共生視閾民間融資“監(jiān)管與運營”協(xié)同發(fā)展

溫州大學商學院 李元華

共生視閾民間融資“監(jiān)管與運營”協(xié)同發(fā)展

溫州大學商學院 李元華

民間融資監(jiān)管并非可有可無或無關緊要的個別管理約束，而是涉及到金融運營整體性進步與發(fā)展的重要制度安排。民間融資作為受民營經(jīng)濟社會歡迎的一種融資方式，一直活躍于我國廣大農(nóng)村和鄉(xiāng)鎮(zhèn)，對農(nóng)戶經(jīng)濟、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、民營經(jīng)濟發(fā)展起到了至關重要的作用，對民間金融不能采取簡單的封殺或取締。面對民間金融發(fā)展中的無序和負面問題，需在綜合考慮其生態(tài)特征與發(fā)揮其正面作用的同時，加以必要的合理規(guī)范和正確引導。

民間融資 監(jiān)管 共生發(fā)展

“共生”原指生態(tài)不同物種之間的相互依存、相互促進的一種特別交互關系，在共生系統(tǒng)中，共生單元均以對方的存活為條件，如一方不存在，另一方的生存要受到影響。民間融資是不同于正規(guī)金融的單列生態(tài)，民間融資有其存活和發(fā)展的生態(tài)基礎，這是因為民營經(jīng)濟發(fā)展需要民間融資支持。民間融資與民營經(jīng)濟處在同一結(jié)構層次，兩者在產(chǎn)權制度、經(jīng)營形式、技術條件、信息流通方面能夠相互適應、融資效率和融資方式方面相互耦合。本文應用共生原理分析民間融資與民營經(jīng)濟之間的相互依存關系，以期從生態(tài)共生的源頭認識理解民間融資生存發(fā)展的機理，進而因勢利導，通過完善管理促進規(guī)范發(fā)展。

1　民間融資與民營經(jīng)濟共生發(fā)展

民間融資在我國有著悠久的歷史，各種形態(tài)的民間融資與民營經(jīng)濟存在著千絲萬縷的聯(lián)系，主要為民營經(jīng)濟提供服務。在民營經(jīng)濟不斷加快發(fā)展的同時，民間融資的規(guī)模日趨龐大，其展現(xiàn)的形式也更趨多樣化，體現(xiàn)了作為與民營經(jīng)濟相共生的獨特金融單列生態(tài)的一種比較優(yōu)勢。

1.1民間金融為民營經(jīng)濟提供融資服務

我國民間金融主要為民營經(jīng)濟提供融資服務，特別是為民營企業(yè)的創(chuàng)業(yè)和應急融資提供服務。這是因為民營中小企業(yè)一般資產(chǎn)較少、風險較大、資信程度差，不能提供銀行所要求的足夠的經(jīng)營信息，財務報表和資產(chǎn)狀況也達不到銀行要求的信用評級要求，因此，民營中小企業(yè)不得不通過各種社會渠道籌措資金。事實證明，民間融資對民營企業(yè)的創(chuàng)業(yè)和發(fā)展發(fā)揮了關鍵作用。央行 2011年金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)報告顯示①，2002年到2011年間，中國社會融資規(guī)模由2萬億元擴大到12.83萬億元，年均增長22.9%，比同期人民幣各項貸款增長率高出6.1個百分點。同時，社會融資規(guī)模與GDP之比也由2002年的16.7%增至2011年的27.1%。在溫州等民營經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)，民間融資占重要地位。央行溫州中心支行2011年進行的一次調(diào)查顯示，溫州民間借貸市場規(guī)模達到1100億元，有89%的家庭或個人、59.67%的企業(yè)參與。

