關聯關系及其交易披露問題探討

摘 要：論文通過統計100家上市公司年報中關聯方交易信息披露情況，通過描述性統計等方法發現存在的問題，找出能有效提高關聯交易信息披露情況的對策和方針，使利益相關者能獲取更多信息，減少信息不對稱情況，從而做出正確決策，優化市場資源的配置。

關鍵詞：關聯交易；關聯方；信息披露

一、引言

（一）研究背景、目的、意義

隨著市場經濟的發展，公司的競爭環境越來越殘酷，而關聯交易優點眾多，已經成為上市公司適應不斷變化的市場環境，增強自身競爭能力的普遍行為，并逐漸成為一種趨勢。論文的研究目的是通過統計分析我國上市公司在年報中對關聯方交易及披露的信息，發現我國上市公司在關聯方交易及信息披露與準則的差異及存在的問題問題，針對具體問題在實務中存在的比例，提出相關解決問題的對策。

（二）文獻綜述

1.關聯方交易信息披露在上市公司中的執行及披露情況研究。黃娜（2012）探討了企業關聯交易信息披露存在的問題，對關聯方概念理解存在偏差、刻意隱瞞關聯交易、關聯交易內容披露不全面等；許丹（2013）對上市公司關聯方交易行為進行統計分析，從總體上來看，這三年間發生關聯方交易的上市公司對交易信息的披露情況都很好。

2.對關聯方交易信息披露監管的探討。趙冰楓（2011）通過研究關聯交易信息披露的現狀，分析出關聯方交易信息披露存在的問題，并提出了加強關聯交易披露和監管的對策。

3.總結。我國大部分的研究是關于關聯方交易信息披露在大面上存在的問題，沒有寫明具體依據。論文選取100家上市公司，對其年報進行統計、分析。針對關聯方之間的購銷業務現已有很多學者做了較深刻的研究，所以論文想著重論述不經常被研究的方面，如關鍵管理人員的報酬、租賃、資金拆解、擔保等方面。

二、關聯交易的動機和非正常關聯交易的危害

進行關聯交易的動機主要分為幾個方面，一是控股股東的利益侵占或獲得共享收益的動機，上市公司降低成本，提高競爭力的動機，以及企業集團整體降低稅負的動機。而關聯交易的主要影響表現在可能降低上市公司利潤的影響，侵占債權人和中小股東利益的影響。

三、關聯方交易信息披露的現狀及問題分析

（一）關聯方交易信息披露的現狀

本文選取100家上市公司作為樣本，統計研究結果如下：

1. 對母子公司信息的披露。

（1）母公司的披露情況。對于母公司對上市公司注冊資本的變化情況，無論變化與否只有18個上市公司進行了披露。而在未對注冊資本的變化情況進行披露的上市公司中有16個的注冊資本發生了變化，23個持股比例或表決權發生了變化，或增加或減少。其變化情況是比較2012、2013、2014三年的公司年報數據得出的。

（2）子公司披露情況。僅有10個上市公司披露了對子公司注冊資本的變化情況，有7個未披露表決權比例。

從披露質量看，除了注冊資本變化情況披露質量較差之外，其他的披露信息都是按照準則來披露的，質量較高。

2.對關聯方交易及交易要素的披露

關聯方交易的披露是上市公司關于關聯方披露的重中之重，因為關聯方都是通過關聯方交易來實現目的的，或正?；蚍钦＃嫦嚓P者應著重關注關聯方交易具體情況。具體的統計信息如下：

（1）與經營活動相關的關聯交易。樣本中，有10個沒有披露任何有關經營活動關聯交易的信息，從數量上看，其質量并不算好，但是從質量上看，自主性強，披露簡單，且定價原則多樣，一個公司不同類型的交易通常采用不同的定價原則，無形中又提高了混亂程度，使利益相關者更難從中得出重要的信息。

（2）收購其他資產（資產轉讓）、關聯租賃。不觀年份，一共有43家上市公司進行了披露，有5家的定價原則是協議價，有9家沒有披露定價原則，顯然質量不高。

（3）與擔保、資金拆借相關的關聯交易。樣本都能很詳細的披露擔保方面的基本信息。但是僅有一部分樣本披露了該項擔保為連帶責任、為何種資產進行擔保、擔保費用。相比而言，后兩者對利益相關者更重要些。

在33家對資金拆借進行披露的樣本公司中，就存在11家沒有披露借款利率，而借款利率就相當于“資金”的價格，若沒有列示利率，利益相關者不能夠判斷該項交易否符合公允性。

（4）未結算項目的披露。2014年，有8個上市公司沒有披露“關聯方應收應付款項”，有9個沒有披露應收和其他應收，有17個僅披露了未結算金額，沒有列示壞賬準備要素，有16個雖列示了壞賬準備要素但是沒有金額。

總體來看，樣本中的公司大都只是對無關緊要的問題進行了披露，避重就輕，對于利益相關者能夠有效利用的信息不是簡單帶過就是避而不談，所以利益相關者并不能利用披露的信息做出正確的決策。

3.關鍵管理人員信息的披露。從統計數量來看，90%左右的樣本公司都能夠對該要素進行披露，質量很高。決策程序和確認依據相當于關聯交易的“定價原則”，基本上每家公司都能詳細說明其“定價原則”?？偟膩碚f，對于關鍵管理人員工資的披露是很詳細的，但是缺乏比較數據。

（三）關聯方交易信息披露的問題分析

關聯方交易信息披露的問題主要有下面幾點：關聯方交易披露不完整、不全面、關聯交易披露避重就輕、含糊披露、關聯交易披露不及時、關聯交易披露不規范

四、關聯交易信息披露問題產生的原因及建議

關聯交易信息披露問題產生的原因包括三個，分別為：會計準則和相關法律法規的規定不嚴謹、外部監管機構監管力度不大、公司內部控制機制不夠完善。

針對我國上市公司信息披露存在的問題提出的建議也有三個：完善會計準則和相關法律法規的條款規定、加強政府部門及其他監管機構的監管力度、完善公司內部監管機制。

參考文獻：

[1]許丹.上市公司關聯方交易信息披露監管探討[J].現代商貿工業.2013，（02）：27-28.

[2]黃娜.芻議我國上市公司關聯交易信息披露存在的問題和改進建議[J].中國證券期貨.2012，（10）：49-50.

[3]武彬.上市公司關聯方交易信息披露問題的分析[J].經濟研究導.2012，（33）：67-68.

[4]趙冰楓.加強關聯方交易披露和監管的對策[J].現代經濟信息.2012，（06）：133-134.