國際貿易資信風險的成因及規避策略

陳雅芹

(福州理工學院，福建　福州　350506)

?

國際貿易資信風險的成因及規避策略

陳雅芹

(福州理工學院，福建福州350506)

隨著改革開放的不斷深入，越來越多的企業進入了國際市場。由于國際市場比國內市場復雜很多，經驗不足企業面臨著很多風險，“資信風險”就是其中之一。要規避這些風險，應從增強企業自身管理、完善安全結算方式，做好資信調查并認真審核與簽訂合同條款等方面進行研究與實踐。

國際貿易；資信風險；規避；資信調查

隨著我國的國際地位不斷攀升，全球經濟一體化進程的加快，越來越多的國內企業進入了激烈的國際市場，這種種在給國內企業帶來更多商機的同時，也使它們面臨著日益激烈的國際市場的競爭和挑戰。很多初入國際市場的企業缺乏國際貿易的經驗，對其中的風險也認識不夠。在金融危機情況下，國外客戶資信普遍下降，國際貿易業務中逾期賬款和呆賬不斷增加，貿易保護主義摩擦增多，利潤空間進一步受到擠壓[1]。我國每年壞賬金額高達幾千億美元，如此之高的壞賬率確實讓人驚心，當然，形成這種結果的原因是多種多樣的，但是最主要的一個原因是國際上某些企業的資信差。以前國際貿易中拖欠資金問題多是發生在經濟特區與一些沿海大城市，而現在內地城市已被波及。因此，必須認清國際貿易的資信風險，采取有效的措施防范和規避風險。

一、 國際貿易中資信風險的特征

資信是指與信用活動相關的各類經濟主體(包括各類企業、金融機構、社會組織和個人)及其金融工具(包括債券、股票、基金、合約等)自主履行其相關經濟承諾的能力和可信任程度。因而，資信風險是交易對方在資金方面違約風險的一種形式，資金方面違約風險是指合同或協議的一方無法履行其在合同中的責任，在交易完成后不履行應付資金，給對方帶來資金方面的損失的風險。[2]在國際貿易中，這種風險主要具有以下特征：

(1)不對稱性。當國際貿易中一方承受一定的資信風險時，他的預期收益和預期損失是不對稱的，不像面對市場風險，如股票。國際貿易中資信風險的這種不對稱性又決定了其難以充分分散化。

(2)累積性。在當前全球經濟并不景氣的大環境下，一旦某些國家的資產泡沫破滅，企業不能償還相互拖欠的債務，出現大面積的企業不能償還銀行貸款，那么銀行的不良資產就會不斷累高，銀行信用水平也必然持續下降；當出現存款人擠兌，銀行存在流通性障礙后，銀行也很可能破產，就會更加加深經濟危機。從上述“蝴蝶效應”可以看出，國際貿易中的資信風險也常常是受宏觀經濟因素影響的一種風險，在資信風險的多層次結構中，企業與企業間的資信風險是核心。

(3)系統性。國際貿易中的資信風險是受到宏觀經濟因素驅動的系統風險。宏觀經濟系統是由不同的地區、部門、經濟實體、經濟關系以及經濟結構所組成的多層次多功能的有機整體。猶如累積性中所提到的經濟危機發生模式一樣，在宏觀經濟系統中的各個部門，有一環出現問題，將導致整個經濟系統出現問題。對于每一個企業而言，一旦資信出現問題，它小可影響一個合同的順利簽約到履行，大可影響到一個企業的生死存亡。

二、 國際貿易中資信風險產生的原因

(一)貿易品種、貿易方式的漏洞

第一，包銷。包銷是國際貿易中習慣采用的方式之一，包銷方式中容易出現的風險主要是在于包銷商的選擇上。如果包銷商選擇不當，其經營能力較弱，或者信譽不佳，則會使供貨人陷入困境，產生資信風險。

第二，定銷。這種方式下，經銷商不享有獨家專營權，供貨商可在同一時間、同一地區內，委派幾家商號來經銷同類商品[3]。這種經銷，供貨商(或者廠家)和經銷商之間關系和一般的進出口之間關系沒有本質的區別，就是一種買賣關系。只不過是關系相對穩定，時間比較長。單筆貿易，在完結后，雙方的法律關系也就結束了。但是在這段時間內也是有風險存在的，如果經銷商選擇不當，或者其信譽不佳，也同樣會造成資信風險。

