互聯網金融投資的方向和盈利點探析

李昕剛

摘 要：隨著當今互聯網金融的發展，已經對我們傳統的金融模式形成了巨大的沖擊。尤其是伴隨著第三方支付平臺以及以社交軟件為載體的互聯網理財平臺的發展，徹底改變了人們的金融觀念。而且互聯網金融平臺運行維護成本低，方便快捷，資金的周轉配置率更高，因此更具有競爭性。本文結合我國當前互聯網金融的幾種主要的模式，對于互聯網金融的投資發展方向以及盈利模式進行了分析。

關鍵詞：投資發展；互聯網金融；盈利模式分析

隨著社會的發展，人們對于互聯網的依賴性越來越強。互聯網金融的出現便是順應了這一歷史發展趨勢。目前，互聯網金融模式已經對于人們的傳統的金融理念形成了巨大的沖擊，而且對于傳統的金融商業模式造成了很大的影響。并且由于互聯網金融自身所具有的交易成本低、運行維護費用低等優勢，使得這種金融模式在我國迅速發展起來。本文從互聯網金融發展的歷程中，選取了幾個具有代表性的產品，分別是P2P，余額寶和其他第三方支付平臺，通過對這三個產品的研究分析，對于當前互聯網金融中的投資方向與盈利模式進行了綜合分析。

1 互聯網金融的定義與發展

1.1 互聯網金融的定義與內涵

在金融行業中，最基本的元素就是信息數據。所以我們可以認為不同的金融產品實際上只是不同的信息數據的一個混合體。而這些數據的制造者并非是銀行等金融機構，而是互聯網的節點，我們也可以把這樣的節點稱是互聯網平臺。所以從這一理論分析出發[1]可以看到互聯網金融的本質是具有金融功能的產品與互聯網技術進行的一種有機組合。這種組合體是以互聯網時代的大數據和云計算為依托，結合互聯網的大眾性優勢形成了自己的金融服務體系。

1.2 互聯網金融的發展

我國在上個世紀90年代末期引入互聯網技術，隨后經過幾年的適應與發展之后，在1997年，招商銀行正式推出了網上銀行，這也是我國的第一個與互聯網技術進行結合的金融平臺。隨后發展至今，已經經過了二十余年，那么在這二十余年的發展過程中，互聯網金融從最初的商業銀行網上銀行這種模式已經衍生出了眾多的金融服務平臺或者產品，這甚至對于傳統的金融銀行體系構成了一種巨大的沖擊。尤其是以馬云的支付寶等第三方支付平臺的崛起，對于傳統的銀行業務形成了比較大的沖擊。不過截止到目前為止，銀行業務的規模仍然遠遠在支付寶等第三方支付平臺之上，相關的統計數字顯示，在2012年，我國的銀行的業務規模為一千萬億，這是網絡支付平臺的上千倍。盡管如此，互聯網金融模式的規模以及未來發展潛力仍然不容小覷。

2 互聯網金融對當代金融體系的沖擊

2.1 互聯網金融對銀行行業的沖擊

隨著互聯網金融模式的出現，銀行的傳統業務正在被一點點的蠶食。相關的統計數據顯示，截止到2014年，由于互聯網金融模式的影響，我國的銀行業務與過去相比下滑了3.2個百分點[2]，而互聯網金融的增長規模已經從當初的幾百億躍升到現在的千億規模。這足以說明互聯網金融對于傳統的銀行業務的巨大沖擊。為了應對這種沖擊，現在銀行也在積極地進行轉型，優化內部結構，提高在市場的競爭能力。比如很多銀行都已經構建了以自己的網上銀行為依托的互聯網綜合服務平臺。在這一服務平臺中，除了能夠進行日常的轉賬查詢功能以外，還能提供貸款、理財以及生活繳費等功能，從而大大提高了使用人群的數量。而且在互聯網金融的影響下，很多銀行開始轉向建立O2O模式，即建立完善的同時能夠滿足線上線下同時進行交易的網絡服務平臺。優化內部結構，尤其是對于存貸款結構進行重新設計，與互聯網技術相融合，對于資產的負債進行主動管理，拓展貸款的供應鏈結構等等，傳統的銀行業務正在向著互聯網模式進行轉型。

