新巴塞爾協(xié)議下農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)資本水平與信貸擴(kuò)張匹配研究

賀文軍+徐齊玲

摘 ? 要：資本充足率監(jiān)管作為金融審慎監(jiān)管的核心指標(biāo)，對金融機(jī)構(gòu)的信貸擴(kuò)張有較大的影響。本文分析了吳忠市5家農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)資本充足率與貸款增速之間的關(guān)系和相互影響，并引入?yún)f(xié)調(diào)度分析方法，對兩者之間的匹配程度進(jìn)行了考察。研究表明，銀行資本水平對信貸擴(kuò)張的約束作用存在規(guī)模差異，吳忠市農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)資本水平與貸款增速未達(dá)到較高協(xié)調(diào)狀態(tài)，發(fā)展態(tài)勢有待進(jìn)一步改善。

關(guān)鍵詞：資本水平;信貸擴(kuò)張;匹配

中圖分類號：F830.31 ? ? ? ? ? ? ? ? ?文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 文章編號：1674-0017-2015（10）-0050-03

資本充足率監(jiān)管作為金融審慎監(jiān)管的核心指標(biāo)，對金融機(jī)構(gòu)的信貸擴(kuò)張有較大的影響。本文分析了吳忠市農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)資本充足率與貸款增速之間的關(guān)系和相互影響，并引入?yún)f(xié)調(diào)度分析方法，對兩者之間的匹配程度進(jìn)行了考察。研究表明，銀行資本水平對信貸擴(kuò)張的約束作用存在規(guī)模差異，資本充足率監(jiān)管要求在一定程度上對信貸擴(kuò)張有約束作用，同時(shí)，吳忠市農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)資本水平與貸款增速未達(dá)到較高協(xié)調(diào)狀態(tài)，發(fā)展態(tài)勢有待進(jìn)一步改善。

一、吳忠市農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)資本水平與信貸擴(kuò)張基本情況分析

（一）資本規(guī)模顯著增加，資本充足性整體較好。2010年末，吳忠市5家農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)全部達(dá)到資本充足率監(jiān)管要求，達(dá)標(biāo)資產(chǎn)為100%。截至2014年12月末，吳忠市農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)平均資本充足率為17.35%，較2007年增加了10.42個(gè)百分點(diǎn)。

（二）各項(xiàng)貸款增速趨穩(wěn)，信貸總量不斷擴(kuò)大。總體來看，2007—2014年間，吳忠市農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)貸款總量呈現(xiàn)不斷擴(kuò)大態(tài)勢，各項(xiàng)貸款年末余額從47.76億元攀升到121.52億元，年平均增長率為14.27%。 二、資本充足率監(jiān)管與農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)信貸擴(kuò)張關(guān)系分析

吳忠市農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)資本充足率監(jiān)管與信貸擴(kuò)張關(guān)系出現(xiàn)三個(gè)階段的變化。第一個(gè)階段是2007—2010年，平均資本充足率的變化與貸款增長率呈反向變動(dòng)趨勢，期間信貸增速呈大“V”型的變化，呈波動(dòng)增加狀態(tài)，而資本充足率卻呈倒“V”型變化，呈波動(dòng)減少狀態(tài)。第二個(gè)階段是2011—2013年，資本充足率與貸款增速呈現(xiàn)同步增長態(tài)勢，資本充足率由15.55%提高到16.35%，貸款增速也從14.52%增加到26.62%。第三個(gè)階段2013年—2014年，資本充足率與貸款增速呈現(xiàn)反向增長態(tài)勢，資本充足率由16.35%提高到17.35%，貸款增速卻從26.62%下降到18.52%。

三、吳忠市農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)資本水平與信貸擴(kuò)張的實(shí)證研究

（一）協(xié)調(diào)度的內(nèi)涵及公式。協(xié)調(diào)度就是度量系統(tǒng)之間或系統(tǒng)內(nèi)部要素之間協(xié)調(diào)狀況好壞的定量指標(biāo)，可用如下公式表示：

