護(hù)航中小企業(yè)激發(fā)創(chuàng)新活力寧波股權(quán)交易中心繪資本市場(chǎng)新藍(lán)圖

2016年7月29日，這一天注定要在寧波金融業(yè)發(fā)展史上留下濃墨重彩的一筆。隨著寧波股權(quán)交易中心開(kāi)市銅鑼的敲響，寧波的多層次資本市場(chǎng)建設(shè)翻開(kāi)了新的篇章，寧波企業(yè)迎來(lái)了家門(mén)口的股權(quán)交易平臺(tái)，擁有了獲得金融資本的更寬渠道。截至8月24日，在寧波股權(quán)交易中心通過(guò)審核并成功掛牌的企業(yè)達(dá)328家，包括了優(yōu)選板19家、成長(zhǎng)板64家、創(chuàng)新板245家，其中有美晶醫(yī)療、甬派、惠之星、泰立電子等一批寧波本土優(yōu)質(zhì)的創(chuàng)新型成長(zhǎng)企業(yè)。未來(lái)三年，寧波股權(quán)交易中心擬實(shí)現(xiàn)掛牌企業(yè)1550家，將覆蓋寧波絕大多數(shù)優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)型企業(yè)。

寧波迎來(lái)自己的“新四板”

在我國(guó)多層次的資本市場(chǎng)體系中，除了人們較為熟悉的主板（中小板）、創(chuàng)業(yè)板以及“新三板”之外，還有一個(gè)“新四板”——區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)。

這聽(tīng)起來(lái)似乎是個(gè)新鮮事物，但寧波人其實(shí)對(duì)它并不陌生。1996年，曾有13家擬上市企業(yè)舉行座談會(huì)，探索建立屬于自己的股權(quán)交易市場(chǎng)。但是，受當(dāng)時(shí)政策條件、業(yè)務(wù)框架、盈利模式等諸多不確定因素的限制，寧波市在這一領(lǐng)域只能謹(jǐn)慎前行。

黨的十八大以來(lái)，隨著資本市場(chǎng)日益活躍，黨中央、國(guó)務(wù)院對(duì)規(guī)范發(fā)展區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)愈加重視。2015年3月，李克強(qiáng)總理在政府工作報(bào)告中提出，要發(fā)展服務(wù)中小企業(yè)的區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)。

寧波自然不會(huì)錯(cuò)過(guò)這個(gè)千載難逢的機(jī)會(huì)，借此東風(fēng)，寧波股權(quán)交易中心應(yīng)運(yùn)而生。

寧波股權(quán)交易中心經(jīng)寧波市人民政府批準(zhǔn)設(shè)立，由寧波市人民政府金融工作辦公室監(jiān)管，是為本土企業(yè)私募證券發(fā)行、轉(zhuǎn)讓及相關(guān)活動(dòng)提供設(shè)施與場(chǎng)所的區(qū)域性股權(quán)平臺(tái)，是面向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的綜合金融服務(wù)平臺(tái)，是寧波市政府扶持中小微企業(yè)政策措施的綜合運(yùn)用平臺(tái)，也是寧波唯一的金融資產(chǎn)交易專業(yè)平臺(tái)。

寧波股權(quán)交易中心股東構(gòu)成主要包括浙商證券、網(wǎng)易（杭州）、鄞州銀行工會(huì)、寧波城投四家企業(yè)。在四大股東中，浙商證券注冊(cè)資本30億元人民幣，總部設(shè)于浙江省杭州市。近年來(lái)，浙商證券持續(xù)快速發(fā)展，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和市場(chǎng)占有率逐年提升，主要經(jīng)營(yíng)指標(biāo)在全國(guó)107家證券公司中躋身前列，部分指標(biāo)進(jìn)入前十強(qiáng)。出身寧波本土、流淌著金融血脈的鄞州銀行，絕對(duì)是一位隱形的“資本大鱷”。資料顯示，鄞州銀行是全國(guó)第一家農(nóng)村合作銀行，也是全國(guó)農(nóng)村金融改革的探路者和先行者。寧波股權(quán)交易中心另一位股東網(wǎng)易是中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的大鱷，在開(kāi)發(fā)互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用、服務(wù)及其他技術(shù)方面，網(wǎng)易始終保持業(yè)界的領(lǐng)先地位，在納斯達(dá)克中國(guó)概念股中市值位列第一，達(dá)300億美元。

寧波股權(quán)交易中心的成立，為寧波市進(jìn)一步加快構(gòu)建寧波股權(quán)交易中心市場(chǎng)體系奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。對(duì)于具備實(shí)施股份制改造條件的有限公司，將引導(dǎo)其進(jìn)行改制；對(duì)于創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目，鼓勵(lì)其新設(shè)股份有限公司；對(duì)于成長(zhǎng)型企業(yè)，鼓勵(lì)其運(yùn)用私募股權(quán)融資提升綜合競(jìng)爭(zhēng)能力；同時(shí)，鼓勵(lì)、支持?jǐn)M上市和擬在“新三板”掛牌的企業(yè)進(jìn)場(chǎng)掛牌。

