互聯網金融的可持續發展

近日，恒大互聯網金融平臺“恒大金服”正式亮相，“螞蟻金服”最近也是動作頻頻，在經歷e租寶等互聯網金融大案之后，防范風險，加強監管，促進行業健康有序發展已成為社會各界的共識。

當前互聯網金融已滲透各個領域，成為社會經濟發展的新動力。報告顯示，2016年中國互聯網金融行業市場規模將達17.8萬億，未來五年行業年均復合增長率約為24.67%，到2020年預計將達43萬億。我國目前擁有超過1000萬家傳統金融機構覆蓋不到的實體企業，互聯網金融市場的空間與巨大潛力顯而易見。

與“兩會”對互聯網金融的監管意向相同，分析人士表示，目前互聯網金融企業的規模普遍較小，低門檻容易造成行業最初發展期規則混亂，監管單位不明，過去兩年互聯網金融風險頻頻爆發，甚至出現打著互聯網金融的旗號進行的非法集資。

在今年的政府工作報告中，互聯網金融的發展目標從去年的“促進健康發展”變為“規范發展”，還增加了“扎緊制度籠子，整頓規范金融秩序，嚴厲打擊金融詐騙、非法集資”的表述。

互聯網金融的本質是金融，互聯網只是手段，因此，其監管也應該符合金融監管的大原則。隨著這幾年監管部門在簡政放權、轉變監管職能等方面的改進，各個金融領域的監管逐漸形成了備案制、負面清單管理、強化事中事后監管和加強信息披露等監管原則。對于互聯網金融來說，這些監管原則同樣適用。

根據2015年央行等部委發布的《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》，為便于監管機構掌握互聯網金融機構的基本運營情況，對任何組織和個人開設網站從事互聯網金融業務的實行備案制，即除應按規定履行相關金融監管程序外，還應依法向電信主管部門履行網站備案手續，否則不得開展互聯網金融業務。

在負面清單方面，同樣對互聯網企業從事的具體業務有一定要求。以P2P網貸為例，不能設立資金池，客戶資金需由銀行進行存管；P2P平臺本身不能進行擔保等。

上述兩項監管原則解決的是互聯網金融機構的入門和所能從事的業務范圍的問題，而強化事中事后監管和加強信息披露則是解決互聯網金融機構在運營過程中的規范發展問題。實際上，強化事中事后監管和加強信息披露有著極強的關聯性，可以說，只有讓互聯網金融機構完善信息披露制度，才能實現監管部門對其的事中事后監管。因此，建立建全信息披露制度，成為互聯金融機構規范、健康運營的關鍵。

互聯網金融機構加強信息披露，不僅利于監管部門規范監管職能，保護投資者利益，對于機構自身而言，也是發揮自身職責、優化行業環境的重要舉措。

互聯網金融機構雖然分為很多種，如有從事P2P網絡借貸，有從事非公開股權融資，有從事互聯網消費金融等，不論從事哪類業務，大部分互聯網金融機構充當的是“信息中介”的身份。既然是信息中介，信息披露就是互聯網機構的主要責任，甚至是首要責任。

互聯網金融機構要披露的信息，不僅要包括自身機構的基本信息，重點還應在項目資產的具體而詳盡的信息，比如說P2P網絡借貸，為保障投資者的知情權，機構應該充分揭示貸款人的有關信息，比如說借款人的基本身份信息、借款用途的有關證明等。信息不對稱是投資風險的一大來源，只有充分揭示信息，才能讓投資者做出較為正確的風險評估和判斷，真正實現投資風險的“買者自負”。

銀監會主席尚福林在“兩會”新聞發布會上曾說過，金融創新要堅持“三個有利于”，否則都是偽創新：一是要有利于提升服務實體經濟的效益，不能通過創新去躲避監管，或者進行監管套利，要服務實體經濟；二是要有利于降低金融風險，不能夠通過創新去積累風險，或者是把風險轉嫁給投資人或者借款人；三是要有利于保護投資者和債權人的合法權益。而完善的信息披露制度，就是在降低金融風險，保護投資者和債權人的合法權益。

此外，對于互聯網金融機構自身而言，充分清晰的信息披露是自身實力的證明，可以贏得更多投資者的信任和青睞，這也是利人利己的雙贏。