Cxy= （x+y）/（x2+y2）1/2

其中，C表示協(xié)調(diào)度，x、y分別表示兩個(gè)有相互作用的系統(tǒng)。從協(xié)調(diào)度定義可看出，Cxy由變量x、y決定，當(dāng)x、y均為正值且相等時(shí)，Cxy的值最大，為1.414;反之，若x、y均為負(fù)值且相等，則Cxy值最小，其它的任何情形均界于二者之間。根據(jù)x、y的值的變化，協(xié)調(diào)度可分為以下幾種類型：

Cxy ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 協(xié)調(diào)類型

1.2≤Cxy<1.414 ? ? ? 較協(xié)調(diào)

1≤Cxy<1.2 ? ? ? ? ? ? 基本協(xié)調(diào)

0.8≤Cxy<1 ? ? ? ? ? ? 調(diào)和

0.5≤Cxy<0.8 ? ? ? ? ? ? 基本調(diào)和

0≤Cxy<0.5 ? ? ? ? ? ? 勉強(qiáng)調(diào)和

-1.414≤Cxy<0 ? ? ? ? ? ? 不協(xié)調(diào)

本文將資本充足率與信貸擴(kuò)張看成兩個(gè)系統(tǒng)，借鑒協(xié)調(diào)度測量公式對吳忠市農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)資本水平與信貸擴(kuò)張進(jìn)行分析，公式中：x代表資本水平，用資本充足率增速來表示，y代表信貸擴(kuò)張，用貸款增長速度來表示，Cxy為資本水平與信貸擴(kuò)張的協(xié)調(diào)度。

（二）吳忠市農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)度分析。通過對吳忠市農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)的資本充足率增長率和貸款增速數(shù)據(jù)，運(yùn)用協(xié)調(diào)度公式，可計(jì)算得出吳忠市農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)度，見表3和表4。

四、結(jié)論分析

（一）資本水平與貸款增速未達(dá)到較高協(xié)調(diào)狀態(tài)，發(fā)展態(tài)勢有待進(jìn)一步改善。從資本水平與信貸擴(kuò)張的匹配程度上看，2008年—2014年期間，吳忠市農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)的平均資本充足率與平均貸款增速多表現(xiàn)為勉強(qiáng)調(diào)和及基本協(xié)調(diào)狀態(tài)，還未達(dá)到較為理想的較高級協(xié)調(diào)狀態(tài)。

（二）資本充足率監(jiān)管要求在一定程度上對信貸擴(kuò)張有約束作用。從資本充足率監(jiān)管對吳忠市農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)信貸擴(kuò)張的監(jiān)管效果來看，資本充足率監(jiān)管要求在一定程度上對信貸擴(kuò)張有約束作用，尤其是在未滿足8%最低達(dá)標(biāo)要求的時(shí)候，短期內(nèi)農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)的信貸擴(kuò)張有較為明顯的下降。2008年12月末，青銅峽市農(nóng)村信用聯(lián)社和同心縣信用聯(lián)社資本充足率未達(dá)到8%，貸款增速分別為-14.75%和-39.37%，信貸規(guī)模表現(xiàn)為較大程度的下幅。

（三）銀行資本水平對信貸擴(kuò)張的約束作用存在規(guī)模差異。分機(jī)構(gòu)來看，具有較高資本水平的金融機(jī)構(gòu)的信貸擴(kuò)張速度要高于資本充足率較低的金融機(jī)構(gòu)，對資本水平較低的金融機(jī)構(gòu)的約束作用要大于資本水平較高的金融機(jī)構(gòu)。如：青銅峽市農(nóng)村信用聯(lián)社資本水平相對其他農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)較低，其信貸擴(kuò)張速度較其他農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)也保持在較低的水平。

五、政策建議

（一）實(shí)施差異化的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，提高政策實(shí)施的有效性。考慮到地方法人金融機(jī)構(gòu)規(guī)模、業(yè)務(wù)的特殊性及資本充足率監(jiān)管要求對不同規(guī)模的金融機(jī)構(gòu)有不同的影響等因素，建議監(jiān)管部門應(yīng)實(shí)施較為靈活的資本充足率監(jiān)管政策，對不同規(guī)模的金融機(jī)構(gòu)采取不同監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，避免“一刀切”，提高政策實(shí)施的有效性。

