以余額寶為例分析互聯(lián)網(wǎng)金融投資的風(fēng)險(xiǎn)與防范措施

楊祥業(yè)

摘要：隨著時(shí)代的進(jìn)步，人們逐漸放棄了將傳統(tǒng)銀行儲(chǔ)蓄作為個(gè)人財(cái)產(chǎn)保值的手段，人們的生活習(xí)慣、消費(fèi)手段，都在日益隨著現(xiàn)代化金融模式而改變，以“余額寶”為典型的互聯(lián)網(wǎng)金融模式正在逐漸的融入現(xiàn)代社會(huì)。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的主體機(jī)制、法律等各方面的發(fā)展并不完善，運(yùn)營(yíng)過(guò)程中存在著諸多問(wèn)題，如果不加以控制投資過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)，不僅對(duì)日后互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的發(fā)展造成阻礙，而且對(duì)我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的健康帶來(lái)不良影響。因此，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的發(fā)展進(jìn)行研究有著重大意義。本文從互聯(lián)網(wǎng)金融投資的主要形式、余額寶的經(jīng)營(yíng)模式、互聯(lián)網(wǎng)金融投資的風(fēng)險(xiǎn)與成因、這幾方面進(jìn)行詳細(xì)分析、并提出了較為完善的建議，以及應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融投資的風(fēng)險(xiǎn)防范的措施。

關(guān)鍵詞：余額寶 互聯(lián)網(wǎng)金融投資 投資風(fēng)險(xiǎn) 防范措施

目前，余額寶作為我國(guó)主要互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品之一，收益率也是由市場(chǎng)化利率水平來(lái)決定的，金融產(chǎn)品本身具有的風(fēng)險(xiǎn)不可忽視。當(dāng)然，余額寶也存在一定的金融投資風(fēng)險(xiǎn)，其風(fēng)險(xiǎn)由五方面組成：第一、余額寶本身的信用風(fēng)險(xiǎn)，第二、操作風(fēng)險(xiǎn)，第三、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，第四、法律風(fēng)險(xiǎn)。把這四方面的控制放在組合管理的第一位，不能光注重追求高利益，同時(shí)也要利用支付寶平臺(tái)的數(shù)據(jù)，記錄下交易過(guò)程中的數(shù)據(jù)信息，進(jìn)行數(shù)據(jù)分析、定期追蹤信用分析、這樣可以將基本投資的風(fēng)險(xiǎn)降低到最低。初步了解互聯(lián)網(wǎng)金融投資的風(fēng)險(xiǎn)后，對(duì)于余額寶主要運(yùn)營(yíng)形式和互聯(lián)網(wǎng)金融投資特點(diǎn)也要進(jìn)行相關(guān)知識(shí)的了解。

一、網(wǎng)絡(luò)金融投資的相關(guān)形式

（1）網(wǎng)絡(luò)投資主要由網(wǎng)絡(luò)信貸、網(wǎng)絡(luò)銀行、第三方支付這幾方面形式組成。第一、網(wǎng)絡(luò)銀行，客戶可以登錄網(wǎng)頁(yè)查看銀行主頁(yè)，將通信設(shè)備與現(xiàn)代電子技術(shù)相結(jié)合，從而對(duì)消費(fèi)者提供人性化服務(wù)和詳細(xì)資料。第二、網(wǎng)絡(luò)信貸是將網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)作為基礎(chǔ)點(diǎn)，在互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展了“個(gè)人與個(gè)人”的借貸中介服務(wù)，而第三方支付負(fù)責(zé)企業(yè)資金的合理規(guī)劃。第三、第三方支付形式主要指，商業(yè)銀行和第三方獨(dú)立機(jī)構(gòu)簽約為合作伙伴，推出的交易支持平臺(tái)新模式。

（2）互聯(lián)網(wǎng)金融投資的特點(diǎn)。一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融投資過(guò)程中不需要傳播媒介；網(wǎng)絡(luò)金融主旨是實(shí)現(xiàn)無(wú)中介的交易模式，完成自身優(yōu)化配置，網(wǎng)絡(luò)金融在交易的過(guò)程中實(shí)體機(jī)構(gòu)不參與，簡(jiǎn)單快捷使用手機(jī)也能隨時(shí)隨地的操作。另一方面，網(wǎng)絡(luò)金融投資的便利是傳統(tǒng)金融所不能達(dá)到的，網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)能提供更專業(yè)化的體驗(yàn)給客戶，方便了解客戶需求，再根據(jù)客戶的各方面需求來(lái)給予相對(duì)應(yīng)的人性化服務(wù)。

