我國P2P網絡信貸平臺發展趨勢及其影響

□文/王英姿（1.南京審計大學金審學院；2.應天職業技術學院江蘇·南京）

我國P2P網絡信貸平臺發展趨勢及其影響

□文/王英姿1，2
（1.南京審計大學金審學院；2.應天職業技術學院江蘇·南京）

［提要］隨著互聯網信息技術的飛速發展，P2P網絡信貸平臺作為新型的貸款方式，以其快捷、靈活、無抵押等優勢吸引了廣大投資者的目光。作為新興互聯網金融服務模式，P2P網絡借貸引起傳統銀行業的高度關注。本文介紹P2P網絡信貸平臺理財的主要優勢，分析P2P網絡借貸平臺發展趨勢，剖析對商業銀行的影響，提出商業銀行應對P2P網絡信貸發展的建設性建議。

P2P網絡借貸平臺；發展模式；互聯網金融；金融服務

原標題：我國P2P網絡信貸平臺發展趨勢及對商業銀行的影響

收錄日期：2015年9月12日

P2P網絡借貸是一個為借貸雙方提供信息交流的互助平臺。借款人在平臺上發布借款消息，尋求投資者進行投資，而借款人定期為貸款投資人回返利息。這種跨越傳統金融中介的網貸模式擁有巨大的優越性，人們獲取貸款的效率較傳統的金融中介模式更高更快。憑借這個優勢，P2P網貸平臺在國內迅速發展。2007年8月，我國第一家P2P小額無擔保網絡借貸平臺拍拍貸在上海成立。隨后國內P2P網貸行業大規模興起，2015年全年P2P網貸成交量達到了9，823.04億元；2016年1～7月累計成交量達到10，252.58億元。雖然目前P2P網貸行業規模仍不及銀行理財、基金及信托等，但無法否認P2P網貸投資逐漸成為大眾主流的理財方式之一。作為新興互聯網金融服務模式，P2P網絡借貸的迅猛發展，引起傳統銀行業的高度關注。

一、P2P網絡信貸平臺理財主要優勢

（一）投資門檻低。很多銀行中傳統的理財產品門檻較高，有的起步至少5萬元，甚至有些收益相對較高的理財產品，比如一些信托理財產品，門檻甚至高達100萬元，主要是針對高凈值客戶人群，無疑是把相當多的中小投資者擋在門外。而P2P網絡信貸平臺理財產品，門檻相對較低，有的甚至幾百元也是可以參與投資的，因此滿足大眾的投資需求。

（二）高收益。傳統理財產品的年化收益率基本在5%～10%左右。但對于一些風險偏好強的投資者，他們愿意承擔更大的風險去獲取更高的收益。那么，P2P理財產品就更適合他們的投資需求。比較保守的P2P理財產品的年華收益率大致在8%～15%左右，普遍為匹配債權模式，其安全性相對高。而有些年化收益很高的P2P產品，其安全性就缺乏保障了。總體而言，P2P理財產品的年化收益率基本上高于同期銀行理財產品。

（三）投資便利。互聯網金融的最大優勢之一就是快捷便利。那么，P2P理財產品同樣具有此優勢。普通老百姓如果是購買銀行或者證券的理財產品，大多數時候還是要到銀行或者證券交易所去購買。而購買P2P理財產品的人，在家里就可以非常便捷的自我操作，就完成全部的交易流程，非常省時省力。這也是很多投資P2P理財產品的人群偏愛它的原因之一。

（四）理財期限靈活。傳統的銀行理財產品，理財周期是固定的，無論是短期三個月的理財產品，還是一年周期的理財產品，一旦我們購入了這款銀行理財產品，在投資周期內，資金是不能隨便贖回的。這對于我們想保持手中現金的流動性非常不利。那么，P2P理財產品期限一般在1～12月內，而且很多P2P理財產品都是可以隨時贖回的，非常靈活便利，同時又能保持我們手中現金的流動性，這也是P2P理財產品受歡迎的原因。

二、P2P網絡借貸平臺發展趨勢

（一）P2P網絡信貸行業呈現穩定增長態勢。當今形式下，老百姓資金存款比較富裕，但是投資渠道狹窄，傳統金融理財產品無法滿足老百姓的需求。因此廣大人民群眾渴望投資的欲望非常強烈。據網貸之家數據，2016年7月P2P行業累計成交量達10，252.58億元，是去年同期的2.68倍。數據還顯示，截至7月底，網貸投資人數升至348.19萬人，環比上升2.93%；借款人數達到115.39萬人，環比上升2.65%。同時，在相關部門的有力監管下，P2P網絡信貸行業的綜合收益率也開始出現下降的態勢，這說明行業定價的理性回歸。從相關統計數據顯示：P2P網絡信貸綜合收益率從2016年初的12.18%下降至2016年7月的10.25%。