過去相當長一段時間內(nèi)，民營經(jīng)濟發(fā)展突出的瓶頸是資金缺口，而且越是民營經(jīng)濟發(fā)達的地區(qū)，對民間融資的需求越是強烈。據(jù)央行溫州市中心支行估計，溫州中小企業(yè)的資金70%來源于民間融資，只有30%來自正規(guī)銀行的貸款。另據(jù)本課題組對浙江生產(chǎn)制造性企業(yè)所作的一項調(diào)查，民營中小企業(yè)大多存在很大的流動性資金缺口，各種類型企業(yè)存在流動資金缺口的比例都在80%以上，其中“中等規(guī)模企業(yè)”和“較大規(guī)模企業(yè)”的比例較高，大約90%，詳見表1。由于民營企業(yè)具有單筆融資需求量小、融資要求快的特點，銀行信貸則不能滿足民營經(jīng)濟的獨特資金需求。

表1　民營企業(yè)發(fā)展與民間融資定性關系

1.2民營經(jīng)濟與民間融資共生發(fā)展

民間融資內(nèi)生于民營經(jīng)濟，是獨特環(huán)境下民營經(jīng)濟的共生產(chǎn)物。從實體和規(guī)模的耦合性角度看，民間融資的資金供求均來源于民營經(jīng)濟實體，作為資金供與求雙方，民間融資與民營中小企業(yè)兩者在形成的背景特性與運行原理上一致，這種具有固有的耦合聯(lián)系機制與互動機制，決定了民營企業(yè)的資金缺口由民間融資來彌補，兩者具有共生性的基礎。

從共生關系角度看，民間融資與民營經(jīng)濟雙方通過融資和信息的交流產(chǎn)生的共生能量，構成彼此生存與發(fā)展的基礎，雙方融資互動，進一步促進了共生單元的發(fā)展與進步，從而雙方相互依存，形成共生關系。民間金融有著明顯的特征：一是社區(qū)化，民間金融活動主要發(fā)生于社區(qū)或村落，是基于一定的地緣、血緣關系成立的；二是人物信息透明化，借貸雙方交易活動建立信息充分掌握的基礎之上，經(jīng)濟行為在一定程度上已經(jīng)人格化；三是分散性，普遍性。民間金融廣泛存在于城鄉(xiāng)經(jīng)濟活動中，交易的頻率高，金額小，分布廣泛。

由于正規(guī)金融制度體系對中小企業(yè)的差別對待，無論是資本市場還是資金市場，都未能為中小企業(yè)留出足夠的融資空間。相比之下，民間融資符合中小企業(yè)貸用資金少、時限短、周轉(zhuǎn)快的特點，大大拓寬了企業(yè)融資渠道；范圍多局限于當?shù)鼗蚰程囟▍^(qū)域，地緣、人緣的因素影響較大，這些都可以有效減少因信息不對稱造成的一系列問題，大大減少各方面的成本。

供給方面，隨著社會儲蓄與個人財富不斷增加，民間閑置資金更加充裕，充足的民間資金為民間融資提供了穩(wěn)定可靠的資金來源。從數(shù)量和規(guī)模上講，我國的民間融資每年都有遞增的態(tài)勢，而且增長率達20%左右。譬如，城鎮(zhèn)居民人均收入從2002年的7702.8元增加到2009年的17684元，農(nóng)村居民的人均收入從2002年的2475.6元增加到2009年的4976.6元，可見居民的收入在增加，儲蓄的絕對規(guī)模也隨著收入的增加而增加，詳見表2。

表2　國家銀行存貸款凈額比較（2003年～2009年） （單位：億元）

從上表我們知道，2003年的存款儲蓄達到 208055.6億元，直到2009年的597741億元，增加了389685.4億元，增加了187.3%。根據(jù)凱恩斯的投資收入理論，銀行儲蓄存款絕對增量的增加，必然伴隨著居民投資意識的增強，居民用于投資的那部分在收入中所占的比例也會增加，從而民間融資的資金供給存在擴張性膨脹，升值增值訴求不斷增強。

2　民間融資生態(tài)特點與秩序問題

在民間投融資共生關系中，民間融資共生能量表現(xiàn)為經(jīng)濟共生體中參與者的自身發(fā)展、抵御風險能力的增強以及經(jīng)濟利潤的產(chǎn)生。但是民間融資作為市場自發(fā)的產(chǎn)物，它在為中小企業(yè)提供資金支持的同時，也暴露了這一市場活動的投機性和風險，以致資源配置的扭曲和金融秩序的不穩(wěn)定。

