新形勢下我國商業銀行盈利模式研究

黃雯

（銅陵學院，安徽　銅陵　244000）

新形勢下我國商業銀行盈利模式研究

黃雯

（銅陵學院，安徽銅陵244000）

本文首先對國內外商業銀行盈利模式的相關研究進行了回顧，然后利用國內14家上市商業銀行2006-2014年相關指標數據對我國商業銀行盈利模式進行了實證分析，結果表明中間業務的發展對我國商業銀行盈利模式的轉變具有一定的促進作用.最后，為我國商業銀行盈利模式的轉變提出建議.

商業銀行；盈利模式；面板數據分析

1　引言

近年來，經過各方的有力推動，我國利率市場化取得了進展.2012年，人民銀行不足一月連續兩次下調存貸款基準利率，首次將存款利率的上浮區間擴大至1.1倍，并將貸款利率的下浮區間擴大至0.7倍，這標志著利率市場化邁出重要步伐.利率市場化是把雙刃劍，利率市場化最直接、最明顯的結果，就是降低銀行的利差水平，對中國銀行業傳統依靠利差的盈利模式帶來顛覆性變革，存貸利差的縮小，必然會影響到商業銀行的盈利能力，帶來銀行利潤的減少.同時，利率市場化將給中國銀行業的利率管理水平、風險定價能力、客戶營銷能力等帶來嚴峻挑戰.而我國經濟發展目前又面臨著三期疊加狀態：增長速度進入換擋期，結構調整面臨陣痛期，前期刺激政策消化期，這種社會經濟發展的宏觀環境會使得商業銀行一直以來的外部環境不可避免的發生一系列的變化；另外，金融脫媒化的演變隨著金融信息化的發展逐步加快，商業銀行傳統的運營方式和發展戰略隨著金融多元化渠道的發展到了需要創新與轉變的時刻.

當前我國商業銀行所處的內外部宏觀環境逐漸的發生改變，這對商業銀行傳統的運營模式產生了巨大的沖擊.面對新形勢帶來的一系列沖擊，商業銀行必須未雨綢繆，積極轉變盈利模式，進行業務結構調整，增加中間業務的占比，鼓勵金融產品創新，促使商業銀行更好的加強內部管理、風險管控，以確保在未來充滿變化的市場中處于不敗之地.

在此背景下，本文研究商業銀行盈利模式轉變問題，為我國各大商業銀行進行業務創新提供指導，具有一定的現實意義.

2　文獻綜述

2.1國外關于商業銀行盈利模式的研究

茲維·博迪、羅伯特·莫頓（2000）發現金融市場和產品能夠提供標準化的交易模式，商業銀行可以利用這種模式來滿足客戶個性化的服務需求，因此商業銀行的“融資中介”的發展道路就顯得陳舊且單一，只有逐步向多功能的“服務中介”進行演變［1］.

Kevin J.Stiroh（2002）認為在未來，美國商業銀行的盈利模式應該以非利息收入為主的，但是他的結論是建立在當前美國商業銀行非利息收入較為穩定的基礎上，并且其盈利能力仍具有持續發展的潛力［2］.

Shaffer&Sherill（2009）研究了商業銀行開展投資銀行業務的混業經營模式下，能否造成邊際風險的顯著增長.研究結果顯示，商業銀行采取混業經營模式能夠有效抑制并分散經營風險，顛覆了混業經營模式促進系統風險增長的傳統觀念［3］.

Pasiouras（2008）采用DEA方法與Tobit模型對希臘商業銀行的非利息收入與銀行效率之間的關系進行了研究，研究結果表明一個銀行的運營效率幾乎不受該銀行非利息收入的多少影響［4］.

2.2國內關于商業銀行盈利模式的研究

關京蘭（2003）認為個人金融業務、公司金融業務、房地產金融業務和中間業務已經成為我國商業銀行業務的四大支柱，研究還發現中間業務的收入對我國商業銀行盈利貢獻逐步增大，刺激我國商業銀行利潤的增長，所以商業銀行應該積極的創新和拓展其中間業務［5］.

陳佐夫（2009）著重研究當前我國商業銀行的盈利模式存在的不足之處，研究結果認為結構單一、市場定位趨同、缺乏創新產品及服務，多元化程度低［6］.

馬麗卿（2013）認為金融市場逐步放開對我國商業銀行的盈利模式提出了更高、深層次的要求，需要通過產品和服務的創新、先進技術的引進、客戶結構的調整優化、吸收和培養人才來促進盈利模式的轉變，從而提高自身競爭力［7］.

