現金流量表的會計分析與財務分析

陳惠超

摘要：現金流量表是企業進行經濟決策的重要依據，它能通過報表直接反應特定會計期間相關現金的進、出情況。

關鍵詞：現金流量表 會計分析 財務分析

現金流量表能夠通過資金進出的流量情況準確的反應企業的收益情況，對企業的財務實力進行評估，并實現對企業投資價值的評估，是企業進行經濟決策的重要依據。資金流量表的分析主要分為兩類，一類是會計分析，另一類是財務分析。

一、基于現金流量表的會計分析

（一）會計分析中的一般分析

一般分析將流量表作為直接依據，通過對企業現金流動、投資活動、和籌資活動的現金流動量，來總結企業年度資金的總變動，并對資金變動的一系列原因進行分析和具體情況說明，最終對企業的年度投資、年度收益、籌資結果、投資活動的現金流動情況和原因進行分析。

（二）會計分析中的水平分析

水平分析的目的在于揭示企業不同時期的現金流量水平變動情況，其主要方式是通過對不同時期的現金流量活動進行對比，以反映企業年度資金管理狀況的水平和特點。水平分析主要對企業的經營活動、投資籌措中的現金流量變動做不同年度的會計分析，針對現金額度的變動提出原因分析，對企業經營過程中現金流動量的變化做直觀分析，并依據現金流量的變化結果對其原因進行具體分析，以為企業下一年的投資、籌措活動做經濟抉擇依據。

（三）會計分析中的結構分析

會計分析中的結構分析主要是實現對流入結構、流出結構和流入流出比的分析，是對企業不同部門進出的現金流量進行比重分析，以揭示企業在投資、籌措等經營活動中的具體特點，并研究企業經營活動對各部門現金流動情況的影響。結構分析的主要目的是揭示企業現金流動的具體結構情況，是企業能夠及時對流動量異常的部分進行經營調整，從而優化各方面的資金流動，使其資金流動呈現平衡、穩定的局面。垂直分析法和直接法是其實現上述目的的主要方法，前者能夠編制結構分析表，后者能夠編制現金流量表，兩種方法相結合，能夠更加直觀的發現資金流動不合理或資金流動異常的結構，從而更好的抓住現金流量管理的要點。

（四）現金流量與利潤的綜合分析

企業的收益質量是通過對現金流量與利潤進行綜合分析對比所得到的，主要通過對經營活動的現金流量與凈利潤進行對比來實現。這種對比，主要通過三種分析得到，包括對二者的關系分析、對應分析和趨勢分析。關系分析和對應分析能夠揭示企業一定時期內現金流量與利潤的關系和對應情況，而趨勢分析主要通過對年度連續現金流量與凈利潤的對比，為企業提供連續財務變動狀況和盈利質量變動狀況的變化趨勢。三種分析方法從不同的方面對企業的現金流量與利潤進行綜合分析，能夠更好的揭示企業效益好壞，對企業進行收益質量評估。

二、現金流量表的財務分析

（一）財務分析中的償還能力分析

企業經營活動中的購買原材料的現金支出、支付員工的工資支出、繳納的稅務費用、員工的社會保障制度等支出，在正常經營情況下，是從企業當期經營活動的現金收入中所得來的。企業要的現金收入，首先要滿足對上述各個項目、部分的支出，余下的部分才能用于債務的償還，所以，企業對于債務的償還能力大小，也要取決于企業現金流量的多少。在企業滿足經營活動的基本支出后，是否具備償還債務本金和利息的能力，是衡量一個企業是否具有債務償還能力的標準，償還能力的大小，則反映企業現金流量的多少，所以，當企業不能償還債務時，說明企業進入的財政困難。

（二）財務分析中的財務彈性分析

經濟學領域中把企業適應經濟環境變化和利用投資機會的能力成為財務彈性分析。所以，當現金流量大，在支付現金后，有足夠的剩余現金時，稱之為企業適應經濟環境變化的能力強，反之，則企業適應經濟環境變化的能力弱，因此，財務分析中將企業經營的現金流量與支付現金進行對比，用來衡量企業的財務彈性。現金流量與支付現金的比值越大，說明企業的現金自給能力越高，支付現金的能力越強，當現金流量與支付現金的比值低于行業平均水平時，說明企業發展資金不足，可能需要外借的方式才能繼續維持企業的正常運行。

（三）財務分析的收益品質分析

企業的收益評價是通過對企業的現金流量與會計利潤進行對比所得到的，然而，由于會計利潤極易受到人為操縱，且應收賬款的存在，使得企業的當期收益極易受到影響。有些企業經營項目雖然對企業經營活動的現金流量沒有影響，但是會對企業的收益造成損失，造成利潤與現金流量不一致的現象，因此，依據企業的當期利潤與現金流量的比值可以對企業的收益品質進行評估，若比值大于1，則說明企業的收益品質高，反之，則說明企業的收益品質低，兩種情況都能反應會計利潤收受人為操縱問題的大小和應收賬問題是否存在，所以企業可以通過對收益品質進行評估的方式，來對內部的財務狀況進行分析，及時處理不良行為。

（四）財務分析中的適應能力分析

財務分析中將企業適應各種變化的能力稱為適應能力分析，它是通過經營活動的現金流量占總體現金流量的比例進行分析的。如果比例高，則說明在經營活動中，現金的流通速度快，現金的流量也就越大，則能體現出企業的財務狀況也穩固，反之，則說明企業的財政問題出現危機，企業適應各種變化的能力變弱。

三、結束語

現金流量表的會計分析和財務分析，是企業現金流動、投資活動、籌款活動等生產經營活動中比不可少的分析方法，二者對企業經營活動的評估在經濟活動中具有重要意義。

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