淺談中小企業財務風險及其控制

[摘 要]在全球金融風暴的背景下，我國大量中小企業紛紛倒閉。中小企業倒閉的根本原因是企業自身對財務風險的識別不足、風險控制能力薄弱。因此，探討中小企業財務風險識別和控制問題，對保障中小企業更好的發展具有重要的現實意義。本文通過對中小企業財務風險的概述，分析其特殊性。同時通過對中小企業財務風險識別與控制方面的現狀和存在的問題進行分析，并探討如何識別中小企業的財務風險。

[關鍵詞]中小企業；財務風險；風險識別；風險控制

doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2016.24.014

[中圖分類號]F276.3；F275 [文獻標識碼]A [文章編號]1673-0194（2016）24-00-03

根據相關材料，目前我國中小企業數量約4 500萬戶，約占全國企業總數的99.7%。其中在工商部門注冊的中小企業約有4 400萬戶，個體經營戶約為3 900萬戶。這些中小企業的生產總值約占國內生產總值的59.5%，約占全國商品銷售額的60.5%，約占上繳國家稅收的52%，并提供了大約7.5%的城鄉就業機會。這些數據表明中小企業在我國的經濟發展中所占的比例越來越大，在國民經濟發展中有著舉足輕重的地位。

與國內的大型企業相比，中小企業在資金籌集、技術研發、市場開拓與企業管理等方面的能力較弱，使很多中小企業面臨嚴峻的考驗。因此，建立適合中小企業自身的財務風險識別與控制的機制是非常重要的，同時也是必要的。

1 我國中小企業的概念和基本特征

1.1 中小企業的概念

目前，世界各國對中小企業的界定尚無完全統一的標準。直到九十年代后期才由相關權威部門提出中小企業這一概念，其應以雇員人數、資產額及營業額三方面為標準進行分類。如表1所示。

1.2 中小企業的基本特征

（1）中小企業最基本的特征就是企業規模小、經營方式靈活、經營決策權高度集中。實行所有權與經營權相結合，既可以節約中小企業所有者的監督成本，又有利于中小企業的所有者能快速做出決策，提高效率。

（2）中小企業規模小，人、財、物等資源相對有限。中小企業往往專注于某一細小產品的生產經營，更貼近市場、靠近顧客所需的小批量、多樣化產品，以求得在市場競爭中站穩腳跟。

（3）中小企業管理模式相對落后。大多數都是以親屬或關系相對緊密的人為紐帶聯結起來的家庭或近似于家庭的組織所創辦的中小企業，有明顯的家庭化管理痕跡。這種家族式企業在初創期間，由于其清晰的產權、高度的凝聚力和執行力能夠取得了較快的發展速度。但隨著企業規模的逐漸擴大，這種家族式的經營管理方式漸漸出現弊端，阻礙了中小企業的進一步發展。

（4）中小企業規模小，其資產額和經營額較小，對外依賴性強。其對外界環境變化導致的風險的抵抗能力較弱，在市場競爭中處于弱勢地位。

（5）中小企業經營者素質不高，企業內部管理人員職責模糊。

2 中小型企業財務風險的含義、類型與特征

2.1 財務風險的含義

傳統意義上來說，財務風險分為狹義財務風險和廣義財務風險兩種。狹義財務風險是由企業的負債所引起的，具體來講是指企業因借入資金而使償債能力減弱或企業利潤減少，所以通常也稱為籌資風險。按照這個理論，財務風險只與企業的負債籌資有關，如果一個企業沒有負債的話，理論上來說就沒有財務風險。而廣義的財務風險是指未來收益的不確定性引起的償債能力喪失的可能性。企業所有的財務活動的最終目的就是為了收益，財務活動中的任何不確定性最終都會導致收益的不確定。

2.2 財務風險的類型

按照引起風險的原因可以把財務風險分成籌資風險、投資風險、資金回收風險、分配風險及其他風險，他們都可能直接或間接的影響企業的經營狀況和經營成果。

2.3 財務風險的特征

財務風險是客觀存在的，不以人的意志為轉移的。因此財務風險具有客觀性和普遍性、可識別性和可控性、財務風險與期望收益的關聯性等特征，且中小企業財務風險具有特殊性。

3 中小企業財務風險的表現

（1）中小企業由于規模相對較小，資金也相對匱乏，企業經營所需資金往往借助于外部籌資，眾多中小企業處于負債過度的境地。另外，中小企業的融資能力較差，信用等級較低，一旦某一環節上出現問題，就會影響到期債務償付本息比率，甚至發生財務危機。

（2）管理層素質不高，投資決策盲目性大。盲目追求迎合市場的產品，未經深入的市場調查研究就進行投資，可能產生財務危機。

（3）中小企業由于規模較小，組織結構簡單，經營目標主要是盈利。其為了大幅度增加銷量，迅速占領市場，采取賒銷的方式推銷產品，導致應收款項大幅度增加。收回應收款項的不確定性使中小企業的資金緊張，甚至對中小企業財務的安全性產生了嚴重影響。