一是民營中小企業(yè)存在信用方面的制度缺陷，如信用保護記錄缺乏必要檔案管理，個別企業(yè)信用惡劣，表現(xiàn)為借貸合同履約率低，信息披露造假，逃廢債務、失信行為嚴重。從而，資金市場上一方面民間資金大量閑置，投資渠道狹窄，CPI持續(xù)走高，實際存款利率為負，不時有民間資金在投機市場上興風作浪，從炒房、炒煤、炒礦、“豆你玩”、“蒜你狠”到融資炒錢，到處是民間閑置資金追逐利潤的影子。另一方面，大量中小企業(yè)轉(zhuǎn)型升級特別是企業(yè)經(jīng)營“短、平、快”的急需資金得不到滿足。

二是民間金融活動參與者眾多，各種問題不斷顯現(xiàn)。譬如，銀行內(nèi)部相關責任人員直接或間接參與民間融資，主要表現(xiàn)是利用銀行資源、客戶資源、甚至以銀行名義充當資金掮客，牟取非法收益。企業(yè)或個人利用信貸資金進行高息轉(zhuǎn)貸，通過信用貸款、委托貸款、信托理財?shù)荣Y金形式將資金放貸給金融投資、擔保、典當?shù)葟臉I(yè)企業(yè)，再由他們發(fā)放高利貸，轉(zhuǎn)貸人坐收漁翁之利，獲取利差。金融中介方面，一些擔保公司利用銀行貸款發(fā)放高利貸，淪為騙貸、圈錢的空殼企業(yè)。根據(jù)中國社會科學院發(fā)布的2012年社會藍皮書稱，相當比例的企業(yè)借貸資金沒有進入實體經(jīng)濟，而是流入民間金融機構成為私人的轉(zhuǎn)貸資金。

三是民間金融監(jiān)管存在責權不明，公安、銀行、工商等各監(jiān)管部門之間相互推諉，銀監(jiān)部門監(jiān)管明顯“力不從心”，基本上處于“不出事不管”、“不控告無人問津”的狀態(tài)。由于民間金融超高的投機利潤以及監(jiān)管的極不規(guī)范，許多融資經(jīng)營企業(yè)不惜打“擦邊球”，甚至出現(xiàn)非法集資、高息攬存等行為，從而蘊藏著巨大的風險。

四是民間融資缺乏信用保險和保障機制。民間融資的信用基礎是基于借貸人之間的人緣、地緣關系，沒有抵押、質(zhì)押和擔保等保障機制，沒有對貸款人信用和償債能力的審核機制，也沒有壞賬撥備等保險機制，借貸資金的回收風險往往很大。在資金無法收回的情況下，民間解決信用問題的方法往往是訴諸非常規(guī)手段，如暴力討債或求助于黑社會勢力。

總之，由于沒有形成系統(tǒng)、完善的監(jiān)管機制，監(jiān)管體系條塊分割，政出多頭，如行使融資擔保公司審批的是工商管理部門，管理部門卻是經(jīng)貿(mào)委；典當行由商務部、公安部管理；小額貸款公司由地方政府金融辦審批，工商局領取營業(yè)執(zhí)照。由于審批部門和主管部門信息不對稱、業(yè)務不熟悉等，一些地方和部門“重發(fā)展、輕管理”情況嚴重，導致民間融資處于監(jiān)管弱化、虛化和不到位的狀態(tài)，各類融資違規(guī)問題頻頻發(fā)生。

3　民間融資監(jiān)管與運營協(xié)同發(fā)展

共生經(jīng)濟理論從一個微觀與宏觀相結(jié)合的系統(tǒng)角度闡述各要素之間的共生關系。應用共生關系理論，一方面，可以解釋共生經(jīng)濟系統(tǒng)中所表現(xiàn)出來的能量和兩者相互影響體現(xiàn)出來的規(guī)律；另一方面，可以用來研究解決民間融資的發(fā)展問題。由于長期在監(jiān)管方面存在著許多真空環(huán)節(jié)，出于利益的誘惑，民間融資在許多環(huán)節(jié)成為各種走私、販毒等非法收入的洗錢工具，這些不正當?shù)姆绞綐O大影響了民間融資的穩(wěn)定性及長遠發(fā)展。本研究建議從如下幾方面加強民間融資監(jiān)管工作：

