投資中國科技行業，你準備好了嗎？

目前，就中國市場而言，投資科技行業仍有著巨大機遇，紅杉資本中國公司（Sequoia Capital China）創始管理合伙人沈南鵬（Neil Shen）說。

沈出生在中國，之后來到美國計劃攻讀數學博士學位，但不久他就更改了研究方向，拿下了耶魯大學管理學碩士學位。從事投資銀行家一段時間后，他回到了中國。回國后，他合作創辦并擔任全國最大旅游預定商——攜程旅游網（Ctrip. com International）和知名連鎖酒店——如家快捷酒店的總裁兼首席財務官。2005 年以來，沈一直是紅杉資本在中國的主要投資者。經他運作上市的公司包括唯品會控股（Vipshop Holdings）、奇虎360（Qihoo 360）和高德控股（AutoNavi Holdings）。

在他看來，在中國，已經發展成熟適于投資的科技行業有：企業軟件、大數據、人工智能、電子商務和 O2O （線上到線下）公司。

以下是他與我們共享的在中國投資科技行業的7條重要經驗。

團隊建設是第一位

沈說，對投資者來說，為新創立的企業籌集資金并不是最困難的。但是創建一個運作可持續業務的團隊“非常、非常不一樣，這非常困難”，他說，一個關鍵的步驟是制定一個補償結構，這樣經營這項業務的人就能夠從生意的成功中直接獲利。沈說：“這可能是一家企業在中國進行競爭并且取得良好發展的最好辦法。”

不要害怕成為“山寨”

沈說，成功的硅谷公司往往擁有不可復制的商業模式。但在中國，“你肯定會有模仿者”。當沈管理攜程網時，他和他的員工每周一早上都要花30分鐘討論競爭對手藝龍網（eLong）的各項舉措。

預先想到高層更替

有才華的硅谷高管很快就會離職追尋創業機會，但是在中國的科技公司里，高管的更替頻率更高。“有這么多錢追著他們，特別是在移動互聯網行業，進入壁壘更低，”沈說。包括股權計劃在內的報酬顯然是一種保持員工忠誠度的方式，“但你也需要建立強大的企業文化，以便留住公司高管，”他建議說。

尋找痛點

在中國，企業軟件市場廣闊，但許多潛在客戶已經在這些技術方面投入了大筆經費。“你應該尋找那些讓公司忙得焦頭爛額，但又想提高效率的領域，”沈說。你要找出哪些地方的客戶業務受到了勞動力成本上升的影響，然后銷售產品解決這一問題，他說。

抓住自身優勢

沈說，如果沒有深入地了解本土文化，外國人或中國人回國想在消費者互聯網領域取得成功并不容易。“你必須對用戶了如指掌。在美國工作時間太長，你可能就很難做到這一點，”他說。但技術專長是在大數據領域取得成功的關鍵一環，中國在這個方面發展滯后，因此從國外回來的企業家在這個地方還是很有優勢的。

電子商務和 O2O非常熱門

在過去的7年中，紅杉資本在電子商務領域做過無數投資，沈說，“我們預計電子商務將在中國發揮非常、非常重要的作用，很可能比零售空間在美國的作用重要得多。”O2O是指那些通過在線銷售和推銷促使客戶走進實體店的公司。紅杉資本在O2O領域至少進行了12項投資，并且沈說，對O2O企業的更多注資也可能很快就能結清。

人工智能方面的機會

沈說，中國在機器人技術和人工智能方面仍然落后于美國，但是一些本土公司也在這些方面取得了顯著進展。例如，中國的互聯網巨頭百度，就在利用人工智能幫助公司的安全軟件識別威脅。百度還開發了一個基于人工智能的應用程序，只要點擊直播視頻或敲擊一張靜態照片的臉部就能制作一張虛擬面具。他說，那個市場的變數應該非常有趣。對投資者在來說，這是個非常重要的領域。