定相應的征信管理法規。但違規行為仍然非常多，偽造個人資料、隨意界定信貸范圍、信息重復使用等問題比比皆是。[3]這個不僅影響了小微企業的正常融資也導致了小微企業無法得到應有的客觀評價。

四、我國小微企業走出融資困境的路徑選擇

綜上所述，要解決小微企業的融資問題必定要“內外兼修”，即從小微企業本身提升競爭力，增強凝聚力，強化小微強企業的自身建設能力和金融管理能力?？赏ㄟ^構建合理的人才機制，完善規章制度，優化經營模式來提高企業的整體效益以獲得融資機構的認可，獲得更為靈活的融資產品。此外，還需要拓展自我的融資渠道，利用多種組合來優化融資方式，實現融資利益的最大化，增強企業的融資能力。

在外部環境優化方面，則要善于利用國家的金融政策，避免由不成熟的金融市場所帶來的一些經營風險和融資困難。而從國家的角度而言，如果要促進小微企業的良好發展，不僅需要優化小微企業的融資環境，更要促進大型銀行的信貸機制改革，以中小銀行的鼓勵性政策來推動小微企業融資產品的開發與創新。而且需要以市場環境為基準，建立健全一些小微企業融資的中介服務機構，完善信用借貸制度，從而加大對小微企業的政策的支持和資金的支持，如果能讓政府也參與到小微企業的融資過程中來，實現對小微企業融資體現的構建、監督與完善職能，這樣才有利于小微企業的健康發展。

[1] 盧卓.小微企業融資現狀、國際借鑒與路徑選擇[J].經濟研究，2014（6）:125-127.

[2] 李日新.資源整合視角下小微企業融資創新研究[J].當代經濟管理，2012（8）：84-85.

[3] 蔡曉陽.金融綜合改革視角下的小微體系信用體系建設[J].金融與經濟，2012（8）：286-287.