互聯(lián)網(wǎng)金融投資的靈活性更高、收益更大，封閉式資金并不具備開(kāi)放式基金的靈活性，客戶可以根據(jù)自身意愿隨時(shí)提出、贖回的交易申請(qǐng)；投資者可以使用通信設(shè)備在互聯(lián)網(wǎng)上辦理交易系統(tǒng)，自由地申請(qǐng)和贖回基金，充分體現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)金融投資的低風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的特點(diǎn)，非常適合追求低風(fēng)險(xiǎn)、高流動(dòng)性的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)個(gè)體和企業(yè)。

網(wǎng)絡(luò)金融投資的并不存在最低投資額的限制，途牛金服、財(cái)付通等理財(cái)產(chǎn)品投資定額都低至1元，突破了傳統(tǒng)金融理財(cái)?shù)睦砟?，這種低門(mén)檻的金融投資便于讓人們整理碎片資金，去合理的進(jìn)行投資。

二、網(wǎng)絡(luò)金融的經(jīng)營(yíng)

（一）將支付寶的余額用于貨幣基金的投資

客戶可以將支付寶中的碎片基金用在余額寶的投資當(dāng)中，而余額寶中的貨幣基金就是其中一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)很小的金融投資業(yè)務(wù)，活期存款與貨幣基金申購(gòu)的性質(zhì)是相同的，企業(yè)獲得效益的同時(shí)也需要進(jìn)行成本支出；在網(wǎng)絡(luò)金融投資中企業(yè)客戶逐漸“積少成多”，余額寶內(nèi)將會(huì)儲(chǔ)備巨額資金。相關(guān)網(wǎng)絡(luò)金融企業(yè)聯(lián)合貨幣基金后，可通過(guò)購(gòu)買(mǎi)貨幣基金的方法，將企業(yè)的小額基金定期存入銀行較長(zhǎng)時(shí)間，客戶存入的資金將由小額增幅為定期大額，客戶投資的風(fēng)險(xiǎn)不但會(huì)顯著減低，還會(huì)提高投資相應(yīng)的報(bào)酬率。

（二）余額寶將作為新時(shí)代消費(fèi)模式

余額寶是天弘基金與支付寶聯(lián)手創(chuàng)建的新時(shí)代消費(fèi)模式，貨幣基金綁定采用了支付寶中的微創(chuàng)新，在網(wǎng)絡(luò)上充分了利用貨幣基金的特色，讓客戶獲得了不同于原有金融消費(fèi)模式的新體驗(yàn)，創(chuàng)建了嵌入式直銷的新理念，開(kāi)拓了新的消費(fèi)模式，呈現(xiàn)給新客戶一個(gè)截然不同的新體驗(yàn)。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融投資的風(fēng)險(xiǎn)

（一）貨幣資金市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大

資金的收益性難以保證和資金的流動(dòng)性難以控制，是當(dāng)前貨幣資金市場(chǎng)最主要的風(fēng)險(xiǎn)，也是限制貨幣資金市場(chǎng)發(fā)展的主要因素之一。而余額寶的出現(xiàn)則有效解決了該方面問(wèn)題，余額寶具有比較高的安全性和流動(dòng)性，同時(shí)收益也比較穩(wěn)定，貨幣基金的到期期限都比較短，并且到期后的資金還能夠投入到其他金融產(chǎn)品中，最大限度提高了資金的流行性，確保投資方能夠在最短時(shí)間內(nèi)獲取最大收益。這種投資方式，雖然比較適合用于做階段性投資的投資者，但是也存在較大的投資風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)在一定程度上導(dǎo)致貨幣基金的流動(dòng)性和收益率難以控制，影響貨幣資金市場(chǎng)的良性發(fā)展。

（二）本金的安全性存在隱患

開(kāi)放式基金雖熱擁有基金贖回的機(jī)制，但是卻在一定程度上約束了基金管理人，以余額寶來(lái)說(shuō)，貨幣基金公司的規(guī)模較小，如果要搶占市場(chǎng)的話則會(huì)選擇短期投資，這樣的話對(duì)于零散用戶是非常不利的，用高收益來(lái)吸引客戶來(lái)投資，會(huì)不能保障貨幣基金流轉(zhuǎn)的安全性。

