關于對企業集團司庫體系建設中結算集中模式的探索

文/趙 欣

關于對企業集團司庫體系建設中結算集中模式的探索

文/趙 欣

在我國企業集團不斷向大型化、國際化發展過程中，隨著外部競爭的加劇和市場環境的變化，企業集團對內部資金資源集中管理的重視程度和要求也在不斷提高。近年來，國內一些大型企業集團提出了建設司庫體系的設想并進行了有益嘗試。

企業集團;司庫體系;結算集中

2014年以來，我國宏觀經濟形勢復雜，GDP增長趨緩，經濟發展進入增長速度換擋期、結構調整陣痛期、前期刺激政策消化期三期疊加的“新常態”階段。與此同時，國企股權多元化改革逐步推進，市場競爭機制日趨完善。在外部經濟形勢和內部市場競爭的雙重考驗之下，企業集團必須從根本上進行創新管理方式，提升管理效率，才能實現自身的可持續發展。在這種情況下，借鑒國際先進企業的資金管理經驗，建設司庫體系，實現企業集團資金管理的精細化與效率性，是提高管理水平、優化資源配置、降低整體風險、增強市場競爭能力的必由之路。

而財務公司作為大多數國內企業集團內部金融職能的承接機構，不僅要做好“內部銀行”的本職工作，更承擔著執行集團財務管理意圖、助力集團產業發展的責任。因此，以自身現有平臺為載體，協助集團建設司庫管理體系是財務公司責無旁貸的使命。

一、企業集團司庫體系概念界定

作為資產負債管理的重要組成部分，司庫管理在大型企業集團產融結合的發展過程中具有重要的戰略作用。由于起步較晚，我國企業集團的資金集中管理大多處

于初級階段，多數企業集團只是通過財務公司或結算中心等組織形式行使集團的資金歸集功能。而本文所指的司庫體系，是一種企業集團堅持服務主業、安全至上、效率優先的原則，實行“全面管理、集中控制、統一規劃、規范運作”的司庫管理體系，可以通過結算集中、現金池統一、多渠道融資、多元化投資、司庫風險全面管理、信息系統集成等手段，來統籌管理金融資源，統一管理金融業務，有效控制金融風險，保障生產經營需要。

作為企業集團司庫體系的重要內容，資金結算集中對于企業集團進行集約式管理，提高財務資源管控能力的意義重大。

圖1

二、企業集團結算集中的現狀分析

在我國，企業集團設立財務公司的初衷是將金融機構引入集團內部，利用資金的時間差、地區差來盤活集團內部沉淀資金，減少財務費用支出，開辟新的融資渠道。財務公司結算業務由此應運而生。

雖然被稱為“非銀行的銀行”（Non-Bank’s Bank）或準銀行，但在結算業務方面，由于財務公司沒有被納入中國人民銀行的清算體系，沒有商業銀行所具備的清算號和同城交換號，不能參與銀行間的清算網絡，除成員單位之間的內部結算外，財務公司的結算業務必須要通過銀行完成。因此，在信息技術蓬勃發展的基礎上，各財務公司結合企業集團財務管理需求，通過搭建內部資金管理平臺，與合作商業銀行共同設計出了包括總分賬戶、收支兩條線、代理銀行等多種結算模式。應該說，各種模式之間并無優劣之分，采用何種模式完全取決于集團的財務管理水平以及管理需求，適合的就是最好的。

一般而言，企業集團實現資金集中式管理總要經過“賬戶集中、信息集中、資金集中、結算集中”等四個基本步驟，其中的結算集中就是將集團成員單位之間以及成員單位與外部單位之間的結算業務集中到集團內財務公司或結算中心完成。與資金集中“配置沉淀資金，降低財務成本”的意義不同，結算集中的意義在于：