2.2 互聯網金融對證券行業的沖擊

互聯網金融的發展還對金融體系中的證券行業也進行了較大的變革。互聯網金融主要是以互聯網技術為依托，包括具有支付功能的社交軟件、移動支付等。從當前的互聯網金融模式來看，還沒有形成一種類似于證券行業的盈利模式，所以總體來看互聯網金融對于傳統的證券行業的業務沖擊是較小的，對于該行業的影響主要是對其業務和管理模式上的變革。比如網上開戶、或者與互聯網金融成立合資公司進一步拓展自己公司的業務等。通過借助互聯網金融的模式，改變了傳統的證券行業的業務模式，這一點降低了該行業的市場成本，因而也推動了該市場的進一步發展。通過將財富的管理模式與互聯網的金融模式進行融合，加速了證券行業的轉型和發展。同時也提升了企業的內部管理效率，擴大了企業的服務邊界。尤其是通過借助互聯網技術開展業務，降低了市場成本，對于企業的發展非常有利。但同時也由于傭金率的降低，也迫使證券公司不得不進行轉型。比如開發自己的客戶終端或者與互聯網金融公司合作等。

3 互聯網金融的投資與盈利分析

3.1 P2P等網絡貸款的投資與盈利分析

在互聯網金融模式中，p2p網絡貸款是一種非常成功的互聯網金融模式，曾一度在我國的金融市場中掀起了一場金融理財的革命。P2P網絡貸款也被稱為是人人貸，主要就是通過網絡平臺進行貸款，由于門檻低，額度靈活，非常受歡迎。而且這種貸款模式可以24小時在線審理審核放款，貸款效率非常高，同時大部分工作都是后臺程序進行分析，節省了市場成本。據統計，截止到2014年我國的P2P網貸平臺已經超過了3000家，規模已經非常大。

P2P網絡貸款這種金融模式的盈利點主要是通過向符合一定資質的個人或者小微企業發放小額貸款進行獲利的。所以從這一點上來看它 不會對我國銀行的傳統業務構成沖擊，它的主要客戶群體似乎是被銀行拒絕的群體，尤其是中小微企業。但是獲利卻是豐厚的。我國的P2P行業從2009年開始發展[3]，截止到2014年P2P的總規模從1.5億元暴漲到了2000億元，暴漲了1300倍。由此可見該行業的市場潛力之大。

3.2 余額寶的投資與盈利分析

以支付寶為平臺依托發展起來的金融模式應該是為我國消費者最熟悉的一種互聯網金融平臺了，因此馬云便成為了新興互聯網金融體系的代表人物。在支付寶這一金融服務平臺中，真正具有巨大潛力的是阿里巴巴在2013年推出的余額寶，盡管一開始余額寶只是為了幫助消費者管理網購貸款，額度并不大，但是由于其最高年化利率能達到6.7%，受到了潛在的金融客戶的追捧，一度對銀行的定期存款造成巨大威脅。不過由于近年來金融市場的整體環境低迷，余額寶的收益率也呈現出下滑的走勢，已經從2014年1月份的6.7%下滑到了2015年的5%左右，現在則持續下滑到了2.7%左右。這與同為“余額寶”模式的其他平臺相比，收益率已經連續墊底。由于貨幣資金的凈值規模所導致互聯網金融模式中理財產品的收益率的下滑所造成的這種情況也已經是一種非常普遍的現象了。比如我國的相關數據顯示，從2013開始雖然我國的互聯網金融的凈資產規模不斷的在增加，但是其收益率卻是在不斷的下滑的。尤其是在今年5月份，中央電視臺對于這一現象進行了報道后引起了廣泛的關注。通過央視曝光的材料來看，互聯網金融模式的整體收益率正在逐漸的下滑。其實互聯網金融也應該遵守基本的金融交易規則，這是維持金融秩序的基本保障。從互聯網金融產品遭受到的連續的打擊來看，像平臺內的一些比較大的產業巨頭，比如阿里巴巴、京東以及蘇寧等企業，正在逐步進行轉型。據相關的報道顯示，從2015年2月份開始，阿里巴巴集團就已經開始在余額寶的基礎之上推出了招財寶理財產品。這一款產品是以定期的存款為主，對于銀行的業務能夠形成較大的沖擊。通過阿里披露的數據顯示，僅僅運行5個月左右，招財寶的資產規模已經達到了130億，增長速度還是非常快的。這同樣也為其他的類似于余額寶這樣的平臺提供了一種轉型的發展方向，也是一種新的投資方向。