第三，代理。代理是指代理人按照本人的授權代本人同第三者訂立合同或作其他法律行為，產生的權利與義務直接對本人發生效力。因為在國際貿易中有些公司沒有取得進出口權，所以就要找一家有進出口權的公司對外簽訂合同和辦理進出口手續，或有些公司雖然有進出口經營權，但是他的資信不好，而代理企業沒有考慮到這些或是缺乏調查，則很有可能會遇到資信風險，給企業帶來損失。

第四，寄售。寄售的貿易方式是委托代售，寄售方式下，貨物售出前的一切費用都由寄售人承擔，而貨款要等貨物售出后才能收回，這不利于資金周轉。從它的方式可以看出，有點像賒銷，所以一旦代售人資信出現問題，收不回貨款，就會帶來損失。

(二)全球經濟環境的仍不樂觀

國際經濟環境給國際貿易增加了很大的資信風險。2008年到2015年國際經濟環境雖有好轉，但仍不樂觀，因而出口面臨的信用與結算風險仍然較高。當前全球經濟環境的不穩定主要表現在。

1.世界經濟復蘇存在不確定性。隨著需求的增加，國際市場上國際貿易的需求也逐漸回升，但是由于世界經濟復蘇存在的不確定性，例如人們的收入前景不明確、失業人口過多等，使得國際貿易需求回升的動力不足。這種不確定性對實體經濟的影響是十分明顯的，必然直接導致國際貿易中的高資信風險。

2.國外銀行資信風險還在加大。近年來，世界大多數金融市場都不是很景氣，海外銀行出現了越來越多的信用危機，甚至是倒閉。而銀行一直在國際貿易結算中扮演著重要的信用中介角色。但是，現在它的資信等級也在急速下降，資信風險的案例也越來越多。例如孟加拉的很多企業在從中國進口時，結算方式都是采用L/C120天遠期，理由是孟加拉政府施行外匯管制，現匯不能立刻支付。但當外貿企業苦苦等到信用證到期時，不論中方銀行怎樣催促，對方銀行卻渺無音訊[4]。

3.資金周轉困難帶來的資信風險。由于經濟環境的影響，很多外貿公司無法從銀行獲得貸款，沒有資金，致使很多企業無法支付貨款，違約風險急劇升高，企業的資信就只能降低。盡管一些歐美客戶通過延長付款期限等方式來緩解資金壓力，但是這些都無法避免資信風險的存在。

此外，出口企業間的競爭以及金融環境的不確定性對實體經濟的傷害仍在不斷加大，將來主權違約風險的滯后作用也必然不斷顯現，資信風險也可能加大。

(三)企業管理存在的問題

有些企業由于對外貿易時間不長，沒有認識到對外貿易的資信風險，交易前往往沒做足夠的資信調查。以為簽好協議就好了，卻不知道客戶資信的重要性，往往出現資信問題時才后悔。而一旦出現資信問題，再去解決卻不是那么容易了。[5]當然，企業在國際貿易中除了不重視資信調查之外，最重要的還是其自身管理問題：第一，企業管理制度不科學。有些中小企業在發展過程中沒有建立一套完善的管理制度，對待專業問題也是很粗糙，這樣在國際貿易中容易忽視問題，不重視對外貿易的團隊建設，甚至不能知人善用等等，這些都是導致風險產生的原因。第二，一些企業國際貿易過程中過分相信老客戶。在交易過程中，自認對方不會騙自己，很多程序不按流程操作，甚至在看到明顯的問題時也馬馬虎虎的不去細查，或者有些重要問題只聽對方口頭承諾，這樣一旦出現資信問題，追悔莫及。第三，不認真審核合同。書面合同是重要的信用文件，但有些合同條款不完整、不嚴密，往往留下欠款后患。第四，企業面臨的發展壓力。即使目前企業經營環境總體改善、世界經濟緩慢復蘇和國際市場需求回暖，國內保持擴內需、調結構和穩外需各項政策措施相對穩定，進出口企業適應市場變化能力也越來越強，但是在激烈的國際競爭中，企業面臨很多壓力，例如成本上漲、匯率變動等，這些壓力也極易讓一些出口企業在國際貿易中處在被動地位，為取得競爭的勝利，而忽視資信風險，盡管這無異于飛蛾撲火，可是在具體的現實壓力下，有些企業難免會鋌而走險，陷企業于水深火熱之中。