（三）網(wǎng)絡(luò)金融與傳統(tǒng)金融存在競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)

與傳統(tǒng)金融相比，互聯(lián)網(wǎng)金融具有更大的客戶資源優(yōu)勢(shì)，因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融擁有大量不符合銀行理財(cái)要求零散客戶，而這些零散客戶所擁有的資金總額，卻能形成龐大的資金規(guī)模。如此情況下， 擁有大量客戶資源和資金的互聯(lián)網(wǎng)金融，就會(huì)和傳統(tǒng)金融產(chǎn)生競(jìng)爭(zhēng)，存在一定的競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)。在銀行方面，因?yàn)樨浧诖婵畹牧魇?huì)導(dǎo)致銀行背負(fù)吸收存款的壓力，而貨幣基金擁有巨額資金，所以銀行愿意支付相對(duì)零散客戶存款的高成本與貨幣基金進(jìn)行談判，如果是客戶本人，絕對(duì)不會(huì)與銀行進(jìn)行議價(jià)談判。

四、風(fēng)險(xiǎn)防范措施

（一）構(gòu)建支付機(jī)構(gòu)自身的風(fēng)險(xiǎn)管理體系

想要構(gòu)建出健全的支付機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，首先要從內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)入手，制定出完善的信息披露機(jī)制、創(chuàng)立出專業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)控制部門(mén)，提高整體內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制能力。其次，謹(jǐn)慎選擇出經(jīng)濟(jì)實(shí)力強(qiáng)、管理科學(xué)的金融公司進(jìn)行合作，聯(lián)手開(kāi)發(fā)金融產(chǎn)品，加大網(wǎng)絡(luò)宣傳力度，多創(chuàng)辦類似天貓雙十一的購(gòu)物活動(dòng)，讓“余額寶”之類的金融產(chǎn)品的產(chǎn)值得到提升。同時(shí)，對(duì)于資金挪動(dòng)、轉(zhuǎn)出等網(wǎng)上支付做出詳細(xì)的統(tǒng)計(jì)，便于分析用戶支付偏好，來(lái)及時(shí)預(yù)防和控制資金流動(dòng)。

（二）關(guān)注資金的流動(dòng)發(fā)展

阿里巴巴以犧牲支付寶短期客戶“粘性”和潛在客戶作為代價(jià)，換來(lái)了不斷壯大的資金鏈，這就需要優(yōu)化企業(yè)資源配置，全面考慮到收益率的增長(zhǎng)，所聚資金的時(shí)間寬度，使企業(yè)資金在不同的時(shí)間點(diǎn)，各類行業(yè)分散進(jìn)行投資，達(dá)到平穩(wěn)媒體收益的目的，來(lái)維持企業(yè)資金良好的流動(dòng)性。

（三）增強(qiáng)客戶信息的保護(hù)措施

企業(yè)信譽(yù)的高低是企業(yè)決定能否獲得利益的主要條件，企業(yè)要遵循誠(chéng)信為本的準(zhǔn)則，提升企業(yè)在人們的心中的信譽(yù)程度。現(xiàn)時(shí)代，信息技術(shù)在給企業(yè)帶來(lái)利益的同時(shí)，也給客戶的個(gè)人隱私帶來(lái)了相對(duì)應(yīng)的安全隱患，企業(yè)應(yīng)該將非公開(kāi)化的個(gè)人金融信息嚴(yán)格保護(hù)起來(lái)，提升企業(yè)的信譽(yù)度，避免合作方用降低成本的方法將客戶的隱私信息泄露的危險(xiǎn)。

五、結(jié)束語(yǔ)

余額寶等業(yè)務(wù)的出現(xiàn)，更多的讓人們對(duì)傳統(tǒng)金融理財(cái)?shù)挠^念產(chǎn)生改變，從中也看到了余額寶等業(yè)務(wù)在金融創(chuàng)新上的成功，我們期待未來(lái)金融市場(chǎng)在創(chuàng)新的道路上會(huì)有更多的發(fā)展前景。余額寶涉及面廣，風(fēng)險(xiǎn)因素復(fù)雜，仍存在許多不足之處，希望通過(guò)本文提出的防范措施，能夠改善互聯(lián)網(wǎng)金融投資面臨到的種種問(wèn)題，日后獲得全面發(fā)展，促進(jìn)國(guó)家的社會(huì)經(jīng)濟(jì)。

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