基于社會資本視角的農戶信貸約束分析

譚勛

[摘要]基于“2009年北京大學國家發展研究院農村金融調查”取得的三省近2000農戶的微觀調查數據，從社會資本的視角考察農戶的信貸約束，采用Tobit模型分析社會資本的不同方面對緩解農戶信貸約束的作用。實證研究表明：一是善于經營社會關系網絡和對信息的掌握更加充分的農戶，存在違約風險的概率會降低，從而能夠從貸方獲取更多的信貸額度，緩解了信貸約束；二是賦權與政治行為對于緩解農戶信貸約束的影響是不顯著的。

[關鍵詞]社會資本； 信貸約束；農戶

[DOI]1013939/jcnkizgsc201607014

1引言

發展中國家的農村地區普遍比較貧窮，人口密度較低，生產活動也很容易受季節性因素的影響。這也直接導致了其農村金融市場存在交易成本高、貸款額度小、傳統抵押品的缺乏、信用記錄缺失、分散風險的機會有限等特征（Yaron et al，1997）。這使得農戶往往難以從正規金融機構獲取貸款，在農戶難以獲取正規金融貸款的情況下，可能轉向非正規金融，而如果仍不能從非正規金融機構獲得所需要的借款額，就面臨著信貸約束。中國銀監會在2015年發布的《關于做好2015年農村金融服務工作的通知》中我們可以看出國家政策在重視涉農貸款“量”的同時，也注重“質”的改革，國家鼓勵在農村地區小額信貸逐步取代傳統的抵押貸款。因而“抵押品化的社會資本”在以傳統鄉土社會為主的我國農村金融市場上將會發揮很大的作用（馬光榮，2011），很有可能成為影響我國農村地區農戶信貸約束的重要因素。

世界銀行的社會資本測量綜合調查問卷（Social Capital Intergrated Questionnaire，SC-IQ）將社會資本劃分成6個部分，分別對它們進行測量。這六個部分是：社會關系網絡、信任與團結、集體行為、信息與傳播、社會凝聚與融合、賦權與政治行為。本文實證研究中對社會資本的理解和測量，主要參考和借鑒了世界銀行關于社會資本的界定和測量方法，基于問卷調查，從可操作性的角度出發，選取了社會關系網絡、賦權與政治行為和信息與傳播作為社會資本的測量維度，以農戶從正規金融渠道和非正規金融渠道的借貸總額大小作為衡量受到的信貸約束程度強弱因變量。

2數據描述與研究設計

21數據描述

文章研究所用數據基于北京大學2009年的國家發展研究農村金融調查。調查的涉及面包括農戶的收入、消費水平的高低、社會網絡的狀況、金融需求的大小、金融機構借貸和民間借貸的情況以及資金的使用周轉等。對于研究社會資本與農村金融的發展關系來說也是不可多得的大數據樣本。調查歷時一年，選取了云南、湖南和黑龍江三省中的9個縣（或縣級市）81村，從參與調查的農戶收回1980多份有效樣本。根據本文的研究內容，我們在定義一些新變量時剔除了一些重要變量缺失的樣本，以及某些具有極端值的異常樣本。

樣本基本涵蓋了不同收入水平的農戶，避免了數據涵蓋范圍的局限性，從而使本文從非經濟因素的社會資本角度研究農村信貸困境的實證結果更有說服力。而衡量信貸約束強弱的指標本文將用農戶從正規金融渠道和非正規金融渠道獲得的貸款總額大小來衡量。其中正規金融渠道借款包括從商業銀行、信用合作社和新型農村金融機構等這些受政府監管或控制的金融機構獲得的貸款。非正規金融渠道則主要包括親戚、朋友以及民間放貸人借款等不受相關部門監管的借款形式。

22研究假設與變量設定

影響農戶最終借貸總額的因素較多，從社會資本的角度，本文參照世界銀行社會資本課題組（The World Bank Social Capital Thematic Group，2002）衡量社會資本的方法，從社會關系網絡、賦權和政治行為以及信息與傳播三個方面作為一級指標來考察農戶的社會資本對其信貸約束的影響。現有的從經濟學的角度研究農戶社會關系網絡的測度相對收斂，主要集中于親友數量、禮金支出等指標。作為參考，文章將社會關系網絡劃分為 “有多少能向您提供借款的親戚朋友”（Relat1）、“送給親戚朋友的禮品”（Outlay2）和“是否自營工商業”（Havecomm2）三個二級指標；賦權和政治行則根據調查問卷用“戶主是否為黨員或村干部”（Heada1234）作為測量的二級指標；信息與傳播則根據在中國農村，廣播和電視是農村與外界進行信息交流的主要方式（馬九杰，2008）。結合問卷調查用“在通信、網絡和有線電視方面的消費”（Consum9）作為測量的二級指標。

23研究方法及模型設定

3主要結論與拓展

文章利用“2009年北京大學國家發展研究院農村金融調查”在湖南、黑龍江和云南三省進行隨機抽樣調查獲得的1900多份調查問卷數據，通過描述性統計利用Tobit模型從農戶違約風險的角度，以農戶從正規金融渠道和非正規金融渠道的借貸總額大小作為衡量受到的信貸約束程度強弱因變量，分析社會資本的不同測度對緩解農戶信貸約束的影響。經過分析得出以下結論：第一，善于經營社會關系網絡和對信息的掌握更加充分的農戶，存在違約風險的概率會降低，從而能夠從貸方獲取更多的信貸額度，緩解了信貸約束。第二，賦權與政治行為對于緩解農戶信貸約束的影響是不顯著的。因此，社會資本中能夠控制農戶的違約風險并能緩解農戶信貸約束的因素主要是“社會關系網絡”和“信息與傳播”。

社會資本可以看作是農村金融非正式制度的組成部分，而非正式制度的作用必將隨著正式制度的完善而逐漸減弱，因而可以預見的是社會資本對農戶信貸獲取的影響將隨著社會轉型和經濟發展而趨于弱化。但是目前我國農村金融制度建設還處于探索性階段，如果充分利用我國傳統人情社會的特點，將有助于完成向正式制度的過渡。大量研究表明，小組聯保、小額貸款、農民合作基金等基于社會關系網絡的金融制度在發展中國家是有效的（Armendariz 和 Morduch，2010），有利于減少違約風險。既然農戶缺少抵押品的問題無法得到本質上的解決，為了控制農戶的違約風險，作為它的替代品之一的社會資本就應當得到足夠的重視。而本土化且貼近低收入農戶的農村金融機構將更能夠充分利用農戶的社會資本，即能最大限度地發揮社會關系網絡的“監督”職能。在使得進農戶獲取貸款的“門檻”進一步放低的同時，也緩解了農戶的信貸約束。另外，農戶自我信息的披露程度與其社會資本的增加是呈正相關的，這也意味著正規金融機構可以利用這種信息外溢更加全面的了解農戶的信息。通過對信息的真實掌握，甄別出高低風險的客戶，在減少自身面臨的風險的同時也能減少對農戶的信貸配給。總而言之，讓農戶的社會資本在金融體系中發揮其應有的作用，將有助于農村金融體系的不斷完善。

當然，本研究的部分問題還有待進一步檢驗：一是對社會資本變量的測量與估計可能存在一定的偏差；二是隨著農村經濟社會轉型的加快，還需要進一步結合利用更為全面的社會資本相關變量指標和數據進行研究。

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