商業銀行開展中小企業應收賬款融資業務的風險與防范

【摘要】商業銀行開展應收賬款融資業務，既可以拓展中小企業融資渠道，又可以增加銀行經營收入，拓展存款來源，是一種切實可行的融資方式。本文重點分析應收賬款融資業務為商業銀行帶來的潛在風險，并據此提出了規避風險的相關措施。

【關鍵詞】應收賬款融資方式 風險 防控措施

一、應收賬款融資業務開展的意義

在傳統的銀行信貸業務中，大企業客戶歷來是商業銀行青睞的對象，但隨著資本市場不斷發展和進一步完善，大企業籌措資金渠道增多，不再只局限于銀行的貸款，使大企業逐漸減少對銀行貸款的依賴，銀行間競爭不斷加劇，各商業銀行紛紛加快了金融產品的研發。2007年10月1日正式實施的《中華人民共和國物權法》明確規定應收賬款可以出質，為中小企業開辟一條新型的融資渠道，為商業銀行的融資貸款提供一種新的擔保物；同時拓寬了商業銀行的經營業務范圍，緩解商業銀行在信貸實踐中對信貸擔保過分依賴不動產的現狀，方便中小企業資金融通，有利于商業銀行增加經營收入，拓展存款來源，不失為切實可行的融資方式。

為加快推進應收賬款融資業務的發展，2016年2月14日，人民銀行等八部委印發了《關于金融支持工業穩增長調結構增效益的若干意見》，《意見》中第七條“穩步推進資產證券化發展?！涌焱七M應收賬款證券化等企業資產證券化業務發展，盤活工業企業存量資產”及第九條“大力發展應收賬款融資。……”兩處從上層建筑層面明確表態要加快發展應收賬款融資業務，通過加強貨幣信貸政策的支持，推動企業融資機制創新，有利于促進金融資源優化配置?？梢姂召~款融資業務是當前經濟背景下重要的敏感點，有政策的扶持，才能降低企業的經營風險，促進經濟結構的良性調整，支持商業銀行進一步擴大應收賬款質押融資規模。

二、應收賬款的融資方式

應收賬款是一種綜合性金融服務，由銀行為企業提供融通資金，企業以自己的應收賬款作為抵押向商業銀行申請貸款，是集融資、結算、財務管理和風險擔保于一體。由于應收賬款融資盤活企業存量資產，優化融資結構，加速債權變現，也為商業銀行帶來巨大的利益。目前應收賬款融資的方式有以下三種：

（一）應收賬款質押融資

應收賬款質押融資是企業以應收賬款債權作為商業銀行質押標的物，商業銀行對其財務狀況進行全面的分析，作出評估報告后，確定適當的質押率（一般為應收賬款額的50%～90%）和貸款期限（一年以內）來提供融資金額。銀行與應收賬款債權人訂立應收賬款抵押借款合同和應收賬款質押監督協議，銀行向應收賬款債權人融通資金后，若應收賬款債務人拒絕付款或無力付款，銀行對申請貸款的企業可履行追索權，由此帶來的損失由申請貸款企業承擔。

（二）應收賬款讓售融資

應收賬款讓售融資是指企業將應收賬款債權出賣給商業銀行籌集所需資金的一種方式。債權企業將應收賬款讓售后，通知債務企業直接付款給商業銀行，將收賬的風險轉移給商業銀行，若債務企業到期拒付或無力支付款項時，債權企業無需承擔任何責任，商業銀行只能自己追索或承擔損失。

（三）應收賬款證券化融資

應收賬款證券化融資是企業將準備證券化的應收賬款債權匯集后出售給證券化特設機構，然后發行證券進行融資的一種方式。證券化特設機構將應收賬款特殊證券分給證券承銷商，由證券承銷商包銷，作為應收賬款證券化的托管銀行，只需負責該特殊證券的還本付息工作。

應收賬款融資作為創新的金融衍生工具，越來越受到中小企業的推崇，在實際操作過程中，相關法律法規、業務規范等方面都有待改善，伴隨的風險因素也不容小覷，商業銀行基于自身利益的考慮，應將潛在的風險進行歸類分析，并對此進行相應的防范和控制是當務之急。