從以上文獻中我們可以看出，關于商業銀行盈利模式的研究中，主要是以理論研究為主，從定性分析的角度分析現狀得出不足，從而提出對策.而對商業銀行盈利模式進行實證分析的文獻較少.因此本文通過建立面板模型對中國商業銀行盈利模式進行實證分析.

3　我國商業銀行盈利模式實證分析

3.1樣本說明及變量選取

3.1.1樣本及數據說明

考慮到數據的可獲得性和樣本的代表性，本文共選取了14家上市商業銀行作為實證分析的對象，其中包含工、農、中、建、交五家國有銀行；中信、民生、興業、浦發、招商、深圳發展六家股份制商業銀行；寧波、北京、南京三家城市商業銀行.分析數據根據2006-2014年各大上市商業銀行年報數據及中國統計年鑒整理得到.

3.1.2變量選取

本文選取資產收益率（ROA）作為被解釋變量，它是用來衡量每單位資產創造多少凈利潤的指標，可以反映銀行的盈利能力.解釋變量的選取如下：

非利息收入占比（NIRR）：在商業銀行中非利息收入主要以中間業務的形式呈現，它是我國銀行業盈利模式轉型的發展方向.非利息收入占營業收入的比重可以用來反映商業銀行的盈利結構，衡量其多元化的盈利模式.

資本充足率（CAR）：反映資本約束的指標，商業銀行資本充足率越高，其面臨的約束程度較小，銀行就越傾向于運用足夠的資本去進行多元化的業務創收，因而資本充足率是評價商業銀行盈利水平的重要指標.

成本收入比（CTIR）：是銀行營業費用與營業收入的比率，反映出銀行每一單位的收入需要支出多少成本，用來衡量銀行的成本控制能力.

貸存比（ITDR）：銀行貸款資產占存款負債的比例，反映了存款資金被貸款資金占用的程度，用來衡量銀行的流動性風險.

不良貸款率（NPLR）：指銀行不良貸款占總貸款余額的比重.不良貸款率是評價商業銀行信貸資產安全狀況和盈利能力的重要指標之一.

商業銀行的盈利能力除了與自身內部因素有關外，還受外部宏觀環境的影響.因此，本文選取國家經濟發展水平和貨幣供應量作為控制變量.國家經濟發展水平反應商業銀行的宏觀經濟環境，它的變動對商業銀行的經營狀況有重要影響，本文用GDP增速衡量經濟發展水平.貨幣供應量M2主要對商業銀行的信貸投放產生影響，商業銀行利用信貸投放獲取高額利息收入，主要得益于寬松的貨幣供給.本文用貨幣供應量M2的對數進行衡量.

3.2模型設定及分析方法

本文主要利用14家上市商業銀行2006-2014年相關數據對商業銀行盈利模式進行實證分析，建立如下模型：

在分析方法上，本文采用面板數據分析，因為面板數據不僅能夠控制時間和空間上異質性，還可以避免多重共線性的問題.

3.3實證結果分析

在進行回歸之前，必須進行相關檢驗來確定模型形式，不同的模型形式，采用的估計方法也不一樣.混合OLS模型、固定效應模型和隨機效應模型是面板數據模型的三種常見形式.本文采用沃爾德F檢驗對混合估計模型與固定效應模型進行篩選，采用拉格朗日乘數檢驗（Breusch-Pagan LM test）篩選混合估計模型與隨機效應模型，而固定效應模型與隨機效應模型進的篩選采用Hausman檢驗.運用Stata軟件，得出檢驗結果如下：

由表1檢驗結果可知，最終選取隨機效應模型.

表1　面板模型形式檢驗結果

由于模型中可能存在異方差及自相關問題，容易產生估計偏誤.本文采用廣義最小二乘法對上述隨機效應模型進行穩健型估計，以糾正異方差和自相關問題.最終估計結果如表2：

從表2結果中可以看出，非利息收入占比系數為0.0482，說明中間業務收入對我國商業銀行的盈利能力有促進作用，在營業收入中中間業務收入越多，則銀行的資產收益率也越大.但其影響并不顯著，這可能是由于目前我國商業銀行傳統的利差盈利模式造成的，使商業銀行不重視中間業務，造成其對銀行的收益率貢獻較弱.資本充足率與資產收益率負相關，商業銀行資本充足率越低，其面臨的資本補充壓力越大，這可能對銀行信貸業務造成緊縮作用，從而促使銀行擴大非利息收入來彌補減少的利息收入，進而通過改變銀行的盈利模式來增加其盈利能力.成本收入比對銀行盈利能力的影響是負向的，成本收入比越低，說明商業銀行的成本支出越低，那么銀行獲取收入的能力就越強.但其系數并不顯著，說明我國商業銀行的成本控制管理能力不強.貸存比的系數為-0.1846，說明貸存比對銀行收益率的影響也是負向的，貸存比率越高，商業銀行的流動性越低，風險程度越大，其盈利能力就越差.不良貸款率對銀行的盈利能力具有顯著的負向影響.不良貸款率高，說明商業銀行收回貸款的風險就越大，銀行的盈利能力就越差.

