我國壽險公司核心競爭力綜合評價

□文/施淑蓉

（湖南涉外經濟學院商學院湖南·長沙）

我國壽險公司核心競爭力綜合評價

□文/施淑蓉

（湖南涉外經濟學院商學院湖南·長沙）

［提要］把壽險公司核心競爭力分為顯在和潛在兩部分，并分別利用超效率D EA分析及因子分析對這兩部分進行評分，進而計算出壽險公司核心競爭力綜合得分。得到結論為：在顯在表現上外資壽險公司表現最優，合資壽險公司次之，中資壽險公司為最差；在潛在表現上，從優到差依次為外資、合資、中資；在綜合排名上，從優到差分別為外資、合資、中資。

壽險公司；核心競爭力；潛在表現；顯在表現

收錄日期：2015年7月22日

30余年來，中國壽險業取得了很大成就，已經逐步成長為關系國計民生的三大支柱之一。本文在相關理論基礎上，對中資壽險公司核心競爭力現狀及其與外國壽險公司的差距進行分析，以期提高中資壽險公司的核心競爭力，使其在激烈的國際競爭中立于不敗之地。

一、壽險公司核心競爭力評價

根據國內外學者對核心競爭力的內涵界定，并綜合壽險業的特征和功能，本文將壽險公司核心競爭力分為顯在表現及潛在表現兩部分，其中顯在表現為核心競爭力直接作用的結果，即壽險公司經營狀況及投入產出效率等方面；潛在表現為各種能力的集合，即支撐整個壽險公司運行的潛在動力，是核心競爭力的深層內涵，對壽險公司外在表現起到支撐和決定的作用。不同維度評價的內容有所側重，評價方法也應根據指標的性質區別對待。

（一）樣本選取。本文選取了20家壽險公司，選取標準為數據較完整并已具有一定的經營規模，市場份額在所有壽險公司中位居前列。所選樣本公司包括中資、外資、中外合資三種組織形式，考察樣本公司中包括中資公司6家，外資公司5家，合資公司9家，見表1。數據來源于2012年《中國保險年鑒》所發布的各壽險公司的資產負債和損益表及網站公布數據。（表1）

表1　樣本壽險公司

（二）壽險公司核心競爭力顯在表現評價

1、評價方法選擇。因壽險公司核心競爭力的顯在表現多為公司的經營業績，投入產出經營效率等方面，使用超效率DEA分析較為合適，DEA是使用數學規劃模型進行評價，具有多個輸入及輸出的決策單位（簡稱DMU）間的相對有效性。對于壽險公司來講，每一個公司可看作一個決策單元，用反映壽險公司投入、產出的數量指標來反映公司相對效率的高低。把Xj=（X1j……Xmj）T定義為壽險公司核心競爭力外在表現的投入指標，輸出為Yj=（y1j……ysj）T。m為輸入指標數目，s為輸出指標數目，其分量非負且至少有一個是正的。DEA模型分為投入導向型和產出導向型兩種，考慮到壽險公司的產出具有很大的不確定性，在既定產出的情況下研究投入的使用效率情況更具有現實意義，因此本文主要考慮如下的線性規劃模型：

DEA的模型將決策單元分為兩類：有效和非有效，但它對于多個同時有效的決策單元無法做出進一步的評價與比較，擴展的DEA模型——超效率DEA模型則彌補了這一缺陷，它使有效的決策單元之間也能進行比較。超效率DEA評價模型與模型（1）的形式一致，唯一不同的是該模型在評價某個壽險公司時，將其排除在所有壽險公司的集合之外。超效率DEA模型通過轉換處于有效狀態的壽險公司，使得對完美效率的壽險公司展開進一步的測度成為可能。

表2　投入、產出指標Pearson相關檢驗結果

表3　樣本公司效率值及顯在表現排名

表4　旋轉后的因子載荷矩陣

2、指標選取及數據預處理。在總結前人研究成果的基礎之上，選取投入指標為實收資本、固定資產、職工人數和經營管理費用，產出指標為賠付金額、準備金增加、投資收益及上繳國家稅金額。DEA模型要求進行運算的數據非負且至少有一個是正的，因此有必要對數據進行預處理，將負的數據轉化為正的數據。因此本文采用的處理方法為將所有壽險公司的某項指標的數據加上這項指標最大負數的絕對值，使數據符合模型要求。

為保證效率測算的合理性，還需要對投入和產出指標進行相關系數分析，以檢測選取的指標是否客觀和科學。對各指標進行Pearson相關檢驗，得到各指標間的平均相關系數，結果如表2所示。（表2）從相關性檢驗的結果來看，準備金增加這個產出指標與投入指標的相關系數都較低，與實收資本僅為-0.2893，并且與全部投入指標都呈負相關，在邏輯上存在矛盾。這說明把準備金增加作為產出指標是不合理的，因此本文將產出指標調整為賠付金額、投資收益、上繳國家稅金額。