首先，對于集團，結算的高度集中使得企業集團實現資金的統一計劃、集中調度、動態監督和風險管理，提高控制力、協調力成為了可能；

其次，對于成員單位，他們之間通過財務公司結算大大降低了交易資金從付款方到收款方的在途時間，加快了資金的流轉速度，同時降低了由于支付產生的交易成本；

再次，對于財務公司，資金在財務公司的內部劃轉降低了財務公司的日常備付頭寸，使得財務公司能利用沉淀閑置資金，通過合理運作，增加資金收益。也能充分利用結算中心這一地位，通過良好的服務培養成員單位對財務公司的依存度。

三、實現結算集中所面臨的問題

在集團結算集中的具體工作中也存在一些難點，主要體現在一些行業監管部門出于對金融市場秩序、資金安全或群體權益保障方面的考慮，而對專門用途或經營主體資金的賬戶、結算管理提出特殊管理要求。而這些特殊的要求也成為了實現結算集中要面對和解決的關鍵問題。

舉例來看，根據中國銀監會《固定資產貸款管理暫行辦法》的規定，固定資產貸款合同約定專門貸款發放賬戶的，貸款發放和支付應通過該賬戶辦理。貸款人應通過貸款人受托支付或借款人自主支付的方式對貸款資金的支付進行管理與控制。單筆金額超過項目總投資5％或超過500萬元人民幣的貸款資金支付，應采用貸款人受托支付方式。固定資產貸款自主支付的資金，不得進入企業集團的資金池，進行統籌調配。而財務公司不得作為受托支付的代管人。貸款發放賬戶的資金信息和受托支付信息不能通過資金管理平臺收集。

對于集團控股上市公司的資金集中工作，上交所與深交所也有明確要求。上交所在《上市公司募集資金管理規定》中要求：“上市公司募集的資金應當存放于董事會設立的專項賬戶集中管理”；深交所在《中小企業板上市公司控股股東、實際

控制人行為指引》中規定：“不得將上市公司資金納入控股股東、實際控制人控制的財務公司管理。”在此，我們姑且不去判斷監管部門對集團控股上市公司資金集中工作的規定有無改變的可能性，但集團控股上市公司的資金集中度不高是一個不爭的事實。

由于上述因素的存在：

1.多個結算行以及多種結算方式的并存，給成員單位的資金管理工作和結算工作帶來不便，不同賬戶、不同用途的資金要采取不同的結算方式，使用不同銀行的網銀產品，財務人員需要保管多個網銀密鑰，遺失風險大，管理不便；

2.不利于企業集團對成員單位資金信息的實時掌握，特別是無法在保證效率的同時實現資金資源的統籌安排和預算的事中控制。對成員單位而言，大量非集中賬戶的存在使得對銀行賬戶的管理和查詢工作變得相當復雜；

3.財務公司提供的結算服務對于成員單位來說僅是眾多結算途徑中的一種，不利于培養更加密切的財企合作關系和成員單位對財務公司的依存度。

四、對實現結算集中路徑的思考

如前文所述，實現結算集中一般要經過“賬戶集中、信息集中、資金集中、結算集中”等步驟。那么，賬戶不能集中是否意味著信息一定不能集中，資金不能集中是否意味著結算一定不能集中呢？通過對央行在2010年后開始推廣的“超級網銀”的研究，我們可以得到一些啟發。

超級網銀全稱是“網上支付跨行清算系統”，是央行在2009年完成研發，并在2010年開始推廣的第二代支付系統。與之前應用的第一代支付系統相比，超級網銀是一種標準化跨銀行網上金融服務產品，通過構建“一點接入、多點對接”的系統架構，以實現企業“一站式”網上跨銀行財務管理。簡單說，憑借這個產品，各銀行之間的網絡被打通和連接，使銀行系統成為一個整體，只要客戶通過一家承辦銀行并與其他銀行或者本行其他賬戶的網上銀行進行授權簽約，就可以實現通過一家銀行的網銀實現多個不同銀行賬戶的操作。超級網銀的功能涵蓋了包括實時跨行轉賬、跨行賬戶查詢等。

