企業并購過程中的財務整合之我見

江蘇德邦興華化工股份有限公司 章云婷

企業在并購過程中，交易金額與數量的增長速度得到大幅提升，然而這并不代表企業的并購獲得成功。針對我國現今大部分企業來說，整合企業財務是并購過程中不可或缺的環節，其對企業并購具有積極地影響。但是我國大部分企業在并購過程中并沒有注重財務的整合，企業并購也往往因此而失敗。企業應對自身與其他企業的并購經驗進行總結，為之后企業的并購提供策略指導，從而避免并購的失敗。

一、財務整合在企業并購中所需遵守的原則

(一)成本及效益原則

企業發展的動力主要來源于企業在生產經營中所獲取的經濟效益，而企業經營能力的高低，同樣由企業效益所決定。因此，企業決策者所做的決定、企業完成的任務都應以企業經濟效益為目的。所以，企業在并購過程中，應優先規劃企業財務，并將效益作為并購過程中的原則之一。

(二)及時性原則

并購雙方財務管理人員在第一時間，都應對被并購企業的財務計算體系與管理體系有清晰地了解，同時以雙方企業在本次并購中所獲取的經濟效益以及發展作為參考依據，建立適合各自企業的管理體系，制定今后的財務目標。從而使企業能夠以最快速度完成財務整合，加快并購速度，盡早步入正軌。

二、企業并購中財務整合具體內容

(一)資本結構的整合

企業并購過程中，應積極優化現有的資本結構，對企業整體進行規劃。合理控制并購企業雙方的資產，使企業的資產與被并購企業的負債比例較為合理，從而使企業在并購后無需承受過多壓力。不僅如此，企業還需考慮被并購企業資產的可用性，即被并購企業的現有資產是否符合企業發展需求，保留可用資產，并出售、剔除不可用資產。并購企業雙方在并購過程中，常在企業的債務問題方面出現分歧，此時企業可利用協商的方法，或將被并購企業所負擔的債務視為股份參股。企業根據被并購企業的實際情況選擇財務整合方式，有益于企業并購的進行與企業日后的發展。

企業在調查被并購企業時，應對其負債情況進行整合，充分掌握被并購企業的負債情況。如被并購企業的應收賬款、銀行貸款及利息、對外貸款金額。部分企業虧損過于嚴重，負債較多，企業可將其凈資產視為零，從而以一元的象征性收購價進行收購，并在此基礎上開展其余的并購項目。企業在并購后，應剔除企業的不良資產，改革資產審核制度，對企業每筆資產進行嚴格控制，避免出現部分銷售人員收取回扣、企業領導任意外借資金、資金賬目作假等情況，使被并購企業的資本結構得到優化，企業也可通過并購獲利。

(二)財務組織結構整合

企業整合財務組織結構共需注意兩方面內容：部門整合以及人員整合。部門整合指對被并購企業財務部門的撤銷、合并或更改隸屬關系。而對財務物組織的人員整合需將企業雙方財務部門工作人員進行重組，妥善安置富余的財務工作人員。我國大部分企業依舊受到計劃經濟體制的影響，財務組織的機構較為簡單，企業必須一套適合并購的財務管理體系，升級被并購企業之前的財務管理體系。借助現今日益發達的計算機信息技術以及吸收國外先進的管理手段，積極對公司的財務組織進行改革，創建新型的財務管理模式。

企業可以將被并購公司視為各地的分公司，被并購公司將企業財務及業務的數據制成報告，通過網絡或遠程通訊手段提交至企業總部，由企業總部專門安排人員進行審核，分析數據是否合理，審核數據是否出現遺漏或作假現象，之后將數據記錄在案。一般情況下，業務支出應以年初公司制定的預算進行，若出現特殊情況需支出費用，被并購公司則需申述理由，并由公司決策者批準方能執行。企業在并購過程中整合財務組織結構能夠使企業的賬目更為清晰，企業之后的發展能夠更為順利。

(三)會計核算體系整合

企業若想將被并購企業的財務制度與自身財務制度達到統一，則必須整合會計核算體系。企業整合會計核算體系能夠幫助其第一時間準確了解被并購企業的信息，同時也為之后企業統一績效考核標準打下基礎。企業整合會計核算體系應以會計職業素養為要求管理財務組織會計，要求會計對企業的生產與經營進行核算與分析，同時擬定核算的制度、方法、流程等，將企業的財務狀況向企業決策者反映。企業應簡化核算體系，剔除多余部分，從而提高企業核算效率。

企業對財務的核算應從控制與計算兩方面入手，統一企業與被并購企業的會計核算體系。首先，企業應對被并購企業今年的支出進行預算，計算本年在被并購公司上所需支出的成本以及預估所能獲得的收益，并制作表格下發至企業財務部門。其次，財務部門根據企業下發的預算數據，預估企業將動用的資金與資源，對企業資本的使用情況有較為清晰地了解及規劃。最后，核算公司企業所支出的資本，并計算公司收益，以此評價公司所獲得的經濟效益。企業整合建立適合并購企業雙方的核算體系，能夠使企業并購更為順利，促進企業并購之后的發展。

三、結束語

財務整合在企業并購中起到極為積極地作用，其關系到并購是否能夠順利展開。企業應積極解決整合財務時發生的問題，從而保證企業自身經濟效益。只有這樣，企業在并購時的風險才能得到有效控制，同時也提升了企業并購的成功率。

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