（二）行業競爭加劇，“存量淘汰”跡象明顯。P2P網絡信貸平臺在市場規模迅速增大的同時，行業分化也在加劇。數據顯示，2016年7月共有101家停業及問題平臺，其中問題平臺51家（跑路30家、提現困難20家、經偵介入1家）、停業平臺50家（停業43家、轉型7家）。值得注意的是，越來越多的平臺在退出時屬正常停業，而非“一跑了之”。2016年上半年，“大王理財”在清償投資者本金與收益后永久關閉。像“大王理財”這樣停業的P2P平臺，今年7月就有43家。這意味著良性退出的平臺數量占比明顯上升。據網貸之家不完全統計，截至2016年7月，有近150家P2P平臺與銀行簽訂資金存管協議。不過，真正與銀行完成資金存管系統對接的只有48家，僅占網貸行業正常運營平臺數量的2.04%。由此可見，隨著監管力度的不斷加強，部分P2P網絡借貸平臺風險控制能力弱，管理不規范，將慢慢淘汰出局，而那些優質規范的P2P平臺對客戶的吸引力明顯增強。

（三）借款主體不斷擴大，經營模式多元化。P2P網絡借貸平臺的一個最大特色就是其服務對象主要是小額借款人，包括小微企業的業主、小型電商經營者以及個人投資者。但是一些規范的P2P網絡借貸平臺由于它較好的收益性和較高的流動性，也開始受到一些機構投資者的關注。現如今，P2P網絡信貸平臺經營呈現出多元化的趨勢，很多P2P平臺紛紛加強與商業銀行、小貸公司、擔保公司、保理公司、電商平臺等機構的合作，P2B、O2O、P2G（個人對政府項目）等新型經營模式層出不窮。同時，P2P網絡借貸平臺的業務范圍也在不斷拓展，從傳統的信用借貸、擔保/抵押借貸不斷擴展到供應鏈金融、資產交易乃至支付、征信等領域。

（四）大數據時代P2P網絡貸款定價能力不斷提高。P2P網絡借貸平臺風險控制成本相對較高，雖然P2P網絡信貸平臺可以通過資產抵押，以及保理、融資租賃等業務來力求降低風險，同時也可以通過擔保公司、小貸公司以及第三方保證來轉嫁風險，但是P2P網絡借貸平臺還是很難平衡好高成本與收益的契合度。因此，P2P網絡信貸平臺如何在規模不斷擴大的同時，能提升安全性，是始終要關注的問題。因此，在大數據時代，P2P網絡信貸平臺更應該采用科學的定性定量分析，通過大量數據來分析判斷個人和企業的征信數據，以及借款的個人和企業還款的能力。這樣才能降低違約成本，綜合評判其授信額度，預防風險的出現。

三、P2P網絡信貸業務對商業銀行的影響

（一）P2P網絡信貸平臺沖擊商業銀行的金融中介角色。在互聯網金融日益發達的今天，P2P網絡信貸平臺成為溝通資金需求方和資金供給方的一座橋梁，傳遞相互間的借貸信息，快速便捷。和歐美發達的征信體系相比較，我們國家還有很多欠缺之處。而P2P網絡信貸投資人群廣泛，征信數據的采集尤為復雜，這也是商業銀行不太愿意做小額的信貸原因之一。因此，就小額信貸業務而言，P2P網絡信貸業務確實對商業銀行產生了不小的沖擊。P2P網絡信貸平臺為有融資需求的個人和企業對接網上海量低成本資金，繞開商業銀行等傳統資金媒介進行直接融資，對商業銀行產生了一定的沖擊。

（二）P2P網絡借貸拓展借貸人群的范圍，提高借貸交易的效率。在傳統的商業銀行中，中小企業以及個人融資難，已經是不爭的事實。P2P網絡貸款平臺面對個人和小微企業開放，解決其融資難、貸款難的問題。尤其對于個人和小微企業而言，如果急需一筆短期融資款項，有足額擔保/抵押的借款人可以在P2P平臺獲得資金，滿足其便捷快速獲取資金的需求。而傳統商業銀行受制于其繁雜的信貸流程，是無法滿足小額貸款者急需資金的需求的。

