我的外匯交易之路

“不像實體行業中一個項目的成敗可能需要長時間的驗證，交易的結果是立竿見影的，也許正是這個魅力讓我堅持到現在。”

王睿睿

現任老虎金融中國區特約顧問，深圳景曦資產管理有限公司交易員，高級外匯投資分析師。擅長結合基本面和技術面操作。2005年開始接觸外匯，有十余年外盤經驗。曾學過美術，從事過廣告、影視人物形象設計，參與過電影拍攝。

1.你做外匯之前從事過多種職業，進入過文化產業，學過美術，做過明星形象設計，甚至拍過電影，這些經歷與外匯交易幾乎都毫無關聯，為何最終會選擇外匯交易作為職業呢？

2.請問藝術對你做交易產生了哪些影響？又有哪些益處？

3.你表示在面臨巨大虧損時恢復期可能比別人更短一些，請問你一般會通過什么方式來應對？你認為自己為什么會恢復得比別人快？

早期年齡偏小，因為叛逆、對社會的好奇以及自我定位的迷茫，所以對很多職業存在幻想，懷有一股沖勁想都去一一嘗試。也是為了滿足自我的好奇心和虛榮心，只要是我覺得很“酷”的事情都想去試試，所以進入過電視媒體等行業。最后并沒有一直堅持，我發現只有當你深入其中時才會感知這個行業是否真正適合自己，沒有接觸之前的新鮮感并不能永遠成為自己堅持下去的動力。

2005年，由于某些原因，我面臨職業生涯的“空窗期”，有一段時間閑置，當時第一次真正意義上接觸到了外匯交易。

不像實體行業中一個項目的成敗可能需要長時間地驗證，交易的結果是立竿見影的，可以讓我更多地克制自己的任性，也許正是這個魅力讓我堅持到現在。隨著更深入地了解，發現交易不僅可以實現時間支配自由，也確實改掉我的很多缺點。

所以我說交易是令我蛻變的過程，真的帶給了我很多很多。當然在這個過程中，如果你無法意識到自身原因，將會處在一個惡性循環中而不自知。但凡意識到所有交易結果都是我們自己造成的，才會有真正的蛻變，從而進入良性循環，也才能懂得真正的交易。

畫畫對于我做交易的確有很大的影響。

首先，技術分析領域更重視圖表的形態，而畫畫訓練了我對圖表形態的更敏銳的捕捉能力，一旦形態初期形成，我就可以迅速捕捉到某些信息。其次，我在學習畫畫過程中學到了形態的解構和重組。后來我研究技術分析，發現可以將其融入其中，對技術圖形進行多種形態解構或重組后的復合型觀察。再者，市場上有些前輩提過，所謂的技術形態是遐想出來的，只有等它走出來才知道。而我更傾向于思維的發散性，喜歡對未來可能發生的事進行模擬和演練。如，設想某個圖形并沒有如預期走出兩個對等的三角形，而是走出更高點，演變成頭肩的左肩，出現頭部，那右肩是否會出現？是否會更高？趨勢是否會延伸？思考就導致我去做更多的交易計劃。很多朋友對我究竟會執行其中的哪一個交易計劃懷有疑問。其實我執行的肯定是概率最大的那個；但是我也要做概率小的方案。這樣不論市場出現什么突變，我都不至于手忙腳亂。

當然硬幣是有兩面的。畫畫給予我思維上的天馬行空，導致我某些時候會想得過多，思維的分散可能會使我忽視關鍵點，但隨著在市場上的歷練，這方面的不足也在逐步縮小。

恢復期的長短不僅取決于投資者的單一心理素質和對市場的認知，更多與個人成長和生活環境息息相關。我從小接受的教育理念就是——不要怕遇挫。我幼時很倔強、叛逆，導致從小到大面臨比別人更多的挫折和失敗。可能就是因為這些經歷以及由此形成的心境，以致我在后來的交易中面臨虧損時也更容易放得下。我曾試過不服輸倔強地和市場對著干，結果可想而知。慘敗的教訓令我明白：無論你發多大的脾氣，K線照樣“得意忘形”地走它該走的行情。