3.1建立完善民間融資風險防范體系

民間融資是支持經(jīng)濟發(fā)展尤其是民營經(jīng)濟發(fā)展不可或缺的力量之一，民間金融“宜疏不宜堵”是已經(jīng)被無數(shù)發(fā)展的史實證明了的正確選擇。事實上，民間融資不僅堵不住，反而只能導致其地下經(jīng)營乃至無序狀態(tài)。要大力創(chuàng)新監(jiān)管方式，做到現(xiàn)場監(jiān)管與非現(xiàn)場監(jiān)管相結(jié)合，全面提升監(jiān)管效率。要通過建立一套完整的非現(xiàn)場監(jiān)管信息系統(tǒng)，建立健全民間融資網(wǎng)絡檢測體系，完善地方金融監(jiān)管機制。

3.2完善地方民間融資監(jiān)管體系

民間融資監(jiān)管有著不同于銀行信貸的特點、難點，地方政府在發(fā)展民間金融的同時，有必要設立專門的民間金融管理機構，切實擔負起轄區(qū)內(nèi)民間金融監(jiān)管責任。可以通過構建民間融資運營和信息平臺，協(xié)同金融主管部門、行業(yè)協(xié)會和社團組織，對民間融資的運營進行督導和管理。一是地方政府機構要負責本地區(qū)的金融監(jiān)管，包括對民間融資組織的現(xiàn)場檢查、監(jiān)督和管理，協(xié)調(diào)地方金融風險的防范、排查和處置工作，防范和打擊非法融資活動。二是民間融資行業(yè)協(xié)會要在規(guī)范發(fā)展過程中發(fā)揮獨特作用，行業(yè)協(xié)會可以約束民間融資機構的行為，通過自律行為減輕監(jiān)管機構的負擔，同時也能代表民間融資機構的利益，反映民間融資機構的發(fā)展需求。以溫州為例，在溫州爆發(fā)民間借貸危機后，由鹿城區(qū)工商聯(lián)牽頭22家鹿城區(qū)優(yōu)質(zhì)民營企業(yè)組建民間借貸服務中心，該中心明確其工作是為促進民間借貸交易服務。

3.3加快建立社會征信體系

征信是指依法收集、整理、保存、加工自然人、法人及其他組織的信用信息，并對外提供信用報告、信用評估、信用信息咨詢等服務，幫助客戶判斷和控制信用風險。征信系統(tǒng)在防范信用風險、維護金融穩(wěn)定、改善信用環(huán)境、促進地方經(jīng)濟發(fā)展、構建和諧社會等方面發(fā)揮著重要的作用。因此，應由各金融機構共同參與組建征信體系，把涉及到信用的信息完整收集起來，建立包括中小企業(yè)、自然人在內(nèi)的信用數(shù)據(jù)庫，向各類信用信息使用人依法提供專業(yè)服務。構建社會征信制度，可為急待規(guī)范發(fā)展的民間融資構筑強有力的“風險防火墻”，從而有利于提高民間融資的透明度和信譽度。

3.4堅決打擊各種違法金融活動

推進金融改革創(chuàng)新，支持實體經(jīng)濟發(fā)展，不僅需要經(jīng)濟領域的積極作為，司法領域同樣大有可為。要堅決打擊各類違法融資活動，從法制層面為民間融資健康發(fā)展保駕護航。地方政府應著手創(chuàng)造更好的法制環(huán)境，用法律形式明確借貸雙方的權利義務關系，對融資交易方式、契約要件、違約責任等予以必要的合理規(guī)范，賦予民間融資合法地位，將民間融資和個人放貸等納入合法的規(guī)范化程序。

注釋：

① 數(shù)據(jù)來源參見中國人民銀行網(wǎng)站，http∶//www.pbc.gov.cn/publish/diaochatongjisi/126/index.html。

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國家自然科學基金面上項目“民間投融資共生演進與融資規(guī)范機制改進——基于共生經(jīng)濟機理的解釋研究”（71373185）資助。