從外部環境來看，國家經濟發展水平GDP與貨幣供應量M2都對商業銀行的資產收益率有一定的正向影響.說明良好的經濟發展和寬松的貨幣政策為商業銀行的經營狀況提供了穩定的外部環境，對銀行盈利能力具有一定的促進作用.

表2　我國商業銀行盈利模式估計結果

4　對策建議

第一，進一步加強中間業務的創新和發展.存貸款業務作為我國商業銀行傳統的主營業務，而存貸利差形成的利息收入是我國商業銀行最主要的利潤來源，尤其是在2012年，全國商業銀行的高利潤增長正是因為高的存貸利差而形成的.高存貸利差帶來的高收益是靠銀行壟斷地位而得來的，缺乏持久保障，經不起市場化的考驗，換句話說，利率市場的放開使得盈利結構單一的我國商業銀行自身承受相當大的風險，因此開拓利潤新的增長點，尤其是高收益和高附加值的中間業務是商業銀行正面臨的問題，也是我國商業銀行面對利率市場化的必然選擇.國外商業銀行在中間業務拓展方面處于領先水平，范圍涉及到融資、衍生品、擔保、管理等多個領域，這些有待國內的商業銀行去嘗試、創新和拓展.

第二，進一步提升風險控制能力.由于我國商業銀行所面臨的利率、信用風險也隨著利率市場的放開進一步加大，因此商業銀行提高自身的風險識別能力、控制能力非常重要，這是一條生命線，這就要求商業銀行重視優秀人才、先進技術的吸收和培養，形成一致專業化的風險控制團隊，全面提高自身風險的識別、防范能力和金融創新能力，為自身盈利模式的轉變提供有力保障.

第三，進一步強化成本管控.商業銀行盈利模式的轉變是需要摸索的，需要一定的時間和過程，加大對經營成本的控制，有效利率財務資源是加快盈利模式轉變的必然要求，加大經營成本的管控、有效利用財務資源就需要做好成本的預算核算，加強成本分析，合理開支，相關費用成本要細分，體現責任制，掛鉤到分支行、部門，甚至個人.

第四，保持優勢業務基礎上實現差異化經營.當前我國商業銀行各項業務，包括服務、產品等同質化的問題異常明顯，商業銀行之間沒有差異和特色.因此各商業銀行要緊盯市場動態，做好自身的市場定位和客戶群體的細分等來制定適合自身的經營模式和發展戰略，形成自己的特色、實現差異化經營.各商業銀行要積極尋找并培養自身或者適合自身的特色業務，做大做強形成自身優勢.在服務方面，要做好客戶市場調查，服務走在客戶需求的前面，給客戶提供超前的、差異化的、綜合化的金融服務，提升客戶的滿意度和忠誠度.

〔1〕（美）茲維·博迪，羅伯特·莫頓.金融學［M］.北京：中國人民大學出版社，2000.

〔2〕Kevin J.Stiroh.Diversification in Banking-Is Noninterest Income the answer？［J］.Research Officer，Federal Reserve Bank of New York，2002.

〔3〕Shaffer，Sherill.Potentials Synergies among Large Commercial Banks［J］.Federal Reserve Bank of Philadelphia，2009（10）：91-107.

〔4〕Pasiouras，F.“Estimating the Technical and scale Efficiency of Greek Commercial Banks：the Impact of Credit Risk，Off-balance Sheet Activities，and International Operations”［J］.Research in International Business and Finance，2008（22）：301-318.

〔5〕陳佐夫.金融危機與商業銀行盈利模式轉型［J］.投資研究，2009（02）：1-4.

〔6〕關京蘭.關于商業銀行拓展中間業務的思考［J］.海南金融，2003（09）：41-43.

〔7〕馬麗卿.收入結構對我國上市商業銀行績效影響的實證分析 ［D］.山西財經大學碩士學位論文，2013.

F832.33

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1673-260X（2015）11-0120-03