另外，上學期間，我總覺得自己有異于他人，急于想知道自己真正的心理狀態怎么樣，所以我選修過心理學。雖然最后沒學成，但卻給我在交易上有很大幫助。我可能比別人更清楚當心理出現堵塞時，應該如何疏導。

04境外投資環境更加成熟，多為機構參與者，你是如何應對境外激烈的競爭環境的？

機構的確在資金上有很大的優勢，而且境外團隊合作意識和執行能力非常強，特別是團隊配合的默契度高。作為小資金，我的優勢是更靈活多變，但是考慮到未來的職業發展，我需要伙伴和團隊的力量。

我正在尋求志同道合的伙伴組建自己的團隊，但是由于交易理念的不同，強強聯手得到的不一定是更強的結果。我們這些人很多都是單打獨斗走過來的，可能缺乏一定的合作意識，這方面需要向成熟的機構靠攏。

05部分內地交易員表示很少做外盤或不做外盤是因為精力有限，請問你之前是否有這方面的困擾？對此你是如何進行調節的？

最初的時候體驗了一段灰暗恐怖的時光：每日幾乎20個小時處于看盤狀態，而付出和收益并不成正比，像是一種伴隨著虧損的實驗。心理壓力和積蓄耗盡等多重打擊讓我漸漸明白生存之道，鍛煉出了靈敏的變盤反應力。

后來我改變了方法：只盯一個貨幣或品種。直到摸透其運行軌跡和特殊屬性后，再研究另一個品種。在不同時段做不同貨幣。比如我長期做非美貨幣或美國市場，亞洲時間基本都在休息，歐洲時間看盤，北美時段進場布局。在能力得到一定提升后，兼顧看多個貨幣的聯動性，從中發現不同貨幣的不同活躍時間段。這就要求我把生物鐘隨時調整到最佳狀態。一般情況下，我會控制自己，不管多少賬戶，最多開3個品種。不會累，不會亂。

06.據觀察，你所操作的保守型賬戶回撤很小，你自己的賬戶雖相對激進些，但回撤也控制在很小的范圍內；而境外市場杠桿大，一夜巨虧的情況并不少見。請問你是如何控制回撤范圍的？對于兩種不同類型的賬戶，你是如何分別控制的？

給公司的大賬戶進行操作，是需要對客戶的資金負責的，雖然可以承受一定的風險，但更注重的是收益的穩定性。

我操盤時會按照1-3%的合理比例下測試單，若行情波動超出我的預期或計劃，我寧愿出局觀望，也不死扛。雖然這樣做有時候會踏空行情，但能回避風險。越大的資金越考驗操作人員的避險能力。

自己的測試賬戶比較隨意，既會出現暴利，也會有較大的回撤。但回撤幅度嚴格控制在20%以內，單筆回撤控制在3-5%以內。如果連續虧損3筆，回撤幅度達到15%，我就會離場休息。日內交易連續虧損3單就離場——這是我給自己定制的交易紀律之一。

為什么會有測試賬戶的存在呢？境內外盤平臺層出不窮，客戶和朋友經常會向我咨詢相關平臺的對比事宜，而我對于自己沒參與過的事情，不太好給人提供建議，所以便植入少量資金（100-1000美元不等）操作不同品種來測試這些平臺。我大部分的交易行為都是左側交易，所以一般都會用自己的賬戶去測試，即使虧錢也是自己的。