3、超效率D EA模型求解。綜合效率是壽險公司當前產出水平的實際成本和理想最小成本的比例，當（1）式中的θ大于等于1且和都為0時，說明壽險公司的經營是有效的，在投入x0的基礎上所獲得產出y0已達到最優；當時，壽險公司的經營是弱有效的，對于投入x0可減少而保持原產出y0不變，或在投入x0不變的情況下將產出提高；θ＜1，壽險公司的經營是無效的。本文利用EMS分析軟件對2011年20家壽險樣本公司的綜合經營效率進行測度并排名，結果見表3。（表3）

可以看到超效率DEA有效的壽險公司有中國人壽、太平洋人壽、泰康人壽、中意人壽、友邦上海、友邦廣東、友邦深圳、友邦北京、中?？德摵秃憧堤彀?，中意人壽的經營效率最高。其中經營有效的有中資公司2家，外資公司4家，合資公司4家，中資壽險公司占比最少。從投入來看，大部分公司都存在固定資產及人員冗余，如新華人壽可減少固定資產227.2百萬元，員工3，605人，而保持原產出不變；從產出來看，有9家公司的賠付金額不足，在原投入不變的情況下，新華人壽可增加稅金136.52百萬元，賠付金額6，447.47萬元。比較而言，外資壽險公司雖然規模不及中資壽險公司，但他們在核心競爭力的顯性表現上非常突出。從投入產出效率角度測度壽險公司核心競爭力的顯在表現來看，中資公司普遍存在經營效率不高問題，存在大量資源浪費。

（三）壽險公司核心競爭力潛在表現評價

高原地區的嚴重腹部創傷存在以下特點[11-13]：(1)高原低氧環境可加重患者的出血傾向和病情，且患者耐受失血的能力低，容易發生休克；(2)體液代謝及再分配能力差，易發生右心功能不全、肺水腫和腦水腫；(3)高原地區感染細菌的臨界數值高于平原地區，細菌感染時間延長，可延長至平原地區的4～6倍，感染是創傷后常見的致死原因；(4)MODS發生早于平原地區；(5)患者組織受傷反應重，且修復愈合能力差。鑒于上述，高原地區嚴重腹部創傷患者的身體狀況和調節能力下降，比平原地區患者更難以承受急診手術。

1、評價方法選擇。潛在表現涉及公司內部各種能力，對壽險公司核心競爭力具有更重要的支撐作用，評價指標也相對較多，而因子分析可在盡量減少信息丟失的前提下，從眾多指標中提取出少量的不相關綜合指標，簡化指標體系，達到降維的作用。

因子分析的數學模型為：

X=（X1，X2，…，XP）是可測p個指標構成的p維隨機向量；F=（F1，F2，…，Fm）是不可觀測的向量，F稱為X的公共因子；Bij稱為因子載荷，它是第i個變量在第j個公共因子上的負荷，矩陣B稱為因子載荷矩陣；ξ稱為X的特殊因子，ξ中包括了隨機誤差。

2、指標選取及數據預處理。壽險公司的核心競爭力潛在表現為以下六個方面八個指標：（1）市場開拓能力，用市場占有率表示；（2）協調整合能力，用聚合力表示，計算公式為本公司的人均保費收入/全行業的人均保費收入，若聚合力大于1，表示公司的聚合力較強；（3）人力資源能力，主要指各類人才、員工文化水準等因素，用技術開發人員比例及員工平均受教育年限表示；（4）壽險公司的信用度，由于壽險公司發生退保的大部分原因都是公司存在欺詐行為，讓投保人產生不信任感，因此用退保率反映公司信用度，其值越大，表示公司信用越低；（5）業態適變力，用主營業務帶給公司的收益貢獻度表示，計算公式為公司的主營業務收入/公司的總營業收入；（6）風險控制力，用保費自留比率及財務穩定系數表示，財務穩定系數=保險賠付額的均方差。

表5　因子得分值

由于指標較多，有些指標為正指標，有些為逆指標，并且各指標數據的量綱不一樣，必須對原始指標進行預處理。在整個指標體系中，僅退保率為逆指標，可以對其取倒數轉變為正指標，并使用SPSS軟件中的Description statistics選項對全部指標數據進行處理，消除原始指標量綱和缺失值的影響。

3、因子分析。首先利用KMO檢驗對因子分析的適用性進行檢驗。KMO統計量值一般介于0和1之間，若該統計指標在0.5～1之間則表明可以進行因子分析，若小于0.5則表明因子分析的結果可能難以接受。計算結果顯示，KMO統計量的值0.624，大于0.5，表明適合采用因子分析進行研究。按照特征根大于1的原則，選擇三個公因子F1～F3，其累計貢獻率為70%，能反映出大部分信息。由于各公共因子在各變量上的載荷值偏低，不好進行解釋，故對因子進行方差最大化正交旋轉，得到的載荷矩陣如表4所示。（表4）