（4）我國中小企業成長能力弱，中小企業難以進一步發展。中小企業在收益分配上較少地考慮資本結構的問題，權益資本的比例相對較少，使企業的資本積累率較低。成長能力的不足，短期內并不會造成中小企業的財務危機，但長此以往，企業的經營問題就會顯現出來。

（5）在金融風暴的背景下，原材料成本上升、消費需求下降，產品積壓，導致中小企業銷售利潤持續下滑，造成中小企業的流動資金回收不及時，影響企業的再投資需求。只能加大負債才能進行再投資，加大了中小企業的財務風險。

4 中小企業財務風險控制的措施

4.1 中小企業籌資中風險的控制

中小企業在籌集資金時有不同的選擇方案，而這些方案歸根結底是為了達到債務資本與權益資本的最佳比例，而債務資本與權益資本的比例是籌資風險的直接根源。一般情況下，只有企業的資金結構為企業自有資金約占40%，債務資金和其他資金約占60%，其債務資金中短期負債與長期負債之比大約控制在2∶1時才會比較合理。在充分利用財務杠桿的情況下，保持合理的財務資金結構是減少財務風險的首要選擇。

大多數中小企業籌資渠道比較單一，主要還是銀行貸款。而銀行貸款一般期限比較短，到期一次性歸還的財務風險較大。因此，中小企業在籌資時應盡量多方面的考慮籌資渠道，如可以采用融資租賃、吸收風險基金等方式來降低財務風險。

4.2 中小企業投資風險的控制

投資環境與籌資環境實際上是相輔相成的，都影響著投資風險，籌資風險實際上也受到投資環境的影響。考慮到各種因素，對投資風險的控制可以通過以下幾方面來實施。

（1）企業應當抵制高風險的投資行業的誘惑，選擇適當的時機及時退出高風險投資行業，把資金用在更新改造、研發創新等方面，提高產品的競爭力與市場占有率，通過調查研究進一步調整好企業的發展方向，增強自身的實力。

（2）企業在進行任何一項投資之前，都要對投資項目進行詳細的可行性分析。在此基礎上，綜合考慮各項因素的影響，當投資項目所產生的凈現金流量為正時投資項目才是可行的。

（3）企業進行對外投資時，應對對外投資組合進行研究。針對不同的對外投資組合，進行可行性分析。在目前的經濟形勢下要采用分散的、穩健的投資組合方式，分散投資風險。

4.3 中小企業資金收回風險的控制

在市場競爭日益激烈的今天，中小企業的資金能及時的、足額的回收是中小企業保持活力、擴大產銷量的堅強后盾。因此，中小企業應加強資金回收管理，提高應收賬款收回率。

（1）中小企業應根據客戶的資信狀況分別給予不同的信用期限和標準，減少發生壞賬的可能性。

（2）企業的財務部門定期編制賬齡分析表，及時掌握應收賬款的回收情況，建立應收賬款回收責任制，提高應收賬款回收率。

（3）企業可以通過應收賬款回收責任制激發銷售人員的工作責任感，加速資金回收，避免由于因銷售和收款分離而出現的高銷售低應收款項的現象。

4.4 中小企業收益分配風險的控制

收益分配風險是客觀存在的，是每個企業都會面臨的風險之一，因此，它是不可避免的。企業只能根據一些客觀規律，對收益分配實施有效的防范控制。針對中小企業收益分配風險的現狀，可以從以下幾個方面對其風險進行控制。

（1）中小企業企業應當編制比較準確的投資預算計劃及外部籌資預算計劃。準確預測投資所需資金、時間、外部籌資可獲得的收益。并及時關注外部環境可能出現的變化，以便隨時做出調整。

（2）要注意合理安排好中小企業的流動資金，確保到期債務能及時償還，不因企業收益分配影響到期債務的償還。

（3）注意經營者和員工之間的協調，兼顧兩者的長期利益和短期利益。否則可能就會造成企業員工積極性不高等問題。如果分配過少，留存過多，造成資金閑置，也會給企業帶來財務風險。

總之，中小企業是市場經濟的產物，又是現代市場經濟不可或缺的部分。我國中小企業的成長和發展，為國民經濟發展，做出了巨大的貢獻。總的來說，對財務的風險識別與控制是我國大多數中小企業運作中的一大缺陷，許多中小企業都是在危機發生以后才總結失敗的教訓，所以使現階段我國中小企業的“死亡率”過高。因此，中小企業的經營者要時刻關注財務狀況，加強對財務風險的監測與事前、事中的控制，使其在國民經濟結構中發揮更大的作用。

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