積極財政政策風險及其防范策略研究

楊冰清,王海亭，胡鵬飛

（阜陽師范學院，安徽阜陽236041）

積極財政政策風險及其防范策略研究

楊冰清,王海亭，胡鵬飛

（阜陽師范學院，安徽阜陽236041）

我國采用積極的財政政策對于我國的經濟增長與就業增加起了一定的積極作用，但效益的背后同時也隱藏著某些風險的因素。政府所采取的積極財政政策雖然帶來了一定的社會效益與經濟效益，但也帶來一定風險。要對各種風險產生的原因進行分析，才能對癥下藥。目前國內的財政政策存在著長期方面的和短期方面的風險,政府能夠及時地采取防范措施，將這些負面因素及時清除，有利于我國的經濟健康發展。

積極財政政策；財政政策風險；風險因素；風險防范

財政政策是為促進就業水平提高，減輕經濟波動，防止通貨膨脹，實現穩定增長而對政府支出、稅收和借債水平所進行的選擇，或對政府收入和支出水平所作的決策。[1]而積極的財政政策是指當局政府采用擴張性的財政措施來拉動經濟穩定增長。采取積極的財政政策是我國政府宏觀調控經濟的重要經濟手段，但同時它也是一把雙刃劍,利用得當可以促進經濟的穩定和增長,利用失當會阻礙經濟發展甚至出現滯漲，并導致一系列消極影響,[1]給國內經濟的穩定與發展帶來極大風險。如何充分利用積極財政政策使我國經濟建設平穩健康發展,并及時了解積極財政政策隱含風險具有重要意義。

一、財政政策風險的概念和分類

財政政策風險,指政府財政政策存在不合理之處，導致對社會效益和經濟效益帶來各種危害。而這種風險主要體現在債務風險、通貨膨脹風險、公共風險、制度風險和負債效益方面。

（一）債務風險。債務風險產生原因是由于政府在支出方面的規模不斷增長，而政府收入增長速度卻低于支出增長速度，使得政府部門財政赤字不斷增大。政府為了彌補財政赤字缺口，就會通過增發貨幣，以此減少外匯儲備，或者利用舉債的財政手段，包括向國內外舉債。當政府通過舉債融資時，積極的財政政策產生債務風險的概率就比較大，政府可能到期無法按時償還債務,同時政府債務負擔過重，使得用于國內經濟其他方面的資金明顯不足。而對于政府采取向國外舉債方式解決赤字，產生外債危機的概率就會突出。政府也會通過發行政府債券向國內居民借款，這樣國內債務危機加重，財政效果得不到預期效益，反而會出現危機。

（二）通貨膨脹風險。積極財政政策產生的風險比較常見的是通貨膨脹。我國國內經濟出現的通貨膨脹主要原因是國內的各項投資過熱，然而這種投資是通過高投入但是低效率這種粗放的經濟增長方式。克魯德曾經就認為，東方經濟的高速發展是通過儲蓄、投資的高速發展起來的。日本是依靠固定資產的投資帶來的國內經濟的快速發展，我國經濟快速發展的道路亦是如此。雖然投資能夠推動經濟的快速增長，但是投資在達到一定程度就會出現下降的趨勢。而單純依靠推動儲蓄率的快速提高來維持國內經濟的增長，在起初的貢獻達到一定程度之后，最終的情況也會出現惡化。

（三）公共風險。改革開放以來，國有企業走向市場是必然趨勢,目前國內很多國有企業普遍依靠舉債經營，出現虧損的幾率時有發生。在第三次工業普查結果中發現:其中的2234家大中型工業企業中,有745家是資不抵債的,并且這些企業中的負債超過資產的16.9%。負債率最高的企業,負債相當于資產的3.8倍,這其中國有企業占84.4%，2000年,國有及國有控股企業情況有所好轉,虧損總額比1999年下降了26.7%[2]。另外目前我國社會保障體系建立還不夠完善,很多國有企業出現危機時，他們采取的是下崗政策，這部分下崗職工基本生活條件就很難得到保障，退休職工的養老金分發也是一項重要問題，而要解決這一部分難題，只有政府通過財政支出來解決，由此產生的財政壓力也會加重。

