區塊鏈技術在銀行業的應用

金宏

近在互聯網金融領域，區塊鏈技術是今年最前沿最熱門的課題。一種說法是，十年后互聯網金融將會消失，融入萬物互聯。且不說這是否危言聳聽，在比特幣備受爭議的今天，其核心的數據區塊鏈（BlockChain）技術正在萌芽，被寄望為金融領域的顛覆性力量。

區塊鏈技術的內涵

目前，對區塊鏈技術的闡述都比較生澀。直觀地說，區塊鏈技術是使用密碼學并通過不同算法產生新的數據塊，每一個數據塊中包含過去約定時間內所有交易信息，驗證信息的有效性和生成下一個區塊。在信息層面，區塊鏈是利用計算機程序在全網記錄所有交易信息的分布式結構公開賬本；在網絡架構層面，是去中心化協議，能安全地存儲各類交易數據，信息不能篡改。

假如把郵票視為區塊鏈，那么每一枚郵票就是一個數據區塊，如此，區塊鏈技術可以做以下五個方面的理解。一是去中心化，即沒有中心化的郵政局來發行，在網絡上也沒有中心化的域名。每個參與并持有郵票的持有者視為各個節點，相互之間信息暢通。二是開放匿名性，即郵票持有者各方的私有信息被加密匿名外，每一枚郵票的數據信息對所有人公開，任何人都可以公開查詢每一枚郵票的信息內容。三是契約性，每一枚郵票的產生并不由郵政局發行，而是采用不同的算法形成。交換郵票在所有的郵票持有者之間點對點形成持有者之間的經濟契約關系。四是安全性，每一枚郵票連號，但這個連號卻是依靠不同算法形成鏈接密碼，使得任何持有者對每一枚郵票內容的修改無效，可以確保郵票信息安全可靠。五是效率性，借助算法，通過分布式模式，每個持有者之間點對點進行郵票交換無需任何信任的程序中心和行政中心的許可，交易效率高。

區塊鏈技術在金融業的探索

自2009年區塊鏈技術出現以來，其已經從區塊鏈1.0的加密數字貨幣應用，到區塊鏈2.0即股票、債券的非貨幣應用，逐步擴展到區塊鏈3.0即在健康、文化等方面的應用。在技術架構上，目前的區塊鏈技術已經超越了類比特幣的單位區塊系統。Tendermint建立起第二代區塊鏈的架構。微軟建立Aure區塊鏈服務平臺（BaaS）。越來越多的區塊鏈公司加入這個平臺，如以太坊、Lisk、Bitpay等等，形成全球區塊鏈集合平臺。

國外金融機構看好區塊鏈技術的發展前景，提前布局，紛紛探索優化金融交易過程的契約要素，推動區塊鏈技術在銀行、證券等行業的應用，包括支付結算、智能債券、財務審計等方面。2015年12月末，包括富國銀行、花旗金融集團、法國巴黎銀行、加拿大帝國商業銀行、德國商業銀行、瑞士信貸銀行、德意志銀行、摩根士丹利、高盛等在內的全球42家大型商業銀行（金融集團）加入金融技術公司R3區塊鏈計劃，致力于金融領域區塊鏈的開發應用以及全球清算一體化行業標準的制定。2015年12月，美國證券交易委員會（SEC）正式批準了在線零售商Overstock.com通過區塊鏈技術在互聯網發行股票的計劃。納斯達克將在納斯達克私人市場開啟區塊鏈技術在股票市場的應用測試。Smart Token Chain（STC）公司推出智能合約結算交易所（Smart Contract Settlement Exchange），通過使用智能令牌和區塊鏈技術將全球所有的銀行和其他支付系統連接起來。一些銀行也在開展獨立探索：花旗銀行試水“花旗幣（Citicoin）”的加密貨幣；瑞銀集團在倫敦成立了區塊鏈金融研發實驗室，探索區塊鏈在支付結算等方面的應用。