甬城金融創(chuàng)新再“探路”

近年來(lái)，面對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)的金融服務(wù)需求，寧波全面推進(jìn)金融改革創(chuàng)新，相繼成為首個(gè)全國(guó)普惠金融綜合示范區(qū)、首個(gè)國(guó)家保險(xiǎn)創(chuàng)新綜合試驗(yàn)區(qū)。如今，寧波金融市場(chǎng)改革創(chuàng)新的號(hào)角再一次吹響，寧波股權(quán)交易中心的成立，在四個(gè)方面表現(xiàn)出制度的創(chuàng)新，且具有濃厚的寧波腔調(diào)。

首先，掛牌板塊層次化。設(shè)置了創(chuàng)新板、成長(zhǎng)板和優(yōu)選板三大板塊，為處于不同發(fā)展階段和發(fā)展需求的企業(yè)提供了最理想的掛牌選擇。創(chuàng)新板定位為創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新型企業(yè)的T型臺(tái)，主要服務(wù)的目標(biāo)企業(yè)為初創(chuàng)階段的創(chuàng)新型企業(yè)，企業(yè)可以自己推薦掛牌；成長(zhǎng)板定位為私募股權(quán)投融資的大平臺(tái)，主要為發(fā)展到一定階段致力于參與資本市場(chǎng)建設(shè)、謀求發(fā)展壯大的優(yōu)質(zhì)企業(yè)；優(yōu)選板定位為IPO企業(yè)的預(yù)備板，主要為即將進(jìn)入主板、創(chuàng)業(yè)板和“新三板”的成熟企業(yè)提供孵化培育服務(wù)。

其次，功能定位私募化。寧波股交中心將為企業(yè)提供一個(gè)高效的私募定向融資平臺(tái)，不僅可以滿足初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期中小微企業(yè)的融資需求，同時(shí)也可滿足不同類型、不同成長(zhǎng)階段企業(yè)的多元化融資需求。與此同時(shí)，對(duì)于銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)而言，寧波股權(quán)交易中心也是一個(gè)業(yè)務(wù)創(chuàng)新的平臺(tái)，可以通過(guò)這個(gè)平臺(tái)發(fā)掘具有潛力的企業(yè)，開(kāi)發(fā)新的服務(wù)模式。

再次，信息披露遞進(jìn)化。根據(jù)企業(yè)選擇的掛牌板塊不同，設(shè)定了遞進(jìn)式的信息披露規(guī)范。寧波股權(quán)交易中心在中介機(jī)構(gòu)介入程度、信息披露要求等方面更具有個(gè)性化、層次性，企業(yè)可以根據(jù)自身成長(zhǎng)階段和需求靈活選擇，減少各方面成本支出和成長(zhǎng)中的制約。而新三板及場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)和多數(shù)以場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)理念建設(shè)的區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)，則要求企業(yè)一次性規(guī)范、中介機(jī)構(gòu)全面深入介入、信息全面充分披露，因此成長(zhǎng)階段的企業(yè)選擇余地較少。

最后，會(huì)員資質(zhì)特色化。長(zhǎng)期以來(lái)，由于缺少本土券商，寧波本土金融服務(wù)中介機(jī)構(gòu)一致缺少參與分享資本市場(chǎng)盛宴的機(jī)會(huì)。隨著寧波股權(quán)交易中心的成立，授予具有專業(yè)能力的律所、會(huì)所推薦機(jī)構(gòu)會(huì)員的從業(yè)資質(zhì)，讓他們?cè)诩议T(mén)口一腳跨進(jìn)資本市場(chǎng)的大門(mén)，在推進(jìn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)的同時(shí)，也可以培育寧波本土熟悉資本市場(chǎng)運(yùn)作的骨干服務(wù)力量，為寧波資本市場(chǎng)的未來(lái)發(fā)展埋下最驚艷的伏筆。

讓未上市企業(yè)先讀“預(yù)科班”

“寧波股權(quán)交易中心是一個(gè)很好的融資平臺(tái)。”寧波海上鮮信息技術(shù)有限公司的施總監(jiān)說(shuō)，“公司的發(fā)展藍(lán)圖是三年之內(nèi)上市?，F(xiàn)在通過(guò)這個(gè)平臺(tái)，可以讓更多的投資者看到我們，相信會(huì)對(duì)公司上市帶來(lái)很大的幫助?！?/p>

