中小企業融資困境分析

肖湘雨

【摘要】隨著社會的快速發展，中小企業的發展已經逐漸成為社會主義經濟市場的重要組成部分。但是其在發展的過程中也面臨了諸多的挑戰，尤其是中小企業融資的困境表現的尤為突出，部分企業因為資金短缺或者無法周轉從而面臨經營倒閉或者是入不敷出的窘況。本文主要針對中小企業融資困境的原因進行了分析，并提出了相應的解決措施。

【關鍵詞】中小企業 融資困境 資金短缺 分析

一、中小企業融資概況分析

（一）中小企業融資現狀

1.在融資渠道方面較為單一

目前，大多數中小企業在融資渠道方面還較為單一，融資的手段也比較傳統。其較為常見的融資方法就是貸款、抵押或者證劵進行融資。這些融資方式也是目前大多數中小企業融資的手段。與歐美企業相比，我國在外部融資方面還存在著很多不足。我國的中小企業融資更加注重內部融資的方式，這就很容易使得融資出現困境，尤其是金融危機的沖擊，其一般情況下是由內到外進行沖擊，如果將融資的方向過于偏向內部融資，其很容易出現一定的不確定性，讓企業的資金面臨危機；其二中小企業在證劵的融資方面，方式也較為單一。很多中小企業在發行證劵的過程中，并未得到相關政府部門的批準和扶持，主要從盈利的角度去進行融資，從而讓企業資金出現很多后顧之憂。這也是很多中小企業在融資方面所發展的現狀。

2.中小企業融資成本較高

現在很多中小企業在融資時，成本率逐年增加。很多中小企業為了能夠融資成功，不惜加大擔保以及抵押的力度，其在融資利息以及貸款利息的額度也必然會偏高，這就為企業的資金增加了風險。在激烈的市場競爭中，很多中小企業都采用貸款或者是抵押等方式來進行融資，根據相關數據顯示，我國大部分的中小型私營企業業主資本以及內部留存大學占企業資金的28%和26%，而中小企業的債券股份以及外部融資的流動資金幾乎不足1%。其每年融資所要的額外支出大約占融資總額的2%。由此可見，中小企業的融資成本依舊偏高。

（二）中小企業融資特點

1.缺乏實物抵押

中小企業在融資的過程中，其普遍具有缺乏實物抵押的特點。因為在融資的過程中，其實物的流動性較低，而且還具有一定的貶值以及升值風險。但是最為主觀的因素還在于中小企業無力提供較好的抵押品，從而讓融資的過程面臨困境。尤其是一些土地和房屋建筑，其只能作為流動資產，而并不能作為固定資產。因為目前依然實行的是以公有制為主體的土地經營模式，中小企業并沒有土地抵押的使用權，所以讓中小企業在融資中缺乏實物抵押。

2.融資波動大

中小企業通常受到外部環境的影響較大，尤其是在季節性以及臨時性這兩方面表現的尤為突出。這也與中小企業的企業規模有關，相對于一些國企，中小企業的業務與訂單穩定性相對較低，這樣就讓其在資金方面會出現短缺或者是限制的情況，從而使得其融資的波動幅度也相對較大，而我國銀行主要提供的是流動資金以及固定資產更新資金，而很少提供長期信貸。這也是導致其融資波動大的重要因素。

二、中小企業融資難成因分析

（一）中小企業融資難外在原因

1.缺少扶持中小企業發展的政策體系

我國是社會主義市場經濟，國企在我國市場經濟中占據了重要位置。國企基本上享有最好的發展空間。而一些中小企業嚴重缺乏適合他們的發展市場。國家政策基本上都是扶持一些國企或者是一些大型企業，中小企業屬于私營企業，扶持政策相對較少。

2.缺乏健全的擔保體系

我國目前針對中小企業的貸款一般是采用抵押貸款。但是中小企業本身資產過少，缺乏足夠抵押的資本。而且對于一些抗風險能力不高的中小企業，一些擔保機構根本不愿意做其生意。在現在中國，針對此種情況，民間甚至掀起了一股“你貸款我擔保，我貸款你擔保”的風氣。畢竟是不正當的形式，風險極大。資金過大，擔保人不愿意，資金過少，滿足不了企業的發展要求。