國內對于區塊鏈技術的研究應用還處于探索階段。2016年1月，中國區塊鏈企業BITSE發布了首個基于區塊鏈技術的真假校驗平臺（VeChain）。2016年3月，陽光保險用區塊鏈技術作為底層技術架構推出“陽光貝”積分，成為國內第一家區塊鏈積分的發行方、首家應用區塊鏈技術的金融企業。

針對區塊鏈技術變革銀行業的舉措

對于區塊鏈技術在銀行業的應用創新，我們不僅僅只在表面上分析銀行經營活動中新型經濟契約關系如何構建，如何優化銀行現有的要素組合，更應該追根溯源，深入研究以區塊鏈技術為基礎的數字貨幣體系給銀行業帶來的商業模式變革，探索銀行業的升級方向。

形成新的混合型數字貨幣體系

哈耶克一直堅持貨幣非國家化的理想。區塊鏈技術在事實上驗證了數字貨幣跨國界運用的可行性，帶來信息共享和透明化，讓理想照進現實。但從國家主權的視角，國際化的貨幣仍然難以構建一個新的國際貨幣體系。從比特幣的認可度看，德國在2013年承認比特幣的貨幣地位，其他國家比特幣卻都被訴諸法律。在國內，2013年12月，五部委聯合發文防范比特幣風險，明確比特幣不具有貨幣屬性，是一種虛擬的商品，不具有法償性。

數字貨幣雖然難以國際化，但區塊鏈技術卻受到各國央行的重視。英國央行推出類比特幣的加密貨幣RSCoin，荷蘭央行正在開發以區塊鏈技術為支持的DNBCoin，中國央行計劃推進數字貨幣。這種以區塊鏈技術為基礎的數字貨幣更可能是混合型的，發展前景可能會出現以下三種情況：一是混合型數字貨幣。有中心，即由中央銀行發行，其發行規模和匯率都將由中央銀行掌控，形成一個以法幣為基礎、以數字貨幣為補充的多元化貨幣體系；其核心是數字貨幣的國家主權。二是形成不同金融場景的虛擬貨幣，催生虛擬金融的交易規則和流程，進一步繁榮實體經濟。當然，具有國家信譽的商業銀行參與到場景創造虛擬貨幣更能夠讓不同的消費者接受這些金融創新產品。三是混合型數字貨幣。其產生的規則可變，并不以挖礦為基礎的形式產生，比如Peercoin（PPC）采用權益證明取代工作量證明，來維護網絡安全。

形成新的信用形成機制

信用體系是銀行的核心。銀行傳統的信用靠各家銀行的風險管理機構來完成，信用評級技術根據客戶不同性質進行分類，如小額信用貸款的授信技術等。在客戶申請貸款時，銀行需要查詢客戶各種征信的信息數據，信息的收集鏈條長環節多、涉及面廣，存在信息不完整、數據不準確、成本高、決策程序冗長等問題，特別是在消費貸款和小微貸款方面尤為突出。

在大數據時代，通過從多個維度分析和挖掘消費者的行為特征來完成信用評級，具有代表性的有對淘寶和天貓客戶進行大數據分析的螞蟻金服，有借助平安數據專營小額消費貸款的深圳大數金融等。大數據風控可以對消費、微小貸款進行批量授信，效率高、信息可靠性和時效性強。其本質依然是傳統金融電子化，而信用創造的方式并沒有改變。

區塊鏈技術通過建立去中心化的信用創造方式解決“拜占庭將軍問題”，即確定一套算法，通過技術背書而非中心化信用機構來進行信用創造。其特點一是信息可靠性強。沒有中心且以算法產生的區塊鏈，通過鏈接密碼保證借款方信息數據安全性和不能篡改，每一個交易信息都被程序化記錄、儲存、傳遞、核實、公開，銀行可以隨時得到借款方完整的交易行為和信用狀況，可靠性高于大數據風控，同時可以避免客戶經理主觀因素在信用評級中的偏離度，亦可防范道德風險；二是信用建立成本低，僅依靠全網記賬來建立信用。信任關系的建立不再依賴征信公司等中介機構提供信用證明，貸款機構通過調取區塊鏈的相應信息數據即可；三是信息公開透明。依靠程序算法自動記錄海量信息，存儲在數據塊上，信息透明，安全性高。特別是對于300萬元以下的小額貸款、消費貸款，在不同的金融場景中更能夠創造新的信用形成機制。當然，在區塊鏈基礎上形成的信用機制，還需要研究業務流程和信用維度等多個方面的細節。