作為區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)，寧波股權(quán)交易中心最大的一個(gè)特點(diǎn)是打造寧波創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展生態(tài)鏈，傾向于幫助企業(yè)融資和培育孵化，為企業(yè)將來(lái)搏擊資本市場(chǎng)蓄力。

成長(zhǎng)階段的企業(yè)掛牌寧波股權(quán)交易中心，就相當(dāng)于讀了一個(gè)上市“預(yù)科班”，可以提前獲得資本市場(chǎng)服務(wù)，了解資本市場(chǎng)規(guī)則，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，防范因違規(guī)造成的時(shí)間成本和金錢(qián)成本支出等。同時(shí)，寧波股權(quán)交易中心集聚了銀行、證券、保險(xiǎn)、私募投資等各類服務(wù)機(jī)構(gòu)，可以為企業(yè)提供多樣的融資渠道以及專業(yè)的輔導(dǎo)，讓其未來(lái)上市更加順暢。

寧波愛(ài)思信息技術(shù)有限公司于今年4月初成立，創(chuàng)始人李文龍?jiān)?0多年的留美經(jīng)歷，他研發(fā)的CAE軟件突破目前該軟件被國(guó)外企業(yè)壟斷的局面，受到了賽伯樂(lè)投資機(jī)構(gòu)的青睞與注資。對(duì)于李文龍這類“技術(shù)型”創(chuàng)業(yè)者，財(cái)務(wù)能力是他一大短板，雖然公司有專門(mén)的財(cái)務(wù)人員，但作為老總，不可避免地需要對(duì)財(cái)務(wù)有所接觸。為此，他參加了寧波股交中心為企業(yè)舉辦的財(cái)務(wù)總監(jiān)培訓(xùn)班?！皩幉ü蓹?quán)交易中心能幫助企業(yè)提前學(xué)習(xí)上市前所要掌握的一整套規(guī)范化的財(cái)務(wù)操作，對(duì)像我們這樣的初創(chuàng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，從一開(kāi)始就規(guī)范財(cái)務(wù)操作尤其可貴，讓我們大大提高了效率，對(duì)今后企業(yè)的健康發(fā)展、乃至將來(lái)上市都有很大的幫助?！崩钗凝堈f(shuō)。

不少寧波企業(yè)習(xí)慣于“悶聲大發(fā)財(cái)”。但近年來(lái)，面對(duì)復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)新形勢(shì)，企業(yè)的自我宣傳顯得愈加重要。寧波大名藝誠(chéng)影視文化有限公司本來(lái)默默無(wú)聞，現(xiàn)在借助寧波股權(quán)交易中心的宣傳展示，其品牌越來(lái)越響亮，開(kāi)始引起投資者的關(guān)注。

而對(duì)于想一直保持“沉默”的企業(yè)，寧波股權(quán)交易中心也可為它們提供更加靈活的信息披露選擇。針對(duì)成長(zhǎng)型企業(yè)的需求特點(diǎn)，寧波股權(quán)交易中心可以根據(jù)企業(yè)選擇的不同板塊和不同股權(quán)融資對(duì)象，設(shè)置差異化、漸進(jìn)式的信息披露規(guī)則，減少企業(yè)對(duì)信息披露的顧慮。

此外，寧波股權(quán)交易中心還為投資者提供發(fā)掘更多優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目的機(jī)會(huì)。量化硅谷的鄭經(jīng)理表示：“原先主要是通過(guò)人才引進(jìn)、熟人介紹進(jìn)行投資，可謂大海撈針?，F(xiàn)在進(jìn)入寧波股權(quán)交易中心，發(fā)現(xiàn)資源集聚度很高，讓我們尋找項(xiàng)目事半功倍。”

隨著寧波股權(quán)交易中心首單私募債“2016象山產(chǎn)投五水共治綠色債”第一期1000萬(wàn)元的推出和熱銷，寧波股權(quán)交易中心作為寧波市專業(yè)的金融資產(chǎn)交易平臺(tái)受到越來(lái)越多投資者的關(guān)注。未能成功申購(gòu)第一期私募債的投資者紛紛致電咨詢預(yù)約，希望盡快推出新一期產(chǎn)品。8月10日，寧波股權(quán)交易中心再次通過(guò)PC端和手機(jī)APP推出“2016象山產(chǎn)投五水共治綠色債”第二期1000萬(wàn)元，并提前售罄。寧波股權(quán)交易中心私募債產(chǎn)品的推出和熱銷，不僅為寧波本土投資者提供了更多理財(cái)選擇，也從側(cè)面反映了市場(chǎng)對(duì)優(yōu)質(zhì)理財(cái)產(chǎn)品的需求非常旺盛。

（作者單位：寧波市股權(quán)交易中心）

責(zé)任編輯：吳 劍