3.信息不對稱阻礙中小企業融資

信息不對稱是形成中小企業融資難的主要成因之一。做生意講究一個“信”字。中小企業進行融資其實就是在拿信譽和人做生意。決定這項生意成功的關鍵在于出資者對資金需求者的了解是否全面。主要包括信用等級、經營能力、盈利能力等信息。

4.法律法規與管理機構不健全

我國已國企經濟為主導，對中小企業的重視不夠。目前甚至沒有一部完整的關于中小企業的法律法規。特別是關于中小企業融資的法律方面更是一片空白。政府對中小企業的重視度嚴重不足，既沒有與其發展相關的政策和措施也沒有設置有效合理的管理機制。

（二）中小企業融資難內在原因

1.經營管理不規范

現今對于中小企業一個最大的問題就是其自身的管理問題。中小企業本阿里規模比較小。形式更是各式各樣，組織結構變動也快。在加上財務上一些亂賬，信息制度不夠健全。很容易導致銀行和企業之間的信息不對等，最后導致融資困難。

2.企業自身信用缺失

由于市場競爭壓力大，中小企業抗風險能力又比較差。所以很多中小企業的生存期很短，拖欠銀行債務的現象十分嚴重。中小企業在銀行的信用度十分低。嚴重制約了銀行對中小企業貸款的熱情和積極性。

3.中小企業自身經營風險很高

中小企業突出的特點就是規模比價小。而在我國企業之間的競爭壓力非常大，中小企業缺乏和其他大型企業抗爭的能力，自身和容易被市場淘汰。經營風險十分高。此外中小企業經營者自身的素質也十分重要，很多企業就是由于經營者做出了錯誤的決斷導致了破產。

4.中小企業抵押式擔保能力不足

中小企業本身規模小，所擁有資產不多，在加上我國目前針對中小企業的貸款只開放了抵押貸款。所以中小企業所能夠獲得的貸款是在有限。中小企業也使用過不動產抵押，但是很多銀行在這個環節收費要求很高，而且標準不一樣。中小企業自身的種種問題，導致其自身資信比較差，一般企業得不到銀行的承認。所以中小企業的貸款抵押率比較低。

三、中小企業融資困境的對策

（一）對融資體系結構進行完善

中小企業的融資在體系結構需要進行有效地完善，應當建立科學合理的融資評價體系與融資服務體系，同時還可以借鑒西方國家的融資模式，設立專門的準融資機構為中小企業進行專業的服務，這樣就能緩解中小企業與國企之間融資競爭的壓力。同時還要對融資市場進行專業的預測和分析，將非國有金融市場進行有效地利用，讓間接融資的優勢進一步體現出來。

（二）加強擔保體系的完善

擔保體系是融資的基礎，但是由于中小企業自身規模的限制，導致銀行機構對很多中小企業的償還能力表示質疑。這是目前中小企業融資困難的集中體現，為了打破這種傳統的模式。需要對擔保體系進行有效地完善，首先金融機構應當降低擔保人承擔風險的幾率，讓他們無所顧忌的去融資，同時還要針對不同的企業建立不同的融資檔案，真正的建立一個融資的系統結構，實現融資的聯鎖。這樣就能有效地降低擔保人的責任，提升中小企業與融資機構的相互信任度。

（三）加強管理力度，提高融資水平

要打破融資的困境，中小企業在完善外部融資體系的同時。還要從內部加強企業融資建設。只有企業自身實力強大，其融資的困境才能從本質上打破。所以企業應當逐漸轉變其經營的方式，可以嘗試著進行集約經營，同時還要根據市場的需求，進行產品供應的改變，從市場進行融資，也是融資的創新手段。相對于一些國企而言，小企業較為靈活，其可以利用這個優勢打破傳統的融資方式，利用小融資來促進大融資的模式來促進企業的經營管理。

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