形成新的場景價值鏈

“場”是磁場，是金融機構對實體經濟或者說客戶的吸引力；“景”是風景，是金融機構服務實體經濟形成的風景。在互聯網場景金融的沖擊下，銀行傳統的營銷模式（主要是對小微客戶）已不再適應現代經濟運行對金融科技的需求。適時而變的銀行機構，特別是不少股份制銀行推出專業化的網點比如兒童銀行等，在網點功能分區上進行優化，但融入實體經濟運轉流程中的程度有限，形似神不似。場景金融作為互聯網金融的重要支柱，改變了傳統銀行柜臺等客上門的服務模式，把各種金融服務融入場景，如網購場景、社交場景、旅游場景等，增強客戶的體驗感，提升客戶的滿意度，進而形成一個依托場景的金融服務生態圈和資金閉環。

區塊鏈技術具有靈活的架構。就像郵票有小型張、小全張、小本票等不同的類型，區塊鏈技術可以根據不同的應用場景、用戶需求、客戶結構和資金運轉流程創造一個相對獨立的短路徑區塊鏈，進一步強化場景中金融與實體經濟的融合度。第一，客戶的黏性、穩定性更強，更加依附場景金融。第二，客戶在場景金融的信息都被記錄，安全性高，證偽性更強。第三，場景客戶的金融需求不再依賴于傳統的銀行信貸服務，甚至不依賴于中心化大數據的信用支持，客戶之間也不再依賴于大數據中心生成信用狀況，依托區塊鏈即可生成P2P的信用運行機制。總的來看，金融場景中的區塊鏈讓貨幣蛻掉“皇帝的新衣”——法幣的特殊屬性，回歸一般等價物的范疇，銀行的功能也將隨之發生變化，融入實體經濟的血脈運轉之中。

形成新的支付結算方式

現代支付結算方式，特別是在互聯網時代取得了較大成就，支付結算速度基本能夠實現實時清算，但在跨幣種、跨國界、多種經濟合約下，仍然受制于多中心、多環節的制約，在交易速度和效率方面力不從心。

區塊鏈技術通過去中心化和點對點的特征，進一步減少中間環節，降低交易成本，提高交易效率，簡化大量手工金融服務流程。在區塊鏈技術的具體應用上，一是點對點交易，提升交易效率。交易的過程就是清算、結算的過程。以滴滴打車為例，如果使用加密數字貨幣，在乘客與滴滴結算時，可以實現及時和有效的結算，不需要經過第三方銀行的中間環節，買賣雙方直接可以通過數字貨幣完成；二是在跨境支付上，傳統模式下需要借助SWIFT等在全球各個銀行、代理行之間進行交互，流程長、效率低、成本高。運用區塊鏈技術，所有交易都實時記錄在全球共享的信息平臺上，交易即結算。微軟建立與R3合作平臺加入區塊鏈計劃，即是在解決互信的基礎上構建扁平化的全球一體化清算體系。三是提升安全性。區塊鏈技術通過加密分類賬簿，提供加密的轉賬業務，能夠讓任何人都得到準確的資金、財產或其他資產賬目記錄。

結語

理者，物之固然，事之所以然也。雖然人們對區塊鏈技術的認知和接受程度還有待觀察，基于區塊鏈技術的商業銀行應用場景和商業模式還需要不斷探索創新，未來會面臨諸多挑戰，但正如周小川行長在2016年2月所說“區塊鏈技術是一項可選的技術，人民銀行部署了重要力量研究區塊鏈應用技術”，區塊鏈技術對銀行業的改變正從概念走向廣泛應用。筆者認為，以區塊鏈技術為代表的金融科技變革將深遠影響人們未來的生產生活，銀行機構唯有通過改革創新，才能在未來的金融競合浪潮中站穩腳跟。

（作者單位：四川省農村信用聯社戰略發展部）