（四）制度風險。積極財政政策的制度風險，是指各個國家使用財政政策的過程中出現了影響市場經濟體制正常運行的消極因素。雖然目前我國在財政體制進行了一系列改革，但是改革存在滯后性。這樣政府在實施財政政策過程中必然會造成資源浪費和效率低下。當前，我國在此類風險中比較突出的表現在如下幾個方面：(1)各級政府財政預算約束軟化；(2)政府的投資決策機制不科學,投資失誤問題時有發生；(3)基層政府出于扶持本地經濟發展的考慮,為政府部門各隸屬單位的經濟行為提供過多的財政支持,財政負荷導致風險越來越大[3]。

（五）負債效益問題近年來，政府在國債資金支持建設項目和技術改造項目上，資金使用效益尤為突出，但仍然存在明顯問題。例如，在資金的來源、計劃、使用質量的過程中出現不足。有關部門為了解決上述問題，及時下發了一系列文件。要求對工程建設過程中的各個環節建立起明確的相應責任制度，監督方面發現項目問題的，在整改之前停止向工程項目撥付財政資金，如果挪用資金的，同樣停止撥付資金，及時查明被挪他用的資金并追回，情節特別嚴重的依法追究相關刑事責任等等。頒布相關法律文件和加強資金管理方面的防范措施，在提高國債資金使用效益方面發揮了舉足輕重的作用。但是仍需加強重視程度，常抓不懈。

二、積極財政政策風險的特點

形成積極財政政策風險的原因既有客觀性又有主觀性。客觀方面因素有經濟發展是否繁榮、經濟結構是否合理以及管理水平的高低等；主觀方面因素主要是財政政策實施起來存在時滯性。由于積極財政政策的風險復雜多變，具體體現為以下特征:

（一）普遍存在性。財政風險不僅存在于國家總體建設中，也存在于各個區域經濟建設中,財政風險不僅體現在決策、財政制度、管理模式、制度、運行機制,而且還體現在社會經濟系統中產生的私人問題和公共問題。例如嚴重自然災害；貪污腐敗、機構冗繁現象；經濟發展過程中會出現周期性波動、產業結構發展不平衡、不正當競爭與壟斷機構的存在、失業程度加重、銀行業務領域的問題等等。積極財政政策的風險存在于財政政策發展整個過程中，在低水平狀態有風險,較高水平也有風險。總而言之，積極財政政策風險與其他的經濟活動密不可分，具有客觀存在的普遍聯系。

（二）傳遞性。我國的財政體系是一個全局系統,不管是中央還是地方的財政產生了風險,都會快速傳播開來,結果是出現風險共擔的局面。例如，社會失業增多，國家財政支出當中關于社會救濟和保障補貼支出就會快速增加,自然災害也是如此。而解決財政風險，政府就會通過增稅減支來保障財政得到有效充值,這樣就給社會經濟帶來壓力,如此財政收支就會失去平衡,政府的宏觀調控政策效果不明顯，社會的穩定性降低、支持率下降。嚴重的時候會惡化變成財政危機以及社會政治危機。由于以上種種原因，積極的財政政策缺乏相應的靈活性,使風險傳播能力極強。如果不采取相應的措施，造成的影響力不可小覷，無法挽回。

（三）隱蔽性。在很多的情況下，積極財政政策的風險不易被發現，具有很強的隱蔽性。財政風險中的顯性風險更多時候容易被惡化成隱性風險,很多時候一些人為因素使得私人風險和公共風險慢慢轉化成財政風險,這樣就在很大程度上加劇了財政在隱性方面的風險規模。盡管通過采取相關的預征手段和虛收方式進行了一系列的處理,但是顯性風險壓力的減輕只是短暫的,相反會在隱蔽中使得財政風險繼續加大。近年來，我國財政收支賬戶上表面上是處于相對平衡狀態，但實際上通過賬面處理，使得財政風險被隱蔽起來。這種隱性風險就會轉化為顯性風險,并且以迅雷不及掩耳之勢發生。