目前，大多財務公司都已經建立起集團統一的資金管理平臺，通過銀企直聯的方式與各家結算銀行建立了數據實時連接，企業集團成員單位可通過登陸和操作財務公司網銀完成支付結算以及各行直聯賬戶信息查詢。因此從理論上講，財務公司也是可以借助與各銀行建立的直聯承擔起集團內部的“超級網銀”職責，實現集團成員單位資金信息和結算業務的高度集中。經過與合作銀行現金管理部門以及信息技術部門的探討和了解，我們認為現階段在部分賬戶以及資金不能集中的情況下實現資金信息和結算業務的集中管理具有可行性，在具體實現方式上大致可分為如下四個步驟：

步驟一，加強對成員單位銀行賬戶的管理，確定開戶銀行范圍，最大限度降低銀行賬戶數量。財務公司通過建立銀企直聯的方式與存在業務聯系的商業銀行建立數據聯通，確保資金、交易數據的實時雙向傳遞；

步驟二，將所有成員單位銀行賬戶納入集團賬戶體系，但在設計資金歸集策略是需要區別對待：對專門用途或特殊賬戶的策略需設置為資金不歸集；其他賬戶可根據管理需要設置為全額歸集或者部分歸集，進行了上述兩個階段的工作后，集團成員單位的所有銀行賬戶信息可實現集中；

步驟三，對財務公司現有資金管理系統包括網上銀行進行功能完善，成員單位在錄入付款信息時，除可選擇或錄入其內部賬戶外，還可選擇或錄入已被納入集團賬戶體系的銀行賬戶；

步驟四，支付信息被傳遞到財務公司后，由結算系統對信息進行自動分類：內部賬戶的付款業務按照原有操作流程由財務公司通過專線向銀行發送指令；其他賬戶的付款指令則直接由專線傳遞到相應的銀行，由銀行最終完成付款業務。（圖1）

在對結算平臺進行完善后，成員單位即可享受到財務公司提供的網上支付一站式服務，通過財務公司網上銀行，可完成對各銀行賬戶的付款操作以及賬戶信息查詢；集團也能夠通過平臺實時掌握各單位的資金情況，便于開展更有效率的資金集中調度與管控；而財務公司也將真正成為集團成員單位結算業務的中樞環節。

當然，在完成集團結算大集中后，財務公司還必須要從結算平臺功能完善、強化硬件系統配置、提高系統的應急響應能力等方面入手，確保系統的穩定運行以及對成員單位業務需求的滿足，以適合結算業務快速增長的需要。

五、結束語

本文主要探討的是在新的監管環境下，財務公司在企業集團司庫體系建設，發揮資源整合、降本增效以及精益管理作用的一些具體的做法。事實上，在經濟全球化過程中，我國的企業集團也一直在努力的嘗試一條“引進來”和“走出去”相結合的發展道路，逐步成為具有國際化經營能力和市場競爭力的跨國公司。近年來，外匯管理部門也在推動跨國公司內部資金集中運營等方面推出了多項改革措施，在很大程度上滿足了跨國公司資金集中運營的需求。一些財務公司也在構建集團外匯資金池、國際結算服務、集中結售匯以及境內外資金統一調配等方面進行了富有成效的工作。未來，財務公司這個“特殊”的群體勢必還將隨著企業集團的發展，在提高集團資金運行效率和財務資源統一運作能力的領域繼續探索和前行。

[1]杜勝利，王宏淼.財務公司-企業金融功能與內部金融服務體系之構建.

[2]李爭浩.優化財務公司結算模式 提升集團資金集中管理效率.

[3]王華.中國集團公司資金管理：理論、實踐與案例.

（作者單位：中核財務有限責任公司）

作為企業集團司庫體系的重要組成部分，資金結算業務集中對于企業集團進行集約式管理，提高財務資源管控能力的意義重大。本文通過對當前財務公司結算業務開展情況，特別是對實現結算集中時所遇到問題的分析，并借鑒了中國人民銀行“超級網銀”的設計理念，提出在現行監管體制下，提高企業集團結算集中度的一些思考。