三、應收賬款融資業務風險分析

（一）信用缺失產生的風險

中小企業是應收賬款融資的主要群體，由于中小企業存在兩方面的局限性：一方面是企業規模小，實力不足，缺乏足額的財產抵押和擔保支持，財務制度不健全；另一方面我國信用體系不完善，企業資信狀況達不到銀行要求，出現企業間為緩解自身資金緊張局面，而互相拖欠債務，造成“欠債不還”的現象嚴重。導致企業賬款回收不及時使企業財務報表“名盈實虧”，或者為了騙取商業銀行的融資，捏造事實不符的財務信息，虛構或虛報應收賬款，使商業銀行無法獲得真實數據，融資信用風險增高。信用缺失成為制約商業銀行信貸業務的發展，商業銀行如果不采取有效的管理措施，就無法降低資金的使用風險。

（二）法律缺失產生的風險

目前，規范應收賬款融資業務的相關法律法規主要有《擔保法》、《合同法》、《物權法》和《應收賬款質押登記辦法》等，但在供應鏈金融這方面相關的條款卻有待改善，整個供應鏈的業務操作欠缺專門的法律法規進行整合，嗅覺敏感的業界會利用法律瑕疵來謀取利益。

例如《合同法》，以應收賬款為基礎的合同，存在合同權利撤銷、變更、代位行使、訴訟時效期等法律風險，這些風險的存在，都有可能導致擔保的應收賬款債權落空。另外，如果真實的應收賬款在借款人出質前已被清償，但借款人在企業的賬上未有反映出已被清償，而繼續使用已清償的應收賬款作為質押，會造成質押合同無效，商業銀行無法從應收賬款債務人處獲得賠償，或者借款人在出質后，放棄或贈與全部或部分應收賬款權利，商業銀行回收貸款直接受到影響。

此外，根據《物權法》權利質權的規定，應收賬款出質后，不得轉讓，但經出質人（借款人）與質權人協商同意的除外。如果銀行以這些不得轉讓的應收賬款債權為質押而同意放款，則當貸款出現問題時銀行的權益將得不到法律保護，而債務人還享有相應的抗辯權等，這給商業銀行質權的實現帶來了潛在法律風險。

（三）業務操作不當產生的風險

應收賬款融資業務操作流程相對復雜，任何一個環節存在不確定因素，極有可能導致銀行的債權損失。應收賬款融資企業為了能獲取得銀行的貸款，提供的財務報表與事實不符，如銷售業務的界定，將交易還沒有完成的銷售確認為銷售收入，或者退貨和折扣在賬上不反映，虛增收入等。銀行工作人員在審核應收賬款時，過于粗心，或者業務不熟悉，不落實貸前調查，對應收賬款融資的具體交易事項沒有詳細核實登記，造成企業更改應收賬款信息，將其他應收款冒充應收賬款出質，以獲取額外之財。此外，銀行工作人員為謀取個人利益，會出現惡意登記等情況，造成抵押登記無效或不及時，出質權質押展期操作不規范等，從而使銀行遭受損失。

四、應收賬款融資風險防控措施

應收賬款融資商業銀行始終處于主導地位，要規避各類風險因素，筆者認為應采取以下防控措施：

（一）建立完善的信用體系

信用是開展應收賬款融資的基礎和保障。商業銀行對中小企業授信額度的大小，很大程度上受信用度的影響，因此，商業銀行應積極探索，大力推進應收賬款融資的發展，加強對客戶的資信管理，建立企業信用管理咨詢和認證機制，完善客戶信用調查和信用評價體系，建立科學的客戶授信制度，依據客戶信用等級，科學、合理地進行銷售授信。如果企業內部信用管理制度值得銀行信賴，則銀行會大幅度降低管理的難度和成本。因此銀行要著力加快企業信用管理咨詢和認證機構體系的培育，一方面為企業提供相關咨詢服務，完善企業信用管理制度，另一方面加強企業信用管理認證，做出信用評價具有很高的可信度，增強銀行對企業應收賬款融資的信心。銀行依托信用機構，最大程度上化解信息不對稱風險，降低銀行不良貸款率。