根據各變量在各公共因子上的載荷大小，各公共因子的含義可作如下解釋：F1因子在員工平均受教育年限、退保率、市場占有率、財務穩定系數及主營業務給企業的收益貢獻率指標上的載荷較大，這些指標綜合反映了壽險公司的經營能力；F2因子在保費自留比例、聚合力指標上的載荷值較大，綜合反映了發展能力；F3在技術開發人員這個指標上的載荷值較大，反映了壽險公司的創新能力。這樣原來8個指標就可以僅用經營能力、發展能力、創新能力這3個合成的變量來代替，為下面的研究提供了很大的便利。用回歸法計算各公共因子值，結果見表5。（表5）

從經營能力來看，前10位中外資公司有3家，合資公司有6家，1家為中資公司，合資公司占比最大，合資公司雖然經營效率較差，存在投入多產出少的問題，但在公司治理、產品創新、客戶服務方面有著精良的運作管理能力，發展潛力不容忽視。從發展能力來看，前10位中外資公司有4家，合資公司有5家，1家為中資公司，外資公司占比最大，其次為合資，最差的為中資，中資壽險公司最大的特點就是大而弱，雖然經營范圍很廣，市場占有率也高，已形成一定的規模，但發展潛力較小。從創新能力來看，排在前10位的有中資公司2家，外資公司5家，合資公司3家，所考察的五家外資公司全部入列，為最優，合資公司與中資公司占比相同，表現一般。從綜合排名來看，前10位中外資和合資各占5位，中資公司沒有1家入列，這說明在壽險公司核心競爭力的潛在能力上，中資壽險公司并不占優勢，距離外資及合資公司還比較遠，需要從人才培養、開發創新、企業文化建設等多方面培育核心競爭力，在激烈的競爭中得以生存和發展。

表6　壽險公司核心競爭力得分及排名

（四）壽險公司核心競爭力綜合評價。與核心競爭力的顯在表現相比，潛在表現顯得更為重要些，因此用主觀賦權加權法賦予顯在表現權重40%，潛在表現60%。將顯在表現得分及潛在表現得分進行處理，消除量綱影響，并進行加權評價，結果如表6。（表6）可以看到，核心競爭力得分占前10位的是中意人壽、友邦北京、友邦江蘇、友邦深圳、光大永明、友邦上海、友邦廣東、中?？德?、信誠人壽、恒康天安。其中外資公司5家，合資公司5家，中資公司沒有入列。外資壽險公司不僅顯在表現占優，而且潛力表現占優，最終排名也很靠前，中資公司在核心競爭力的最終排名上落后于外資及合資公司。

二、結論及政策建議

本文將核心競爭力分為顯在和潛在兩部分，分別利用超效率DEA分析及因子分析對我國壽險公司核心競爭力進行評價，得出結論為：

（一）從顯在表現來看，從好到差依次為外資壽險公司、合資壽險公司、中資壽險公司。中資壽險公司在傳統文化的積淀及國家政策扶持下，市場份額占比具有明顯的優勢，但普遍存在經營效率不高的問題，存在大量資源浪費。

（二）從潛在表現來看，中資壽險公司并不占優勢，距離外資及合資公司還比較遠。經營能力方面，合資公司最為優秀，中資公司與其他類型公司相比，差距較大；發展能力方面，外資公司表現最好，其次為合資，最差為中資；創新能力方面，外資公司為最優，合資公司和中資公司表現相當。

（三）綜合來看，外資壽險公司不僅顯在表現占優，而且潛力表現占優。中資公司在顯在方面表現較差，并且在各種能力的培育方面也不占優勢，因此在核心競爭力的最終排名上落后于外資及合資公司。

面對壽險市場越來越激烈的競爭，我國的壽險公司應一方面積極采取措施提高經營投入產出比，從依靠機構的擴展和人員的投入來獲取市場份額這一傳統模式轉變到技術型集約型模式，削減多余的人力、物力資源，減少不必要的開支，增加產出規模；另一方面強化公司價值觀，推進公司的文化建設，用公司文化塑造員工個性，使員工形成聚合力，建立共同的信念，進而保證我國壽險公司的持續和健康發展。

主要參考文獻：

［1］C.K.P.ahalad and Gary Hamel.The Core Competence of the Corporation［J］.Harvard Business Review，May-June，1990.3.

［2］Prahalad，C.K.The Role of core Competences in the Corporation［J］. Research-Technology Management，1993.6.

［3］徐愛榮.建立保險公司核心競爭力的評價指標體系［J］.統計與決策，2004.2.

［4］王成輝，江生忠.我國保險業競爭力診斷指標體系及其應用［J］.南開經濟研究，2006.5.

F843/847

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