（四）危害性。古今中外，很多政府當局因為財政風險逐漸轉化成財政危機，從而導致政權更迭，社會動蕩不安等。例如，東南亞國家如果能夠預先做好防范和控制社會公共風險的措施,其金融風險可能得到有效控制,不會爆發嚴重的金融危機；俄羅斯如果不發生財政危機,其社會經濟就不會遭受嚴重的傷害。[4]財政風險作為防范私人風險和社會公共風險而出現，而產生的政策性風險，如果不及時防范和控制，后患無窮，嚴重時甚至導致當局垮臺，百姓支持率下降，經濟下滑，整個社會局勢不穩定。

三、積極財政政策風險的防范

（一）總體防險措施。針對我國積極的財政政策風險，從整體上，有以下幾種防范措施：

首先，提高經濟運行的質量和效率，提高抵御風險能力。政府采取的政策若只是一味帶動經濟的高速增長，那么對于經濟發展是無甚意義的。政府應提高科學技術使粗放型經濟向集約型轉變，使國內經濟發展處于正軌,對于內外債也起到保障作用。倘若國民經濟一直處于非正常的低效率狀態增長，縱然不通過舉債發展經濟，潛伏的風險也會產生。因此，提高對技術改造和技術創新方面的財政投資是非常合理的，從而達到高效的抵御風險能力。

其次,減少扭曲性的干預。當前我國政府對經濟的干預很多時候是扭曲性的，尤其是市場主體進入行業之前干預過多，這樣不同程度上使得競爭的良性發展得不到提高。同時存在很多亂收費現象，在一定程度上抑制了私人投資項目的發展。目前國內企業在固定資產方面的投資有所擴大，但是對于中小型和非國有經濟的企業固定資產投資速度卻處于一種緩慢的增長狀態。如何將積極財政政策發揮的比較到位，對于理順社會主義國家的市場關系，以及帶動個人投資和消費有很大的促進作用，在此基礎上推動了經濟的平穩快速增長，才是實施積極財政政策的重要目標。

再次,預防外來沖擊。財政風險很多時候是外來的，對于那些通過發行國債來增加收入，進而推進經濟發展的方式，應該對負債項目進行相關的統籌規劃管理，譬如期限管理、利率管理。同時，負債的范圍不能過廣，防止債務規模龐大造成收入小于支出距離嚴重拉大的風險。同理，內債也不例外。加強債務管理，防止財政負擔過重和通貨膨脹壓力。

第四,加強科學管理，預防體制風險。政府在實行積極的財政政策時，要加強對其支出方面進行充分的科學分析和論證，支出方面的信息應該具有透明性，另外應該建立完善的對財政支出方面的監督機制，著實保證財政支出產生高的效率，規避因為制度的缺陷導致的其他問題疾病。此外，完善社會保障體制。從東南亞金融風暴和債務危機中，我們吸取了一個深刻的經驗教訓，即目前我國缺乏一個比較完善的社會保障體系，一旦風險轉化為危機的時候,我國的經濟和社會在不同程度上都會造成重傷。當出現積極財政政策風險時，一個完善的社會保障制度是能夠起到“減壓”和“減震”作用的，而盡可能的使國內經濟從低迷的狀態中蘇醒過來。

（二）具體防險措施。第一，在意識上，要樹立風險意識觀。增強相應的風險意識，培養風險抗御能力，提高消除風險隱患的技術是至關重要的。當我國的經濟處于高速發展的時刻，我們要保持一顆居安思危的心，避免突發事件的打擊，做好防患于未然的應對措施，中央和地方政府以及財政部門都要保持清醒的頭腦，正確對待和認識財政政策存在風險和危害性，同時還要意識到防范風險的迫切性。樹立一個科學嚴謹的財政政策指南針，比如出入和收支平穩的財政指導思想，同時要將指導思想貫穿到財政政策實施的每一個工作程序、每一項財政資金支出當中。最重要的還要將指導思想貫穿到政策的具體內容中去。在預算方面，政府編制的財政預算要充分體現控險和防險的重要性；同時，要準確科學的預測可能發生的風險因素和風險產生的后果影響范圍，對能夠預測的財政風險原因進行全面理性的總結分析，建立一個比較完善的財政風險基金，確保財政風險得到防范，并通過基金項目的建設，給處在困難時期的經濟體能夠從霧靄中走出，逐漸恢復、穩定發展，并留有后備力量。