（二）強(qiáng)化資本約束，加強(qiáng)理性經(jīng)營。一是調(diào)整客戶結(jié)構(gòu)。通過提高風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)、優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等方式，使信貸資源重點(diǎn)支持低資本消耗、高定價(jià)的客戶貸款，提高資本占用較小的小微企業(yè)和零售客戶的貸款占比，確保高收益資產(chǎn)增長，提高風(fēng)險(xiǎn)資本回報(bào)率;二是調(diào)整收入結(jié)構(gòu)。加大對中間業(yè)務(wù)收入貢獻(xiàn)較大的對公對私理財(cái)業(yè)務(wù)、銀行卡、網(wǎng)上銀行、代理等業(yè)務(wù)的拓展力度，促進(jìn)銀行經(jīng)營結(jié)構(gòu)和盈利模式轉(zhuǎn)變。

（三）優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，建立與資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張相適應(yīng)的動(dòng)態(tài)資本補(bǔ)充機(jī)制。一是增強(qiáng)內(nèi)部積累能力，實(shí)現(xiàn)內(nèi)源資本補(bǔ)充。建立動(dòng)態(tài)的內(nèi)源資本補(bǔ)充制度，對股利分紅、管理層的激勵(lì)與資本充足率指標(biāo)掛鉤，優(yōu)先采取轉(zhuǎn)增股本金的方式進(jìn)行利潤分配，減少現(xiàn)金分紅比例;二是優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，拓寬外源資本金補(bǔ)充渠道。吸引當(dāng)?shù)卮笃髽I(yè)集團(tuán)、優(yōu)質(zhì)民營企業(yè)投資入股，形成由戰(zhàn)略投資股、普通投資股、內(nèi)部員工三類股東共同構(gòu)成的多元化股東結(jié)構(gòu)。

參考文獻(xiàn)

[1]陳福生，陳康.資本約束對監(jiān)管效力的沖擊效應(yīng)研究[J].上海金融，2014，（3）：55-61。

[2]費(fèi)玉娥，孫洋，余克波.資本充足率監(jiān)管對我國商業(yè)銀行信貸擴(kuò)張的影響分析[J].新金融，2012，（7）：19-22。

[3]王擎，吳瑋.資本監(jiān)管與銀行信貸擴(kuò)張——基于中國銀行業(yè)的實(shí)證研究[J].經(jīng)濟(jì)學(xué)動(dòng)態(tài)，2012，（3）：63-66。

[4]王耀青，于研.新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)對我國商業(yè)銀行經(jīng)營績效的影響研究[J].現(xiàn)代管理科學(xué)，2014，（3）：67-69。

[5]鄭良芳.跟進(jìn)巴塞爾協(xié)議Ⅲ，全面提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平[J].經(jīng)濟(jì)研究參考，2011，（39）：26-31。

The Study on the Match between the Capital Levels and the Credit Expansion of Rural Cooperative Financial Institutions under the New Basel Agreement

——A Case of Wuzhong City of Ningxia

HE Wenjun ?XU Qiling

（Wuzhong Municipal Sub-branch PBC， Wuzhong Ningxia ?751100）

Abstract：As the core indicator of the financial prudential supervision， the capital adequacy ratio has a large effect on the credit expansion of financial institutions. The paper analyzes the relationship between the capital adequacy ratio and the loan growth and the mutual influence of five rural cooperative financial institutions of Wuzhong city， and introduces the coordination degree analysis method to study the matching degree. The study shows that there exists the scale difference for the constraint effect of the level of bank capital on the credit expansion. The capital level and the credit growth of rural cooperative financial institutions of Wuzhong city have not reached a higher coordinated state yet， so the development trend remains to be further improved.

Keywords： capital level; credit expansion; match

責(zé)任編輯、校對：張德進(jìn)