尋找中國的“掘金之地”

陳浩杰

全球財富新聚集地的中國，正通過一座新晉“財富之城”的探路捕捉財富管理的風向。

憑借強大的運算能力與低廉的管理費用，智能投顧近年來迅速成為財富管理市場的熱門。當機器人都來教我們怎么管理財富時，好了，問題來了：財富管理，究竟風口朝著哪個方向吹？

處在風口里的財富管理，中國無疑是最強勁的風場。目前，中國財富市場的規模已位居全球第二，并且仍處于快速增長階段。據有關數據，得益于較高的GDP增長、人口紅利、資本市場的快速發展等因素，2015年底中國個人可投資資產總額大約為110萬億元人民幣，其中，高凈值家庭財富約占全部個人資產的41%。

在6月5日于青島舉行的中國財富論壇上，國家統計局國民經濟綜合統計司副司長王軍大膽估算，按照美國標準，中國金融資產有約400萬億的增長空間。

作為新晉的“財富之城”，青島被寄予厚望。

財富管理行業的“黃金運勢”已經來到。與之一起在路上的，還有正在成長起來的掘金之地。

未來怎么理財？成為世界財富管理市場新聚集地的中國，把試驗田選在了青島。

2014年2月，青島財富管理金融綜合改革試驗區獲國務院批復，成為我國唯一以財富管理為主題的金融綜合改革實驗區。今年4月，青島首次被納入全球金融中心指數排名，名列第79位。

一座“財富之城”初長成。

市場高地與服務洼地

全球財富正在尋找新的聚集地，中國是其中的熱門。

中國人民銀行金融研究所所長姚余棟表示，在全球流動性不足大背景下，低通脹、低增長、大眾商品低迷將長期維持，另外，占優貨幣的增值會致使美元指數震蕩，難以強勢走高，新興市場匯率風險同時加大。這種情況下，全球200萬億美元存量資產的配置，可能最佳渠道就是中國市場。

財富管理是全球議題，相比之下，中國財富管理的“含金量”還遠遠不夠。

“全世界的私人銀行家們，他們都無比羨慕這么大的市場?！辈ㄊ款D咨詢公司合伙人兼董事總經理何大勇說，中國有200萬家庭屬于私人銀行高凈值客戶的范圍，但目前真正進入到私人銀行服務體系的比例是13%?！拔覀冏约旱你y行體系是有問題的，銀行、保險、證券都加起來服務能力也不足。今天財富管理的現狀，應該進行一場供給側的改革?！?/p>

“近三十年的發展，中國已經積累了大量財富，怎樣更加有效管理這些財富，獲得更高的投資回報率，已經成為非常尖銳的挑戰，這也是歷史性的機遇。”春華資本集團董事長胡祖六也表示，中國的金融體系還有很大的缺陷，所以需要盡快提高中國的財富管理能力，發展財富管理產業。

而對于正在迅速壯大的中國財富群體來說，財富管理也是亟待補上的一門課。

有報道顯示，某銀行推出中國家庭財富健康參考指數調查，通過從每個家庭的收入、資產、預期增值等六個維度以及存款、債券等四類金融資產的配置分析研究進行評分后，得出結論，2016年中國家庭財富健康參考指數為58.12，處于亞健康狀態。

摩根大通董事總經理、中國首席經濟學家兼大中華區經濟研究主管朱海斌介紹，過去20年，中國家庭金融資產主要靠房產，房產在中國平均比重超過70%，金融資產大約只有10%，跟發達國家甚至中等收入國家比，比例明顯偏低，金融資產在未來居民財富的比重和需求會越來越高。

國家統計局國民經濟綜合統計司副司長王軍表示，目前為止，美國GDP18萬億美元對200萬億美元的金融資產，差不多10倍，按照這個標準，我們大概有600多萬億元的金融資產空間，而目前只有200萬億元?！斑@（財富管理）是一個比較大的領域，青島市在這個領域代表著國家的方向?！?/p>

財富管理試驗田

為什么會是青島？

2014年2月，青島財富管理金融綜合改革試驗區獲國務院批復，成為我國唯一以財富管理為主題的金融綜合改革實驗區。今年4月，在倫敦調研公司（Z/Yen Group）公布的全球金融中心指數（GFCI）榜單中，青島首次入圍“全球金融中心”，名列第79位。

這座新晉的“財富之城”，被寄予厚望。

中國證券監督管理委員會副主席李超表示，當前我國財富管理行業方興未艾，面臨難得發展機遇。居民理財需求持續提升，為公募基金發展奠定了堅實基礎;提高直接融資比重、發展多層次資本市場為公募基金提供了巨大發展空間;社會保障體制改革全面深化將為公募基金發展帶來新的動力。

“財富管理在于管理風險，建立信任。青島在很多的經濟領域都有巨大的潛力。”法國前總理多米尼克·德維爾潘認為，青島里有很多具有潛力的中小型企業，有更多的擴展空間可以讓基金進行投資。

基金業正是青島這座財富管理試驗區的主攻方向之一。

青島市金家嶺金融聚集區是青島財富管理改革實驗區跨越發展的主戰場，承擔著青島財富管理實驗區核心區的功能定位。該聚集區建設管理委員會常務副主任夏正啟表示，未來金家嶺將通過大力發展基金業、家族辦公室和私人收藏打造財富管理特色，建設一個國際化的、與世界接軌的金融功能區。

通過兩年多來的建設試點，青島在基金業發展方面已有很大提升。

山東省委副書記、省長郭樹清說，“我們已經發起設立了19個方向的政府產業投資引導基金，參股設立了51只子基金，我們還設立了規模更為宏大的政府與社會資本合作基金。同時，我們也鼓勵企業或項目通過多種途徑增加股本金、發行各種債券，支持區域性股權交易市場發展。”

此前入駐青島的金融機構較少、發展慢等短板，也在這兩年中得到找補。

青島市金融辦數據顯示，截至去年年底，經“一行三會”批準的青島金融機構達221家，是“十一五”末的1.5倍，金融業增加值達到588億元，是“十一五”末的2.5倍，占GDP比重6.9%，2015年金融業提供的地方稅收已經突破100億元人民幣。今年一季度，青島金融業實現增加值135億元，同比增長13 . 4%，高于全市GDP增速6個百分點，在5個計劃單列市中列首位。

而作為試驗區迸發出來的政策活力，讓青島在財富之路走得更快。過去兩年來，通過加大財富管理創新試點政策爭取和落實力度，財富管理綜合經營、跨境投融資、設立全牌照合資證券公司、設立外資控股基金管理公司等50多項政策在青島率先突破，多項全國“第一單”在青島落地。

“下一步，我們將繼續以財富管理試驗區建設為主導，堅持開放、新興、聯動、普惠、安全特色，大力推進金融改革創新，叫響‘財富金融青島金字招牌，當好中國財富管理的‘探路者。”山東省委常委、青島市委書記李群說。