3.3 其他第三方支付平臺的投資與盈利分析

第三方支付平臺的崛起也是互聯網金融模式中的重要組成部分。相關的數據顯示，2013年我國的互聯網支付市場的交易總規模在6萬億左右，增長了將近47%，增長速度驚人。因此第三方支付也成為互聯網金融模式中的新的業務增長點。在第三方互聯網支付中，網絡購物仍然是最主要的用途，所占比例達到了36%，其次是出行購票，包括飛機票、火車票和汽車票。2012年第三方支付模式剛剛開始興起的時候，整個市場的資金規模在0.15萬億左右，僅僅經過了一年的發展，市場的資金規模便達到了8萬億。所以該種金融模式的市場空間是巨大的，業務內容涉及到資金的轉賬、信用卡，以及房貸車貸還款等，而且近年來隨著互聯網技術的發展，生活繳費、移動繳費等也都納入了服務范圍。這更進一步提升了該種金融模式的市場發展空間。

4 互聯網金融的風險與控制

隨著互聯網金融模式的出現與發展，的確對我們的金融生活帶來了很多便利，進一步完善了金融市場的多樣性。但是由于新生事物的不完善性，人們往往會忽略其風險。互聯網金融作為一種新興的金融模式，在相關的監管機構和監管制度都還不完善的前提下，必然存在著巨大的風險。如果消費者不加注意，可能會給自己帶來重大的經濟損失。

首先互聯網技術由于安全性低，那么以此為依托的互聯網金融的信息安全性也應該引起我們的重視。雖然很多服務平臺都會進行一些驗證，但是信息泄露的風險仍然不容忽視。另外資金的操作及安全風險也應該引起消費者的注意。互聯網本身就是一個虛擬的世界，尤其是在近幾年互聯網技術發展迅猛的情況下，那么如何保證滯留在互聯網金融平臺中的資金的安全性問題也困擾著相關的監管機構，至少目前還沒有一種完善的措施來解決這些問題。

5 結語

綜上所述，互聯網金融模式的發展對于我們傳統的金融生活帶來了深刻的變革，而且由于互聯網金融模式依靠互聯網技術，自身具有非常多的優勢，比如交易成本低，發展速度快等，因此具有很強勁的市場競爭力。本文選取了互聯網金融模式中比較成熟的三種類型，P2P網貸平臺、余額寶以及第三方支付平臺，以這三個平臺的發展特點對當前互聯網金融中的投資方向以及盈利模式進行了分析。但是需要注意的一點是雖然互聯網金融顯示了它的市場活力和未來發展的巨大空間，但是由于目前相關的法律體系建設以及監管制度都還并不完善，所以對于互聯網金融的安全風險問題也應該引起人們的重視。

參考文獻

[1]徐照宜. 互聯網時代商業銀行盈利模式研究[J]. 財經界（學術版），2014，20：35-37.

[2]王喆. 互聯網金融垂直搜索網站盈利模式分析——以融360為例[J]. 時代金融，2015，14：262.

[3]趙海榮. 互聯網金融時代商業銀行盈利模式轉型研究[J]. 品牌，2015，05：29+31.