三、 外貿企業規避國際貿易資信風險的對策

(一)增強企業自身的風險防范意識

現在國際貿易市場競爭很激烈，很多企業拿到一個定單非常開心，因為一筆生意帶來的利潤是很大的，尤其是國際貿易中，利潤一般比國內貿易要大。但是企業不能盲目開心，不能只看到它帶來的收益，而忽視了其可能存在的風險，忽視了對風險的防范。比如在一些經濟不發達的國家投資機會是比發達國家多很多，但是我們還要考慮到它的市場秩序是否良好、相關法律是否完善、政府管理是否到位等。實際上，許多不發達國家，這些方面往往不是很好。當然，也不是說不要在這個市場做生意，而是希望企業在和客戶簽訂合同時，能夠掌握對方的信息，尤其是資信狀況如何？我們的企業應做一定的調查與分析，并在這個過程中建立完善的客戶資信檔案。

(二)提前做好貿易伙伴的資信調查

外貿企業在簽訂合同時，應對交易的伙伴的資信做充足的調查。現在有很多專門的調查公司，通過資信調查，企業能夠及時，系統，客觀地了解和掌握客戶的資信狀況，并以此作為企業進行信用銷售是否授信或授信多少的重要依據。企業資信評級一般分為定性分析、定量分析、特殊分析。

定性分析是對企業運行的各影響要素進行綜合考察，主要包括影響企業經營和發展所面臨的行業風險、經營環境、企業管理狀況、會計政策影響以及企業素質等。其中經營環境包括行業競爭程度、政府政策以及市場周期性等等；會計政策影響是指會計政策的變更及變更原因等等。企業素質則主要是企業競爭力分析，有市場份額、企業知名度、成本控制能力、擴張能力、經營多樣化、應變能力、上下游客戶管理能力；企業經營管理分析則包括股權結構、決策機制、人力資源管理、管理層能力、信息化程度。

定量分析主要包括六大因素，即資產規模與質量、盈利能力、現金流、運營效率、償債能力以及發展前景。這六大因素對資信風險影響顯著。其中資產規模與質量、盈利能力的分析是最基本的內容，而經營現金流分析主要是估算企業在經營過程中出現周轉不靈的可能性；盈余現金流分析是評估資產質量與規模最直接地反映了企業在市場中份額；經營效率分析則是指企業通過加快資產的周轉速度以獲得合理的利潤。當然，對企業償債能力的分析也是十分重要的，主要關注企業的長、短期應付賬的清付情況及銀行借款的償付情況。

特殊分析主要內容有：考察時限；商品檢驗檢疫部門、海關、外匯管理部門、商業銀行和進出口政策性銀行、工商行政管理等部門的信用記錄；應訴準備及保險，其中包括是否有日常的應急措施，商業保險的購買等防范措施是否完全等。

(三)盡量選擇安全通暢的結算方式

國際貨款的收付，遠遠比國內貨款的結算方式要復雜。主要是因為使用的貨幣不同，還有做法的不同，同時還涉及到不同國家的法律、國際慣例和銀行習慣等問題，因而要選擇比較安全的國際貿易資金結算方式。

第一是以商業信用為基礎的結算方式。在國際貿易的實務中，這種結算方式僅適合長期合作的貿易雙方，該結匯模式的前提是建立在貿易雙方的穩定關系與長久合作達成的相互信任之上的。以商業信用為基礎的結算具體方式是由出口商開立跟單匯票，連同一整套貨運單據交給出口地銀行，委托該銀行通過其在國外的代理行，向進口商收取貨款的一種結算方式。當然，跟單托收也要選擇好銀行。