（二）健全相關法律法規制度，防止法律風險

要防止應收賬款融資業務存在的法律風險，政府要健全相關的法律法規，為應收賬款融資業務的順利開展提供法律保障，要求有關立法部門積極聽取業界和金融界的意見或者建議，定期召開聽證會，解決在實踐中發現的問題，涉及到法律法規間的沖突及矛盾要及時修正，對于法律中明確規定不得轉讓的應收賬款債權種類，為了避免企業惡意騙貸，避免各方因過失而致損，銀行應該詳細掌握，深入理解并運用法律法規。

《物權法》雖為商業銀行開展中小企業應收賬款融資提供了一定的法律保障，但對于應收賬款融資信貸業務中各方行為條款有待明確細化，會造成各方為各自利益，可能會做出損害一方的行為，不利于對質權人進行必要的保護，因此，政府要進一步健全相關法律實施細則，健全物權登記體系，制定追索條款，為應收賬款融資業務開展提供一個公平公正的法律平臺。

由于應收賬款質押涉及第三方的特殊性，商業銀行與債權企業簽訂融資合同時，對質押雙方的權利、義務、債務要在合同中規定，還應當要求應收賬款債務人放棄對質權人行使抵銷權、抗辯權，避免債務方利用抗辯權拒絕付款，當債務到期，要作出到期即還款的承諾，并且承諾只在出質人貸款銀行開立專門賬戶等。通過這些約定，商業銀行除了履行好法律法規所規定的相關義務以外，還可隨時監督應收賬款的動向，監督出質方履行其義務，一旦質權人受到或可能受到損害時，質權人的合法權益可得到保障。

（三）商業銀行內部應建立一套有效機制，強化風險預警制度

《應收賬款質押登記辦法》規定登記機構只進行形式審查，相關風險由質權人自行承擔，因此，商業銀行必須提高自身控制風險的能力，要建立貸款風險控制體系，降低應收賬款質押登記過程中可能產生的各類風險。

商業銀行在融資前一定要強化貸前調查，一方面要認真審核應收賬款是否真實存在，審核合同有效期，審核應收賬款能否轉讓或質押，審核應收賬款的出質價是否被虛高，審核借款人和應收賬款債務人的資產負債狀況，另一方面，對出質人的資質要認真調查，要詳細分析應收賬款債務人的財務狀況、償債能力、信用等級，根據分析的結果作出評估方案，確定貸款額度與質押的應收賬款額度，保證收賬款的發生和回收較為穩定；同時要監督出質人的經營情況，認真審查應收賬款的質量，一旦發現風險，迅速采取措施收回貸款，防止企業將風險轉嫁給商業銀行。

商業銀行的貸后管理跟蹤是必要的，出質人、應收賬款債務人和他們有關聯的第三人的行為商業銀行必須要密切關注，對于出質人、債務人要隨時了解財產變化、管理狀況、誠信等，全面掌握各類可能影響質權實現的信息，防止質權受到損害。另一方面要監督出質人、債務人是否按照合同的約定來實施，最大程度上化解信息不對稱的風險，降低不良貸款率。

（四）提高商業銀行工作人員的金融意識和服務水平

一是要求商業銀行工作人員熟練掌握相關法律知識，強化全員風險意識，減少工作中的操作失誤，最大限度地降低法律風險帶來的損失。

二是構建獎懲機制，對工作出色的員工進行精神上或物質獎勵，激勵員工勤懇工作，奮發向上，對工作出錯的員工要進行懲罰，促使員工必須達到應有的工作水準，從而最大限度地降低操作風險，同時優化考核內容，結合具體實際制定操作性強的實施細則。

三是避免道德風險，要加強與監管部門溝通聯系，嚴格落實監管機構的案防、安防工作要求，深化制度，建立員工行為排查制度，了解員工動態，通過定期家訪、抽查、談話等，防止內外部欺詐行為的發生。

應收賬款融資業務市場雖大，據銀行人士反映，應收賬款融資近年卻一直不溫不火，原因是應收賬款融資的“坑”很多，專業性很強，不同行業、不同企業都不一樣，一個環節出問題，貸出去的錢就收不回來，銀行風險大。因此，應收賬款融資的順利開展，離不開企業、銀行、國家的緊密配合，更需要各方共同努力，構建大平臺，營造良好的經濟市場，加快應收賬款融資業務的步伐。

參考文獻

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作者簡介：劉凱（1976-），男，漢族，廣西上思人，現任職于湛江財貿中等專業學校，研究方向：財經類學科。