第二，在財政政策目標上，由過去的單方面追求經濟快速增長過渡到保證經濟的平衡、科學的和諧發展。財政政策有四個目標，經濟增長、充分就業、物價穩定和國際收支平衡并不能同時滿足，它們彼此之間存在矛盾。當經濟發展處于不同階段的時候，政府選擇實現的政策目標也存在著不同傾向，但不會刻意追求四項目標的同時實現，而是尋找均衡點。1998年實施財政政策，當時政策目標是追求經濟的快速增長，也取得了相當不錯的經濟效益和社會效益。從1998年到2001年的經濟增速基本都維持在7%以上，其中2000年甚至達到了8.3%。經濟發展的一般規律告訴我們,當經濟總量增加到一定程度時,經濟的增速必然會出現緩慢甚至倒退。經濟發展固然重要，但過度強調經濟增長,卻忽視發展的科學性，最終帶來的是整個經濟系統的破壞。政府只有將經濟工作的重心放在國民經濟科學生態的可持續發展上,這樣經濟才能和諧發展。

第三，由過去一直強調的拉動內需逐漸平穩過渡到生產上，并且改善供給方面的問題。國內的經濟發展迅速，固定資產生產建設方面的投資規模尤為突出，產品價格上漲波動也較大。在有效性需求問題沒有得到根本解決的時候，政府要做好全面準備，敢于將問題的方向調整到有效性供給上，防止過分強調有效性需求帶來的片面發展。從近幾年的統計數據可以發現，實施積極財政政策后，國內各項財政指標線超出了規定數值，如赤字規模擴大和債務依存度都大幅度超出。盡管我國目前的負債率仍在可控的范圍內,但是我國經濟對債務的抗壓能力明顯低下。我國的國債負債率應該控制在20%—30%，否則財政危險就會爆發，甚至出現危機[5]。單純地依靠加大財政投入拉動國內需求和促進經濟增長是不科學的，也不能徹底解決政策實施過程中出現的問題。只有經濟健康的運行才是正軌的道路。因此，財政政策改革的重點在于有效性供給的改善。

第四，在國債方面,從國債結構，基金體制和柜臺交易三個方面來針對性解決風險。首先，優化國債結構，提高效益水平。提高財政支出中關于經濟建設發展的投資比例，尤其是基礎產業的發展、高新技術產業的發展和基礎設施的建立需要大量的資金。目前我國的國債償還壓力很大,如何緩解壓力，形成一個良性的舉債—償債循環過程非常重要。分別從期限結構、使用結構、產品多元化等各角度改變國債的結構，使效益水平提高，滿足投資者的需求，增加財政收入。其次，發行國債籌集資金的時候建立相應的基金體系,分散無法償債時帶來的風險。償債基金的建立需要政府在預算中由財政部門設置專項基金會計科目，通過這個獨一科目來核算國債的資金債務規模，并到期償還債務。這樣做的目的，一方面是為了到期的債務能夠及時還本付息,另一方面是為了臨時性的用于彌補因為季節性原因導致的收支缺口，以防財政支出中的透支行為,避免產生債務危機，維護國家的形象。我國可以通過中央和地方每年的稅收收入當中提取相應的資金用于建立債務基金項目，以達到解決償債的負擔。最后，完善柜臺交易規則。充分利用計算機的網絡信息資源優勢，將國債買賣全部實行無紙化操作，既方便又節約了成本，使國家和個人在進行相關市場活動時，能夠充分快速獲得市場的信息，并且行之有效的發揮這些資源信息。