第二是以銀行信用為基礎的結算方式。信用證是一種銀行開立的書面承諾，它是開證銀行對受益人的一種保證，當受益人履行好了信用證條款，開證行必須付款。因此，在信用證支付方式下，開證行就成為首要付款人，屬于銀行信用。采取信用證支付方式，在很大程度上緩解了進出口雙方互不信任的矛盾，并給進出口雙方及銀行都帶來一定的好處。但是信用證結算方式下的貿易并不是沒有風險的，只是這種風險主要是銀行方面的。[6]因此出口商在采用信用證支付方式時，同樣要選擇資信好的銀行作為開證行。

第三是通過選擇“保理”實現資金結算。隨著國際市場競爭加劇，以賒銷(貨到付款)和遠期托收(承兌交單)方式結算貨款的買賣合同逐漸增多。盡管這樣的方式使出口商獲得更多的市場機會，但也大大增加了出口商的商業風險。國際保理業務，就是在買方缺少資金，賣方力求擴大市場這一背景下建立起來的，其建立在掌握完善的資信評估資料和健全的收債能力的基礎上，由于保理商可以向出口商提供進口商的資信評估和擔保相應的信用額度，從而轉嫁了賒銷方式可能帶來的風險。[7]在國際貿易盛行的今天，“保理”作為一類保險業務被越來越重視。

(四)認真審核與簽訂合同條款

眾所周知，不論在何種貿易中，合同都是對買賣雙方的義務、責任、權利劃分最明確且具有法律效力的書面憑證。因而，在國際貿易中一份根據國際貿易雙方實際狀況擬定的嚴謹的、具可操作性的貿易合同是能夠很好防范企業資信風險的。實際上，由于國際貿易中的具體情況十分復雜，有時候還要對合同進行變更，因而我們的企業還應該重視合同條款的變更。如變更合同主體條款的問題，切不可相信對方提出的第三方代替履約，因為這樣極容易落入圈套，使本企業承擔極大的資信風險；又如變更支付條款，將原來的信用證支付變為匯付，甚至是托收等。對于國際貿易中的這種對方在合同簽訂后，又要求對重要條款進行變更的問題，我國外貿企業都要特別的注意，不能掉以輕心，否則很可能上當受騙。因此，不管是簽訂合同，還是對合同條款的變更，我國企業都必須認真審核合同，提高警惕，只有這樣才能減少企業不必要的資信風險。

除上述四個主要方面外，企業還可以通過信用保險業務與求助商業部門來減少國際貿易中的資信風險。信用保險作為保障國際貿易收匯安全的一項保險業務，近年來，在國際貿易中的作用越來越明顯。信用保險公司通過資信調查、加強應收賬款管理，可以幫助企業防患于未然。即使是在企業出現損失后，信用保險公司也可指導企業及時采取有效措施止損或減損，而且對于承保責任范圍內的損失，保險公司還能及時予以賠付，減少企業損失；而商務部門是專門對企業提供服務的機構，一方面，企業可通過商務部門開展的風險認知培訓，讓企業了解到國際貿易中存在的風險，根據國家的不同可以進行具體的分析。同時還可以教會大家規避資信風險的方法，提升企業自身信用管理水平，降低收匯風險。另一方面，行業間的商會往往會及時更新發布最新風險動向，以及及時引進先進的風險規避工具，幫助企業更有效的規避資信風險。

總之，在開放性經濟面臨一定困難的時期，對外貿易過程中的資信風險管理應該引起我國外貿企業的高度重視，只有認識到風險存在的可能性，才能更好的規避資信風險，才能保證我國外貿企業的持續穩定發展，提高我國對外貿易的綜合能力。

[1]楊軍.規避國際貿易風險的有效措施探討[J].前沿，2012,(14)：93～94.

[2]安禮奎.淺談國際貿易風險[J].中國商界 ,2009 ,(6):10～11.

[3]蔣江林.論國際貿易融資風險及防范對策[J].中國商貿，2013,(10)：124～125.

[4]祖祎.當前中國出口貿易形勢分析及對策[J].經濟與管理，2009,(7)：93～96.

[5]陳立龍.我國外貿企業國際結算的風險及防范[J].財務與金融，2011,(4)：26～29.

[6]劉建璞.國際貿易融資存在的風險及對策分析[J].企業改革與管理，2015,(2)：18～19.

[7]劉亞楠，王燕.國際貿易中風險的預見及規避措施分析[J].中國商論，2016,(3)：112～114.

2095-4654(2016)07-0048-04

2016-03-09

F831

A