（三）P2P網絡信貸平臺逐步改變客戶投融資習慣。正如我們前面所言，P2P網絡信貸平臺無抵押、門檻低、便捷快速、高收益的優勢，正在越來越多地吸引更多的有投資、融資需求的人群關注這一平臺。因為它正在逐步改變人們投融資的習慣。現在如果有誰有一筆資金需要理財，可能會先去了解一下有哪個比較正規的P2P平臺的理財產品可以選擇，然后才會去考慮收益偏低的銀行理財產品。

（四）P2P網絡信貸對傳統金融服務提出新的要求。P2P網絡信貸平臺經過近十年的發展，拓寬了廣大人民群眾的投資、融資渠道；近年來，其服務水平與能力都得到了提高；同時，風險定價能力也日趨完善。在監管力度不斷加強的今天，其項目風險控制能力也在逐漸提高。現在P2P網絡信貸已經成為傳統商業銀行的一個補充，同時它也對商業銀行的傳統金融服務提出了新的要求和挑戰。

四、商業銀行應對P2P網絡信貸發展的建議

（一）樹立以客戶為中心的經營理念，加強金融產品開發力度。隨著互聯網金融不斷深入人心，傳統商業銀行應該樹立以客戶為中心的經營理念，轉變舊的經營觀念，根據顧客的需求，不斷完善其金融服務體系的建設。隨著P2P網貸信貸平臺的不斷發展，傳統商業銀行作為金融中介的角色正在被逐漸的削弱。商業銀行應該開發出更加有特色的符合消費者需求的金融產品，不斷擴大其金融業務渠道，這樣才能在未來的發展中立于不敗之地。

（二）加強與優質P2P平臺合作，收購或自建P2P平臺。面對P2P網絡信貸平臺的蓬勃發展，傳統商業銀行應當結合自身資金強大、網點多、風控體系完善、信譽好等優勢，嘗試與優質P2P網絡信貸平臺的合作，實現互惠互利的雙贏局面。同時，積極開展對P2P平臺的資金監管服務，迅速進入市場分享P2P行業發展紅利，獲取托管費和沉淀資金帶來的收益，積累行業經驗，培養小微信貸業務專業人才。

（三）優化業務流程，不斷在金融創新中提升自己。在互聯網金融不斷發展的今天，傳統商業銀行應當轉變思路，增強互聯網思維。以客戶為中心，盡可能簡化其業務流程，讓客戶有更良好的體驗。運用云計算、社交網絡、移動互聯網等新興信息技術，深度融合金融功能和消費環境，構建一站式綜合金融服務網絡平臺，提升服務效率和質量。

（四）改進小額信貸風險管理技術，增強風險定價能力。在大數據時代，充分利用新的信息技術，增強金融產品的風險定價能力。通過云計算等先進的信息基礎，收集、挖掘和分析大量中小微企業和個人客戶的數據信息，挖掘潛在的優質客戶，同時也提升銀行自身的風險定價能力以及風險管理水平。

五、結論

近年來，P2P網絡信貸平臺迅猛發展，其便捷的交易流程、較高的投資回報率，成為吸引投資人的重要因素。它已經成為互聯網金融中一種具有影響力的新型小微信貸模式。但是我國目前P2P網絡信貸平臺的風險定價能力以及成本控制水平還有待于進一步提高。我們預計在未來，P2P網絡信貸平臺和傳統商業銀行之間，會相互間包容、借鑒、優勢互補、嘗試合作乃至雙贏，相互之間不斷融合地向前發展。它們各自發揮優勢，獲取更加適合自己的客戶群，共榮共生。

主要參考文獻：

［1］葉湘榕.借貸的模式風險與監管研究［J］.金融監管研究，2014.3.

［2］沈子榮.P2P網絡借貸發展現狀、趨勢及商業銀行應對策略［J］.河北金融，2015.3.

［3］黃邁，楊哲.商業銀行參與P2P網絡借貸戰略分析與路徑選擇［J］.金融理論與實踐，2013.11.

［4］譚中明，朱文瑤.我國P2P網貸行業典型運營模式比較研究［J］.武漢金融，2014.11.

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基金課題：2015年江蘇高校哲學社會科學基金研究項目：“我國P2P網絡信貸的發展及風險防范研究”（2015SJD 308）；項目負責人：王英姿