第五，在征稅上，改革和健全目前的稅法制度,為稅收收入的增加打下基礎。自我國加入WTO后,財政收入受到各個方面的影響,有國內的也有國外的因素。為了防止財政收入的下降,我們必須根據入世后的新形勢建立財政收入逐步增長的機制。首先,加強各項稅務征收方面的工作力度。這個過程中，信息平臺的構建是關鍵,建立起一個基礎扎實、手段先進的稅收征管制度很重要。申報納稅的流程要簡單明確,計算機網絡的發展勢在必行,同時要對稅收征管模式進行改革，做到有法必依、執法必嚴、違法必究,對于腐敗行為要嚴肅處理,清繳那些欠稅行為，進行必要的懲處，建立明確的懲處機制。對于那些不法的繳稅行為,采取嚴厲的措施懲處，同時要加強相關的管理和整改。防止偷稅、漏稅等，保障稅收安全。其次，改革稅收費用。稅收費用問題如何能夠得到有效解決？首先要找到稅費當中出現的一些亂收費等不良現象，其次就是針對問題采取嚴厲措施打擊，要從根本上解決稅費當中的違規操作行為。政府要想財政收入得到強有力的保障，對稅費進行改革、規范稅費制度是非常必要的。對一些不合理的收費項目及時進行相應的整改，制定專門的法律規則。再次,改革稅收的分配和稅收種類。目前我國的稅收配置中，中央占的比例非常大，地方政府稅種相對較少，收入自然就較少，優化稅收配置,保障各個地方政府的財政收入，另外對于公共產品的支出，成本較大，為彌補這部分缺口，各級政府的稅收保障顯得更為重要。我國的增值稅和消費稅是兩大稅種，征收范圍還有待提高，同時二者的稅率存在不合理的地方。其中增值稅是一個重點改革方面，過去的生產型已不再順市場時代的潮流，逐步改革成消費型的稅種。各項所得稅要實行分類，每類再進行具體的管理，做到詳細規劃，有條理管理。相信通過這些稅收改革，我國的財政收入能夠穩定增長，財政政策能夠得到最充分的發揮。

面對當前國內外的經濟形勢，我國采取積極的財政政策存在一定風險，而面對風險，及時防范和控制極其重要。加上新時期整個經濟系統在變化，及時的進行跟蹤改進，不斷做好預防工作，就能將財政政策發揮的淋漓盡致。

[1]肖莉梅.淺析財政政策與貨幣政策“組合出擊”對宏觀調控的影響[J].中國經貿導刊,2009,9(3):11-14.

[2]張志超.郭玲.我國財政政策風險分析[J].天津商學院學報,2002,1(1):15-21.

[3]高志立.陳志國.王延杰.財政風險及其構成內容的理論分析[J].財政研究.2001,2(1):8-13.

[4]趙精兵.關于我國面臨財政風險及其防范的思考[J].唐都學刊.2003,7(7):15-21.

[5]舒紅雷.經濟轉軌時期財政風險研究.[D].長沙.湖南大學經濟學院，2001.

編輯：林軍

Reasearch on the Active Fiscal Policy Risk and Prevention

YANG Bingqing,WANG Haiting,HU Pengfei
（Fuyang Normal university,Fuyang Anhui 236041）

The proactive fiscal policy plays a certain positive role in promoting economic growth and employment,and at the same time it still has potential risks.At present the domestic fiscal policy there exists long-term and short-term aspects of reason of risk,the government can take preventive measures in a timely manner,the timely removal of these negative factors,is conductive to China’s economic development.

Active fiscal policy;Risk factors of fiscal policy;Risk characteristics;Prevention strategies of the fiscal policy

F29

A

2095-7327（2016）-07-0062-05

楊冰清（1986-），女，安徽阜陽人，阜陽師范學院信息工程學院經管系教師，經濟學碩士，研究方向：社會發展與公共政策。王海亭（1951-），男，安徽阜陽人，阜陽師范學院信息工程學院經管系教授、主任，研究方向：制度經濟學。

本文為2015年度安徽省高校人文社科重點項目資助研究成果：基于生態足跡模型的城市化進程可持續性評價研究—以安徽省阜陽市為例。項目編號：SK2015A723。