兩種賬戶使用的策略基本一樣，因為趨勢是一致的。只是測試賬戶的資金和進場點位更為激進，而穩健賬戶一定是在系統出現信號之后才進場，以右側交易居多。

要關注盤面，就算是中長線交易，也要保持每天看盤6-8小時。只有了解盤面才知道是否會在小區間企穩，是否會出現刺激反彈趨勢。我的預期目標很靈活，如果即將達到預期目標，盤面已經沒有力度，為了保住前面的利潤，我肯定會離場。

07你是如何設置倉位的？倉位會否因行情變化而加減？你的資金管理體系有何特點？

除了自己的賬戶比較隨性，或者在測試產品時比較激進之外，對客戶的賬戶，不論大小，其加減倉都是按照統一的標準執行的。所以某些賬戶，比如10萬和30萬美元，其資金曲線有時會一模一樣；更大的資金頭寸管理和入場手法就會發生稍許改變，但是整體操作思路不變。

倉位一定會根據行情變化而增減。交易時，我用1%左右的倉位進行第一單測試，止損在2%左右；然后確認走勢是否符合預期，若技術上出現買入信號，加倉到3%；第三檔回調，倉位減到1%；再次確認進場，倉位還是3%。我不喜歡金字塔式的加倉方式，更偏好縮減式加倉。

另外，我習慣于分批建倉。在一個價格區間內把3%的倉位分3次建倉，統一止損。這樣便于我在不同阻力位離場，避免拆倉。

高收益一定伴隨著高風險。但除此以外還要看客戶的意愿。比如有些客戶喜歡看交易量，喜歡看到賬戶頻繁地變動，覺得這樣操作人員很勤奮。頻繁的操作又要求有一定的收益，那就需要承受較大的風險回撤。如果是穩健型的客戶，注重賬戶收益的穩定性，我們就不太會頻繁操作，往往是看準止損小的點位才介入，這樣成本小，贏損比例更合適。

風險、收益、流動量呈三角對等關系。穩健性客戶既要安全，又要收益穩定，那流動量就不能保證；激進型客戶要求流動量，又要求達到收益指標，那安全性就沒有足夠的保證。

08.你擅長結合基本面和技術面分析，請問你是如何將兩者相結合的？你怎么看待基本面分析？

我個人偏向基本面為主，技術分析為輔。尋找進場點位我主要靠盤感，這得益于前幾年每天高強度地盯盤。

我執行交易計劃時，只執行與基本面相符的主趨勢；對于回調趨勢等則選擇觀望。當遇到拐點但沒有足夠的信號出現時，就會憑借盤感判斷點位介入，并合理設置止損。若止損被打掉，就說明判斷失誤；若行情順著預估走，之后出現技術面的買入信號時再加大倉位。我已經習慣在確認方向后尋找日內高低點的進場習慣，并嚴格執行，即使有時候是錯的。

很多朋友都說交易要知行合一，也有很多人說趨勢為王，那這個趨勢從哪里來？我認為如果沒有宏觀經濟支撐，走勢不會成為趨勢（中長線以上）。“知行合一”的“知”指的是知道市場，這就需要基本面的信息。有了基本面，行動才能果斷。

另外，我會用宏觀數據分析市場目前是處于震蕩市還是趨勢，若是趨勢，持倉周期毫無疑問會延長，有時會長達幾個月；如果判斷為震蕩市，那持倉周期或會縮短至幾日。有時候無法判斷，則周期更短，進場幾個小時發現不對可能就離場。當然這樣容易踏空，但只要大趨勢沒踏空，就不會影響整體操作。畢竟從客戶考慮，安全是首選。

09.量化交易必然是未來的一個趨勢，但我覺得還是因人而異。程序是人為設計的，雖然過濾了很多干擾因素（尤其是人性的興奮和恐懼），但指標是死的。震蕩市的時候，指標可用度很高，程序設計也比較合理；可是在趨勢行情的時候很多指標就會顯現出滯后性，出現很大的偏差，這時需要人為去調整。我個人認為人工交易的獲利空間更大，所以未來我會考慮人機結合，不會完全依托機器去交易。